3月3日，主題為“應(yīng)對(duì)老齡化的金融探索：從理論到實(shí)踐”的中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)于威斯汀酒店召開，本次峰會(huì)由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，由天弘基金與興業(yè)銀行聯(lián)合承辦，邀請了監(jiān)管部門、學(xué)術(shù)單位、境內(nèi)外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、大型養(yǎng)老金資產(chǎn)委托人等參加。在本次峰會(huì)上，天弘基金與興業(yè)銀行共同發(fā)布了養(yǎng)老金融服務(wù)品牌——“紅葉養(yǎng)老金融”（以下簡稱“紅葉”），宣布雙方將合力打造養(yǎng)老金融綜合服務(wù)方案。 隨著我國社會(huì)老齡化日趨明顯，社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支壓力近年來不斷凸顯，已經(jīng)難以承擔(dān)國民日益增長的養(yǎng)老保障需求，完善多層次、多支柱的養(yǎng)老金融體系已進(jìn)入頂層設(shè)計(jì)的關(guān)鍵時(shí)期。公募基金作為社保基金主要委托投資管理機(jī)構(gòu)，是社會(huì)保障基金市場化的重要力量，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮專業(yè)的投資能力，積極參與養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)。 天弘基金副總經(jīng)理熊軍表示，天弘也一直在思考如何利用互聯(lián)網(wǎng)來解決養(yǎng)老金體系存在的痛點(diǎn)，通過互聯(lián)網(wǎng)思維、技術(shù)的創(chuàng)新，為大眾提供更好的產(chǎn)品與服務(wù)體驗(yàn)。據(jù)介紹，天弘基金未來將長期跟蹤國家養(yǎng)老金政策、關(guān)注養(yǎng)老金行業(yè)的發(fā)展，積極布局養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮自身在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的獨(dú)特優(yōu)勢，助力并積極參與中國第三支柱養(yǎng)老金的發(fā)展。 據(jù)悉，天弘基金與興業(yè)銀行此次推出的“紅葉”養(yǎng)老金融服務(wù)將以產(chǎn)品供給為基礎(chǔ)，以資產(chǎn)管理技術(shù)為抓手，以線下社區(qū)銀行與線上互聯(lián)平臺(tái)為驅(qū)動(dòng)，將養(yǎng)老金融的理念從老年客群向中、青年客群延伸傳播，打造涵蓋金融與生活服務(wù)方方面面的一攬子綜合解決方案。 天弘基金與興業(yè)銀行將致力于在儲(chǔ)蓄、基金、理財(cái)及其他跨界整合類產(chǎn)品領(lǐng)域展開深度合作，以資產(chǎn)保值增值為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)客戶養(yǎng)老資產(chǎn)的有效配置，保障居民退休后的生活質(zhì)量。同時(shí)，雙方將嘗試催化合作雙方在線下與線上的交互效應(yīng)，通過利用興業(yè)銀行社區(qū)銀行廣布、分支機(jī)構(gòu)眾多、專業(yè)理財(cái)人員配備齊全，天弘基金線上客群龐大、技術(shù)先進(jìn)、服務(wù)手段豐富的兩大優(yōu)勢，冀望形成線下與線上雙輪驅(qū)動(dòng)，互相促進(jìn)，客流互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)1+1大于2的多贏局面。此外，雙方還將接入大數(shù)據(jù)及智能服務(wù)引擎，精準(zhǔn)定位客戶需求，在雙方現(xiàn)有的養(yǎng)老金融相關(guān)服務(wù)的基礎(chǔ)上，引入更多綜合性服務(wù)，涵蓋客戶“衣、食、住、行”等方方面面。[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行。會(huì)議的最后，由中國養(yǎng)老金融50人論壇首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國人民銀行金融研究所原所長姚余棟先生做了會(huì)議總結(jié)。他強(qiáng)調(diào)道，稅收遞延非常重要，不要看它小，但是小能夠撬動(dòng)非常大的基金，甚至一個(gè)支柱。稅收遞延是非常關(guān)鍵的，而且量應(yīng)該足夠，在第三支柱的量，對(duì)于及時(shí)把第三支柱啟動(dòng)很重要。 以下為發(fā)言實(shí)錄： 姚余棟：尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、董秘書長、承辦方的陳行長，樹強(qiáng)總經(jīng)理，熊軍副總經(jīng)理，還有鐘會(huì)長還有各位嘉賓還有外賓，還有到一點(diǎn)還在堅(jiān)持的各位在座的聽眾們和媒體朋友們，很容幸能夠做這樣一個(gè)總結(jié)發(fā)言。我覺得今天的探討精彩紛呈，它涵蓋了一二三支柱，有我們學(xué)術(shù)委員會(huì)的主席金維剛，他對(duì)一支柱非常新的概括和總結(jié)下一步改革措施；還有董老師和施嘉芙，美國信安他們聯(lián)合推出的報(bào)道，第二三支柱補(bǔ)充養(yǎng)老金體系改革研究，我們也看到了第二三支柱的重要性，也很驚訝發(fā)現(xiàn)美國第一支柱，2032年的時(shí)候也是不足的，這個(gè)報(bào)告還是具有全面性，而且還很有預(yù)見性。 同時(shí)我們看到由黨俊武主任說的超老齡社會(huì)來臨，它的來臨并不久遠(yuǎn)，2035年，那么2035年很近了，這個(gè)書在國內(nèi)也是很早對(duì)于超老齡社會(huì)進(jìn)行一個(gè)全面研究的專著。我們有領(lǐng)導(dǎo)的致辭，胡曉義會(huì)長談到對(duì)于第一、第二、第三支柱，很多的深刻見解。王忠民副理事長談到四點(diǎn)，甚至談到區(qū)塊鏈的問題，我覺得都是深思熟慮的，非常重要的觀點(diǎn)。 在領(lǐng)導(dǎo)的發(fā)言中，我們賈司長談到幾部委努力做的第三支柱，我覺得終于等到了這一天！這個(gè)工作小組已經(jīng)成立了，是由人力資源和社會(huì)保障部牽頭，財(cái)政部和幾個(gè)部委，他們一定會(huì)努力做下去，所以這是在一年兩年內(nèi)一定會(huì)出一個(gè)比較重大的成果，而且部委參與的比較多，第三支柱一定是多部委跨部門的參與，也是全社會(huì)的參與。黃秘書長提到銀行業(yè)對(duì)于養(yǎng)老的產(chǎn)品，包括產(chǎn)品創(chuàng)新的努力。鐘會(huì)長作為基金業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，她從來都是這樣辛勤來努力，對(duì)于第三支柱，特別是昨天慶祝元宵節(jié)的時(shí)候，目標(biāo)收益型基金的推出，我覺得這個(gè)湯圓比別的湯圓都好。 很高興看到天弘基金和興業(yè)銀行作為行業(yè)兩個(gè)領(lǐng)頭的銀行業(yè)和公募基金單位，第一個(gè)推出養(yǎng)老金服務(wù)平臺(tái)，這個(gè)意義很大，顯示出不光是一個(gè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，更多是一個(gè)社會(huì)責(zé)任。圓桌論壇有幾位大咖，有吳主任、葛部長、馮總裁、李文董事長還有林總裁，做了非常精彩的探討，包括對(duì)于配置的探討。 所以我感覺今天是一個(gè)囊括一二三支柱，而且把政策層面更新，特別是我們在處于第三支柱，處于春天即將來臨的時(shí)候，處于政策制定期的關(guān)鍵時(shí)刻，而第三支柱我認(rèn)為這個(gè)政策就像董老師說的一樣是非常關(guān)鍵的，不能出現(xiàn)失誤的。回首一下我們曾經(jīng)在很多政策上，當(dāng)時(shí)稍微有點(diǎn)疏漏而今天難以更改。比如1998年的房地產(chǎn)，當(dāng)時(shí)研究了三年但是忽略了房地產(chǎn)稅的問題，大家想想當(dāng)時(shí)沒有這一條，今天我們看看處于這個(gè)狀態(tài)。 那么后來的第一支柱的二和八之間，忽略了二可能不足，八可能被占用，為什么不是分賬，分賬可能也不管用，包括住房公積金這個(gè)問題。一系列的問題可能處于當(dāng)時(shí)設(shè)計(jì)的時(shí)候沒有充分考慮，所以我們在處于這樣一個(gè)歷史風(fēng)口，就是在我們即將進(jìn)入超老齡社會(huì)關(guān)口，我們第二和第三支柱遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的時(shí)候，第三支柱處于空白的時(shí)候，部委終于做頂層設(shè)計(jì)的時(shí)候，由論壇做這樣的會(huì)議，對(duì)于公共政策的完善是至關(guān)重要的！能夠給人社部牽頭的第三支柱這樣的小組提供很多建議，很多的思考，以至于他們能夠，我相信能夠做的更完美一些，而避免多少年以后我們再后悔再遺憾當(dāng)時(shí)怎么忘記這個(gè)事兒了？而這個(gè)事一旦忘記它的路徑依賴非常強(qiáng)，以至于難以修改。 我最后想說一下兩點(diǎn)感受。一個(gè)是對(duì)于稅收問題，我覺得重要性從王忠民副理事長提到稅費(fèi)問題，這個(gè)問題應(yīng)該更加重視。作為我們國家雖然很明確提高直接融資比重，直接融資比重關(guān)鍵是股權(quán)融資，股權(quán)融資的重點(diǎn)是零售端，零售端是給居民個(gè)人以稅收優(yōu)惠。這是關(guān)鍵，難道個(gè)人投資養(yǎng)老產(chǎn)品如果沒有這樣的稅收抵扣，是做不到的。所以稅收遞延非常重要，不要看它小，但是小能夠撬動(dòng)非常大的基金，甚至一個(gè)支柱。所以稅收遞延這個(gè)問題我覺得非常關(guān)鍵，而且量應(yīng)該足夠，不要搞4%、4%、8%。很重要的原因就是4和4，中間的量太小了。所以稅收遞延，在第三支柱的量，對(duì)于及時(shí)把第三支柱啟動(dòng)很重要，這個(gè)應(yīng)該更加的重要。 第三是養(yǎng)老起步的時(shí)候，養(yǎng)老產(chǎn)品很重要、很關(guān)鍵。中國經(jīng)濟(jì)處于非典型過熱，就是通脹起不來，但是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，主要是消費(fèi)強(qiáng)勁。所以大家看一下利率高起，這個(gè)時(shí)候你發(fā)一個(gè)稅收遞延保險(xiǎn)，往往就是虧損。大家知道海外投資，如果是國際金融之后多好，結(jié)果我們剛發(fā)，趕上金融危機(jī)，這個(gè)很長時(shí)間緩不過來，你把投資者的心傷了，五年十年就過去了。 中國經(jīng)濟(jì)處于非典型過熱，利率高起，美國的十年期國債即將突破3%，所以你稅收遞延，或者養(yǎng)老產(chǎn)品你以債券為基礎(chǔ)的，頭兩年先推了怎么辦？我們覺得我們對(duì)于買養(yǎng)老金的人負(fù)責(zé)，是給他們創(chuàng)造價(jià)值，而不是完全賣出去。所以這是思考的，那么保障不等于保險(xiǎn)，養(yǎng)老不等于保險(xiǎn)，大家要小心，這次巴菲特在股東大會(huì)報(bào)告說2012年他們清空整個(gè)債券，而投資美國納斯達(dá)克的指數(shù)。所以我們一定要高度重視當(dāng)前的利率風(fēng)險(xiǎn)給即將出臺(tái)的養(yǎng)老產(chǎn)品帶來的可能，一起步就虧損，一虧損老百姓說我養(yǎng)老呢，你先虧了？所以這個(gè)很重要，大家要考慮一下，思考一下。我再次呼吁回收遞延性的基金產(chǎn)品早點(diǎn)出臺(tái)，這樣才能通過定投也好，或者是不同的配置，能夠讓大家有一個(gè)比較好的收益，這個(gè)對(duì)于養(yǎng)老第三支柱，對(duì)于第二支柱，即使沒有稅收遞延的產(chǎn)品也很重要。我想考慮一下目前的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，雖然我們的養(yǎng)老迫在眉睫，要把第三支柱的起點(diǎn)設(shè)計(jì)好，這是功在千秋的事情。 同時(shí)養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計(jì)好的時(shí)候，一定從投資者的角度出發(fā)，為他們創(chuàng)造價(jià)值，所以配置要符合中國經(jīng)濟(jì)的當(dāng)前狀態(tài)，要給他們尋求一定的安全的絕對(duì)收益。最后我想感謝董克用老師帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)精心為這次會(huì)議做的大量辛勤工作，特別感謝兩家承辦方，天弘基金和興業(yè)銀行對(duì)于這次會(huì)議的精心準(zhǔn)備。