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　　證券時報記者 程丹

　　日前，國務院印發《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》?！兑庖姟饭?個部分，是資本市場第三個“國九條”，是繼2004年、2014年兩個“國九條”之后，國務院再次出臺的資本市場指導性文件。

　　《意見》強調，未來5年，基本形成資本市場高質量發展的總體框架，投資者保護的制度機制更加完善，上市公司質量和結構明顯優化，證券基金期貨機構實力和服務能力持續增強，資本市場監管能力和有效性大幅提高，資本市場良好生態加快形成。

　　《意見》要求，嚴把發行上市準入關，提高主板、創業板上市標準，完善科創板科創屬性評價標準。提高發行上市輔導質效，擴大對在審企業及相關中介機構現場檢查覆蓋面。明確上市時要披露分紅政策。從嚴監管分拆上市，嚴格再融資審核把關。強化發行上市全鏈條責任，進一步壓實發行人第一責任和中介機構“看門人”責任，建立中介機構“黑名單”制度。

　　加大發行承銷監管力度。強化新股發行詢價定價配售各環節監管，整治高價超募、抱團壓價等市場亂象。嚴格上市公司持續監管，加強信息披露和公司治理監管，構建資本市場防假打假綜合懲防體系，督促上市公司完善內控體系。全面完善減持規則體系，強化上市公司現金分紅監管，推動上市公司提升投資價值。加大退市監管力度。加強并購重組監管，強化主業相關性，嚴把注入資產質量關，加大對“借殼上市”的監管力度，精準打擊各類違規“保殼”行為。

　　加強證券基金機構監管方面，《意見》引導行業機構處理好功能性和盈利性關系，加強行業機構股東、業務準入管理，完善高管人員任職條件與備案管理制度。支持頭部機構通過并購重組、組織創新等方式提升核心競爭力，鼓勵中小機構差異化發展、特色化經營。積極培育良好的行業文化和投資文化，完善與經營績效、業務性質、貢獻水平、合規風控、社會文化相適應的證券基金行業薪酬管理制度。持續開展行業文化綜合治理，建立健全從業人員分類名單制度和執業聲譽管理機制，堅決糾治拜金主義、奢靡享樂、急功近利、“炫富”等不良風氣。

　　加強交易監管，增強資本市場內在穩定性方面，《意見》強化股市風險綜合研判，加強戰略性力量儲備和穩定機制建設。集中整治私募基金領域突出風險隱患。完善對異常交易、操縱市場的監管標準。制定私募證券基金運作規則。強化底線思維，完善極端情形的應對措施。嚴肅查處操縱市場惡意做空等違法違規行為。健全預期管理機制。將重大經濟或非經濟政策對資本市場的影響評估內容納入宏觀政策取向一致性評估框架，建立重大政策信息發布協調機制。

　　《意見》提出，大力推動中長期資金入市，構建支持“長錢長投”的政策體系。大力發展權益類公募基金，大幅提升權益類基金占比。建立交易型開放式指數基金（ETF）快速審批通道，推動指數化投資發展。優化保險資金權益投資政策環境。完善全國社會保障基金、基本養老保險基金投資政策。提升企業年金、個人養老金投資靈活度。鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，提升權益投資規模。

　　《意見》明確，進一步全面深化改革開放，推動股票發行注冊制走深走實，增強資本市場制度競爭力，提升對新產業新業態新技術的包容性，更好服務科技創新、綠色發展、國資國企改革等國家戰略實施和中小企業、民營企業發展壯大，促進新質生產力發展。加大對符合國家產業政策導向、突破關鍵核心技術企業的股債融資支持。加大并購重組改革力度，多措并舉活躍并購重組市場。健全上市公司可持續信息披露制度。堅持統籌資本市場高水平制度型開放和安全。拓展優化資本市場跨境互聯互通機制。拓寬企業境外上市融資渠道，提升境外上市備案管理質效。加強開放條件下的監管能力建設。深化國際證券監管合作。

　　另外，《意見》提出，推動加強資本市場法治建設，大幅提升違法違規成本。推動修訂證券投資基金法。出臺上市公司監督管理條例，修訂證券公司監督管理條例，加快制定公司債券管理條例，研究制定不動產投資信托基金管理條例。推動出臺背信損害上市公司利益罪的司法解釋、內幕交易和操縱市場等民事賠償的司法解釋，以及打擊挪用私募基金資金、背信運用受托財產等犯罪行為的司法文件。加大對證券期貨違法犯罪的聯合打擊力度。加大行政、民事、刑事立體化追責力度，依法從嚴查處各類違法違規行為。加大證券糾紛特別代表人訴訟制度適用力度，完善行政執法當事人承諾制度。探索開展檢察機關提起證券民事公益訴訟試點。進一步加強資本市場誠信體系建設。

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責任編輯：郝欣煜