申萬巴黎新動力股票型投資基金基金合同摘要5

　　九、基金的投資

　　(一)投資目標(biāo)

　　本基金通過投資受益于促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的新動力而具有高成長性和持續(xù)盈利增長潛力的上市公司，有效分享中國經(jīng)濟(jì)快速持續(xù)增長的成果；通過采用積極主動的分散化投

資策略，在嚴(yán)密控制投資風(fēng)險的前提下，保持基金資產(chǎn)的持續(xù)增值，為投資者獲取超過業(yè)績基準(zhǔn)的收益。

　　(二)投資范圍

　　依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，本基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括在中華人民共和國境內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的各類股票、債券、貨幣市場工具以及經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的允許證券投資基金投資的其它金融工具。

　　當(dāng)我國證券市場推出適合的新金融工具(如股票指數(shù)期貨等衍生產(chǎn)品)時，在經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)并符合本基金的投資理念和投資目標(biāo)時，本基金管理人可適時調(diào)整投資范圍。

　　本基金的投資比例一般情況下為：

　　股票投資比例為基金凈資產(chǎn)的60%至95%，股票投資資產(chǎn)部分投資于受益于促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的新動力而具有高成長性和持續(xù)盈利增長潛力的上市公司股票的比例不低于80%；債券與貨幣市場工具的投資比例為基金凈資產(chǎn)的5%至40%，其中現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的政府債券為基金凈資產(chǎn)的5%以上。因基金規(guī)模或市場變化等因素導(dǎo)致投資組合不符合上述規(guī)定的，基金管理人應(yīng)在合理的期限內(nèi)調(diào)整基金的投資組合以符合上述比例限定。法律法規(guī)另有規(guī)定時，從其規(guī)定。

　　(三)投資理念

　　緊跟

　　本基金管理人認(rèn)為：(1)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長是企業(yè)成長的重要外部環(huán)境因素，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長對不同企業(yè)受益程度不同；(2)受益于推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長動力的公司具有更高的成長性和持續(xù)增長能力；(3)今天高成長型的企業(yè)是明天的高價值型公司，挖掘并投資于有持續(xù)成長能力又適當(dāng)兼顧價值的公司是有的并效能帶來好的投資回報，通過有效控制投資組合承受的風(fēng)險，能獲得最優(yōu)化的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益；(4)在證券市場投資工具欠完備的情形下，動態(tài)資產(chǎn)配置與分散投資法是降低總體投資風(fēng)險與取得合理投資回報的有效手段。在中國證券市場的目前階段，由于缺少有效的衍生工具供投資者管理投資風(fēng)險，且面臨較嚴(yán)重的系統(tǒng)性和波動性風(fēng)險，因此，適時動態(tài)地進(jìn)行資產(chǎn)配置是規(guī)避系統(tǒng)性和波動性風(fēng)險的最有效方法。

　　(四)投資策略

　　本基金繼續(xù)稟承基金管理人擅長的雙線并行的組合投資策略，‘自上而下’地進(jìn)行證券品種的一級資產(chǎn)配置，‘自下而上’地精選個股。

　　基于基礎(chǔ)性宏觀研究，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境等數(shù)據(jù)信息，由投資總監(jiān)和基金經(jīng)理首先提出初步的一級資產(chǎn)配置，即分配在股票、債券及現(xiàn)金類證券的投資比例；同時，根據(jù)自主開發(fā)的主動式資產(chǎn)配置模型-AAAM(Active　Asset　Allocation　Model)提示的一級資產(chǎn)配置建議方案，在進(jìn)行綜合的對比分析和評估后作出一級資產(chǎn)配置方案。