最后感謝各位領(lǐng)導(dǎo)嘉賓和媒體朋友們，謝謝大家！[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行。在圓桌論壇環(huán)節(jié)邀請到的嘉賓有全國老齡工作委員會(huì)辦公室黨組成員、副主任吳玉韶，國務(wù)院發(fā)展研究中心社會(huì)發(fā)展研究 部部長葛延風(fēng)，建信養(yǎng)老集團(tuán)管理有限責(zé)任公司總裁馮麗英，匯添富基金管理股份有限公司董事長李文，美國普信集團(tuán)中國區(qū)總裁林羿，他們分別圍繞今天論壇的主題“應(yīng)對(duì)老齡化的金融探索：從理論到實(shí)踐”發(fā)表了自己的觀點(diǎn)與看法。 以下為圓桌論壇實(shí)錄： 吳玉韶：很高興參加中國養(yǎng)老金融50人論壇，每次很有新意也很務(wù)實(shí)，今天的主題特別好，前面的很多領(lǐng) 導(dǎo)嘉賓談了很多觀點(diǎn)和建議，我都很贊成。因?yàn)闀r(shí)間關(guān)系我想談自己的一個(gè)觀點(diǎn)，大家知道應(yīng)對(duì)人口老齡化，其實(shí)需要全社會(huì)的共同行動(dòng)，包括 各級(jí)組織包括全社會(huì)包括社區(qū)、家庭，乃至個(gè)人。所以，我們講的是一個(gè)全生命周期，從小孩到老年的過程，需要全社會(huì)各個(gè)行業(yè)需要全社會(huì)所 有組織投入和參與。像總書記講的社會(huì)參與、全民行動(dòng)，現(xiàn)在我們講應(yīng)對(duì)人口老齡化，大家都知道一個(gè)顯性的準(zhǔn)備，比如設(shè)施設(shè)備資金的準(zhǔn)備， 包括今天談了很多主題。 但是，我認(rèn)為還有一個(gè)大家不太關(guān)注但是又是很重要，就是軟件的準(zhǔn)備，就是觀念和意識(shí)。因?yàn)?觀念和意識(shí)是決定著硬件的配置和建設(shè)的，所以，今天我們已經(jīng)進(jìn)入人口老齡化社會(huì)，但是我們這個(gè)社會(huì)還是比較缺乏應(yīng)對(duì)人口老齡化的意識(shí)和 觀念。所以我們補(bǔ)這個(gè)課，為什么西方國家沒有？因?yàn)樗沁吀贿吚希覀兪俏锤幌壤希晕覀兊慕M織機(jī)構(gòu)，包括領(lǐng)導(dǎo)部門包括社會(huì)的成員， 我們是比較缺乏的，包括老年人自己。 最近有一個(gè)事情，上周一發(fā)布的全國老齡辦中組部、中宣部、發(fā)改委等14個(gè)部門，聯(lián)合發(fā)布關(guān)于 開展人口老齡化國情教育的通知，這個(gè)其實(shí)非常重要，包括前面的嘉賓也講了，我們現(xiàn)在缺很多東西，但是更主要更觀念的是全社會(huì)缺意識(shí)缺理 念，這個(gè)意識(shí)和理念需要補(bǔ)課。14個(gè)部委準(zhǔn)備用3年時(shí)間，在全社會(huì)開展人口老齡化和國情教育。因?yàn)槲覀儑野讶丝诶淆g化定為新的基本國情， 所以這期教育的重點(diǎn)一個(gè)是黨政干部，因?yàn)槭菦Q定全局，制定政策，還有青少年，包括我們今天講的主題全生命周期，就是從青少年開始準(zhǔn)備， 比如二支柱三支柱，建立應(yīng)該是從青年開始。但是一定要有這個(gè)意識(shí)！再一個(gè)是老年人，老年人怎么養(yǎng)老？要樹立積極的老年觀，我們現(xiàn)在很多 是相對(duì)被動(dòng)，消極的養(yǎng)老。所以我的觀點(diǎn)是樹立積極的老齡觀，在全社會(huì)進(jìn)行人口老齡化國情教育是必須重要的，而且是必須補(bǔ)的課，也是一個(gè) 短板。 主持人：您提到這是一個(gè)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)象，包括黨主任說的我們已經(jīng)從年輕社會(huì)往老齡社會(huì)走了。那么，這個(gè)過 程中發(fā)達(dá)國家是漸進(jìn)，而我們是非常快的進(jìn)入，所以，確實(shí)有一個(gè)意識(shí)轉(zhuǎn)變的過程。同樣的問題我還是想問一下馮總，建信這個(gè)公司是國務(wù)院特 批的首個(gè)養(yǎng)老金公司，這兩年在養(yǎng)老金進(jìn)行很多探索。我個(gè)人看法我們國家的治理體系是強(qiáng)政府弱市場，所以今年體系中可能體現(xiàn)出來的是強(qiáng)銀 行，證券保險(xiǎn)相對(duì)弱一些，這個(gè)問題你作為銀行業(yè)的養(yǎng)老金公司，你對(duì)這塊的理論和實(shí)踐有什么看法？ 馮麗英：各位嘉賓各位同仁好！我想主持人是不是應(yīng)該問我，因?yàn)閰侵魅握f的很多東西，雖然事前沒有溝 通，但是很多想法確實(shí)有共識(shí)。我覺得我們今天的論壇主題非常好，到了我們機(jī)構(gòu)管理者，注重從理論到實(shí)踐。我從實(shí)踐的角度談一下看法，一 個(gè)是特別同意吳主任說的，整個(gè)養(yǎng)老金融在推動(dòng)中，需要全社會(huì)積極參與進(jìn)來。我們也在說，一支柱獨(dú)大，二支柱很弱，三支柱還是幼苗。 那么，真正應(yīng)對(duì)人口老齡化，推動(dòng)國家在高層次上面建立全方位的養(yǎng)老保障機(jī)制，真是必須要有 賴于全社會(huì)，從國家機(jī)構(gòu)和個(gè)人層面多主體的參與和互動(dòng)，形成共振，推動(dòng)我們國家的機(jī)制建設(shè)。這也是我們踐行養(yǎng)老金的主張。 從國家的層面來說大家談的比較多，主要是說漸降一支柱，助推二支柱，引導(dǎo)三支柱。還有一個(gè) 層面是打開投資管理后端的渠道，包括海外投資走出國門，通過提高投資回報(bào)率增加資產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)到二支柱和三支柱，能夠有效的平衡一、二、 三支柱的關(guān)系，這是國家層面。第二是機(jī)構(gòu)層面，我想談四點(diǎn)，剛才談到銀行系保險(xiǎn)系等等。 從第一個(gè)層面我們現(xiàn)在從企業(yè)年金到職業(yè)年金，目前有四個(gè)角色，我現(xiàn)在特別提倡專業(yè)專注，雖 然銀行的背景更宏大一些，但是不排除很多保險(xiǎn)和證券公司在產(chǎn)品研究、客戶服務(wù)方面也有很多優(yōu)勢，所以我提倡專業(yè)專注，如果你是做受托管 理人你真得做好管家的作用，發(fā)揮自己的專業(yè)特長。從銀行的角度來說，比如更多特長是賬戶管理和基金托管，那么我們就要拓展我們的IT渠道 ，作為基金和證券以及養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，作為投資管理人來說在于對(duì)市場的研發(fā)，產(chǎn)品的開發(fā)，以及后端的資產(chǎn)配置和投資者教育，我覺得各司其 職。第二點(diǎn)我剛才說了，鐘主任說我們的產(chǎn)品創(chuàng)新，在一、二、三支柱都非常的重要，這個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)新涉及各個(gè)機(jī)構(gòu)不同的特點(diǎn)。我其實(shí)不太主張 同質(zhì)性產(chǎn)品，同質(zhì)性產(chǎn)品只能引起更強(qiáng)烈的市場競爭。我覺得差異化的產(chǎn)品，更容易形成競合，讓投資者有更多選擇。我提倡建議我們的產(chǎn)品部 ，讓百花齊放的產(chǎn)品，或是目標(biāo)基金或者養(yǎng)老金的形式，以及證券和保險(xiǎn)的產(chǎn)品通過資產(chǎn)配置讓投資者選擇，這樣能夠形成百花齊放的局面。這 是產(chǎn)品創(chuàng)新。 第三點(diǎn)，對(duì)于銀行系來說也是很重要的，所有的服務(wù)機(jī)構(gòu)我覺得還有一個(gè)重要的手段就是IT手段 ，現(xiàn)在我們要引入一些人工智能，包括現(xiàn)在我們老說的刷臉技術(shù)，讓廣大的投資者特別個(gè)人投資者能夠識(shí)別自己的身份，查閱自己的個(gè)人賬戶。 在資金歸集、資金支付以及投資方面，實(shí)現(xiàn)比較好的對(duì)接。所以IT手段也是非常重要的。最后一點(diǎn)是提倡廣泛的機(jī)構(gòu)合作，我們今天比較多的還 是說養(yǎng)老金的管理，但是從養(yǎng)老金融來講還是說養(yǎng)老金金融，養(yǎng)老服務(wù)金融，希望跨界的合作形成為全社會(huì)老年人服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)，這是四點(diǎn)，從機(jī) 構(gòu)的角度。 最后從個(gè)人角度來說，我們相信在政府層面如果有政策和制度方面的支持，在機(jī)構(gòu)層面有產(chǎn)品的 支持，在廣大社會(huì)層面有好的服務(wù)渠道，我相信我們個(gè)人，老年人的個(gè)人養(yǎng)老一定會(huì)成為一個(gè)被動(dòng)的悲觀的養(yǎng)老，轉(zhuǎn)變積極的主動(dòng)的養(yǎng)老，進(jìn)而 形成我們紅紅火火的一個(gè)養(yǎng)老生態(tài)環(huán)境的建立。謝謝大家！ 主持人：謝謝，希望今后為廣大人民群眾提供更多更好的養(yǎng)老產(chǎn)品。下面問一下李總，匯添富基金是我們 社保基金的管理人，在投資管理的各個(gè)方面取得非常不錯(cuò)的成績。今天包括前期國外的經(jīng)驗(yàn)介紹很多，我個(gè)人覺得養(yǎng)老服務(wù)方面應(yīng)該給世界彎道 超車的機(jī)會(huì)。對(duì)于個(gè)人的服務(wù)，實(shí)際上是根據(jù)個(gè)人需求來做的，以前都是發(fā)行產(chǎn)品大家銷售產(chǎn)品，所以現(xiàn)在的新技術(shù)，包括智能投顧，對(duì)每個(gè)人 的養(yǎng)老需求有一個(gè)界定，你需要多少，然后特征是多少，這樣的情形其實(shí)已經(jīng)在美國出現(xiàn)了，待會(huì)兒會(huì)請李總介紹。那么這塊我想?yún)R添富基金， 因?yàn)橐彩抢碚搶?shí)踐方面有很多探索，您能不能介紹一下您的經(jīng)驗(yàn)？ 李文：今天很高興參加養(yǎng)老金融50人論壇，前面提到領(lǐng)導(dǎo)的發(fā)言，受益很大，今天是周末，大家犧牲周 末時(shí)間聚集在這里，為了養(yǎng)老體系的研究貢獻(xiàn)大家的智慧，特別讓我感動(dòng)。通過前面嘉賓的發(fā)言已經(jīng)感受到我們第三支柱的政策，通過大家多年 的努力已經(jīng)在呼之欲出，大家對(duì)于未來充滿了期待。這個(gè)問題對(duì)我來說可能有一定的挑戰(zhàn)，我想林博士他們在美國有更好的實(shí)踐，我談一下公募 基金和養(yǎng)老金發(fā)展的關(guān)系。 昨天談到證監(jiān)會(huì)發(fā)布了指引，這個(gè)對(duì)于公募基金行業(yè)是一個(gè)重大的喜事，我們說是給的一個(gè)新年 禮包。我個(gè)人理解這個(gè)指引的發(fā)布是具有多重意義，標(biāo)志著公募基金在服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老投資方面進(jìn)入了一個(gè)新的階段或者一個(gè)新的時(shí)期。我個(gè)人理 解公募基金在服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老投資方面，可以劃分三個(gè)階段。我想在這里給大家報(bào)告一下。 第一個(gè)階段是個(gè)人的自主投資階段。也就是說過去20年，公募基金已經(jīng)為千千萬萬的老百姓提供 個(gè)人養(yǎng)老和投資服務(wù)，這主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面。一個(gè)方面是從我們到現(xiàn)在有3.4萬億的客戶，包括天宏余額寶，包括我們已經(jīng)有超過12萬億的規(guī)模 ，這里很多資金是有養(yǎng)老需求。包括很多朋友說買基金，你推薦一下。買基金，以后養(yǎng)老靠你了。其實(shí)背后大量資金是養(yǎng)老需求，客觀上我們12 萬億的規(guī)模已經(jīng)為眾多養(yǎng)老基金提供投資管理這個(gè)專業(yè)的服務(wù)。第二個(gè)方面是我們有長期良好的業(yè)績，也提供了良好的回報(bào)。我們過去16%的收益 率，都證明它的能力，實(shí)際上也為很多養(yǎng)老需求提供了回報(bào)。第三個(gè)方面是產(chǎn)品，你如果滿足養(yǎng)老，可以實(shí)現(xiàn)你的資產(chǎn)配置，避免你的收益波動(dòng) 和實(shí)現(xiàn)收益的平滑，已經(jīng)能夠提供資產(chǎn)配置能力。第四個(gè)方面是投資方式，我不知道嘉賓有沒有嘗試過，就是基金定投。