10月31日，招商銀行罕見地全網(wǎng)直播2022年三季度業(yè)績(jī)交流會(huì)，回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切。

　　在此之前，作為銀行板塊龍頭，招行股價(jià)在10月份連續(xù)下調(diào)，時(shí)隔六年再度跌破凈值，備受投資者關(guān)注，市場(chǎng)亦擔(dān)心招行的市場(chǎng)化機(jī)制是否會(huì)發(fā)生變化。

　　對(duì)此，招行行長(zhǎng)王良在業(yè)績(jī)交流會(huì)上明確表示，招行之所以取得今天的成就，很重要的一個(gè)基因就是有市場(chǎng)化機(jī)制，市場(chǎng)化機(jī)制不是一句簡(jiǎn)單的口號(hào)，而是有內(nèi)在的邏輯。

　　“過(guò)去堅(jiān)持的這些特色，已經(jīng)成為招行的基因。我們會(huì)堅(jiān)持市場(chǎng)化的體制機(jī)制不動(dòng)搖，而且會(huì)把市場(chǎng)化的機(jī)制和體制運(yùn)用得更好。”王良說(shuō)。

　　此外，針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的原行長(zhǎng)田惠宇事件影響，王良表示，田惠宇所涉事項(xiàng)與招行沒有直接關(guān)系，系其個(gè)人事件，“大財(cái)富管理中財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入雖然受到資本市場(chǎng)影響出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)的情況，但是其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，沒有受到直接的影響。“

　　31日開盤后，招行A股股價(jià)一度觸及26.3元低點(diǎn)，但隨后上揚(yáng)，截至當(dāng)日收盤，招行股價(jià)收于26.82元，當(dāng)天跌幅1.32%。三季報(bào)顯示，前三季度招行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2648.3億元，同比增長(zhǎng)5.3%；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.2%至1069.2億元。

　　談市場(chǎng)化：體制機(jī)制不會(huì)發(fā)生變化

　　10月初，中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委公布了對(duì)田惠宇嚴(yán)重違法違紀(jì)問(wèn)題立案審查調(diào)查的通報(bào)。其中提及，田長(zhǎng)期以“市場(chǎng)化”運(yùn)作為幌子，以“投資”“理財(cái)”為名，“以錢生錢”，大搞權(quán)力與資本勾連。

　　這也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)招行市場(chǎng)化機(jī)制能否繼續(xù)保持的擔(dān)憂。對(duì)此，王良在業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示，招行從蛇口走向全國(guó)、邁向全球發(fā)展，之所以取得今天的成就，很重要的一個(gè)基因就是有市場(chǎng)化機(jī)制。

　　“市場(chǎng)化機(jī)制不是一句簡(jiǎn)單的口號(hào)，而是有內(nèi)在的邏輯。”在王良看來(lái)，招行的市場(chǎng)化機(jī)制體現(xiàn)在三個(gè)方面：

　　第一，成立時(shí)即自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，“這是非常具有挑戰(zhàn)性的，是有非常的魄力和決心的，是破釜沉舟。”

　　第二，體現(xiàn)在“六能機(jī)制”上，即干部能上能下、收入能高能低、員工能進(jìn)能出。“這是招行重要的基因，也是我們市場(chǎng)化機(jī)制的重要體現(xiàn)，體現(xiàn)了招行的績(jī)效導(dǎo)向，以業(yè)績(jī)論英雄。”

　　第三，招行有良好的公司治理機(jī)制，成立之初就建立了董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，專家治行、人才興行，靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展。“我們廣攬社會(huì)各方面優(yōu)秀人才，都是需要靠市場(chǎng)化機(jī)制。”

　　王良認(rèn)為，公司治理機(jī)制是保障招行市場(chǎng)化運(yùn)作的重要原因。“尤其是A+H兩次上市之后，使我們的公司治理更加完善，市場(chǎng)化的機(jī)制得到更有效的保障。”

