新浪法問 王茜 邱天

　　經歷了兩個多月的出逃，上海阜興實業(yè)集團有限公司（簡稱“阜興集團”）董事長朱一棟近日被上海警方押解回國。警方稱其有涉嫌操縱證券市場的犯罪嫌疑，將在查清其涉嫌證券犯罪的同時，依法全面?zhèn)赊k其涉嫌的其他經濟犯罪案件，竭盡全力追贓挽損。

　　這位被譽為“中國新興民企代言人”、“21世紀中國最具影響力青年人物”的80后商人一度風光無限，在其運作下，集團資產管理總額超過350億。但今非昔比，在其操縱股價不成巨虧五億后，“阜興系”基金接連爆雷，巨額資產變?yōu)楹诙矗賰|金融帝國瞬間崩盤。

　　朱一棟為何涉嫌刑事犯罪？

　　今年初，朱一棟被爆與“華北第一操盤手”的李衛(wèi)衛(wèi)合作，操縱上市公司“大連電瓷”股價。今年7月31日，證監(jiān)會發(fā)布市場禁入決定書、行政處罰決定書，認定阜興集團與李衛(wèi)衛(wèi)合謀操縱“大連電瓷”股價的事實，依法對朱一棟采取3年證券市場禁入措施，對李衛(wèi)衛(wèi)采取終身證券市場禁入措施。

　　根據(jù)《中華人民共和國刑法》第一百八十二條規(guī)定，操縱證券市場，情節(jié)嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。

　　阜興案中，朱一棟本人已經因操縱證券市場受到證監(jiān)會行政處罰，其為何還會因此問題受到可能刑事追訴（證監(jiān)會已將此案移送公安機關）？廣強律師事務所金融犯罪辯護與研究中心秘書長曾杰指出，根據(jù)刑事立案追訴標準和證監(jiān)會的處罰決定，可能存在四大原因，這四個原因中，只要滿足其中一個，就可能會涉嫌犯罪。

　　首先是利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣，拉抬股價。曾杰指出，依照相關法律法規(guī)，如果朱一棟通過李衛(wèi)衛(wèi)實際控制的流通股份數(shù)和其本身持有的股份數(shù)如果達到實際流通股30%以上，就符合刑事立案標準。

　　其次，是虛假申報操縱開盤價。根據(jù)刑事案件立案的相關標準，通過虛假申報撤單操縱股價獲利的，當日連續(xù)申報買入或者賣出同一證券，并在成交前撤回申報，撤回申報量占當日該種證券總申報量需要達到50%以上。

　　證監(jiān)會調查顯示，李衛(wèi)衛(wèi)賬戶組在2016年12月5日開盤集合競價期間，以漲停價買入申報15筆185萬多股，占期間委托價位以上買入量57.74%，在開盤集合競價可撤單期間撤回69萬多股買入委托，買撤單數(shù)量占買入申報比例37.64%，當天股價以漲停價開盤且當日反向賣出145萬多股。

　　同時，證監(jiān)會指出朱一棟在自己控制的賬戶之間交易，影響交易量。這意味朱一棟可能存在自我交易，即”以自己為交易對象，進行不轉移證券所有權的自買自賣，影響證券交易價格或者證券交易量的”虛假交易方式。

　　據(jù)證監(jiān)會的調查，阜興、李衛(wèi)衛(wèi)操縱案中，2016年6月28日至2017年3月1日，其中存在對倒的交易日有125個，平均對倒比例為6.01%，對倒比例超過10%的交易日有36個，超過20%的交易日有7個，最高對倒比例為2017年1月11日的49.10%，此外賬戶組在4個交易日還存在通過大宗交易方式進行對倒的情形。

　　最后是利用信息優(yōu)勢操縱股價。

　　根據(jù)證監(jiān)會的調查結論，2016年11月中旬，李衛(wèi)衛(wèi)要求上市公司發(fā)布利好信息配合其操盤”大連電瓷“，2016年12月至2017年1月，朱一棟相繼決策發(fā)布2016年度利潤分配高送轉公告和大股東增持、對外投資等公告。李衛(wèi)衛(wèi)控制的賬戶組在上述公告發(fā)布前均呈現(xiàn)明顯凈買入特征，發(fā)布公告后呈現(xiàn)凈賣出特征。阜興集團與李衛(wèi)衛(wèi)利用信息優(yōu)勢合謀操縱市場的交易特征明顯。

　　失控的“阜興系”

　　現(xiàn)年36歲的朱一棟身后是已經失控的百億金融帝國“阜興系”。

　　今年6月29日，“阜興系”旗下的上海意隆財富投資管理有限公司（簡稱“意隆財富”）在官網發(fā)布公告證實了實際控制人朱一棟失聯(lián)的事實，同時公司也被爆人去樓空。

　　隨后，同屬“阜興系”的上海西尚投資管理有限公司（簡稱“西尚投資”）、上海郁泰投資管理有限公司（簡稱“郁泰投資”）和易財行財富資產管理有限公司（簡稱“易財行”）如多米諾骨牌般宣布經營中斷，巨額資金無法兌付。

　　據(jù)其官網信息，阜興集團涉足商業(yè)地產、資產管理、金融、稀有金屬、健康醫(yī)療、貿易和文化傳媒等產業(yè)，下屬分（子）公司近 100 家。2017年該集團資產管理總額超過 350 億元，貿易總額突破 300 億元。

　　阜興集團前身是朱一棟其父朱冠成1997年6月成立的阜寧稀土實業(yè)有限公司（簡稱“阜寧實業(yè)”）。自朱一棟接手公司后，阜興系的業(yè)務重點從稀土實業(yè)、貿易逐步轉向金融投資和資本市場。

　　朱一棟深諳資本運作，從阜興集團頻繁更名就可見一斑。天眼查系統(tǒng)顯示，阜興集團直接對外投資34家公司，公司名稱自2014年起已變更了三次，從投資控股集團變成金融控股集團，再從金融控股集團變成了實業(yè)集團。

　　“大連電瓷”案中，朱一棟安排李衛(wèi)衛(wèi)入住上海四季酒店標價超過1.5萬元一晚的總統(tǒng)套房，配備隨從、保鏢、交易員，提供16.7億元用來配資方便其操縱股價。

　　但期間，李衛(wèi)衛(wèi)通過高杠桿配資私自交易的其他股票連續(xù)跌停，致使其配資賬戶全面爆倉，配資方將相關賬戶中持有的“大連電瓷”強行平倉，最后結果是“大連電瓷”股價暴跌，造成阜興集團方面合計虧損5.51億元，為此后的“阜興系”暴雷埋下伏筆。

　　根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會信息公示系統(tǒng)，意隆財富、西尚投資、郁泰投資及易財行旗下分別有21只、57只、79只和2只私募產品，共159只。涉及的托管人共包括平安銀行、光大銀行、上海銀行、國信證券、招商銀行、恒豐銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行等近10家金融機構。

　　據(jù)媒體報道，上述多只基金已經出現(xiàn)了虛構投資項目的端倪，基金很有可能流入了阜興系公司甚至朱一棟個人賬下。

　　“阜興系”出事后，近萬名投資者損失慘重，涉事各方走上了訴訟維權的道路。自7月21日起，涉及阜興集團的訴訟已達14起。其中，廣發(fā)銀行已將阜興集團及朱一棟告上了法庭，要求被告方共同承擔差額補足義務，補足金額約1.57億元。