這個(gè)基金定投是很好的 方式，我們做過研究，基金定投是很好把收益性波動(dòng)率能夠回避，這個(gè)在國際都有數(shù)據(jù)，現(xiàn)在年化收益率還有7%多，所以定投是一個(gè)非常好的方 式，已經(jīng)和個(gè)人的養(yǎng)老和累計(jì)性長期性的屬性是一致的。其實(shí)很多聰明投資者已經(jīng)用這種方式在進(jìn)入。我想表達(dá)過去20年公募基金已經(jīng)為個(gè)人投 資養(yǎng)老提供投資管理服務(wù)，這是第一階段。 第二階段是專業(yè)產(chǎn)品階段。這個(gè)階段已經(jīng)有了養(yǎng)老目標(biāo)，基金這樣一個(gè)專業(yè)產(chǎn)品，這個(gè)產(chǎn)品我覺 得它開啟一個(gè)新的里程碑，它至少有三個(gè)方面的意義。第一方面的意義就是真正體現(xiàn)了公募基金在服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老的專業(yè)性，通過基金解決了你壽 命的長期性問題，通過資產(chǎn)配置解決你收益的穩(wěn)定性的問題，他通過封閉期還有設(shè)定期限，包括費(fèi)率優(yōu)惠，解決你的長期持有的問題。 這些問題是很好的把公募基金在長期投資能力、資產(chǎn)配置能力和客戶服務(wù)能力方面這些優(yōu)勢，剛 好和養(yǎng)老金收益的穩(wěn)定性、長期性還有周期性結(jié)合在一起。第二它是為養(yǎng)老，個(gè)人養(yǎng)老金通過公募基金提供一個(gè)便利性，它提供一站式的解決方 案，你不用做那么多配置，你根據(jù)你的特征選擇合適的養(yǎng)老基金，它解決了選擇難的問題。還有持有時(shí)間短，還有波動(dòng)性比較大這樣的困難，讓 你的選擇更加簡便，這樣提升了個(gè)人通過公募基金參與養(yǎng)老，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老的積極性和便利性。 第三是大資管，資管新規(guī)很快出臺(tái)，過去很多老百姓通過儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的錢，有了這么成熟、這么好 的產(chǎn)品，很多人在資管新規(guī)選擇股票基金，選擇公募基金，這是解決很多老百姓的問題，就是投資養(yǎng)老這樣一個(gè)目的，為中國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)揮重 要的作用。當(dāng)然這是第二階段。我們現(xiàn)在期待著第三階段，就是第三支柱，第三支柱推出以后有了賬戶體系，有了多樣化投資，有了強(qiáng)制等等這 樣一系列的政策，那么公募基金它的資產(chǎn)配置能力服務(wù)能力能夠得到更好的體現(xiàn)，那么像海外一樣公募基金能成為個(gè)人養(yǎng)老第三支柱的主力軍， 美國一半以上都是。 我相信在大家的共同努力下，這一天很快就會(huì)到來。這樣子我們真正的能夠?yàn)橹袊睦习傩仗峁?美好的生活，作為公募基金我們還是需要繼續(xù)努力，一直在路上，我們還是回歸本源，還是立足我們的主業(yè)，持續(xù)把我們自己的核心能力提升上 ，只有這樣才能很好的做好。 主持人：原來不管是養(yǎng)老還是理財(cái)這都是一個(gè)集合基金的委托投資，我們現(xiàn)在可以更多關(guān)注個(gè)人的情況。 所以昨天出來的養(yǎng)老目標(biāo)基金一定是新的出發(fā)點(diǎn)，再次謝謝李總。最后一個(gè)問題問林總，美國普信集團(tuán)是美國領(lǐng)先的養(yǎng)老金公司，那么在投資在 需求分析、客戶服務(wù)方面都非常的有經(jīng)驗(yàn)，而且形成一個(gè)完整的體系。能不能幫助我們介紹一下美國的經(jīng)驗(yàn)，尤其是在最近第三支柱的試點(diǎn)，如 火如荼的展開的前景下，謝謝。 林羿：首先在這里向各位領(lǐng)導(dǎo)各位嘉賓，和我們中國養(yǎng)老金融溝通奮斗的各位投資者拜一個(gè)晚年，祝大 家身體健康，這是最重要的，然后是事業(yè)有成。今天我想著重的向大家具體簡單介紹一下，美國現(xiàn)在在第三支柱個(gè)人退休賬戶這個(gè)方面最新推出 來的智能投顧這個(gè)方面一些具體的做法。我們普信公司在這個(gè)方面推出，這是一個(gè)完全指向個(gè)人退休賬戶所推出的綜合性的，以智能投顧為基礎(chǔ) 的這樣一個(gè)一站式的全方位的服務(wù)。 這個(gè)服務(wù)目的是什么？我們經(jīng)過多年的實(shí)踐反復(fù)的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，在養(yǎng)老金融里面最關(guān)鍵的一環(huán) ，就是在個(gè)人所控制的，我們第三支柱強(qiáng)調(diào)個(gè)人賬戶，這里最關(guān)鍵是如何解決個(gè)人投資者他的投資決定和資產(chǎn)配置的問題，這是關(guān)鍵中的關(guān)鍵， 這是美國經(jīng)驗(yàn)。不是開戶不是其他方面，最關(guān)鍵是如何幫助客戶做好投資決定。 所以為了解決這個(gè)問題我們在業(yè)界一開始推出了目標(biāo)退休日基金，這個(gè)基金的特點(diǎn)，你把錢投到 產(chǎn)品之后可以不管它，我們作為投資管理人可以根據(jù)年齡不斷增長來進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)配，直到你退休日為止。當(dāng)然這是一個(gè)很好產(chǎn)品，但是發(fā)現(xiàn)很 多人一生中，肯定各種經(jīng)濟(jì)情況，家庭情況，個(gè)人的背景是發(fā)生變化的。那么，在這種情況下相當(dāng)一部分人，不想說一蹴而就，從20歲開始就往 這個(gè)基金投錢，一直投65歲為止。 這個(gè)當(dāng)中可能經(jīng)過幾個(gè)階段的變化，結(jié)婚、生孩子，孩子上大學(xué)，你的經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生變化。所以 這種情況下怎么幫助他們解決這部分人，就是長期的投資，資產(chǎn)配置和實(shí)現(xiàn)他最后的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的需求。那么，這種情況下當(dāng)然為他們提供適合個(gè) 人情況投資的顧問和咨詢，這是非常重要的。那么在目前的電子化、數(shù)字化非常發(fā)達(dá)的階段里面，什么是最好方法？當(dāng)然就是智能投顧，我們推 動(dòng)這個(gè)產(chǎn)品在美國業(yè)界是屬于比較前瞻性的，當(dāng)然我們不是一家，也有我們其他的優(yōu)秀的資產(chǎn)管理公司也推出了類似的產(chǎn)品。 但是我想著重介紹一下我們這個(gè)產(chǎn)品，剛才我講的這個(gè)產(chǎn)品，這里有什么樣的特點(diǎn)？這么一個(gè)框 架。首先這里主要是以目標(biāo)退休日基金為具體產(chǎn)品，所以我們設(shè)計(jì)十個(gè)在這個(gè)服務(wù)向我們設(shè)計(jì)出十個(gè)不同的投資組合。這十個(gè)不同組合是橫向不 是縱向，不是現(xiàn)在開始到將來退休這個(gè)時(shí)間段，而是橫向的，根據(jù)你目前的風(fēng)險(xiǎn)承受度，是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)日，有十個(gè)組合，我們覺得這十個(gè)組合 ，背后的設(shè)計(jì)是我們強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)，根據(jù)對(duì)市場調(diào)查對(duì)美國不同資產(chǎn)類歷史的投資收益的回顧和調(diào)查，我們自主創(chuàng)新創(chuàng)造出來的十個(gè)組合。 第二個(gè)特點(diǎn)它的獨(dú)到之處是什么？剛才講一站到齊，我們的智能投顧。我們給你選擇投資，我們 給你進(jìn)行資產(chǎn)配置，然后我們來負(fù)責(zé)根據(jù)我們的資產(chǎn)配置給你進(jìn)行不斷的定期的配置再評(píng)估，或者是再調(diào)整。由于股市和債市不同的表現(xiàn)，可能 一開始進(jìn)行資產(chǎn)配置的比例會(huì)發(fā)生變化，我們定期的給你做再平衡。所以，這是主要解決投資決定和資產(chǎn)配置這兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 第三個(gè)這是最關(guān)鍵也是我們說的絕活，這是什么？通過我們自己的投研團(tuán)隊(duì)，設(shè)計(jì)出來的軟件和 它的計(jì)算方式來對(duì)客戶，根據(jù)每一個(gè)客戶個(gè)人的特殊的目前的情況設(shè)計(jì)出的資產(chǎn)配置決定。我們首先設(shè)計(jì)出來一個(gè)電子問答卷，根據(jù)這個(gè)問答卷 輸入的回答我們背后有一個(gè)非常復(fù)雜但是看下來，對(duì)于客戶來說是非常簡單的一個(gè)計(jì)算過程。這個(gè)復(fù)雜的計(jì)算過程通過你對(duì)電子問答卷里面進(jìn)行 回答，各種不同的回答，對(duì)你的風(fēng)險(xiǎn)承受度進(jìn)行深入的分析。根據(jù)我們的分析，給你做出資產(chǎn)配置建議。然后建議你在十個(gè)組合里面，把你的資 產(chǎn)根據(jù)你目前的風(fēng)險(xiǎn)承受度，配置到什么組合里。 這所有的都是電子化，因?yàn)槲覀冎捞峁┤诵缘姆?wù)非常困難，我們不可能有這么多的員工，一 對(duì)一的進(jìn)行服務(wù)，第二我們發(fā)現(xiàn)通過目前發(fā)達(dá)的電子化數(shù)字化的程序，根據(jù)我們對(duì)于金融行為學(xué)和市場各個(gè)方面不同數(shù)據(jù)的分析，做出來的推薦 是有相當(dāng)?shù)目茀f(xié)性，而且能夠遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過指數(shù)的表現(xiàn)。這是這個(gè)產(chǎn)品幾個(gè)主要的特點(diǎn)，所以從開戶一直到最后進(jìn)行投資，不斷的資產(chǎn)配置，根據(jù) 你不同的情況進(jìn)行資產(chǎn)配置，完全都是電子化的。所以在你開戶的時(shí)候我們只需要你給我們提供一個(gè)你的電子郵件的地址，這是我們所需要的。 我們自己根據(jù)我們自己的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，而且賬戶余額最起碼5萬美元，這是我們自己規(guī)定的，進(jìn)行多方面的研究之后。 還有一個(gè)特點(diǎn)，每年進(jìn)行一次年度的復(fù)審。你發(fā)現(xiàn)有變化你可以進(jìn)去重新填一個(gè)問答，根據(jù)你新 的回答我們的智能投顧會(huì)提出新的選擇。這種服務(wù)不是你投目標(biāo)退休日基金那樣，你不斷的往里放，這是根據(jù)情況的轉(zhuǎn)變你自己采取一定的行動(dòng) 。但是不需要你采取更多的行動(dòng)，只是做一個(gè)答卷，然后能夠達(dá)到智能投顧給你提供比較合理的投資建議和資產(chǎn)配置。這個(gè)產(chǎn)品目前來說已經(jīng)推 出2到3年，參加的人數(shù)越來越多，非常受歡迎。所以我們將來在我們國家推第三支柱方面，還有第二支柱放開個(gè)人投資權(quán)利，我們覺得這個(gè)方面 可以學(xué)習(xí)美國智能投顧，預(yù)先開發(fā)出來的經(jīng)驗(yàn)。我今天跟大家分享的就是這些，謝謝！[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長黃潤中發(fā)表了主旨演講，他表示，老齡社會(huì)，包括超老齡社會(huì)的來臨，一分為二的來看，給金融業(yè)帶來新的增長點(diǎn)。有很多老年人主動(dòng)的創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值，用他的財(cái)富和智慧積累做義工。 以下為發(fā)言實(shí)錄： 黃潤中：我想從銀行業(yè)和協(xié)會(huì)的角度，代表個(gè)人談一下新時(shí)代銀行業(yè)的養(yǎng)老金融探索之路，兩個(gè)觀點(diǎn)給大家分享。 第一個(gè)是深刻把握老齡事業(yè)新的使命，這是第一個(gè)觀點(diǎn)。為什么這樣說？我去年9月23號(hào)第一次參加養(yǎng)老金融50人論壇會(huì)議，當(dāng)時(shí)是講第三支柱，我當(dāng)時(shí)講一個(gè)觀點(diǎn)。這些數(shù)據(jù)、情況和政策，剛才各位嘉賓都有了很重要的論述和介紹，我不多說了。 