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　　第二屆ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會(huì)于2022年6月28至30日于線上舉行，本次峰會(huì)由生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司指導(dǎo)，新浪財(cái)經(jīng)和中信出版集團(tuán)聯(lián)合舉辦，峰會(huì)主題為“共促全球ESG發(fā)展，構(gòu)建可持續(xù)未來”。

　　中證指數(shù)有限公司總經(jīng)理助理宋紅雨在“評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與ESG發(fā)展”環(huán)節(jié)發(fā)表主旨演講。

　　她表示，近年來，全球ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)逐漸向權(quán)威、共識(shí)方向發(fā)展。隨著各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對ESG信息披露要求的不斷提升，尤其近期監(jiān)管部門對于“漂綠”基金的處罰，使得上市公司、投資機(jī)構(gòu)日益重視ESG帶來的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇影響。今年上半年，國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)ISSB發(fā)布可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求（征求意見稿）和氣候相關(guān)披露（征求意見稿）。理事會(huì)在眾多可持續(xù)議題中優(yōu)先選擇氣候變化制定專項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)，也體現(xiàn)了氣候議題的重要性和特殊性。我們也應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到，標(biāo)準(zhǔn)會(huì)趨同和兼容，但并不代表是統(tǒng)一的，由于各國發(fā)展階段不同，在國際共識(shí)框架下，建立適合國情的ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)有其必要性。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　尊敬的各位來賓，女士們、先生們，大家下午好，我是中證指數(shù)有限公司的宋紅雨，感謝新浪財(cái)經(jīng)的邀請，非常高興參加今天的會(huì)議，并就中證指數(shù)公司在ESG評(píng)價(jià)方面的工作做一些分享。

　　氣候變化問題是全球各國面臨的共同挑戰(zhàn)，應(yīng)對全球氣候變化已成為一場廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革。近年來，隨著碳中和進(jìn)程不斷深入，ESG已逐漸成為凝聚各方共識(shí)，完善可持續(xù)投資生態(tài)，推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要抓手。近年來，ESG領(lǐng)域呈現(xiàn)出以下趨勢：

　　一是全球ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)逐漸向權(quán)威、共識(shí)方向發(fā)展。隨著各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對ESG信息披露要求的不斷提升，尤其近期監(jiān)管部門對于“漂綠”基金的處罰，使得上市公司、投資機(jī)構(gòu)日益重視ESG帶來的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇影響。今年上半年，國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)ISSB發(fā)布可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求（征求意見稿）和氣候相關(guān)披露（征求意見稿）。理事會(huì)在眾多可持續(xù)議題中優(yōu)先選擇氣候變化制定專項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)，也體現(xiàn)了氣候議題的重要性和特殊性。我們也應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到，標(biāo)準(zhǔn)會(huì)趨同和兼容，但并不代表是統(tǒng)一的，由于各國發(fā)展階段不同，在國際共識(shí)框架下，建立適合國情的ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)有其必要性。

　　二是ESG治理推動(dòng)公司治理完善提升。在公司治理領(lǐng)域，特別是圍繞改善董事會(huì)質(zhì)量、股東權(quán)益保護(hù)和管理層激勵(lì)等措施仍是重點(diǎn)，與此同時(shí)，圍繞ESG治理問題，尤其是對于外部環(huán)境和社會(huì)影響的持續(xù)評(píng)估逐漸成為董事會(huì)層面的重要關(guān)切。ESG風(fēng)險(xiǎn)管理將成為全面公司治理實(shí)踐的補(bǔ)充標(biāo)準(zhǔn)，“可持續(xù)發(fā)展”將成為系統(tǒng)管理風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造長期股東價(jià)值的工具。

　　三是機(jī)構(gòu)投資者在ESG投資領(lǐng)域發(fā)揮重要引領(lǐng)作用，ESG投資策略逐漸精細(xì)化。近年來，全球大型資產(chǎn)管理公司，一方面積極參與企業(yè)公司治理，推動(dòng)公司ESG風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇管理的持續(xù)改進(jìn)、要求董事會(huì)關(guān)注更高標(biāo)準(zhǔn)的 ESG 實(shí)踐等方面，正在發(fā)揮進(jìn)一步的引領(lǐng)作用，促進(jìn)公司提升總體ESG治理水平；另一方面，通過倡導(dǎo)ESG投資理念，積極踐行ESG投資，支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對于ESG投資策略的運(yùn)用也更加精細(xì)化，從簡單的負(fù)面剔除，到投資組合中精細(xì)化整合ESG信息與財(cái)務(wù)信息，進(jìn)行投資決策。