　　企業(yè)的基本面數(shù)據(jù)和預(yù)測財務(wù)數(shù)據(jù)可以反映其近期的成長和盈利能力，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的動力因素和企業(yè)自身發(fā)展環(huán)境因素可以反映企業(yè)的中長期持續(xù)發(fā)展，市場價格和交易量表現(xiàn)可以反映其價值的市場反饋和流動性狀況；通過基本面分析、綜合分析影響企業(yè)持續(xù)發(fā)展的動力因素和其自身發(fā)展環(huán)境因素和市場分析，組合投資有高成長性和具備持續(xù)發(fā)展能力的上市公司股票，經(jīng)嚴(yán)格的風(fēng)險管理后，爭取持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的優(yōu)良回報。

　　在本基金的投資管理過程中，基金管理人將跟隨中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并分析各個階段中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境對持續(xù)成長動力評估體系中的新動力指標(biāo)和各指標(biāo)評分權(quán)重進(jìn)行適時地調(diào)整，以更適合當(dāng)時的基金投資環(huán)境并挖掘各個階段的最具持續(xù)成長性的上市公司股票進(jìn)行投資。

　　(五)投資程序

　　本基金管理人的投資決策程序基本包括：投資決策委員會決策、投資總監(jiān)決策、構(gòu)建備選股票池、進(jìn)一步跟蹤研究個股、建立投資組合、風(fēng)險評估、信息反饋七個步驟。在本基金的投資管理過程中，這七個步驟的決策內(nèi)容分配如下：

　　表1：投資決策程序

　　(六)禁止行為

　　按照當(dāng)時有效的法律、法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：

　　1、買賣其他證券投資基金份額，但法律法規(guī)和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外；

　　2、將基金財產(chǎn)用于向他人貸款或提供擔(dān)保；

　　3、承銷證券；

　　4、從事可能使基金財產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任的投資；

　　5、向基金管理人、基金托管人出資或者買賣基金托管人、基金管理人發(fā)行的股票或債券；

　　6、買賣與基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的證券；但法律法規(guī)或中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外，如包括但不僅限于下列情形：(1)基金管理人、基金托管人的控股股東在承銷期內(nèi)擔(dān)任副主承銷商或分銷商所承銷的證券；(2)基金管理人、基金托管人的非控股股東在承銷期內(nèi)承銷的證券。

　　基金財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下買賣上述證券，并按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露。

　　7、從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動；

　　8、其他法律、法規(guī)、規(guī)章、中國證監(jiān)會及《基金合同》規(guī)定禁止從事的行為。

　　對上述事項(xiàng)，法律法規(guī)另有規(guī)定時從其規(guī)定。

　　(七)投資組合限制

　　本基金投資組合應(yīng)遵循下列規(guī)定：

　　1、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過本基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　2、本基金與由本基金管理人管理的其它基金持有一家公司發(fā)行的證券的總和，不得超過該證券的10%；

　　3、本基金參與股票發(fā)行申購所申報的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票的公司本次股票發(fā)售總量；

　　4、中國證監(jiān)會規(guī)定的其它比例限制；

　　5、因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述比例，基金管理人應(yīng)當(dāng)在十個交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整并使之符合上述比例限制。法律法規(guī)和中國證監(jiān)會另有規(guī)定時，從其規(guī)定；

　　6、不得違反本基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例的約定；

　　7、上述比例受限于法律法規(guī)的不時修改和中國證監(jiān)會不時頒布的規(guī)范性文件的規(guī)定。

　　(八)業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為：

　　(80%)天相成長100指數(shù)收益率　＋　(20%)中信國債指數(shù)收益率

　　天相成長指數(shù)成份股選擇主要指標(biāo)為上市公司公開的最新的凈利潤增長、主營業(yè)務(wù)收入增長和主營業(yè)務(wù)利潤增長，明確反映公司的成長性；天相成長100指數(shù)的樣本股則是天相成長指數(shù)樣本中規(guī)模最大、最具流動性的100家公司，在成長型股票的基礎(chǔ)上充分考慮了指數(shù)的覆蓋面、指數(shù)成份股的市值規(guī)模以及良好流動性的同時也充分考慮了指數(shù)成份股的行業(yè)代表、成份股所代表的上市公司的基本因素，適合作為關(guān)注成長性的投資基準(zhǔn)。

