股市瞬息萬變,投資難以決策?來#A股參謀部#超話聊一聊,[點(diǎn)擊進(jìn)入超話]
原標(biāo)題:證監(jiān)會(huì)重拳出擊“假北水”!明確表態(tài)滬深股通投資者不包括內(nèi)地投資者,多少假資金將被趕出市場(chǎng),影響有多大?
財(cái)聯(lián)社(深圳,記者 吳昊)訊,打擊“假外資”或“假北水”,證監(jiān)會(huì)再出重拳。
12月17日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于<內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定>的修訂說明》,其中明確表示,將對(duì)所謂“假外資”從嚴(yán)監(jiān)管,日后滬深股通投資者將不包括內(nèi)地投資者。證監(jiān)會(huì)稱,此舉是為進(jìn)一步完善滬深港通機(jī)制。
證監(jiān)會(huì)表示,此次規(guī)范工作將有為期1年的過渡期,過渡期結(jié)束后,存量投資者不得再通過滬深股通主動(dòng)買入A股,所持A股可繼續(xù)賣出;無持股內(nèi)地投資者的交易權(quán)限由香港經(jīng)紀(jì)商及時(shí)注銷。
目前,在香港開立證券賬戶及北向交易權(quán)限的內(nèi)地投資者數(shù)量約170萬名,交易金額在北向交易中的占比保持在1%左右。盡管投資者數(shù)量與交易總體規(guī)模不大,但此類證券活動(dòng)與滬深股通引入外資的初衷不符,且這些投資者中98%以上已開立內(nèi)地證券賬戶可直接參與A股交易。
證監(jiān)會(huì)表示,以上兩種途徑交易有發(fā)生跨境違規(guī)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),也給市場(chǎng)造成了北向交易中有不少所謂“假外資”的印象,不利于滬深港通的平穩(wěn)運(yùn)行和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
從嚴(yán)打擊“假外資”,有哪些重要內(nèi)容?
12月17日,證監(jiān)會(huì)就修改《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)公開征求意見,在相關(guān)修訂說明中,證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào),將對(duì)所謂“假外資”從嚴(yán)監(jiān)管。
從具體內(nèi)容來看,此次修訂重點(diǎn)對(duì)滬深股通投資者、內(nèi)地投資者身份作出明確規(guī)定。
《規(guī)定》第十三條第一款內(nèi)容將修訂為,“投資者依法享有通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制買入的股票的權(quán)益。滬深股通投資者不包括內(nèi)地投資者。”
同時(shí),滬深交易所同步修訂的滬深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法,對(duì)內(nèi)地投資者具體范圍等做進(jìn)一步明確。
《規(guī)定》表示,內(nèi)地投資者包括“持有中國(guó)內(nèi)地身份證明文件的中國(guó)公民和在中國(guó)內(nèi)地注冊(cè)的法人及非法人組織,不包括取得境外永久居留身份證明文件的中國(guó)公民?!?/p>
證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào),此舉是為統(tǒng)籌金融開放和安全,依法加強(qiáng)對(duì)跨境證券活動(dòng)的監(jiān)管,保護(hù)內(nèi)地投資者合法權(quán)益,穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,維護(hù)滬深港通平穩(wěn)運(yùn)行,并表示,希望通過此次修訂,規(guī)范內(nèi)地投資者返程交易行為。
為順利推進(jìn)規(guī)范工作,保護(hù)存量投資者的合法權(quán)益,證監(jiān)會(huì)作出過渡期安排,過渡期為期1年。
自規(guī)則實(shí)施之日起,香港經(jīng)紀(jì)商不得再為內(nèi)地投資者新開通滬深股通交易權(quán)限。政策實(shí)施之日起1年為過渡期,過渡期內(nèi),存量?jī)?nèi)地投資者可繼續(xù)通過滬深股通買賣A股。過渡期結(jié)束后,存量投資者不得再通過滬深股通主動(dòng)買入A股,所持A股可繼續(xù)賣出;無持股內(nèi)地投資者的交易權(quán)限由香港經(jīng)紀(jì)商及時(shí)注銷。