　　四是ESG數(shù)據(jù)和ESG評(píng)價(jià)在ESG生態(tài)中的重要性日益凸顯。隨著ESG信息披露狀況的逐步改善，結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)、實(shí)質(zhì)性的信息愈益豐富；數(shù)據(jù)處理技術(shù)的進(jìn)步，也使得對ESG相關(guān)信息的加工處理更加便捷，這些都為ESG評(píng)價(jià)工作提供了有利的條件。ESG評(píng)價(jià)及其結(jié)果成為聯(lián)接上市公司和投資機(jī)構(gòu)的重要一環(huán)，在反映企業(yè)面臨的ESG風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，對標(biāo)同業(yè)改善ESG治理水平，評(píng)估ESG 因素對于公司長期價(jià)值創(chuàng)造的影響，將ESG影響納入投資決策等方面發(fā)揮著日益重要的作用。

　　在推動(dòng)全球可持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)ESG生態(tài)完善方面，ESG評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)發(fā)揮了重要的作用，ESG評(píng)價(jià)體系是ESG領(lǐng)域的重要基礎(chǔ)設(shè)施。在構(gòu)建反映全球趨勢共識(shí)，同時(shí)也能夠反映自身特點(diǎn)的ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)方面，中證指數(shù)公司做出了如下探索：

　　一是“求大同、存小異”。中證ESG評(píng)價(jià)方法基于聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)等國際共識(shí)框架，同時(shí)立足國情選取適宜的指標(biāo)。在反映國際共識(shí)方面，針對應(yīng)對氣候變化、確保可持續(xù)消費(fèi)和生產(chǎn)模式等可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，中證ESG評(píng)價(jià)體系分別設(shè)置了溫室氣體排放總量、強(qiáng)度以及管理，以及水資源、污染與廢物排放等國際共識(shí)和關(guān)注的核心議題；針對促進(jìn)充分生產(chǎn)性就業(yè)等目標(biāo)，在社會(huì)維度中分別設(shè)置了企業(yè)貢獻(xiàn)及員工單元，反映企業(yè)在員工的雇傭關(guān)系管理、福利政策與職業(yè)健康等方面的表現(xiàn)；針對促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，以及建立有效、負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)等目標(biāo)，在公司治理維度設(shè)置了機(jī)構(gòu)設(shè)置及運(yùn)作等指標(biāo)，反映企業(yè)的治理情況。

　　同時(shí)，結(jié)合發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家所處的不同歷史發(fā)展階段，中證ESG評(píng)價(jià)選取了更適宜的指標(biāo)，針對消除貧困的目標(biāo)，結(jié)合中國國情，設(shè)置了共同富裕等更高要求的指標(biāo)。在環(huán)境維度，結(jié)合我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征，設(shè)置了環(huán)境治理、環(huán)境機(jī)遇等議題，對于高碳行業(yè)也能客觀反映其ESG水平；在公司治理維度，聚焦本土上市公司治理焦點(diǎn)問題，設(shè)置涵蓋質(zhì)押、資金占用以及違規(guī)擔(dān)保等指標(biāo)的管理運(yùn)營議題，反映公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)量；設(shè)置公司治理風(fēng)險(xiǎn)議題，反映ESG爭議性事件對公司運(yùn)營影響。

　　二是“兼顧風(fēng)險(xiǎn)因素與機(jī)遇因素”，在考察企業(yè)碳排放等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，也關(guān)注企業(yè)的環(huán)境治理、環(huán)境機(jī)遇要素，體現(xiàn)了中證ESG評(píng)價(jià)對于轉(zhuǎn)型金融需求的反映。應(yīng)對氣候變化，能源、工業(yè)等高碳行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型至關(guān)重要，通過轉(zhuǎn)型金融對其轉(zhuǎn)型的支持，有利于更好地實(shí)現(xiàn)應(yīng)對氣候變化、降低碳排放目標(biāo)。因此對于高碳行業(yè)，中證ESG評(píng)價(jià)方法不僅考察碳排放、污染物排放等風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)，同時(shí)也考察環(huán)境管理目標(biāo)、措施等，以及綠色收入、環(huán)保科技研發(fā)等機(jī)遇類要素。對于積極進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型的公司，會(huì)有“加分項(xiàng)”，全面客觀反映高碳行業(yè)的ESG水平。

