原標(biāo)題：躍居全球第四！人民幣全球支付占比驟漲“探因”

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 陳植  實(shí)習(xí)生張逸虹 上海報(bào)道

　　在中國(guó)外貿(mào)延續(xù)高景氣度與人民幣匯率持續(xù)堅(jiān)挺的共振下，人民幣在國(guó)際支付領(lǐng)域的占比驟然跳漲。

　　環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）公布的最新數(shù)據(jù)顯示，去年12月，人民幣在國(guó)際支付金額中的份額，由去年11月的2.14%升至2.7%，首次躍居全球支付排行榜的第四位，僅次于美元、歐元與英鎊。

　　在多位金融業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，去年12月人民幣之所以能超越日元躍居第四位，一面得益于去年中國(guó)外貿(mào)規(guī)模持續(xù)高增長(zhǎng)，整個(gè)2021年中國(guó)貨物進(jìn)出口總額達(dá)到39.1萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)21.4%，令人民幣的國(guó)際支付規(guī)模水漲船高；一面則受益于去年四季度以來(lái)人民幣與美元同步上漲，吸引越來(lái)越多海外企業(yè)愿意接受更多人民幣作為儲(chǔ)備貨幣，對(duì)沖非美貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。

　　“尤其在去年底，眾多企業(yè)使用人民幣跨境支付的需求格外高漲?！币晃煌赓Y銀行跨境業(yè)務(wù)部門主管向記者透露，這背后，一是人民幣持續(xù)堅(jiān)挺，驅(qū)動(dòng)更多中國(guó)外貿(mào)企業(yè)樂于從海外買家接受人民幣作為貿(mào)易結(jié)算資金，以緩解自身結(jié)匯損失壓力，二是隨著全球訂單涌入中國(guó)，越來(lái)越多海外企業(yè)開始在去年底儲(chǔ)備更多人民幣資金，用于2022年對(duì)華開展貿(mào)易結(jié)算。

　　在他看來(lái)，去年底人民幣在國(guó)際支付的占比突然驟增至2.7%，也有今年初《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）正式實(shí)施也有著密切聯(lián)系。不少東盟企業(yè)預(yù)計(jì)到未來(lái)對(duì)華貿(mào)易規(guī)模將因RCEP持續(xù)增長(zhǎng)，正相應(yīng)增加人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算的比重。

　　“隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的占比越來(lái)越高，未來(lái)人民幣在全球支付的占比還將進(jìn)一步上漲?！边@位外資銀行跨境業(yè)務(wù)部門主管強(qiáng)調(diào)說(shuō)。

　　值得注意的是，年初以來(lái)，中國(guó)相關(guān)部門正積極穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。

　　近日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于做好跨周期調(diào)節(jié)進(jìn)一步穩(wěn)外貿(mào)的意見》提出，積極穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。

　　此前，中國(guó)央行發(fā)布《關(guān)于支持外貿(mào)新業(yè)態(tài)跨境人民幣結(jié)算的通知（征求意見稿）》（下稱《通知》）指出，支持境內(nèi)銀行和非銀行支付機(jī)構(gòu)、具有合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)合作，為外貿(mào)新業(yè)態(tài)市場(chǎng)交易主體和個(gè)人提供經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算服務(wù)，加大對(duì)外貿(mào)新業(yè)態(tài)跨境人民幣結(jié)算需求的支持力度。

　　值得注意的是，隨著人民幣在全球支付排名上升，人民幣匯率再掀漲勢(shì)。

　　截至1月24日19時(shí)，境內(nèi)在岸人民幣兌美元匯率觸及6.3258，盤中創(chuàng)下去年以來(lái)最高6.3243。

　　“究其原因，人民幣在全球支付排名上升表明全球市場(chǎng)對(duì)人民幣的需求日益旺盛，令全球投資機(jī)構(gòu)更加看好人民幣匯率中長(zhǎng)期持續(xù)升值。”一位香港銀行外匯交易員指出。

　　眾多海外企業(yè)儲(chǔ)備人民幣加強(qiáng)對(duì)華貿(mào)易結(jié)算

　　12月人民幣在全球支付的占比驟然升至2.7%，的確出乎不少華爾街基金經(jīng)理的意料。

　　“此前，人民幣在全球支付的占比一直徘徊在2%-2.2%之間。”一位華爾街對(duì)沖基金經(jīng)理向記者指出，不少華爾街對(duì)沖基金經(jīng)理對(duì)此認(rèn)為這個(gè)數(shù)值可能被低估，因?yàn)樗麄儼l(fā)現(xiàn)近年人民幣跨境貿(mào)易投資結(jié)算的規(guī)模持續(xù)高增長(zhǎng)。

　　中國(guó)央行此前發(fā)布的《2021年人民幣國(guó)際化報(bào)告》指出，截至2021年上半年，銀行代客人民幣跨境收付金額合計(jì)為17.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)38.7%；境外主體持有境內(nèi)人民幣股票、債券、貸款及存款等金融資產(chǎn)金額合計(jì)為10.26萬(wàn)億元，同比則增長(zhǎng)42.8%。

　　“因此部分華爾街對(duì)沖基金認(rèn)為若去年下半年人民幣在跨境貿(mào)易投資結(jié)算的規(guī)模增速與上半年相當(dāng)，去年底人民幣的全球支付占比理應(yīng)升至2.3%-2.4%?！彼嬖V記者。

　　在這位華爾街對(duì)沖基金經(jīng)理看來(lái)，去年12月人民幣在全球支付占比之所以驟然升至2.7%，一個(gè)重要原因是隨著中國(guó)供應(yīng)鏈韌性增強(qiáng)與防疫措施成效良好，全球企業(yè)預(yù)計(jì)2022年對(duì)華貿(mào)易規(guī)模將進(jìn)一步增加，因而提前儲(chǔ)備更多人民幣資金。