但是正是因?yàn)闀r(shí)間發(fā)展到今天，所以我覺得新時(shí)代首先是黨的十九大做的重要的判斷，第二個(gè)是我們養(yǎng)老事業(yè)或者老齡事業(yè)走到今天，它的基礎(chǔ)，現(xiàn)在一二三支柱已經(jīng)有變化，我們的認(rèn)識(shí)有深化，從操作層面、政策層面都有深化，從操作上面我們看到金融市場專業(yè)化、國際化，還有可持續(xù)性的設(shè)計(jì)，這是我們的第一個(gè)新時(shí)代的變化，有了更堅(jiān)實(shí)的理論認(rèn)識(shí)和實(shí)踐基礎(chǔ)，這是我要談的第一點(diǎn)。 第二個(gè)小點(diǎn)是金融科技的迅猛發(fā)展，我們銀行業(yè)現(xiàn)在積極的擁抱它，運(yùn)用它，探索它。所以基于科技時(shí)代浪潮來臨的情況下，我們擁有了更新的技術(shù)方式來改進(jìn)，來解決我們現(xiàn)實(shí)中存在的問題，這也是我們看到銀行業(yè)的判斷。 第三個(gè)是老齡社會(huì)，包括超老齡社會(huì)的來臨，一分為二的來看，給我們金融業(yè)帶來新的增長點(diǎn)，我認(rèn)為這是一個(gè)重要的觀點(diǎn)。因?yàn)槲覀兛吹嚼淆g社會(huì)，比如剛才講一個(gè)人不僅僅是所謂的服務(wù)的負(fù)擔(dān)，更重要我們需要看到老年人，比如現(xiàn)在李嘉誠和巴菲特，他們是很有價(jià)值的，他們有自我實(shí)現(xiàn)的希望。還有很多老年人主動(dòng)的創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值，用他的財(cái)富和智慧積累做義工。我們在國外看到了很多，這都是我們看到老年人的價(jià)值。 我們看到未來的趨勢，剛才美國信安給一個(gè)數(shù)據(jù)他預(yù)計(jì)2030年40%退休以后還要靠就業(yè)增加收入來源，這說明顛覆了過去的認(rèn)識(shí)。對(duì)于老年人今后退休以后還有那么長的生命周期，他也是在創(chuàng)造價(jià)值的。所以我覺得給我們的金融業(yè)，特別是銀行業(yè)要面對(duì)新的特點(diǎn)、新的變化，來設(shè)計(jì)我們新的戰(zhàn)略和路徑，形成我們新的增長點(diǎn)。這樣匹配十九大提出以人民為中心的發(fā)展思想，特別強(qiáng)調(diào)構(gòu)建養(yǎng)老敬老的政策體系，加快老齡事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展這么一個(gè)要求。這是第一個(gè)觀點(diǎn)。 第二個(gè)觀點(diǎn)是奮力開拓養(yǎng)老金融新征程。這是提到下一步目標(biāo)和路徑，我提幾點(diǎn)建議，當(dāng)然不一定成熟。 第一點(diǎn)建議是全方位的支持老齡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，構(gòu)建全生命周期養(yǎng)老金融綜合服務(wù)體系，對(duì)于個(gè)人、對(duì)于單位、對(duì)于社會(huì)、對(duì)于國家來說，都要構(gòu)建這樣的體系。商業(yè)銀行針對(duì)不同年齡群體的保障需求，提供差異化金融產(chǎn)品來服務(wù)客戶的需求，滿足各類群體在各生命周期不同的訴求，從而覆蓋我們?nèi)藗內(nèi)芷诘木C合金融服務(wù)。 第二點(diǎn)建議是明確養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，完善養(yǎng)老金融服務(wù)體系。銀行業(yè)已經(jīng)發(fā)展了十多年的養(yǎng)老金融探索，現(xiàn)在進(jìn)入關(guān)鍵期，所以我們從路徑從目標(biāo)上，原來是跑馬圈地注重規(guī)模發(fā)展，現(xiàn)在是向社會(huì)價(jià)值來轉(zhuǎn)型，順應(yīng)國家養(yǎng)老保障體制的改革趨勢，重點(diǎn)把握提高資源配置效率，踐行普惠金融，推動(dòng)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型這三個(gè)方向。圍繞三大主線，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投融資多個(gè)領(lǐng)域加緊布局。在組織架構(gòu)考慮養(yǎng)老通事業(yè)模式，并隨著國家政策發(fā)展，我們考慮在專業(yè)公司試點(diǎn)。 第三點(diǎn)建議是發(fā)揮各機(jī)構(gòu)的專長，隨著超老齡社會(huì)的來臨，我們各方都要積極行動(dòng)，比如說政府部門加強(qiáng)宏觀、中觀和微觀的設(shè)計(jì)，這個(gè)特別重要。很多嘉賓也看到我們國家的實(shí)際情況，確實(shí)是這樣的，還有我們保險(xiǎn)業(yè)金融業(yè)，他們已經(jīng)做了很多探索，甚至在座很多基金公司在三個(gè)支柱，特別是養(yǎng)老金產(chǎn)品的提供上面要更加豐富，更加穩(wěn)定，更加符合養(yǎng)老需求。銀行業(yè)積極運(yùn)用新技術(shù)優(yōu)勢，發(fā)揮自己養(yǎng)老金管理、賬戶管理這些優(yōu)勢，緊緊圍繞我們下一步轉(zhuǎn)型需求，研發(fā)不同產(chǎn)品滿足實(shí)踐探索的需要。 最后我們會(huì)繼續(xù)發(fā)揮、一如既往的聯(lián)系各方的橋梁紐帶和平臺(tái)作用，深入做課題研究，充分借鑒國內(nèi)外有效的經(jīng)驗(yàn)做法和現(xiàn)有實(shí)踐中涌現(xiàn)出來的流程和架構(gòu)，從而助力銀行業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共同推進(jìn)新時(shí)代養(yǎng)老金的創(chuàng)新發(fā)展。我相信通過愛拼才會(huì)贏的激勵(lì)，各界一起努力會(huì)協(xié)同發(fā)展，謝謝大家！[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行。全國社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長王忠民發(fā)表主旨演講，他表示，養(yǎng)老和社會(huì)保障數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值、金融價(jià)值和鏈條中的賬戶價(jià)值、賬戶的衍生價(jià)值是最沒有大數(shù)據(jù)邏輯運(yùn)用的數(shù)據(jù)，如果把它的大數(shù)據(jù)充分展開應(yīng)用，將會(huì)對(duì)養(yǎng)老和社會(huì)保障帶來莫大的福利。 以下為發(fā)言實(shí)錄：  王忠民：今天開這個(gè)會(huì)，實(shí)際上把我們放在更加宏觀和更加綜合的角度去看，因?yàn)槲覀儾皇翘接懙谝恢е蛘叩诙е翘接懭齻€(gè)支柱相互之間在結(jié)構(gòu)中的此消彼漲，從時(shí)間和空間、人群中他們有什么關(guān)系？特別是當(dāng)我們放在宏觀視角的時(shí)候，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)某一項(xiàng)政策的提出可能和社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策的環(huán)境是否具備一定的關(guān)系。剛才胡會(huì)長指出如果我們今天討論無數(shù)的稅收優(yōu)惠，但是所有的問題不交稅的時(shí)候，我們討論的事情在基礎(chǔ)信息和數(shù)據(jù)的完整性和透明性就不具備了。 我也找了一個(gè)視角，基于供給側(cè)的養(yǎng)老金融。這個(gè)視角從供給側(cè)來看，今天我們看到養(yǎng)老這樣一個(gè)問題的時(shí)候，我們一切問題可以從不同的角度去探討，比如人口老齡化。我們看到全社會(huì)更多從供給側(cè)來，首先是勞動(dòng)力在現(xiàn)有的養(yǎng)老社會(huì)保障體系的格局中會(huì)促成勞動(dòng)力的總量、動(dòng)力的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，有利于勞動(dòng)供給和產(chǎn)業(yè)迅速成長發(fā)展之間的推動(dòng)，還是負(fù)面甚至是不協(xié)調(diào)。 如果我們看養(yǎng)老金融，更多看養(yǎng)老這樣一個(gè)跨長久期，跨復(fù)雜結(jié)構(gòu)，跨每一天資本市場動(dòng)態(tài)的凈值變化的時(shí)候，你這個(gè)資本從積聚點(diǎn)開始到領(lǐng)取，能不能從資本角度配置到最佳，跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要之間，正好最需要的之間配進(jìn)去，而且收入是高的，最后領(lǐng)取的時(shí)候是回報(bào)率最高，是資本市場和社會(huì)發(fā)展的問題。我們今天把供給側(cè)看的具體一些，今天我們看社會(huì)保障這件事情，如果只集中看養(yǎng)老，我們突然發(fā)現(xiàn)一個(gè)產(chǎn)業(yè)巨量調(diào)整的時(shí)候，一個(gè)新經(jīng)濟(jì)迅速到來的時(shí)候我們的企業(yè)里面的總成本中，社會(huì)保障這樣的成本的比重到底是有利于企業(yè)創(chuàng)新、有利于企業(yè)的動(dòng)態(tài)演進(jìn)，還是成為企業(yè)今天固化在產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)和經(jīng)營中的這種邏輯？ 如果它的一切變化沒有辦法動(dòng)態(tài)變化的時(shí)候，我們說供給側(cè)一定成為結(jié)構(gòu)調(diào)整的障礙。我們今天看勞動(dòng)力，如果不同社會(huì)群體的勞動(dòng)力在社會(huì)保障制度中，在養(yǎng)老中不一致，一定妨礙勞動(dòng)力流動(dòng)，勞動(dòng)力的流動(dòng)才是社會(huì)配置中的社會(huì)機(jī)制。如果我們的社會(huì)保障區(qū)分邏輯不公平不嚴(yán)謹(jǐn)不實(shí)施，這個(gè)時(shí)候勞動(dòng)力的配置沒法實(shí)現(xiàn)。我們討論配置討論養(yǎng)老，已經(jīng)在供給側(cè)帶來了嚴(yán)重的問題。我們不得不從供給側(cè)自身每個(gè)點(diǎn)，特別從供給側(cè)中每個(gè)生產(chǎn)要素充分的存在、流動(dòng)、運(yùn)行來問題。這是第一點(diǎn)。 第二點(diǎn)是影響供給側(cè)的根本的問題在哪兒？稅收楔子。我們會(huì)發(fā)現(xiàn)今天任何提出一二三制度的問題，都和稅收楔子有關(guān)系。當(dāng)把養(yǎng)老放在公司所得、公司所得和各種費(fèi)用集成運(yùn)用，你必須借助稅收或者把我們國家的特殊情況，你不僅借助稅收，還要借助費(fèi)，這一定是對(duì)背后的供給側(cè)生產(chǎn)要素市場中的價(jià)格和流動(dòng)和運(yùn)行和效率產(chǎn)生了影響，我們把借助這個(gè)東西稱之為稅收楔子，或者稅費(fèi)楔子。 我們今天看這樣一個(gè)楔子如果是恰當(dāng)、有效、正面的時(shí)候可能推動(dòng)背后的要素市場，推動(dòng)要素的效率和流動(dòng)，會(huì)產(chǎn)生好處。我們看全世界都因?yàn)槲覀兊母母镩_放，也認(rèn)為美國新總統(tǒng)要減稅，減稅最大的問題是整體稅收少了，如果我們找到一個(gè)拉菲效應(yīng)說可以減，但是減了以后稅基增大了，把稅收楔子變成一個(gè)稅收引導(dǎo)。我們今天看我們的稅收楔子和我們的稅收引導(dǎo)之間的關(guān)系，注意我們今天探討的所有問題，把原有的第一支柱的稅變成費(fèi)實(shí)際上是隱性表現(xiàn)稅費(fèi)結(jié)構(gòu)，以至于讓你這個(gè)當(dāng)中的痛感和麻木感不一樣。如果在個(gè)人所得稅和公司所得稅，你的感覺和費(fèi)端的感覺完全不一樣。 我們今天討論第三支柱，我們說第三支柱在我們現(xiàn)在的職業(yè)和事業(yè)單位人員。所有現(xiàn)有的收入中增加一個(gè)賬戶，這個(gè)賬戶可以讓你選擇任何一個(gè)金融產(chǎn)品給你減稅，還是原來在28%中還有8%的個(gè)人賬戶，把這個(gè)從費(fèi)當(dāng)中轉(zhuǎn)過來，這個(gè)從企業(yè)成本來說沒有增加，只是一個(gè)表現(xiàn)變成另一個(gè)表現(xiàn)。但是從社會(huì)中的社會(huì)表現(xiàn)，這8%成為個(gè)人看得見，摸得著，是你拿到工資以后不是企業(yè)代繳，而是個(gè)人所得的一個(gè)品種，你當(dāng)然算到所有所得的稅費(fèi)結(jié)構(gòu)中，但是這個(gè)時(shí)候你就清楚你除了是一個(gè)納稅人之外，你還在保障中你的個(gè)人賬戶做了多少，你會(huì)有你的訴求。 我們今天看到第二支柱突然發(fā)現(xiàn)，我們第二支柱過去居然有企業(yè)年金，但是為什么企業(yè)年金在企業(yè)端口做了這么多年，才只做一萬多億，是因?yàn)檫@個(gè)稅收楔子是不一致的。