　　三是ESG爭議性事件處理更加精細(xì)化。爭議性事件主要考察突發(fā)事件反映的企業(yè)ESG風(fēng)險(xiǎn)，中證指數(shù)公司根據(jù)ESG爭議性事件性質(zhì)、影響程度與范圍、事件發(fā)生時(shí)間等原則，制定ESG 爭議性事件風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)不同等級(jí)，在中證ESG評(píng)價(jià)方法中進(jìn)行相應(yīng)處理，準(zhǔn)確反映企業(yè)ESG水平。

　　作為滬深交易所共同設(shè)立的金融市場指數(shù)提供商，中證指數(shù)公司致力于為投資者提供有價(jià)值的指數(shù)、估值和ESG評(píng)價(jià)服務(wù)。

　　一是不斷完善中證ESG評(píng)價(jià)方法，根據(jù)國際前沿趨勢和國內(nèi)實(shí)踐，不斷優(yōu)化議題、權(quán)重等方法，不斷擴(kuò)大評(píng)價(jià)覆蓋范圍。

　　ESG評(píng)價(jià)方法，有利于提供ESG實(shí)踐領(lǐng)域的關(guān)鍵和實(shí)質(zhì)性議題，為推動(dòng)全球建立權(quán)威、共識(shí)的ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)提供參考；同時(shí)，有利于豐富對企業(yè)的評(píng)價(jià)，企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體，對其評(píng)價(jià)從簡單的財(cái)務(wù)評(píng)估，提升到環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、公司治理等多維度評(píng)估體系，能進(jìn)一步促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)。目前，中證ESG評(píng)價(jià)覆蓋中證全指近4000只成份股，評(píng)價(jià)結(jié)果呈正態(tài)分布，各級(jí)別具有較好區(qū)分度，高評(píng)級(jí)（A-AAA）公司占比為16.3%，中等評(píng)級(jí)（B-BBB）公司占比為68%，低評(píng)級(jí)（C-CCC）級(jí)公司占比為15.6%。其中，央企公司中高評(píng)級(jí)公司占比超過32%，滬深300成份股中高評(píng)級(jí)公司占比超過62.3%，這也反映了現(xiàn)階段央企和大市值公司更加重視ESG信息披露。未來我們將覆蓋2500多家港股公司，以及近4000家信用債發(fā)債主體，為市場提供更豐富的中證ESG評(píng)價(jià)結(jié)果。

　　除ESG評(píng)價(jià)外，未來中證指數(shù)公司將推出“中證碳中和評(píng)價(jià)方法”，以更加聚焦應(yīng)對全球氣候變化的投資和風(fēng)險(xiǎn)管理。碳評(píng)價(jià)主要從碳排放水平、碳中和管理和碳中和機(jī)遇等維度，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中碳排放情況以及降碳效果，碳中和管理能力，以及企業(yè)進(jìn)行“零碳”業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)與技術(shù)創(chuàng)新的潛力，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的碳中和績效。

　　二是規(guī)范ESG數(shù)據(jù)和生產(chǎn)流程，提升ESG數(shù)據(jù)質(zhì)量，促進(jìn)ESG評(píng)價(jià)行業(yè)的規(guī)范性提升。當(dāng)前，ESG在國內(nèi)還處于發(fā)展初期，ESG行業(yè)的數(shù)據(jù)質(zhì)量一直是困擾市場各方的難題。中證指數(shù)公司是目前境內(nèi)唯一一家ESG指數(shù)通過IOSCO準(zhǔn)則鑒證的指數(shù)機(jī)構(gòu)，我們通過制定并落實(shí)嚴(yán)格規(guī)范的生產(chǎn)流程，規(guī)范信息采集、評(píng)價(jià)生產(chǎn)、評(píng)估分析及結(jié)果校驗(yàn)等各項(xiàng)流程，希望發(fā)揮引領(lǐng)和示范作用，推動(dòng)ESG行業(yè)規(guī)范、健康發(fā)展。