　　當(dāng)市場出現(xiàn)合適的涵蓋滬深兩個市場的全市場統(tǒng)一指數(shù)并更接近本基金風(fēng)格時，本基金管理人有權(quán)采用新的全市場統(tǒng)一指數(shù)并調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　(九)風(fēng)險收益特征

　　本基金是一只進(jìn)行主動投資的股票型證券投資基金，其風(fēng)險和預(yù)期收益均高于平衡型基金，屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險品種。本基金力爭通過資產(chǎn)配置、精選個股等投資策略的實(shí)施和積極的風(fēng)險管理而謀求中長期的較高收益。

　　(十)基金管理人代表基金行使股東及債權(quán)人權(quán)利的處理原則及方法

　　1、不謀求對上市公司的控股，不參與所投資上市公司的經(jīng)營管理；

　　2、有利于基金財產(chǎn)的安全與增值；

　　3、基金管理人按照國家有關(guān)規(guī)定代表基金獨(dú)立行使股東及債權(quán)人權(quán)利，保護(hù)基金份額持有人的利益。

　　(十一)基金的融資

　　本基金可以根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和政策的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行融資。

　　(十二)基金管理人和基金經(jīng)理的承諾

　　1、本基金管理人承諾嚴(yán)格遵守現(xiàn)行有效的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、《基金合同》和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效措施，防止違反現(xiàn)行有效的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、《基金合同》和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的行為發(fā)生。

　　2、本基金管理人承諾嚴(yán)格遵守《證券法》、《基金法》及有關(guān)法律法規(guī)，建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效措施，防止下列行為發(fā)生：

　　(1)　將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事證券投資；

　　(2)　不公平地對待其管理的不同基金的基金財產(chǎn)；

　　(3)　利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人謀取利益；

　　(4)　向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；

　　(5)　法律法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

　　3、本基金管理人承諾加強(qiáng)人員管理，強(qiáng)化職業(yè)操守，督促和約束員工遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)及行業(yè)規(guī)范，誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)，不從事以下活動：

　　(1)　越權(quán)或違規(guī)經(jīng)營；

　　(2)　違反《基金合同》或托管協(xié)議；

　　(3)　故意損害基金份額持有人或其他基金相關(guān)機(jī)構(gòu)的合法利益；

　　(4)　在向中國證監(jiān)會報送的資料中弄虛作假；

　　(5)　拒絕、干擾、阻撓或嚴(yán)重影響中國證監(jiān)會依法監(jiān)管；

　　(6)　玩忽職守、濫用職權(quán)；

　　(7)　違反現(xiàn)行有效的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、《基金合同》和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，泄漏在任職期間知悉的有關(guān)證券、基金的商業(yè)秘密，尚未依法公開的基金投資內(nèi)容、基金投資計劃等信息；

　　(8)違反證券交易場所業(yè)務(wù)規(guī)則，利用對敲、倒倉等手段操縱市場價格，擾亂市場秩序；

　　(9)貶損同行，以抬高自己；

　　(10)以不正當(dāng)手段謀求業(yè)務(wù)發(fā)展；

　　(11)有悖社會公德，損害證券投資基金從業(yè)人員形象；

　　(12)在公開信息披露和廣告中故意含有虛假、誤導(dǎo)、欺詐成分；

　　(13)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

　　4、基金經(jīng)理承諾

　　(1)依照有關(guān)法律法規(guī)和《基金合同》的規(guī)定，本著謹(jǐn)慎的原則為基金份額持有人謀取最大利益；

　　(2)不利用職務(wù)之便為自己及其代理人、受雇人或任何第三人謀取利益；

　　(3)不違反現(xiàn)行有效的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、《基金合同》和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，泄漏在任職期間知悉的有關(guān)證券、基金的商業(yè)秘密、尚未依法公開的基金投資內(nèi)容、基金投資計劃等信息；

　　(4)不從事?lián)p害基金財產(chǎn)和基金份額持有人利益的證券交易及其他活動。