證監(jiān)會(huì)談監(jiān)管背景
證監(jiān)會(huì)表示,將堅(jiān)定不移穩(wěn)步推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平雙向開放,持續(xù)完善滬深港通機(jī)制,便利境外投資者投資A股市場(chǎng),深化跨境監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作,切實(shí)維護(hù)滬深港通和兩地市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行和健康發(fā)展。
近年來,有部分內(nèi)地投資者在香港開立證券賬戶及北向交易權(quán)限,通過滬深股通交易A股。目前此類交易總體規(guī)模 不大,交易金額在北向交易中的占比保持在1%左右。投資者數(shù)量約有 170 萬名,但大部分無實(shí)際交易,近三年有北向 交易的內(nèi)地投資者約有3.9萬名。此類證券活動(dòng)與滬深股通引入外資的初衷不符,且這些投資者中98%以上已開立內(nèi)地證券賬戶可直接參與A股交易,兩種途徑交易有發(fā)生跨境違規(guī)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),也給市場(chǎng)造成了北向交易中有不少所謂“假外資”的印象,不利于滬深港通的平穩(wěn)運(yùn)行和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 為統(tǒng)籌金融開放和安全,依法加強(qiáng)對(duì)跨境證券活動(dòng)的監(jiān) 管,保護(hù)內(nèi)地投資者合法權(quán)益,穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,維護(hù)滬深港
“假外資”為何痼疾難除?
事實(shí)上,內(nèi)地資金繞道香港進(jìn)行配資炒A股的現(xiàn)象,已存在多年。
2019年,香港證券與期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)曾在一封監(jiān)管函中指出,(由于)香港配資價(jià)格僅相當(dāng)于內(nèi)地一半的水平,香港的資金價(jià)格具備很大的優(yōu)勢(shì),而且杠桿水平也可以做得比較高,不少內(nèi)地資金透過香港進(jìn)行配資,再繞道回A股的情況也比較多。
如何嚴(yán)控跨境監(jiān)管,已是監(jiān)管討論多年的話題。2018年9月,根據(jù)上交所、深交所、中國(guó)結(jié)算公司和港交所提議,內(nèi)地香港兩地證監(jiān)會(huì)協(xié)商一致,北向看穿機(jī)制即“投資者識(shí)別碼制度”正式實(shí)施,對(duì)跨境監(jiān)管具有里程碑意義。
但這些年來,涉嫌跨境市場(chǎng)操縱的違規(guī)現(xiàn)象依然頻頻發(fā)生。一位在港行業(yè)人士透露,“假外資”之所以痼疾難除,與在港配資“高性價(jià)比”對(duì)投資者的吸引力有一定關(guān)系。
其一,可一定程度逃避監(jiān)管,通過陸股通交易席位,交易僅顯示“香港中央結(jié)算有限公司”,交易賬戶可不被穿透,“由于無法獲知申報(bào)交易的投資者的信息,加大了相關(guān)案件線索的發(fā)現(xiàn)和處理難度。”該名人士表示。
其二,配資成本更低,部分外資私人銀行的年化利率僅2%。而對(duì)比內(nèi)地市場(chǎng),目前券商兩融業(yè)務(wù)的融資成本年化利率約為6%-8%;
其三,杠桿倍數(shù)更高,這一點(diǎn)上雖然未達(dá)到坊間傳聞的“幾十倍”杠桿那么高,但5倍杠桿是較為常見的,部分宣傳廣告還打出“單票滿倉最高1:3”的宣傳。而目前內(nèi)地券商的融資杠桿則基本為2倍左右。
北向資金本周大舉流入超百億
北向資金大舉流入,是近期的顯著信號(hào)。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì),本周(12月13日-17日)北向資金合計(jì)凈買入114.66億元,為連續(xù)第5周凈買入。其中,滬股通合計(jì)凈買入69.53億元,深股通合計(jì)凈買入45.13億元。
不過,從單日情況來看,北向資金在今日終結(jié)了此前連續(xù)12日的凈買入態(tài)勢(shì)。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì),12月17日,北向資金凈賣出65.62億元,其中,滬股通凈賣出35.94億元,深股通凈賣出29.68億元。
責(zé)任編輯:馮體煒
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