專題：推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定 市場(chǎng)活躍度有望再回升
1月23日消息，指數(shù)早盤沖高回落，創(chuàng)指盤中一度漲超2%。板塊方面，大金融概念領(lǐng)漲兩市，保險(xiǎn)方向領(lǐng)漲，天茂集團(tuán)盤中漲停；ERP概念走高，壘知集團(tuán)等漲停；AI板塊集體走強(qiáng)，漢得信息、普聯(lián)軟件等領(lǐng)漲；農(nóng)業(yè)股活躍，種植方向領(lǐng)漲，萬向德農(nóng)盤中漲停；貴金屬板塊震蕩走低，山金國(guó)際跌幅居前；汽車整車板塊走弱，東風(fēng)股份領(lǐng)跌。總體來看，個(gè)股呈普漲態(tài)勢(shì)，上漲個(gè)股超4400只。
截至午間收盤，滬指報(bào)3246.51點(diǎn)，漲1.02%；深成指報(bào)10271.26點(diǎn)，漲0.44%；創(chuàng)指報(bào)2116.89點(diǎn)，漲0.75%。
盤面上，保險(xiǎn)、ERP概念、智譜AI板塊漲幅居前，貴金屬、青海、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)板塊跌幅居前。
熱點(diǎn)板塊：
1、保險(xiǎn)
天茂集團(tuán)、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人保、中國(guó)人壽等多股上漲。
消息面上，中央金融辦等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》，明確提升商業(yè)保險(xiǎn)資金A股投資比例與穩(wěn)定性；穩(wěn)步提升全國(guó)社會(huì)保障基金股票類資產(chǎn)投資比例。
2、AI概念
漢得信息、豆神教育（維權(quán)）、凌云光、新致軟件等多股活躍。
消息面上，字節(jié)豆包大模型團(tuán)隊(duì)已在內(nèi)部組建AGI長(zhǎng)期研究團(tuán)隊(duì)，代號(hào)“Seed Edge”，鼓勵(lì)項(xiàng)目成員探索更長(zhǎng)周期、不確定的和大膽的AGI研究課題。接近字節(jié)的知情人士透露，Seed Edge的目標(biāo)是探索AGI的新方法，代號(hào)名中Seed是豆包大模型團(tuán)隊(duì)名稱，Edge代表最前沿的AGI探索。Seed Edge鼓勵(lì)跨模態(tài)、跨團(tuán)隊(duì)合作，為項(xiàng)目成員提供寬松的研究環(huán)境，并實(shí)行更長(zhǎng)周期的考核方式，以保障挑戰(zhàn)真正顛覆性的AGI課題。Seed Edge初步確定了五大研究方向，包括探索推理能力的邊界、探索感知能力的邊界、探索軟硬一體的下一代模型設(shè)計(jì)、探索下一代AI學(xué)習(xí)范式、探索下一個(gè)scaling方向。
消息面：
1、【國(guó)家能源局：推動(dòng)2025年全國(guó)原油產(chǎn)量穩(wěn)定在2億噸以上】國(guó)家能源局石油天然氣司副司長(zhǎng)胡建武在發(fā)布會(huì)上介紹，2024年，我國(guó)油氣總產(chǎn)量首次超4億噸油當(dāng)量，為我國(guó)油氣增產(chǎn)保供穩(wěn)價(jià)發(fā)揮了“壓艙石”作用。其中，原油產(chǎn)量達(dá)2.13億噸，接近歷史峰值，天然氣產(chǎn)量2464億立方米，連續(xù)八年增產(chǎn)百億立方米。2025年，國(guó)家能源局將持續(xù)抓好增加投資、加大工作量、促進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目、推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)勘探、強(qiáng)化改革措施落地等重點(diǎn)工作，推動(dòng)2025年全國(guó)原油產(chǎn)量穩(wěn)定在2億噸以上、天然氣保持持續(xù)增產(chǎn)勢(shì)頭，堅(jiān)決保障國(guó)家油氣供給安全。
2、【中國(guó)氣象局啟動(dòng)寒潮暴雪Ⅲ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)】據(jù)中國(guó)氣象局消息，1月23日至27日，我國(guó)將有大范圍大風(fēng)降溫和雨雪天氣，具有影響范圍廣、局地降雪強(qiáng)、氣溫變化劇烈等特點(diǎn)，西北地區(qū)東部、華北、東北等地有寒潮和暴雪中高風(fēng)險(xiǎn)，全國(guó)大部地區(qū)氣溫下降8~12℃，其中西北地區(qū)東部、華北西部等地降溫幅度可達(dá)14℃以上。中央氣象臺(tái)1月23日6時(shí)發(fā)布寒潮藍(lán)色預(yù)警。經(jīng)綜合研判和應(yīng)急會(huì)商，中國(guó)氣象局啟動(dòng)重大氣象災(zāi)害（寒潮、暴雪）Ⅲ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。