　　王良同時(shí)在交流會(huì)上談及他對(duì)“市場(chǎng)化”的理解。他認(rèn)為，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也是法治經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)化的另一面也是法治化。“所以堅(jiān)持市場(chǎng)化也要堅(jiān)持守法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)，市場(chǎng)化要堅(jiān)持契約精神，受人之托、忠人之事。這樣才能真正的履行好市場(chǎng)化。”

　　王良也表示，市場(chǎng)化機(jī)制并不只是高激勵(lì)。“市場(chǎng)化的另一方面是嚴(yán)約束，要接受市場(chǎng)化體制機(jī)制優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也要服從市場(chǎng)化的約束，這樣才能真正全面的理解市場(chǎng)化，才能貫徹落實(shí)好。”

　　“過(guò)去堅(jiān)持的這些特色，已經(jīng)成為招行的基因。我們會(huì)堅(jiān)持市場(chǎng)化的體制機(jī)制不動(dòng)搖，而且會(huì)把市場(chǎng)化的機(jī)制和體制運(yùn)用得更好，保持招行的優(yōu)勢(shì)。”王良總結(jié)稱。

　　談田惠宇案：與招行沒有直接關(guān)系，系其個(gè)人事件

　　投資者同樣關(guān)心田惠宇案件對(duì)招行內(nèi)部干部員工隊(duì)伍以及資管業(yè)務(wù)、大財(cái)富管理業(yè)務(wù)是否存在負(fù)面影響。

　　王良在業(yè)績(jī)交流會(huì)上主動(dòng)回應(yīng)稱，田惠宇案件與招行沒有直接的關(guān)系，系其個(gè)人事件，“我們要把田惠宇個(gè)人違法違紀(jì)與招行區(qū)分開來(lái)。”

　　王良透露，招行管理層按照董事會(huì)要求穩(wěn)經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)隊(duì)伍、穩(wěn)戰(zhàn)略、穩(wěn)機(jī)制，“我們保持了各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，也保持了業(yè)績(jī)穩(wěn)定，干部員工隊(duì)伍沒有一個(gè)人受到牽連”。

　　此外，招行各項(xiàng)業(yè)務(wù)正常發(fā)展，資管業(yè)務(wù)達(dá)到4.72萬(wàn)億規(guī)模，資管收入增幅超過(guò)20%。“大財(cái)富管理中財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入雖然受到資本市場(chǎng)影響出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)的情況，但是其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，沒有受到直接的影響。”

　　在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行、實(shí)體經(jīng)濟(jì)比較困難的背景下，國(guó)家政策倡導(dǎo)銀行業(yè)要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，亦有投資者擔(dān)憂這會(huì)不會(huì)對(duì)銀行業(yè)尤其是對(duì)招行的戰(zhàn)略定位帶來(lái)不利的影響。

　　王良認(rèn)為，服務(wù)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)和招行戰(zhàn)略不是矛盾的，而是相輔相成、一致的：

　　一方面，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中銀行才能得到更好的發(fā)展，招行也是受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革開放帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，有責(zé)任支持、服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　另一方面，招行作為市場(chǎng)化的銀行，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)要堅(jiān)持差異化發(fā)展道路，堅(jiān)持商業(yè)化發(fā)展原則，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)的投放過(guò)程中堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原則。“只有遵守基本的原理，才能把自身發(fā)展好，才能更好地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。”

　　王良舉例稱，招行倡導(dǎo)履行好ESG責(zé)任，發(fā)展綠色金融，既符合國(guó)家戰(zhàn)略方向，也符合銀行轉(zhuǎn)型未來(lái)發(fā)展要求；發(fā)展財(cái)富管理也有利于居民財(cái)富的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)共同富裕，這也與國(guó)家戰(zhàn)略相輔相成。

　　“要全面、辯證把握貫徹國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與銀行經(jīng)營(yíng)二者之間的關(guān)系，既使自己得到發(fā)展，又能造福社會(huì)。”王良指出。