如果這個(gè)稅收楔子主要是由企業(yè)本身拿它盈利所得的比例和個(gè)人的比例，企業(yè)誰愿意出這個(gè)部分？哪個(gè)企業(yè)的決策者，民營企業(yè)如果做了的話，這個(gè)時(shí)候的市場勞動(dòng)力供給是有效。今天美國市場之所以做，因?yàn)槊绹鴦趧?dòng)力市場平衡，誰做這個(gè)東西誰把勞動(dòng)的價(jià)格改變了，我們一般勞動(dòng)的時(shí)候，無限供給的時(shí)候，你沒有人做這個(gè)東西，以至于民營企業(yè)不做這個(gè)東西，而職工說你愿意量化公司的所得收入，即使比加上那個(gè)東西還要少一點(diǎn)的收益，我都愿意拿，因?yàn)槲伊鲃?dòng)性強(qiáng)我支配性強(qiáng)，我可以拿走。 一家上市公司，如果在做小企業(yè)的時(shí)候沒做這個(gè)東西，突然納入社會(huì)融資渠道，你要不要有這個(gè)東西？你沒有不能滿足社會(huì)條件，上市公司不能做。我們上市公司怎么規(guī)避這個(gè)問題？我做勞務(wù)外包，一個(gè)公司全部給我做勞務(wù)關(guān)系，我這個(gè)層面說我已經(jīng)交了五險(xiǎn)一金，但是他是否交和里面的結(jié)構(gòu)是多少？我不知道。這顯然是用一種規(guī)避稅收楔子。好了，我們今天做第二支柱，說是在現(xiàn)有企業(yè)的稅收中，是所得稅還是在他的營業(yè)稅還是在流轉(zhuǎn)稅還是什么稅當(dāng)中出？如果是所得稅中出，這個(gè)公司是一家民營企業(yè)，資本回報(bào)和這個(gè)之間回報(bào)的關(guān)系是什么？ 我們現(xiàn)在聚焦稅收楔子兩大問題，第一稅費(fèi)比例加和還是不加和，我們今天討論一個(gè)企業(yè)到底承擔(dān)多少？第二是堅(jiān)決稅的行使，以至于讓每個(gè)企業(yè)每個(gè)個(gè)人不知道你實(shí)際交了多少稅？剛才說了我們可以把自己的收入申報(bào)，現(xiàn)在反過來說我們問每個(gè)個(gè)人你在所得稅，即使一個(gè)公司一個(gè)企業(yè)的所得稅，有沒有交綜合性的稅？你計(jì)算夠了嗎？突然我們發(fā)現(xiàn)因?yàn)槲覀兪谴罅康牧鬓D(zhuǎn)稅，這表現(xiàn)消費(fèi)者買那個(gè)產(chǎn)品是價(jià)內(nèi)稅，你以為買那個(gè)商品，但是稅里面把你包含的稅已經(jīng)有了，我們補(bǔ)貼社會(huì)保障是從那個(gè)中來的，而且不同的商品中沒有它的差別，比如必須一般產(chǎn)品應(yīng)該低一些，奢侈品應(yīng)該高一些才可以滿足這樣一個(gè)社會(huì)和商品之間的調(diào)節(jié)作用，如果我們用隱含的這樣一個(gè)金融費(fèi)的方式，也用堅(jiān)決稅的方式，我們今天在稅端解決問題的時(shí)候，就會(huì)不僅出現(xiàn)剛才說的信息不透明，在稅收的優(yōu)惠端沒有辦法做這樣的問題。這是我們稅收楔子。 今天我們做的工作，不管第一、第二支柱，不管是隱性的還是什么，我們重新回到把稅收楔子的一切東西明確變成激勵(lì)，在稅費(fèi)中的明確說放回企業(yè)所得放回個(gè)人所得，但是放回所得你應(yīng)該完成的社會(huì)保險(xiǎn)和其他的保障責(zé)任，你應(yīng)該占多少比例去繳，如果完成這一步，你在末端的斷口給免稅的時(shí)候，他才可以去看，才可以認(rèn)真的實(shí)施，才可以完成我們所有社會(huì)目標(biāo)中，在稅收的引誘和稅收的激勵(lì)真正發(fā)揮作用，這是第二部分稅收楔子。 第三部分金融市場、養(yǎng)老金融市場和社會(huì)保障金融市場，無疑在全球的市場中已經(jīng)看到正是因?yàn)樯鐣?huì)保障體系的存在，才催生資本市場的發(fā)展。股權(quán)所有收益市場中有多大的投資，我提醒大家注意時(shí)代發(fā)展、社會(huì)保障和養(yǎng)老之間在配置的關(guān)系，特別是基礎(chǔ)社會(huì)保障是固定收益，所以那個(gè)時(shí)候也許20年30年的國債和市場公司債的這些久期產(chǎn)品，當(dāng)15年前的時(shí)候，大部分養(yǎng)老金投到哪兒？而是股票。這個(gè)時(shí)候相對(duì)股票市場的發(fā)展，相對(duì)股票市場專業(yè)管理養(yǎng)老金這樣一些基金的形式，突然之間爆發(fā)。近十年，一個(gè)有趣的現(xiàn)象，當(dāng)所有的產(chǎn)品都在進(jìn)步的時(shí)候，養(yǎng)老金和社會(huì)保障金能不能通過風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資，進(jìn)入這個(gè)產(chǎn)業(yè)初期的快速發(fā)展。注意資本市場的好和壞和養(yǎng)老金，資本市場的機(jī)構(gòu)建設(shè)、產(chǎn)品建設(shè)和養(yǎng)老金這個(gè)需求之間，產(chǎn)生有效的協(xié)調(diào)共振。 我們今天回答兩個(gè)問題，當(dāng)我們在說所有的今天已經(jīng)在賬戶中和將在賬戶中的，在中國的資本市場和金融市場的流向，流向哪個(gè)資本？無疑是我們今天在座最關(guān)心的問題，大家都希望流到我們那兒去。在賬戶中的延稅和免稅邏輯，應(yīng)該對(duì)所有的金融產(chǎn)品市場和將產(chǎn)生的，都是無限開放的，它就會(huì)形成真正市場化的資本配置和市場化選擇，同時(shí)讓社會(huì)保障資金配置之后產(chǎn)生有效的回報(bào)。問題在于當(dāng)我們今天尋求賬戶里面對(duì)金融市場全部支持的時(shí)候，這個(gè)稅收和免稅額的時(shí)候，我們會(huì)想到另一個(gè)層面的東西，SPV如果只管社會(huì)保障和養(yǎng)老，這個(gè)公司是單一只管這個(gè)東西，給這個(gè)公司要不要你自身的投資，要不要這樣？社保基金在這兩年的發(fā)展過程中，不僅面臨養(yǎng)老金的免稅，而且社保基金本身主體是由國家財(cái)政支付，他也是一個(gè)SPV。我們今天之所以基金領(lǐng)域，或者公募領(lǐng)域發(fā)展好，而是基金中一個(gè)層次而不是公司中多層次，而基金中如果是合伙制基金，你可以先分后稅，而不使用單一的SPV的東西。 我們想如果專門管理的資本經(jīng)營的這種機(jī)構(gòu)中，本身投入的資金和本身運(yùn)營資金也減免稅，比如私募股權(quán)基金，2%在基金中的份額，二八分成以后二的分成，如果你的合伙人跟投的那些都可免稅，那一定會(huì)激勵(lì)全社會(huì)我把這些放在最有社會(huì)資本價(jià)值中，如果是一個(gè)綜合性的，不僅管這個(gè)錢而還管那個(gè)錢。 第四區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，我們前面指出所有的困難和問題，如果我們可以有一個(gè)大數(shù)據(jù)的邏輯積累，這個(gè)中養(yǎng)老和社會(huì)保障數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值、金融價(jià)值和鏈條中的賬戶價(jià)值，賬戶的衍生價(jià)值是最沒有大數(shù)據(jù)邏輯運(yùn)用的數(shù)據(jù)。如果把它的大數(shù)據(jù)充分展開應(yīng)用，它對(duì)運(yùn)用這個(gè)和數(shù)據(jù)本身產(chǎn)生的養(yǎng)老和社會(huì)保障帶來莫大的福利。有趣的是云計(jì)算所有工具讓我們管理這個(gè)東西中可以用私有云、公有云，把這個(gè)賬戶管的很清晰、成本很低。如果我們把區(qū)塊鏈用在這個(gè)當(dāng)中，把任何人的社會(huì)保障都可以記載的清楚，而永遠(yuǎn)不可更改，他下一個(gè)區(qū)塊鏈的鏈接全部鏈接，我們可以找到誰逃避沒有？誰應(yīng)該收多少？只要建立在足夠自主的繳費(fèi)和領(lǐng)取之間，在替代關(guān)系的時(shí)候，區(qū)塊鏈可以解決我們這個(gè)中信息紊亂、信息不負(fù)責(zé)任，信息糾結(jié)和信息扭曲。如果這個(gè)時(shí)代到來，真正用新技術(shù)新產(chǎn)品新市場解決我們今天養(yǎng)老社會(huì)保障中的綜合問題和基礎(chǔ)邏輯層面的問題。謝謝各位！[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行，會(huì)上，中國老齡科學(xué)研究中心副主任黨俊武發(fā)布了《超老齡社會(huì)的來臨—長壽新時(shí)代人類的偉大前景》的研究成果。他表示，超老齡社會(huì)的到來和中華民族偉大復(fù)興高度一致，不要當(dāng)成負(fù)面的東西來對(duì)待。實(shí)際上我們大多數(shù)人活到80歲以上，這才是人類社會(huì)的偉大進(jìn)步。我們雖然說整體社會(huì)在老齡化，但是我們每個(gè)人、每個(gè)個(gè)體都在年輕化。 以下為發(fā)言實(shí)錄： 黨俊武：尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)，核心成員還有各位新老朋友，新聞界的各位同仁，還有中央電視臺(tái)大型紀(jì)錄片《長壽時(shí)代》的主創(chuàng)人員，大家上午好！最近我出版了一本書，當(dāng)然也是中國養(yǎng)老金融50人論壇的成果。 書的題目是《超老齡社會(huì)的來臨》，副標(biāo)題是長壽新時(shí)代人類的偉大前景。主要講四個(gè)問題，第一個(gè)問題是超老齡社會(huì)，第二個(gè)問題是超老齡社會(huì)的來臨，第三個(gè)問題是超老齡社會(huì)和中華民族偉大復(fù)興之間的關(guān)系，最后一個(gè)問題是超老齡社會(huì)來臨的亮點(diǎn)。 首先是第一個(gè)問題，大家都知道習(xí)總書記最近幾年來多次就應(yīng)對(duì)人口老齡化做過重要的指示講話，去年年底在全面深改小組會(huì)議上，習(xí)總書記進(jìn)一步提出研究超老齡社會(huì)的問題。所以這個(gè)問題已經(jīng)引起了黨中央的高度關(guān)注，比我們講的老齡社會(huì)的問題可能層次還要高一點(diǎn)。 那么怎樣去理解超老齡社會(huì)，剛才已經(jīng)介紹了就是人口老齡化高峰的時(shí)候會(huì)是一個(gè)高原，為什么是高原，因?yàn)槲覀兝夏耆丝诘谋壤虏粊恚览矸浅：唵危侨嘶畹暮荛L。我們不要簡單關(guān)注人口平均壽命，我們要進(jìn)一步關(guān)注60歲以后的余壽，大體是20歲，也就是我們大多數(shù)人會(huì)活80以上，這就是超老齡社會(huì)的第一個(gè)指標(biāo)，老年人的平均余壽越來越長。第二個(gè)指標(biāo)是老年期超過就業(yè)準(zhǔn)備期，我們的就業(yè)準(zhǔn)備期按數(shù)字來看25年，剛才已經(jīng)說明這個(gè)問題。第三個(gè)問題是80歲以上人口的占比越來越大，這也是我們說的人口老齡化的原因。 第二是超老齡社會(huì)的大概簡介，這個(gè)書大體分三卷，上卷主要講超老齡社會(huì)，不是一般的老齡社會(huì)，一般的老齡社會(huì)已經(jīng)出了《老齡社會(huì)的革命》，這里主要講80歲以上的人越來越多，包括我們在座所有人80歲是什么樣子，因此上卷主要講超老齡社會(huì)大體是什么樣子？第一章是每個(gè)人可能都是洪流中人，除了少數(shù)人。第二章是說各代人的健康方面面臨什么情況？面臨什么境遇？第三章主要講老而無備問題，我們講未備先老這比未富先老更可怕，這個(gè)問題很麻煩。第四章主要是講生死問題，要講生就要先要準(zhǔn)備死，我們不想怎樣降落就想起飛，這個(gè)問題一直沒有處理好。第五章講人活一世為了什么？第六章講超老齡化社會(huì)對(duì)于這些人有什么影響？ 中卷主要講超老齡社會(huì)以后究竟會(huì)有哪些具體問題？首先是老年人的事務(wù)進(jìn)入公共領(lǐng)域。第二是我們現(xiàn)在應(yīng)對(duì)老齡化的政策制度也面臨著改革，這些問題搞金融的人一定要把握研究清楚。第九章是老齡產(chǎn)業(yè)的事情，搞金融的人，剛才在下面聽美國專家在講的時(shí)候，我想一個(gè)問題，我們未來老齡的人口的總量相當(dāng)大，但是將來誰能夠立足？誰和實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合的緊，誰能夠立足。黨中央已經(jīng)明確不是健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，也不是養(yǎng)老服務(wù)業(yè)，是老齡產(chǎn)業(yè)。制造業(yè)怎樣？服務(wù)業(yè)會(huì)怎樣？房地產(chǎn)會(huì)怎樣？最后是老齡金融問題。第十章是問題的復(fù)雜性到底在哪兒？第十一章是我們現(xiàn)在說老齡金融或者老齡產(chǎn)業(yè)，發(fā)展過程面臨很多問題是有原因的，但是我認(rèn)為制度體制機(jī)制各個(gè)方面的原因非常多，但是根本還是理念的原因。第十二章是說人類需要新引領(lǐng)。