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作者： 王方然
[ 最近5個交易日，該股股價從2.74元一路跌到2.24元，累計下跌約18%，并在19日、20日，連續兩日一字跌停。 ]
上市前連續多年造假，上市后仍繼續造假。長達8年的時間里，*ST奇信（維權）的造假“成果”，僅虛增利潤規模就在28億元以上。
*ST奇信4月19日晚間公告稱，當天收到證監會行政處罰及市場禁入事先告知書，該公司涉嫌在2015年至2019年，連續五年虛增利潤總額總計17.85億元。此外，該公司還在IPO招股書中，虛增2012年~2015年凈利潤，規模也達到10.26億元。
因為上述造假行為，*ST奇信被監管責令改正，給予警告、并處罰款5000萬元，該公司原實控人葉家豪則被罰款1400萬元，同時被采取終身市場禁入措施，涉事14名高管或職員責備處以100萬~700萬元不等的罰款。
更為嚴重的是，因為上述財務造假，*ST奇信強制退市已經一觸即發。而一旦退市，先后投入超過20億元的江西新余國資，將成為最大的受害者。
資金已經開始從*ST奇信奪路而逃。最近5個交易日，該股股價從2.74元一路跌到2.24元，累計下跌約18%，并在19日、20日，連續兩日一字跌停。
累計虛增利潤逾28億元
根據*ST奇信4月19日披露，該公司2015年披露的上市招股說明書，就存在虛假記載，造假事件可追溯至2012年。2012年~2015年間，*ST奇信通過“簽訂虛假或放大金額的工程合同”“對內部承包項目少計成本”等方式，進行財務造假。
根據監管調查，2012年~2015年上半年，*ST奇信分別虛增收入2.56億元、1.34億元、1.25億元、1.76億元，累計虛增收入6.92億元；同時少計成本1.92億元、2.31億元、3.40億元和1.48億元，累計少計成本9.11億元。
一增一減之間，是*ST奇信利潤一路狂飆，并得以順利上市。按照該公司當時披露，2012年~2015年上半年，*ST奇信分別虛增利潤2.24億元、2.51億元、3.70億元、1.80億元，累計虛增利潤10.26億元。
值得注意的是，上述期間，虛增利潤在當期披露利潤總額中的占比，均在100%以上。這也意味著，*ST奇信2012年實際上已處于虧損狀態。
上市之后，*ST奇信造假開始變本加厲，規模和比例都有所提升。
與上市前類似，該公司上市后的造假手段，仍主要通過“簽訂虛假或放大金額的工程合同”“對內部承包項目少計成本”兩類方式。但不同的是，其控制了虛增收入的規模，將造假重點放在少計成本上。
公告顯示，2015年~2019年，*ST奇信分別虛增收入4.37億元、2.87億元、2234萬元、4332萬元、441萬元，占當年披露營業收入的比例為13.1%、8.73%、0.57%、0.87%和0.11%，其間累計虛增收入7.9億元。
而在少計成本方面，*ST奇信的步子更大。2015年~2019年，該公司分別少計成本2.95億元、2.70億元、3.81億元、3.71億元、3.10億元，累計少計成本16.28億元，遠高于上市前規模。
在多增收入，少計成本的操作模式下，其虛增利潤規模也相當大。2015年~2019年，*ST奇信虛增利潤分別為3.71億元、3.25億元、3.97億元、3.79億元、3.12億元，合計虛增利潤17.85億元。
2015年~2019年，*ST奇信虛增的利潤規模，占當年實際披露利潤總額的比例分別為179.68%、203.47%、201.35%、158.94%、242.64%，均在200%左右波動。這也意味著上市后，*ST奇信正以更加積極地利用財務手段“包裝”業績。尤其是在其實控人準備轉讓股權的2019年，虛增利潤規模占當年實際披露利潤總額的比例達到了驚人的242.64%
如加上其上市前的造假規模，*ST奇信在上市前后已連續虧損8年，累計虛增利潤金額超過28億元。
*ST奇信在公告中稱，上述事項可能觸及《深圳證券交易所股票股票上市規則》（2023年修訂）中重大違法強制退市情形，公司股票可能被實施重大違法強制退市。
此外，*ST奇信還涉嫌在公司債發行文件中編造重大虛假內容。2020年，*ST奇信非公開發行公司債“20奇信01”，募集資金2億元。在該公司披露《募集說明書》中含2017 年、2018年財務數據，存在上述重大虛假內容。
*ST奇信在公告中稱，目前公司正在對《告知書》涉嫌違法的事實和財務數據予以核實，最終結果以中國證監會出具正式決定書為準。
地方國資踩雷
在*ST奇信造假風波中，受傷最深的或是接盤方新余市投資控股集團有限公司（下稱“新余投控”），其為江西新余市國資委旗下的城投平臺公司。
2020年9月3日，新余投控耗資近11億元，受讓了奇信股份原控股股東智大控股及其關聯人葉秀冬29.99%的股份，并取得了實際控制權。
為搶救深陷泥沼的*ST奇信，新余控股在業務和資金上不斷“輸血”，2021年11月開始，新余投控累計借款9.45億元給*ST奇信，而后者2021年以來的新增業務，也基本來源于新余市國資下屬項目。截至目前，新余控股已向*ST奇信投入約20億元。
如果*ST奇信最終退市，新余控股可能將會成為最大的受損者。目前，新余控股也已開始積極追償，盡量挽回損失。
公開信息顯示，今年3月15日，新余投控起訴*ST奇信，對借出的9.45億元中到期未能歸還的4.91億元進行追償。同時，新余投控還對葉家豪、葉洪孝等提起了民間借貸糾紛、股權轉讓糾紛等訴訟。
責任編輯：李桐
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