　　談信貸：四季度加大一般性貸款投放

　　截至9月末，該行資產(chǎn)總額約9.71萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)近5%，環(huán)比6月末則減少近180億元，時(shí)隔四年再現(xiàn)單季度“縮表”。

　　結(jié)構(gòu)上看，招行買入返售金融資產(chǎn)單季度減少1300億元，成為全行總資產(chǎn)環(huán)比減少的關(guān)鍵。而據(jù)披露，年內(nèi)該行買入返售金融資產(chǎn)規(guī)模已由5246億元壓降至760億元。

　　貸款在該行總資產(chǎn)中的占比則進(jìn)一步上升至約61.8%。其中，企業(yè)貸款季度環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)，零售貸款投放顯著恢復(fù)——新增零售貸款占三季度新增貸款比重達(dá)112%。

　　王良透露，由于有效信貸需求不足，招行對(duì)今年的貸款增長(zhǎng)計(jì)劃進(jìn)行了很大的調(diào)整，“靠對(duì)公貸款同比多增600多億，來(lái)彌補(bǔ)零售貸款的不足；用票據(jù)和非銀貸款的增長(zhǎng)，彌補(bǔ)一般性貸款投放的不足”。

　　談及四季度信貸投放計(jì)劃，王良表示，按照年初的貸款投放總體計(jì)劃安排，該行將努力完成全年目標(biāo)任務(wù)，適當(dāng)降低票據(jù)和同業(yè)資產(chǎn)的投放，加大一般性貸款投放。其中：

　　零售信貸投放方面，信用卡貸款已經(jīng)在三季度實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，如果疫情比較穩(wěn)定、消費(fèi)有所回升，預(yù)計(jì)四季度信用卡貸款還將保持較好增長(zhǎng)，彌補(bǔ)其他零售產(chǎn)品的不足。同時(shí)，在小微貸款、消費(fèi)信貸提前完成年初預(yù)算目標(biāo)基礎(chǔ)上，四季度將進(jìn)一步增加兩類貸款額度。公司類貸款方面，計(jì)劃在四季度進(jìn)一步加大投放力度，包括并購(gòu)融資、制造業(yè)貸款、設(shè)備更新貸款投放。

　　做好今年收官的同時(shí)，四季度還需做好明年的預(yù)算。王良預(yù)計(jì)，明年招行會(huì)保持兩位數(shù)的信貸適度增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)上：

　　一是按照以往的戰(zhàn)略，繼續(xù)加大零售信貸資產(chǎn)配置，包括信用卡貸款、小微貸款、消費(fèi)信貸，也包括住房按揭貸款。

　　“但按揭貸款我們要結(jié)合明年的市場(chǎng)變化進(jìn)行靈活調(diào)整。今年受市場(chǎng)銷售不暢影響，住房按揭貸款投放不足，前三季度僅增長(zhǎng)188億元，遠(yuǎn)低于年初預(yù)算。明年要要緊跟市場(chǎng)變化，創(chuàng)新合作方式，加大二手房貸款投放，彌補(bǔ)增長(zhǎng)不足。”王良表示。

　　二是在對(duì)公貸款投放方面，重點(diǎn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)、綠色信貸、制造業(yè)貸款等，也包括基礎(chǔ)設(shè)施、新基建項(xiàng)目的信貸投放，并根據(jù)行業(yè)、區(qū)域、期限配置等各種條件做好投放計(jì)劃。

　　談財(cái)富管理：零售客群增長(zhǎng)有亮點(diǎn)

　　數(shù)據(jù)顯示，前三季度招行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入1027億元，同比增長(zhǎng)1.9%，增速環(huán)比半年報(bào)有所收窄。

　　從重點(diǎn)項(xiàng)目來(lái)看，前三季度財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比減少13.1%至255.9億元，降幅較半年報(bào)進(jìn)一步擴(kuò)大。其中，代理基金收入、代理信托計(jì)劃收入分別同比下降46.9%、47.9%。

