撰文|8號樓工作室 劉娜

　　3月18日，全球最大的對沖基金橋水“面臨爆倉、最大LP撤資”的傳聞在社交媒體迅速擴散。當天晚間，橋水中國區總裁王沿回應，今天關于橋水的所有傳言都是假的。更晚一些，橋水基金的創始人瑞達里奧（Ray Dalio）也通過微博回應，橋水一切安好，沒有出現與預期不符的投資虧損，財務狀況穩定。

　　橋水危機的消息在投資圈不斷發酵，多位投資人表示橋水危機的主要原因是“由于旗艦基金近期虧損問題，橋水最大LP SAUDI FUND （沙特基金）正在考慮撤資。”

　　對于橋水方面的否認，前海開源基金董事總經理、首席經濟學家楊德龍認為，橋水中國區總裁否認傳言，可能實際情況部分存在但是沒有傳言那么嚴重。“但是從美股表現來看，投資者并不相信他的澄清。”

　　2020年以來，橋水旗下主基金Pure Alpha Fund II已經損超過了20%，橋水業績流出顯示，最大跌幅21%。對此，瑞達里奧表示，橋水基金在新冠肺炎疫情引發的市場動蕩中準備不足，基金主要策略失效直接導致股票、債券、大宗商品等倉位出現虧損。橋水還表示，這次損失在可承受范圍里。

　　旗下主基金Pure Alpha Fund巨虧20%

　　據國外媒體CNBC報道，3月上旬（截至12日）以來，橋水旗下的主基金Pure Alpha Fund II虧損了約13%，加上今年前兩個月8%的虧損，目前橋水的虧損超過了20%。橋水業績流出顯示，最大跌幅21%。

　　對于巨額虧損，瑞達里奧在一份聲明中表示，“橋水基金在新冠肺炎疫情引發的市場動蕩中準備不足，基金主要策略失效直接導致股票、債券、大宗商品等倉位出現虧損。“

　　據國外媒體報道，今年1月瑞達里奧還聲稱“現金是垃圾”，并表示不會因為新冠病毒疫情而改變倉位。

　　在此之后。美國股市出現歷史最大黑天鵝事件，在月3月9日、12日和16日的兩周內觸發三次熔斷。跌宕的行情讓多數投資者狼狽不堪，美國傳奇基金——橋水也不例外。

　　業內人士李琪告訴8號樓，Pure Alpha Fund II的虧損主要由于股市多頭倉位和國債空頭倉位。

　　面臨最大LP沙特基金撤資？

　　傳聞稱，橋水旗下基金爆倉，另一個重大危機是，橋水背后最大LP沙特基金即將撤資。

　　某創投機構高管李碩曾向8號樓表示，由于巨額虧損橋水可能面臨LP撤資，其中橋水最大的LP沙特基金撤資的可能性最大。財經講師甘燦榮曾對時代財經表示，沙特的眾多資產長期押注美債和美股，由于本次油價波動，沙特地區或需要贖回資金打價格戰。

　　“今天關于橋水基金的傳言不實。”橋水中國區總裁王沿對中國證券報表示，“橋水基金很安全。”

　　對此，8號樓向多個私募基金求證，多個投資機構從業者表示，已經聽說橋水可能被撤資的事情，但是目前尚無證據。據了解，由于美國私募基金流動性不公開，除非基金主動公開，否則無從考證是否已經有LP從橋水或橋水旗下基金撤資。

　　前海開源基金董事總經理、首席經濟學家楊德龍對8號樓表示，“今天關于橋水的傳言比較多，橋水旗下個別基金遭到大國贖回以及導致無法兌付，實際上是流動性問題。”

　　“由于橋水是全球最大對沖基金，橋水被撤資可能會對美股投資者信心沖擊比較大，造成美股再次大跌。“對于橋水被撤資的影響，楊德龍表示，疫情下美股已經面臨信心不足，如果傳聞屬實，美股投資者信心將進一步受到影響。解決橋水問題可能需要美聯儲級別的政府機構出面救助，具體情況看還要等橋水的公告。”

　　對于橋水方面的否認，前海開源基金董事總經理、首席經濟學家楊德龍認為，橋水中國區總裁否認傳言，可能實際情況部分存在但是沒有傳言那么嚴重。“但是從美股表現來看，投資者并不相信他的澄清。”

　　橋水基金是全球最大對沖基金，橋水基金管理的資金規模達到1600億美元，其中約有一半資金使用Pure Alpha宏觀戰略管理。

　　2008年曾是橋水的高光時刻，在2008年大部分基金出現虧損的情況下，橋水基金通過買入美國國債、賣空美元、買入黃金獲得近10%的收益。橋水基金曾在2010年和2011年分別創下了45%和25%的高收益，之后收益率無法突破前高。

　　橋水基金創始人瑞達里奧，被稱為“金融界的喬布斯”，2017年9月達利歐將自己的思考方式和投資方式著成《原則》一書，成為亞馬遜當年商業書籍榜首，也曾在國內引起閱讀熱。

責任編輯：程立