長壽時(shí)代到來，是我們沒有面臨過的歷史，那么針對(duì)這么一個(gè)時(shí)代我們到底應(yīng)該怎么辦？ 下卷主要講講怎么辦？第一個(gè)是倒著活才能活著好。第二是全民全面行動(dòng)，這是講老百姓的，這塊跟搞金融的關(guān)系非常緊密，包括保險(xiǎn)包括基金，我們今后做老齡進(jìn)口依據(jù)在哪兒？第十五章，主要講講頂中底三層的規(guī)劃，這針對(duì)超老齡社會(huì)到來以后我們政府應(yīng)該干什么？這塊主要是給馬上改革完以后新的政府有關(guān)部門提供決策的依據(jù)。最后多說一下，我們搞產(chǎn)業(yè)的人一定要了解這個(gè)方面的情況。為什么？因?yàn)橹挥羞@里將來才會(huì)有新的商機(jī)，將來的政策會(huì)怎樣？會(huì)有它的具體演變。但是這里我們會(huì)找到一些線索。第十六章，主要講講打造強(qiáng)大的新經(jīng)濟(jì)，老齡產(chǎn)業(yè)不光是一個(gè)產(chǎn)業(yè)，而是一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)，這里涉及方方面面，還有很多東西。第十七章，用好納稅人的錢。我們孔子講的儒家的核心是什么東西？就是仁，人活一輩子就是仁，剛出生不是完全的人，經(jīng)過一輩子的成長是一個(gè)完整意義的人，這個(gè)人是寶貴的，孔子講了半天就是這個(gè)意思。按照這樣的理想應(yīng)該提供什么樣的新的生活模式？這是書的大體內(nèi)容。 第三個(gè)問題是超老齡社會(huì)與中華民族偉大復(fù)興，這個(gè)問題我借50人論壇把這個(gè)問題第一次好好解答一下，因?yàn)楝F(xiàn)在一些地方黨委政府認(rèn)為老人問題是一個(gè)負(fù)面東西，我們現(xiàn)在都講偉大復(fù)興，老齡化來了以后怎么辦？這里有一個(gè)重大問題需要給大家說清楚。首先第一個(gè)問題，不要當(dāng)成壞事和好事兒，不是老齡人多或者少的問題，是一個(gè)結(jié)構(gòu)性的問題，是一個(gè)社會(huì)形態(tài)的轉(zhuǎn)變問題。首先第一個(gè)是超老齡社會(huì)與中華民族偉大復(fù)興在高層次是高度一致的，實(shí)現(xiàn)偉大復(fù)興意味著我們每個(gè)人要活的長一點(diǎn)，熊總把這個(gè)問題已經(jīng)做了解答，所以超老齡社會(huì)的到來和中華民族偉大復(fù)興高度一致，不要當(dāng)成負(fù)面的東西來對(duì)待，這是第一層意思。 實(shí)際上我們大多數(shù)人活到80歲以上，這才是人類社會(huì)的偉大進(jìn)步，這是第一個(gè)。第二個(gè)解釋一下我們雖然說整體社會(huì)在老齡化，但是我們每個(gè)人、每個(gè)個(gè)體都在年輕化。上次講過這個(gè)案例，我們每個(gè)人都活的更長一些，我們要把這個(gè)問題看的透一些。第三個(gè)問題就是我們的觀察視角、站位和思維方式有問題。我們長期在年輕社會(huì)下面成長，所以我們形成這種習(xí)慣的思維模式，現(xiàn)在老齡社會(huì)到來以后，我們還是用年輕人多的觀念來看問題，如果我們的站位或者我們的觀察視角或者思維方式，我們站在老齡社會(huì)甚至是超老齡社會(huì)來看問題，可能很多問題就不是一個(gè)問題，我們到日本看一下，我覺得日本的工資漲的很慢，但是你看物價(jià)漲的也很慢，經(jīng)濟(jì)非常平穩(wěn)，增長慢不一點(diǎn)是壞事兒，也可能這是未來長期老齡社會(huì)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)常態(tài)。 最后一個(gè)問題是超老齡社會(huì)這本書的亮點(diǎn)，亮點(diǎn)很多，內(nèi)容很多，大家可以看一下書。首先第一個(gè)，這本書是對(duì)我們今天的參會(huì)人員和所從事的專業(yè)是非常有關(guān)系的，主基調(diào)是讓各代人做好漫長老年期準(zhǔn)備，包括金融健康準(zhǔn)備。這本書也是也全體中國公民寫的，主要是為他們活到和幸福度過長壽老年期提供人生發(fā)展戰(zhàn)略。第三是寫給從事老齡事業(yè)和老齡產(chǎn)業(yè)的全體產(chǎn)業(yè)者，為他們提供產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供一些導(dǎo)向，或者提供一些線索。第四是寫給政府官員，老齡和各個(gè)部門都有關(guān)系，特別是兩會(huì)開完以后落實(shí)習(xí)總書記落實(shí)老齡化頂層設(shè)計(jì)的思路，他們到底怎么辦？這里提供很多線索。還有是寫給研究生和學(xué)生，最后是寫個(gè)媒體的。媒體確實(shí)是很難有系統(tǒng)的資料，我希望能夠給大家提供一個(gè)老齡社會(huì)條件下進(jìn)行新聞宣傳的思路、線索和深入的框架，拜托各位媒體把中華民族偉大復(fù)興和老齡社會(huì)的正能量，通過50人論壇傳達(dá)出來！謝謝大家！[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行。會(huì)上，中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長、中國人民大學(xué)教授董克用發(fā)布了《我國第二三支柱補(bǔ)充養(yǎng)老金體系改革研究》的成果。他表示，“把國民的儲(chǔ)蓄養(yǎng)老變成投資養(yǎng)老，儲(chǔ)蓄養(yǎng)老很好，大家愛儲(chǔ)蓄，存了很多錢，但是長期來看儲(chǔ)蓄養(yǎng)老不如投資養(yǎng)老，在這方面發(fā)達(dá)國家已經(jīng)證明這一點(diǎn)，我們應(yīng)該通過這樣的方式改善我們的家庭資產(chǎn)配置，把我們的儲(chǔ)蓄養(yǎng)老變成投資養(yǎng)老。” 以下為發(fā)言實(shí)錄： 董克用：我們現(xiàn)在來進(jìn)入第二個(gè)階段，這個(gè)階段有兩項(xiàng)成果的介紹。首先，由我給各位領(lǐng)導(dǎo)和嘉賓介紹一下我們論壇2017年做的一項(xiàng)研究，就是關(guān)于我國第二三支柱補(bǔ)充養(yǎng)老金體系改革，之后由黨俊武介紹。首先介紹我們論壇研究的成果和內(nèi)容。 我介紹之前特別感謝，一個(gè)是感謝信安金融集團(tuán)對(duì)我們這個(gè)研究給予了幫助，并且參與討論，提供了大量國際資料，這個(gè)方面對(duì)于我們的研究很有幫助。另外，特別感謝我們論壇兩位核心成員，他們分別帶領(lǐng)了兩個(gè)小組完成了兩部分的研究。除兩個(gè)小組外，還有總報(bào)告的參加者，一共有20多位研究人員參加報(bào)告的研究。該研究花了很大的力氣，唯一的遺憾就是大家今天沒有拿到報(bào)告全文。因?yàn)檎泌s上春季，我沒有想到大家過節(jié)的愿望這么強(qiáng)，很早就沒人干活了，星期一才開始干活，我們實(shí)在沒有辦法，以后我們吸取這個(gè)教訓(xùn)。這也是好事兒，不要過度勞累，大家可以好好休息一下。我們盡快完成之后，會(huì)補(bǔ)交給大家，大家只要登記一下就會(huì)免費(fèi)寄給大家。 我主要介紹四個(gè)方面的內(nèi)容，包括我們的課題研究背景、對(duì)第二支柱職業(yè)養(yǎng)老金、第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的判斷、通過二三支柱的研究得到一些啟示，以及我們進(jìn)一步的研究。我們這是展示一些要點(diǎn)，時(shí)間有限希望得到大家的批評(píng)和指正。 第一部分是背景，我們?yōu)槭裁囱芯窟@個(gè)？為什么花這么長時(shí)間花這么大力氣？首先一個(gè)背景就是我們認(rèn)為我們國家這種老齡化的速度會(huì)加快，我國將進(jìn)入一個(gè)中國老齡化的高原。隨著我們國家未來的發(fā)展，人口總量會(huì)在2030年達(dá)到高峰，老齡人口合的高峰也預(yù)計(jì)是2060年，但是更重要的老齡化比重，我們的老齡人口65歲以上人口占人口的比重會(huì)開始爬坡，大家可以看到45度線在爬坡。這個(gè)爬坡還有變化，因?yàn)榇蠹铱赡茏⒁獾轿覀?017年的新出生的人口低于2016年，也就是說我們?nèi)娣砰_二胎政策，但是我們出生人口卻在下降。如果這樣的形勢發(fā)生，那么隨著50年，很多人進(jìn)入老齡，死亡人口將上升，那么我們的高峰點(diǎn)可能會(huì)提前，我們的坡度會(huì)更陡，因此，人口老齡化這樣的情況對(duì)我們養(yǎng)老金的體系帶來挑戰(zhàn)，它使我們的撫養(yǎng)系數(shù)增加，使我們的負(fù)擔(dān)更加沉重，從收支角度來看，我們的支出不斷的擴(kuò)張，我們養(yǎng)老金的負(fù)債問題會(huì)逐步顯現(xiàn)。現(xiàn)在沒有問題，但是養(yǎng)老金是一個(gè)長期問題，不能說今天應(yīng)對(duì)明天的問題，很多國家做了70年的精算，要應(yīng)對(duì)70年，我們這個(gè)圖是到2100年，所以養(yǎng)老金必須從長遠(yuǎn)來看。 我們國家處于全球規(guī)模最大、速度最快、持續(xù)最長的老齡化過程，習(xí)近平總書記提出積極應(yīng)對(duì)、科學(xué)應(yīng)對(duì)、綜合應(yīng)對(duì)。當(dāng)然老齡化其實(shí)不是我們國家是唯一的，遇到這個(gè)問題更多的是發(fā)達(dá)國家，所以我們現(xiàn)在看看發(fā)達(dá)國家他們這個(gè)方面，應(yīng)對(duì)老齡化的養(yǎng)老金方面他們做了哪些探索？我們看到，其實(shí)發(fā)達(dá)國家的養(yǎng)老金體系，養(yǎng)老金的收集模式、支付模式是兩種基本模式，一種是現(xiàn)收現(xiàn)付，一種是完全積累模式。這兩個(gè)模式各有各的優(yōu)缺點(diǎn)，簡單來說如果沒有人口老齡化，現(xiàn)收現(xiàn)付模式是可以，沒有什么大問題。但是遇到人口老齡化會(huì)遇到挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)上滿足全覆蓋滿足充足性，滿足可持續(xù)性是很難的，已經(jīng)有例證證明了。那么完全積累也有問題，國際上也有這個(gè)案例。 所以結(jié)論是什么？現(xiàn)收現(xiàn)付和完全積累，各有優(yōu)缺點(diǎn)，單一的現(xiàn)收現(xiàn)付或者完全積累難以應(yīng)對(duì)老齡化的挑戰(zhàn)，不可持續(xù)，這是國際給我們的經(jīng)驗(yàn)啟示。因此，發(fā)達(dá)國家考慮什么？他們在探索多支柱的這樣一個(gè)體系，通過多支柱克服單一的模式所造成的問題。第一支柱是公共養(yǎng)老金是政府兜底，是保障國民的養(yǎng)老安全，所以采取現(xiàn)收現(xiàn)付模式，是一種保險(xiǎn)模式，不用做太多積累，但是有積累更多，比如加拿大做了很多投資積累，當(dāng)然沒有也沒關(guān)系，因?yàn)橛胸?cái)政兜底。同時(shí)建立第二支柱，第二支柱是職業(yè)養(yǎng)老金，政府給稅收優(yōu)惠，單位和個(gè)人共同繳費(fèi)，完全積累。第三是個(gè)人養(yǎng)老金，政府給予稅收優(yōu)惠，個(gè)人自愿參加，完全積累。 三支柱的核心是實(shí)現(xiàn)政府、單位和個(gè)人的三方共擔(dān)，共擔(dān)才能實(shí)現(xiàn)充足性、可持續(xù)性。稅收優(yōu)惠是三支柱的關(guān)鍵點(diǎn)，那么有這一點(diǎn)可以區(qū)別于其他的養(yǎng)老產(chǎn)品，在這之外有錢我特別在意養(yǎng)老，我可以再購買其他的養(yǎng)老產(chǎn)品，人壽產(chǎn)品等等。但是，進(jìn)入三支柱一定是有政府稅收優(yōu)惠政策的支持。 那么我們看一下發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，而我們國家的問題是什么？這個(gè)問題剛才我們的學(xué)術(shù)委員會(huì)主席已經(jīng)提到了，我們的問題實(shí)際上很清楚，是不發(fā)展不平衡不充分的問題，我們國家的基本矛盾發(fā)生了變化。這一點(diǎn)在養(yǎng)老金體系得到充分體現(xiàn)，我們看一下這個(gè)表，也可以看到和美國這樣一個(gè)發(fā)達(dá)國家來比，當(dāng)然OECD很多國家都是這樣，我們可以看到世界兩個(gè)大國經(jīng)濟(jì)總量第一第二的大國，那么養(yǎng)老金體系有非常明顯的差異，美國一二三支柱比較均衡，而我們國家確實(shí)一枝獨(dú)大，我們第三支柱還沒有落地，所以，一枝獨(dú)大是我們發(fā)展的不均衡。這樣不均衡使得老百姓的期望特別高，所以感覺不充分，需要進(jìn)一步提高，這是第二個(gè)問題我們?yōu)槭裁囱芯俊?同時(shí)我們還看到我們研究二三支柱的問題，有緊迫性，我們第一支柱建立的時(shí)候，其實(shí)那個(gè)時(shí)候沒有進(jìn)入老齡化社會(huì)，那個(gè)時(shí)候我們壓力不那么大，可以比較從容。