　　招行副行長(zhǎng)汪建中在業(yè)績(jī)會(huì)上透露，財(cái)富中收存在一定壓力的同時(shí)，該行零售客群增長(zhǎng)勢(shì)頭良好、結(jié)構(gòu)更優(yōu)，主要體現(xiàn)在：

　　一是，潛力客群年輕化。年內(nèi)招行金卡客群增長(zhǎng)較快，其中金卡客群中的年輕客群占比由28%提升到30%以上，“意味著招行在年輕客群（特別是大學(xué)生群體）中的市占率不斷提升”。

　　二是，重點(diǎn)城市發(fā)展速度較快。其中，在長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀等重點(diǎn)城市的新客獲取數(shù)在全行占比提升了0.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　三是，線上理財(cái)趨勢(shì)明確。全渠道理財(cái)客戶數(shù)提升到4200萬(wàn)，比去年凈增11%。“整個(gè)零售客群體系仍然保持著金字塔的結(jié)構(gòu)，比較優(yōu)良。”

　　四是，客群經(jīng)營(yíng)質(zhì)量?jī)?yōu)于去年。特別是今年以來(lái)招行在團(tuán)體金融維度迅速發(fā)力，已初見成效。

　　數(shù)據(jù)顯示，9月末招行零售客戶達(dá)1.82億戶（含借記卡和信用卡客戶），較年初增長(zhǎng)5.2%，零售AUM（管理客戶總資產(chǎn)）接近12萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)11.2%。其中，金葵花及以上客戶數(shù)量、AUM均實(shí)現(xiàn)10%以上增長(zhǎng)。

　　汪建中表示，受權(quán)益市場(chǎng)震蕩下行影響，今年招行零售AUM增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生一些變化，增量集中于存款、銀行理財(cái)。此外，招行通過(guò)深化資產(chǎn)配置，加大保障類保險(xiǎn)產(chǎn)品供應(yīng)，保險(xiǎn)類AUM取得較好增長(zhǎng)，前三季度代理保險(xiǎn)費(fèi)收入同比大增47.8%。

　　“今年我們保險(xiǎn)AUM增量的70%以上是期交產(chǎn)品，復(fù)雜產(chǎn)品增長(zhǎng)的背后是招行整個(gè)隊(duì)伍能力、系統(tǒng)能力、選擇產(chǎn)品能力的整體提升，這種能力是長(zhǎng)期有效的，而且會(huì)不斷變好。”汪建中說(shuō)。

　　針對(duì)下一階段，王良表示，將采取多種措施保持該行非息收入、手續(xù)費(fèi)收入整體穩(wěn)定：

　　一是，要實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)突破，不能寄托于某一類產(chǎn)品，導(dǎo)致過(guò)度依賴、集中度過(guò)高，以免帶來(lái)不利的被動(dòng)局面。

　　二是，要繼續(xù)做大客群，做大AUM。“只要AUM不斷做大，隨著市場(chǎng)輪動(dòng)變化，就會(huì)‘東方不亮西方亮’，實(shí)現(xiàn)相互彌補(bǔ)，提升非息收入的穩(wěn)定性。”

　　三是，要堅(jiān)持大財(cái)富管理戰(zhàn)略方向。提升財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管幾大板塊的競(jìng)爭(zhēng)能力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模和手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)，進(jìn)一步優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。

　　根據(jù)披露，受子公司資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)、高費(fèi)率托管業(yè)務(wù)占比提升、信用卡交易量增長(zhǎng)拉動(dòng)、電子支付收入增長(zhǎng)等因素影響，前三季度招行資產(chǎn)管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入、托管費(fèi)收入、銀行卡手續(xù)費(fèi)收入、結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)收入分別同比增長(zhǎng)22.3%、6.6%、6.5%、8.9%。

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責(zé)任編輯：梁斌 SF055