中金測算，東航由此將獲逾149億港元現(xiàn)金，資產(chǎn)負債率降17%，但東航集團三點質(zhì)疑方案誠意

中航提兼并新方案

　　本報記者 索佩敏

　　繼中國航空（集團）有限公司上周五晚公布已向東方航空正式提交方案后，東航今天公布了此方案。中航有限的方案建議由中航有限和/或其代表的有關方與東航集團以每股不低于5港元的價格，共同認購東方航空將發(fā)行的298485萬股H股。東航表示，公司董事會目前正在處理上述建議，將于作出決定后公告。

　　除了收購股份，中航有限公布將在上海樞紐建設、貨運和其他業(yè)務三大方面展開合作。其中，中航有限將努力促成中國國航配合東航加速上海樞紐的建設；協(xié)助東航完善其航線網(wǎng)絡；協(xié)同東航優(yōu)化浦東、虹橋兩機場的運營資源配置；推動東航在上海浦東機場樞紐建設中的主導作用。與此同時，中航有限還將努力促成國航和東航整合雙方的貨運業(yè)務：合資組建貨運航空公司，提高雙方貨運業(yè)務的競爭力。此外，中航有限還計劃努力促成國航和東航在航班代碼共享、航線和運力優(yōu)化、常旅客計劃、維修、地服和地面貨站等業(yè)務領域進行廣泛深入的合作。

　　中航有限的方案還披露，經(jīng)其財務顧問中金公司測算，其建議將有效改善東航的財務狀況和提高雙方的經(jīng)營業(yè)績：東航將獲得不低于149億港元現(xiàn)金；東航財務狀況得到明顯優(yōu)化，資產(chǎn)負債率從入股前的94.3%降至入股后的77%以下；獲得入股資金后，東航每年貸款利息費用節(jié)省7.76億元人民幣以上；業(yè)務合作將為雙方每年帶來超過約50億元人民幣的協(xié)同效應，其中收入增長約40億元人民幣，成本降低約10億元人民幣。

　　對于中航有限的方案，東航集團昨晚發(fā)布聲明，對其誠意提出了質(zhì)疑。東航集團表示，作為東方航空的大股東，集團對中航有限遞交信函的方式、程序和法定手續(xù)的完備性提出異議。首先，中航有限遞交的是信函，并非是中航有限2008年1月7日在聲明中所表述的正式方案。其次，中航有限未能出具該公司董事會對信函中所涉事項作出的相關決議。最后，中航有限信函遞交人未能出示該公司董事會或董事長的授權委托書。東航集團無法證明其為公司行為。

　　東航集團提請投資者密切關注，并希望中航有限恪守承諾，按其聲明的期限通過東方航空向市場提交正式的方案。

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