3、【央行：今年1月互換便利操作的550億元可隨時(shí)用于融資增持股票】央行黨委委員鄒瀾23日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，證券基金保險(xiǎn)公司互換便利已開展兩次操作，合計(jì)金額1，050億元，去年10月操作的500億元已全部用于融資增持股票；今年1月份操作的550億元，行業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)可以隨時(shí)用于融資增持股票。
4、【證監(jiān)會(huì)主席吳清：打通中長(zhǎng)期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)】1月23日，證監(jiān)會(huì)主席吳清在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，大事不過夜，只爭(zhēng)朝夕，六部委最新印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）， 聚焦公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)、社保基金、養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)問題，提出一系列具體舉措，既立足當(dāng)下，確定了各類中長(zhǎng)期資金入市、提高投資規(guī)模和比例，更著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，重點(diǎn)引導(dǎo)商業(yè)保險(xiǎn)資金、全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企（職）業(yè)年金基金、公募基金等中長(zhǎng)期資金進(jìn)一步加大入市力度。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：
國(guó)泰君安研報(bào)稱，航空具長(zhǎng)邏輯，春運(yùn)或催化樂觀預(yù)期。中國(guó)航空業(yè)具超預(yù)期長(zhǎng)邏輯，2024年行業(yè)整體扭虧，2025年供需恢復(fù)趨勢(shì)確定，考慮票價(jià)市場(chǎng)化與機(jī)隊(duì)增速顯著放緩，預(yù)計(jì)將開啟盈利中樞上行。市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)邏輯預(yù)期仍處低位，分歧越大空間越大。春運(yùn)需求旺盛有望催化需求樂觀預(yù)期，預(yù)售策略積極有望催化收益管理持續(xù)積極改變預(yù)期，盈利表現(xiàn)有望催化盈利恢復(fù)與未來中樞上升預(yù)期。提示油價(jià)與匯率不改變航空公司長(zhǎng)期價(jià)值，或提供逆向時(shí)機(jī)。
恒生前海基金表示，臨近春節(jié)近期資金面持續(xù)趨緊，階段獲利資金也有出逃的意愿，市場(chǎng)增量資金不足，整體表現(xiàn)疲軟。疊加海外因素的持續(xù)制約，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)總統(tǒng)上臺(tái)后的政策傾向仍存在憂慮，預(yù)計(jì)指數(shù)仍會(huì)反復(fù)波動(dòng)。相較于前兩周大盤的快速下跌及情緒遇冷，當(dāng)前市場(chǎng)交易熱度明顯回升，各指數(shù)止跌向上，趨勢(shì)上出現(xiàn)企穩(wěn)回升跡象。但春節(jié)長(zhǎng)假臨近，市場(chǎng)觀望情緒仍然較濃，存量資金輪動(dòng)加速，仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，熱點(diǎn)題材輪動(dòng)表現(xiàn)，市場(chǎng)資金對(duì)于社交媒體、機(jī)器人、數(shù)據(jù)中心電力、光模塊等方向保持交易熱度。中長(zhǎng)期維度上，我們認(rèn)為短期震蕩不改變A股中長(zhǎng)期向好走勢(shì)。對(duì)于后市行情，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)主題或仍有后續(xù)，大消費(fèi)支持政策仍持續(xù)催化，中長(zhǎng)期維度上我們將持續(xù)關(guān)注科技、制造、消費(fèi)、醫(yī)藥等行業(yè)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)機(jī)會(huì)。
責(zé)任編輯：王其霖
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