但是到了今天老齡化壓力已經(jīng)到來，我們的時(shí)間已經(jīng)不多了，因此我們覺得二三支柱的發(fā)展迫在眉睫，而且我們沒有試錯(cuò)的時(shí)間窗口。如果說我們再想建立企業(yè)年金養(yǎng)老保險(xiǎn)一樣，然后不斷的改進(jìn)，今天拿出改進(jìn)的方案來，在二三支柱上我們沒有時(shí)間。如果再用20年，那已經(jīng)晚了，所以我們講我們必須盡快做，一開始走好，減少試錯(cuò)成本，不要出現(xiàn)問題再糾錯(cuò)，這就是我們?yōu)槭裁囱芯窟@個(gè)課題的一個(gè)背景。四大背景，老齡化、多支柱，我們的不均衡和緊迫性。 那么，我們對(duì)二支柱我們的職業(yè)養(yǎng)老金，我們有什么基本判斷？大家知道我們的職業(yè)養(yǎng)老金現(xiàn)在有兩個(gè)部分，一個(gè)是企業(yè)年金、一個(gè)是職業(yè)年金，我們企業(yè)和職業(yè)年金，按照制度建設(shè)我們差了十年，我們面對(duì)的群體不同，一個(gè)是企業(yè)、一個(gè)是機(jī)關(guān)事業(yè)。員工參與方式我們企業(yè)年金是自愿，自主建立。我們的職業(yè)年金我們想了想怎么描述？自動(dòng)參與。因?yàn)槲覀兛鄢臅r(shí)候，自動(dòng)被扣除，一方面交基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，一方面交基本年金，所以我想這是一種自動(dòng)參與，但是這個(gè)自動(dòng)參與和國外自動(dòng)參與有差異，因?yàn)閲馐强梢酝顺觯覀儸F(xiàn)在沒有退出機(jī)制。 這種模式略有差異，企業(yè)年金是市場化運(yùn)作，我們的職業(yè)年金采用全額撥款的單位繳費(fèi)采取記賬方式，所以略有差異。我們主要判斷了一下我們的企業(yè)年金，企業(yè)年金通過十來年的發(fā)展，還是存在很多問題。一個(gè)是企業(yè)年金制度層級(jí)不高，制度定位不明確，我們看了整個(gè)歷史文件和各種描述，我們感覺到還沒有提到應(yīng)有的層次，還只是說有錢就做，那不行，其實(shí)這不夠。然后是我們的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)比較重，讓企業(yè)參與企業(yè)年金參與能力不足，同時(shí)對(duì)企業(yè)年金的運(yùn)營需要完善。 下一步應(yīng)該怎么做？我們提出我們建議四個(gè)方面的改進(jìn)措施。一個(gè)是稅收，強(qiáng)化稅收優(yōu)惠，通過降費(fèi)等激勵(lì)措施提高企業(yè)年金的吸引力，通過法律形式確定我們的稅收優(yōu)惠模式，提高層次，不是一種辦法，我們要通過法律形式，要給定心丸，我們加大企業(yè)年金稅收優(yōu)惠力度，降低企業(yè)參與成本，我們建議將比例制的方案改為額度制，明確征稅規(guī)則，我們應(yīng)該考慮稅收優(yōu)惠，同時(shí)我們在待遇階段應(yīng)該設(shè)置一定的免稅額，我們應(yīng)該降低五險(xiǎn)一金的繳費(fèi)成本，釋放市場發(fā)展空間。這是圍繞稅收這個(gè)方面我們提出的政策建議。 第二我們希望加強(qiáng)企業(yè)年金制度的便利性、靈活性設(shè)計(jì)，逐步擴(kuò)大制度覆蓋面。這里有一個(gè)發(fā)達(dá)國家實(shí)行過自動(dòng)加入機(jī)制，這個(gè)自動(dòng)加入機(jī)制應(yīng)該可以考慮。有這種自動(dòng)加入，能夠更好的擴(kuò)大企業(yè)年金的覆蓋面，而且我們要明確自動(dòng)加入退出機(jī)制，提供自我退出的選擇權(quán)，同時(shí)給員工一定的投資權(quán)。另外，建立企業(yè)年金的應(yīng)急借款機(jī)制，解決長期需求和短期需求的矛盾，在這個(gè)情況下實(shí)際上也可以領(lǐng)取，這些都是加大激勵(lì)措施。 同時(shí)，投資運(yùn)營模式進(jìn)一步完善和優(yōu)化，我們考慮放開個(gè)人投資選擇權(quán)。因?yàn)槟壳皼]有這樣的投資選擇權(quán)，我們應(yīng)該實(shí)時(shí)的放開，加強(qiáng)投資者教育，我們應(yīng)該建立合格默認(rèn)投資工具，他沒有選擇但是我們可以提供一些產(chǎn)品，這些產(chǎn)品是能夠默認(rèn)做投資的。我們應(yīng)該擴(kuò)展投資范圍和投資領(lǐng)域，像我們的企業(yè)年金我們應(yīng)該可以考慮在境外投資，在全世界發(fā)展的時(shí)候我們是不是應(yīng)該，我們的企業(yè)年金應(yīng)該走出國門等等，擴(kuò)大我們的投資渠道。 然后同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管，現(xiàn)在的監(jiān)管措施和配套設(shè)施不夠完善，第一是審慎監(jiān)管，我們強(qiáng)化監(jiān)管的法制建設(shè)，提高立法層級(jí)。加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力量的培育，進(jìn)一步完善信息披露機(jī)制。監(jiān)管需要全社會(huì)來監(jiān)管，才能真正的提高監(jiān)管的力度。 那么，在第二支柱方面我們還有一個(gè)思考，我們覺得從未來發(fā)展來看我們的企業(yè)年金和職業(yè)年金應(yīng)該能夠統(tǒng)一為職業(yè)養(yǎng)老金，我們要設(shè)置這個(gè)兩部分。因?yàn)檫@樣設(shè)置兩部分我們覺得是可能會(huì)造成一種新的不公平，因?yàn)椴④壷蟛槁殬I(yè)養(yǎng)老金統(tǒng)一運(yùn)行，我們有的是虛賬記錄，不是實(shí)賬，這個(gè)和市場化運(yùn)作之間產(chǎn)生一些矛盾。我們的職業(yè)養(yǎng)老金現(xiàn)在有的省還是實(shí)賬的，這樣勞動(dòng)力流動(dòng)的時(shí)候會(huì)產(chǎn)生障礙，你是在機(jī)關(guān)，你要轉(zhuǎn)到事業(yè)或者企業(yè)去，這個(gè)怎么做？全額撥款的也有事業(yè)單位，怎么流動(dòng)？所以這個(gè)方面為什么把它統(tǒng)一？因?yàn)樗袟l件。這兩個(gè)無論是職業(yè)年金或者企業(yè)年金，都是單位主導(dǎo)，都是雇主主導(dǎo)的第二職業(yè)的職業(yè)養(yǎng)老金，都由單位和個(gè)人繳費(fèi)，籌資結(jié)構(gòu)也一致，所以具備統(tǒng)一的條件。在完善企業(yè)內(nèi)外發(fā)展的情況下，我們可以把這兩種模式逐步統(tǒng)一，其實(shí)沒有必要形成兩種模式，這是我們的思考供大家批評(píng)。 第三部分，我們在研究第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的時(shí)候，就是個(gè)人主導(dǎo)的養(yǎng)老金，這個(gè)部分我們國家沒有開始，我們主要以國際經(jīng)驗(yàn)開始，當(dāng)然也考慮中國的實(shí)際情況。我們認(rèn)為為什么做第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，它的功能定位是什么？我們提到了八大作用，一個(gè)是為了我們那些還沒有享受過稅收優(yōu)惠，沒有第二支柱的我們靈活就業(yè)，靈活就業(yè)不一定就是低收入，或者沒有參加第二支柱的職工，我們提供一種制度保障，那么，通過稅收優(yōu)惠來積累擴(kuò)大覆蓋面，擴(kuò)大稅收優(yōu)惠的覆蓋面。 這樣做了之后有助于減輕第一支柱基本養(yǎng)老金的壓力，但是不是都看第一支柱，有利于形成國家、單位與個(gè)人三方責(zé)任共擔(dān)機(jī)制，但是機(jī)制在那兒，主要建立這樣一種機(jī)制，這就是發(fā)揮的作用。同時(shí)，可以建成補(bǔ)充養(yǎng)老金的歸集賬戶，實(shí)現(xiàn)參保者流動(dòng)權(quán)益保障，最終它是落實(shí)到個(gè)人賬戶。它鼓勵(lì)國民形成長期養(yǎng)老規(guī)劃，同時(shí)能夠兼顧國民的短期需求。這樣一個(gè)賬戶引導(dǎo)大家長期規(guī)劃，同時(shí)你有短期的需求我們可以取，不是不能取。同時(shí)我們把國民的儲(chǔ)蓄養(yǎng)老變成投資養(yǎng)老，儲(chǔ)蓄養(yǎng)老很好，中國人民愛儲(chǔ)蓄，存了很多錢，但是長期來看儲(chǔ)蓄養(yǎng)老不如投資養(yǎng)老，那么這塊發(fā)達(dá)國家已經(jīng)證明這一點(diǎn)，我們應(yīng)該通過這樣的方式改善我們的家庭資產(chǎn)配置，把我們的儲(chǔ)蓄養(yǎng)老變成投資養(yǎng)老。 這樣做有可能對(duì)于我們資本市場的完善，對(duì)我們投資機(jī)構(gòu)的培育起到正面作用，會(huì)有助于更多投資機(jī)構(gòu)的發(fā)展和壯大，有利于我們資本市場的進(jìn)一步完善。從發(fā)達(dá)國家來看二、三支柱的積累性養(yǎng)老金是資本市場的壓艙石，起到非常重要的作用。 建立第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，有三大原則。第一個(gè)原則就是第三支柱建設(shè)必須納入養(yǎng)老金體系整體建設(shè)，統(tǒng)籌考慮，不能單兵突擊，要整體考慮，那么放到整體養(yǎng)老金體系到底怎么做？這三個(gè)支柱是什么比例、什么結(jié)構(gòu)？第三需要多部委的共同參與，協(xié)調(diào)推進(jìn)。我們很高興看到春節(jié)前人社部和財(cái)政部我們成立了工作小組，共同啟動(dòng)第三支柱的制度建設(shè)，我們覺得非常好，這個(gè)面涉及非常廣，所以單一的部委很難做到，需要大家協(xié)同來做。第三支柱必須確保準(zhǔn)入公平，使我們的不同行業(yè)都具有同等的參與機(jī)會(huì)，這樣一開始就使它走上一個(gè)健康發(fā)展、快速發(fā)展的一條路，三大原則。 那么也有幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，第一個(gè)點(diǎn)是第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的激勵(lì)機(jī)制，包括稅收優(yōu)惠，我們甚至可以探索財(cái)政補(bǔ)貼。稅收優(yōu)惠我們建議采取限額而非比例，我們考慮二三支柱的稅收優(yōu)惠打通，我們不能讓有些人投入的太多，二三支柱的稅收優(yōu)惠需要打通，因?yàn)槎加袊馑饺损B(yǎng)老金的性質(zhì)。第三我們探索財(cái)政補(bǔ)貼的機(jī)制，我們通過財(cái)政補(bǔ)貼的方式把它放到第三支柱，通過投資來作為他們的補(bǔ)充養(yǎng)老，這是國際已有的經(jīng)驗(yàn)。 第二個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是賬戶制，賬戶制的優(yōu)勢是通過唯一的個(gè)人賬戶，可以實(shí)現(xiàn)稅收的享受，個(gè)人投資的公平性和效率性。最后這個(gè)賬戶它具有唯一識(shí)別性的個(gè)人賬戶，可以依靠多方載體提高個(gè)人養(yǎng)老金的覆蓋面，我們現(xiàn)在全國社保卡已經(jīng)發(fā)了10億多張，第二個(gè)是建立賬戶制，第三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是參與產(chǎn)品和投資渠道多元化，我們銀行基金保險(xiǎn)多可以納入老百姓的選擇范圍，滿足不同群體的需要，不同群體有不同需要，年齡大有穩(wěn)健的需要，年輕人有風(fēng)險(xiǎn)投資需要。要建立產(chǎn)品準(zhǔn)入制度，這個(gè)產(chǎn)品需要評(píng)估，同時(shí)還要建立默認(rèn)投資機(jī)制，如果一段時(shí)間沒有主動(dòng)投資，那么這些進(jìn)入默認(rèn)產(chǎn)品。 第四個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)就是未來的運(yùn)行模式，我們覺得中國需要試點(diǎn)先行，我們允許符合條件的產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)先期參與，我們趕快搭建以賬戶為中心的設(shè)立運(yùn)作和領(lǐng)取平臺(tái)，同時(shí)加強(qiáng)投資者教育和投資者保護(hù)，也要告訴老百姓我們?yōu)槭裁匆校磕阍鯓幼觯繌陌l(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)來看這不是短期做的。他們看到政策出臺(tái)到政策見效了，要將近十年時(shí)間。所以我們現(xiàn)在開始做已經(jīng)不早了，當(dāng)然我們現(xiàn)在的教育方式和手段更先進(jìn)，因?yàn)橹袊鳬T系統(tǒng)很強(qiáng)大，我們年輕人通過網(wǎng)上的信息傳播的很快，但是也要做投資者教育。