　　記者多方了解到，這與眾多中國(guó)外貿(mào)企業(yè)積極推進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算有著緊密聯(lián)系。

　　“為了對(duì)沖人民幣升值所帶來(lái)的結(jié)匯損失風(fēng)險(xiǎn)，越來(lái)越多外貿(mào)企業(yè)都在積極說(shuō)服海外貿(mào)易伙伴采用更多人民幣開展跨境貿(mào)易結(jié)算。”一位外貿(mào)企業(yè)負(fù)責(zé)人透露。由于很多外貿(mào)合同商品定價(jià)都與人民幣匯率漲跌掛鉤，很多海外買家也不希望人民幣升值導(dǎo)致他們不得不多付一筆美元，因此紛紛選擇增加人民幣的跨境貿(mào)易結(jié)算規(guī)模。此外，海外買家也有自己的小算盤——由于去年以來(lái)人民幣兌一籃子貨幣的匯率指數(shù)持續(xù)上漲，他們多配置人民幣資金，也可以對(duì)沖一籃子非美貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。

　　他向記者指出，這種現(xiàn)象在去年底顯得尤其突出——隨著越來(lái)越多海外企業(yè)注意到中國(guó)外貿(mào)延續(xù)高景氣度令人民幣匯率易漲難跌，他們紛紛將人民幣作為強(qiáng)勢(shì)貨幣納入儲(chǔ)備貨幣，使用人民幣進(jìn)行跨境支付的熱情也隨之高漲。

　　外貿(mào)新業(yè)態(tài)人民幣跨境結(jié)算迎政策利好

　　在人民幣跨境支付占比快速攀升之際，中國(guó)相關(guān)部門也在積極穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。

　　近日央行發(fā)布的《通知》指出，支持境內(nèi)銀行和非銀行支付機(jī)構(gòu)、具有合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)合作，為外貿(mào)新業(yè)態(tài)市場(chǎng)交易主體和個(gè)人提供經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算服務(wù)，加大對(duì)外貿(mào)新業(yè)態(tài)跨境人民幣結(jié)算需求的支持力度。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，《通知》不但將支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)辦理范圍，由貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易拓寬至經(jīng)常項(xiàng)下，還允許銀行與支付機(jī)構(gòu)合作為跨境電商等外貿(mào)新業(yè)態(tài)市場(chǎng)交易主體及個(gè)人跨境交易提供經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算服務(wù)，無(wú)疑將大幅拓寬人民幣在跨境電商等外貿(mào)新業(yè)態(tài)領(lǐng)域的使用范疇與結(jié)算規(guī)模。

　　“相比大型外貿(mào)企業(yè)具有相對(duì)成熟的匯率套保避險(xiǎn)策略，多數(shù)跨境電商中小微企業(yè)缺乏匯率套保工具與匯率避險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，若后者能在跨境電商環(huán)節(jié)直接收取人民幣貨款，無(wú)疑將很大程度降低他們的匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)?！币晃煌赓Q(mào)企業(yè)跨境支付服務(wù)平臺(tái)負(fù)責(zé)人向記者指出。此前，他們主要將跨境電商中小微企業(yè)的業(yè)務(wù)量匯集起來(lái)，按大額交易量向合作銀行爭(zhēng)取一個(gè)最優(yōu)匯價(jià)，幫助中小微企業(yè)降低外貿(mào)收款的匯率風(fēng)險(xiǎn)，如今他們正與海外大型買家磋商，能否向跨境電商中小微企業(yè)支付離岸人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，并由海外銀行協(xié)助籌集相應(yīng)的離岸人民幣頭寸。

　　他透露，目前不少海外買家對(duì)此也頗感興趣。因?yàn)樗麄儼l(fā)現(xiàn)人民幣匯率上漲令他們不得不額外多付一筆美元貿(mào)易款，若他們與海外銀行協(xié)商確定遠(yuǎn)期人民幣掉期兌換價(jià)格用于人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，不但能省下額外的美元開支，還能令終端售價(jià)相應(yīng)降低以提振銷售競(jìng)爭(zhēng)力。

　　與此同時(shí)，越來(lái)越多全球資管機(jī)構(gòu)也在積極儲(chǔ)備更多人民幣用于境內(nèi)人民幣資產(chǎn)交易。究其原因，一是他們看好人民幣中長(zhǎng)期穩(wěn)健升值，愿意將更多人民幣納入儲(chǔ)備貨幣進(jìn)行人民幣資產(chǎn)中長(zhǎng)期配置；二是中國(guó)金融市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大，令他們看到使用人民幣開展境內(nèi)金融資產(chǎn)投資的更多便利性。

　　橋水基金創(chuàng)始人達(dá)里奧此前明確表示，人民幣將超過(guò)多數(shù)人預(yù)期，更早成為全球儲(chǔ)備貨幣。

　　“盡管短期內(nèi)，人民幣在全球支付的占比仍將起起伏伏，但就中長(zhǎng)期而言，人民幣在全球支付的比重持續(xù)提升，將是大勢(shì)所趨?！币晃蝗A爾街大型資管機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置部主管向記者透露。他們還發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣現(xiàn)象，很多新興市場(chǎng)貨幣在全球支付占比的波動(dòng)，與美聯(lián)儲(chǔ)貨幣收緊與美元升值周期呈現(xiàn)較高的負(fù)相關(guān)性，但人民幣在全球支付的占比提升，幾乎不受此影響。因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)與供應(yīng)鏈韌性優(yōu)勢(shì)，令越來(lái)越多全球投資機(jī)構(gòu)相信人民幣遲早會(huì)成為全球新的主流準(zhǔn)備貨幣。

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責(zé)任編輯：李墨軒