投資于中國東方航空股份有限公司(“東方航空”)并與東方航空結(jié)成戰(zhàn)略伙伴的建議

　　向東方航空提交的建議

　　中國航空(集團)有限公司(“中航有限”)已于2008年1月18日向東方航空的董事會提交了建議(“本建議”或“建議”)。本建議是為了中航有限和/或其代表的有關(guān)方(“中航有限方面”)投資于東方航空并與東方航空結(jié)成戰(zhàn)略伙伴。

　　中航有限請求東方航空的董事會對本建議予以認真的考慮，并邀請東方航空盡快開始與中航有限方面的討論。

　　除文意另有所指外，本建議中詞語與東方航空2007年11月23日的通函已界定的詞語具有相同涵義。

　　建議的參股條件

　　根據(jù)中航有限于2008年1月7日發(fā)布的聲明，本建議擬由中航有限方面和中國東方航空集團公司(“東航集團”)以每股H股不低于5.0港元的價格共同認購東方航空將發(fā)行的2，984，850，000 股H股。該等H股的最終發(fā)行價將取決于各方的討論。截至本建議提出日，中航有限方面無持有東方航空本次增發(fā)新股后30%或以上股權(quán)的意愿。

　　建議的業(yè)務合作內(nèi)容

　　無論上述參股建議是否或何時得以實施，中航有限方面都將努力促成中國國際航空股份有限公司(“中國國航(27.48,0.00,0.00%,股票吧)”)與東方航空在以下三個方面開展業(yè)務合作：

　　1、配合東方航空在上海建立以東方航空為主體的樞紐運營體系

　　努力促成中國國航配合東方航空加速上海樞紐的建設：協(xié)助東方航空完善其航線網(wǎng)絡；協(xié)同東方航空優(yōu)化浦東、虹橋兩場的運營資源配置；推動東方航空在上海浦東機場樞紐建設中的主導作用。

　　2、整合雙方貨運業(yè)務

　　努力促成中國國航和東方航空整合雙方的貨運業(yè)務，合資組建貨運航空公司，提高雙方貨運業(yè)務的競爭力。

　　3、雙方開展廣泛業(yè)務合作

　　努力促成中國國航和東方航空在航班代碼共享、航線和運力優(yōu)化、常旅客計劃、維修、地服和地面貨站等業(yè)務領域進行廣泛深入的合作。

　　建議的理由和益處

　　本建議的全面實施將為雙方創(chuàng)造可觀的協(xié)同效應，并將帶來顯著的股東利益、企業(yè)及員工利益和良好的社會效益。

　　1、根據(jù)中航有限的財務顧問中國國際金融有限公司的測算，本建議將有效改善東方航空的財務狀況和提高雙方的經(jīng)營業(yè)績

　　l東方航空將獲得不低于149億港元現(xiàn)金。

　　l東方航空財務狀況得到明顯優(yōu)化，資產(chǎn)負債率從入股前的94.3%降至入股后的77%以下。

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