　　三是發(fā)布了ESG、碳中和系列指數(shù)。中證指數(shù)公司目前形成ESG基準(zhǔn)、領(lǐng)先、策略、主題和碳中和系列指數(shù)，累計(jì)發(fā)布指數(shù)ESG等可持續(xù)發(fā)展指數(shù)109條，境內(nèi)跟蹤產(chǎn)品有61只，規(guī)模合計(jì)1014.42億元，是目前國內(nèi)綠色指數(shù)體系健全、指數(shù)數(shù)量與跟蹤產(chǎn)品規(guī)模領(lǐng)先的指數(shù)供應(yīng)商。同時(shí)，推出了首條以降低碳排放強(qiáng)度為目標(biāo)的滬深300碳中和指數(shù)，也與上海環(huán)境交易所聯(lián)合發(fā)布了中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)，不斷豐富ESG指數(shù)系列。

　　與母指數(shù)相比，ESG指數(shù)長期收益表現(xiàn)較好，中證500ESG基準(zhǔn)指數(shù)自基日以來，年化收益比中證500指數(shù)高1.4%，年初以來在市場調(diào)整時(shí)ESG指數(shù)跌幅更小，呈現(xiàn)出較好的防風(fēng)險(xiǎn)特征，而且ESG指數(shù)具有更高的ESG評(píng)分、更低的碳排放量、更高的ROE和股息率水平。在成份股方面，ESG指數(shù)成份股中有更高比例公司制定了碳減排計(jì)劃，進(jìn)行了環(huán)保投入以及實(shí)現(xiàn)綠色收入，同時(shí)更低比例的公司發(fā)生違法違規(guī)、訴訟等ESG爭議性事件。可以看到，中證ESG評(píng)價(jià)具有清晰的風(fēng)險(xiǎn)和收益?zhèn)鲗?dǎo)效應(yīng)，能夠有效防范尾部風(fēng)險(xiǎn)，提升組合收益，更好地反映企業(yè)的價(jià)值。

　　女士們，先生們，中證指數(shù)公司通過提供ESG評(píng)價(jià)、數(shù)據(jù)、指數(shù)和分析等綜合解決方案，希望推動(dòng)ESG生態(tài)優(yōu)化。一方面，通過ESG指數(shù)和ETF等指數(shù)產(chǎn)品，發(fā)揮資本市場的資源配置作用，引導(dǎo)社會(huì)資金支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。同時(shí)，通過ESG投資促進(jìn)國際資本合作和流動(dòng)，對全球經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展發(fā)揮重要的支持作用。另一方面，通過促進(jìn)ESG生態(tài)完善，發(fā)揮市場各類機(jī)構(gòu)的作用，形成合力，共同推動(dòng)全球ESG實(shí)踐，為應(yīng)對全球氣候風(fēng)險(xiǎn)做出貢獻(xiàn)。

　　未來，中證指數(shù)公司將繼續(xù)努力，并加大跟市場各方的合作，推動(dòng)ESG領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展，助力雙碳戰(zhàn)略落實(shí)。

　　謝謝大家！

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　　新浪財(cái)經(jīng)ESG評(píng)級(jí)中心是業(yè)內(nèi)首個(gè)中文ESG專業(yè)資訊和評(píng)級(jí)聚合平臺(tái)，致力于宣傳和推廣可持續(xù)發(fā)展，責(zé)任投資，與ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）價(jià)值理念，傳播ESG的企業(yè)實(shí)踐行動(dòng)和榜樣力量，推動(dòng)中國ESG事業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)中國ESG評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的建立和企業(yè)評(píng)級(jí)的提升。

　　依托ESG評(píng)級(jí)中心，新浪財(cái)經(jīng)發(fā)布多只ESG創(chuàng)新指數(shù)，為關(guān)注企業(yè)ESG表現(xiàn)的投資者提供更多選擇。同時(shí)，新浪財(cái)經(jīng)成立中國ESG領(lǐng)導(dǎo)者組織論壇，攜手中國ESG領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)和合作伙伴，通過環(huán)境、社會(huì)和公司治理理念，推動(dòng)建立適合中國時(shí)代特征的ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系，促進(jìn)中國資產(chǎn)管理行業(yè)ESG投資發(fā)展。

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責(zé)任編輯：王涵