第三我們強(qiáng)化第三支柱養(yǎng)老金的配套機(jī)制建設(shè)，怎么來支取？怎么配套上？這套機(jī)制建設(shè)是非常復(fù)雜的，這些都是關(guān)鍵點(diǎn)都是需要注意的，四大關(guān)鍵點(diǎn)。 同時(shí)我們通過這樣的研究對(duì)二三支柱的研究，我們得到了一點(diǎn)啟示。啟示有很多，前面談到第二和第三支柱，對(duì)于二三支柱來說我們有四大啟示，第一個(gè)我們認(rèn)為長期目標(biāo)需要明確，關(guān)鍵是處理好代際負(fù)擔(dān)，二三支柱必須和一支柱統(tǒng)一謀劃，需要早做預(yù)判和設(shè)計(jì)。關(guān)鍵是平衡好代際負(fù)擔(dān)，在職工作的一代和退出的時(shí)候，這個(gè)需要考慮幾十年，而不是幾年。 第二個(gè)啟示，我們應(yīng)該尊重歷史，制度的歷史，我們財(cái)政需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。我們現(xiàn)在的一枝獨(dú)大是有歷史淵源，不是不對(duì)，當(dāng)時(shí)就是這樣。那么擺脫這種局面，國家財(cái)政我們承認(rèn)這樣的制度歷史，確實(shí)我們這代人該退休了，那么這種歷史包袱應(yīng)該承擔(dān)起來，只有承擔(dān)這個(gè)之后我們才能夠?yàn)榈诙е陌l(fā)展留出空間。我們也可以看到我們劃撥國有資產(chǎn)，充實(shí)社會(huì)保障基金，做什么？我們認(rèn)為就是承擔(dān)這樣的歷史責(zé)任，非常好，這樣留出了發(fā)展空間。但是，到底承擔(dān)多少？怎么承擔(dān)？這個(gè)需要一個(gè)量化的東西，而不是只有一個(gè)口頭上的東西，要把它設(shè)計(jì)好。 第三，我們這種改革一定是漸進(jìn)式的增量改革。我們看到第一支柱的負(fù)擔(dān)很重，但是也不能馬上降低，我們不但不降，還要逐步提高。但是通過增量改革我們的目標(biāo)一定是逐步降低第一支柱的負(fù)擔(dān)，這是我們的目的。所以這是一個(gè)漸進(jìn)式的增量改革。最后我們要注重公平性。我們要注重制度建設(shè)中機(jī)會(huì)的公平，在稅收優(yōu)惠條件下，人人都有機(jī)會(huì)享受稅收優(yōu)惠，享受這個(gè)工具，我們一定需要注重。 我們的課題告一段落，但是我們發(fā)現(xiàn)我們還有一些問題沒有研究完，我們給大家提出希望社會(huì)各界能夠關(guān)注這種問題。我們一二三格局和比例將來是什么格局、什么比例？這不是幾個(gè)人說了算，而且應(yīng)該社會(huì)達(dá)成共識(shí)，或者我們近期目標(biāo)是什么？遠(yuǎn)期目標(biāo)是什么？這不是一個(gè)課題能夠做完的。第二個(gè)課題，因?yàn)槲覀兪俏咫U(xiǎn)一金，還有住房公積金，這個(gè)比例不低。這樣一個(gè)公積金和二三支柱有什么關(guān)系？應(yīng)該有關(guān)系應(yīng)該有聯(lián)系，這個(gè)聯(lián)系怎么聯(lián)系？我們的教授提出一些想法，但是我們分報(bào)告提到了，我們覺得還沒有完全破題，還沒有完全解釋清楚這個(gè)應(yīng)該怎么辦？住房就是住房，養(yǎng)老就是養(yǎng)老，還是養(yǎng)老住房聯(lián)系起來解決？這是我們下一步具體可以研究的下一個(gè)課題，具體可以研究的問題。我就介紹這些，謝謝大家！[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行，中國社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長胡曉義發(fā)表主旨演講。他表示，現(xiàn)在第二支柱中的職業(yè)年金遵循自愿原則和不自愿原則。職業(yè)年金，希望強(qiáng)制原則，范圍可鎖定企業(yè)（單位）從業(yè)者。而關(guān)于強(qiáng)度，他認(rèn)為可以提高，可以采取強(qiáng)制或半強(qiáng)制型。職業(yè)年金最指向的不是富人，最需要職業(yè)養(yǎng)老金的不是富人，富人可以通過投資；也不是窮人，窮人是有托底的；職業(yè)年金指向其實(shí)恰好是中等收入群體。 以下為發(fā)言實(shí)錄： 胡曉義：謝謝董克用秘書長，謝謝論壇的邀請。我對(duì)今天發(fā)布的這個(gè)由信安集團(tuán)支持，由董克用秘書長領(lǐng)銜研究的這個(gè)課題，我讀了這個(gè)課題的摘要，很多觀點(diǎn)我都非常贊成，而且從中受到一些啟發(fā)，我說一下我的感受。 第一是講一下第二支柱的設(shè)計(jì)和邏輯問題。很顯然現(xiàn)在的第二支柱，一個(gè)是企業(yè)年金，一個(gè)是職業(yè)年金，這兩個(gè)是有沖突的，這個(gè)沖突就是不平衡和不充分。我們現(xiàn)在做的事情，首先在這樣一個(gè)范圍里面我覺得應(yīng)該把它的邏輯一致起來，最大的沖突是什么？一個(gè)是遵循自愿原則，一個(gè)是遵循非自愿原則，就是強(qiáng)制原則。第二個(gè)，企業(yè)年金是虛賬行為，職業(yè)年金是半虛半實(shí)，我們是不是考慮融合為一？我希望它們都是強(qiáng)制性，我希望它們都是實(shí)賬。這里需要解決三個(gè)問題，第一是施行的范圍，對(duì)什么人施行？我的看法是職業(yè)，單位的從業(yè)者，這基本可以鎖定這個(gè)范圍，但是不要區(qū)分是機(jī)關(guān)是事業(yè)還是企業(yè)，不區(qū)分是大企業(yè)還是小企業(yè)。 非單位的從業(yè)人員和就業(yè)人員，既沒有這個(gè)能力，也沒有這個(gè)途徑，那么只有單位從業(yè)者有雙方的供給，資金量也充足，才有可能實(shí)現(xiàn)這樣一個(gè)層次的保障。那么具體來說有多少人？按照現(xiàn)在的數(shù)據(jù)來評(píng)估，參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的2億9千萬，大致我分了一下，里面是6千萬人左右是非單位的就業(yè)者，換句話說我們可能會(huì)涉及的面是三千萬人的靜態(tài)的，這是我們瞄準(zhǔn)的人群，這是要做到的事情，我們把這個(gè)制度的目標(biāo)設(shè)定到什么范圍？現(xiàn)在四千萬人，兩千多萬的企業(yè)年金和不到兩千萬的職業(yè)年金。 第二是施行的強(qiáng)度。我認(rèn)為提高強(qiáng)度，我不主張繼續(xù)搞自愿性的。其實(shí)克用他們的觀點(diǎn)比較溫和，我希望是強(qiáng)制性或者半強(qiáng)制性來推進(jìn)。你說強(qiáng)制性，到政策設(shè)計(jì)做不到，但是你都不說，更不行了。這是一個(gè)道理。另外一個(gè)道理大家說美國經(jīng)驗(yàn)或者什么經(jīng)驗(yàn)，稅收優(yōu)惠是一個(gè)先動(dòng)力，我很贊成。但是中國的制度環(huán)境僅僅靠稅收優(yōu)惠遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，所以得加一點(diǎn)推動(dòng)力和約束力。同時(shí)如果是強(qiáng)制性，有助于實(shí)現(xiàn)規(guī)則的公平。職業(yè)年金最指向的不是富人，最需要職業(yè)養(yǎng)老金的不是富人，富人可以通過投資；也不是窮人，窮人是有托底的；職業(yè)年金指向其實(shí)恰好是中等收入群體。剛才施嘉芙介紹的美國情況，他說80%的供款者來自10萬美元年收入的家庭，所以我們要排除這一點(diǎn)只有富人才有可能的情況，這個(gè)是強(qiáng)制性的。 那么路徑一個(gè)是適當(dāng)?shù)慕档突举M(fèi)率，包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，也包括五險(xiǎn)一金的統(tǒng)籌考慮上置換資源，這是在宏觀上，然后轉(zhuǎn)化為職業(yè)年金，這是我的看法。第二個(gè)是默認(rèn)計(jì)劃或者自動(dòng)認(rèn)可計(jì)劃、自動(dòng)加入計(jì)劃，反正是讓每個(gè)人有一個(gè)至少最低的職業(yè)養(yǎng)老金，如果自愿還可以更高，可以給予更多選擇。 還有一點(diǎn)是針對(duì)小企業(yè)，可以開發(fā)更多的交易成本比較低的集合性產(chǎn)品，讓他們能夠參與進(jìn)來。剛才施嘉芙講的美國雇傭員工，小企業(yè)參與比較低，原因也是多方面。還有一個(gè)看法是堅(jiān)持適當(dāng)積累的模式，我主張這個(gè)模式，現(xiàn)在對(duì)于職業(yè)年金設(shè)計(jì)的半虛半實(shí)的辦法，我認(rèn)為這是權(quán)益之行；一定要往前走，不能把它變成一個(gè)固化的東西，不能把它變成一個(gè)不可動(dòng)搖的東西。確實(shí)需要重倒基本養(yǎng)老這種難題，別再整這些工作，我沒有具體的說法，但是我想各級(jí)政府、財(cái)政只要有足夠的，還是把它由虛變實(shí)。這是一個(gè)方面，關(guān)于從制度設(shè)計(jì)本身的邏輯性來看，我有這么三個(gè)想法。 然后說一下關(guān)于外部環(huán)境的事兒。課題本身已經(jīng)研究了很多角度，還有兩個(gè)問題特別想強(qiáng)調(diào)。 第一個(gè)是收入，因?yàn)槭杖虢y(tǒng)計(jì)問題一直是困擾我們社會(huì)的問題，怎么評(píng)價(jià)各種收入？各種制度都跟收入有關(guān)，你怎么去認(rèn)定它？現(xiàn)在關(guān)于社保的兩個(gè)問題，一個(gè)是請克用他們做的關(guān)于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)的問題，可以看到白花花一片，看不清楚各種的情況。還有一個(gè)，大家說中國養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率高，美國是6.2+6.2，但是要注意參保的人數(shù)，要注意繳費(fèi)的人沒有那么多工資報(bào)出來，跟統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的差的好遠(yuǎn)，到底是申報(bào)的不是，還是統(tǒng)計(jì)不實(shí)？沒人說的特別清楚。那么現(xiàn)在好了，我們搞職業(yè)年金，搞普遍性的、強(qiáng)制性的一定離不開這個(gè)，怎么繳費(fèi)？按什么比例繳費(fèi)？ 宏觀上我們是按照比例來測算，可能大概的工資的多少比例使大家可以接受，然后社會(huì)可以認(rèn)可。但是微觀上按照絕對(duì)數(shù)，有底線、中線、上線，上線就是限制富人的。我舉個(gè)例子，一個(gè)是2009年新農(nóng)保的繳費(fèi)，開始的方案是比例法，農(nóng)民人均家庭收入多少折合現(xiàn)金收入的多少，這個(gè)沒法操作，干脆100到500，老百姓就清楚了。第二是2011年《工傷保險(xiǎn)條例》的一次性補(bǔ)助金，原來是本人工資的20個(gè)月，地區(qū)差別很大，城鄉(xiāng)差別很大，最后干脆定為全國城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入的20倍，全國一致了，城鄉(xiāng)一致了，誰也說不上來，水漲船高，每年看統(tǒng)計(jì)，第二年就發(fā)布。 第二個(gè)是外部環(huán)境，我認(rèn)為絕對(duì)額的辦法，規(guī)避了統(tǒng)計(jì)不實(shí)、計(jì)算不實(shí)的這種復(fù)雜的矛盾。第二是稅收行為，大家特別強(qiáng)調(diào)我們設(shè)計(jì)這個(gè)東西，把很大的賭注下在稅收優(yōu)惠，但是中國這個(gè)問題遠(yuǎn)沒有那么簡單，我們可以設(shè)計(jì)比較理想的稅收優(yōu)惠，、綜合計(jì)稅等等方案，但是現(xiàn)在我們的稅收征管、個(gè)人所得稅的征管相當(dāng)乏力，十幾萬中只有一萬多是個(gè)人所得稅。我想問一下，在座各位是不是每筆收入都納稅了？都納入到稅務(wù)部門的統(tǒng)計(jì)中了？沒人說這個(gè)話，但是美國為什么敢說這樣那樣，我退休以后養(yǎng)老收入的50%可以納稅，50%可以不納稅，他在這個(gè)系統(tǒng)里面，我們做不到。現(xiàn)在都不納稅，你有什么稅收優(yōu)惠這個(gè)待遇？當(dāng)然不是稅務(wù)部門不努力，不是這個(gè)意思，稅務(wù)部門非常努力，又跟大家說到工資統(tǒng)計(jì)、工資支付的手段、環(huán)節(jié)方式有關(guān)。所以我們設(shè)計(jì)內(nèi)部制度架構(gòu)的時(shí)候一定要考慮外部環(huán)境。 我的意思講完了，總的來說我認(rèn)為這個(gè)課題打了非常好的基礎(chǔ)，我們在這兒呼應(yīng)也好，這都是好的。我看了一下名單，這次嘉賓有來自財(cái)政部的，我覺得很好，但是還不夠，如果我們的政府部門多邀請一些，財(cái)政部的稅政司、社保司、金融司，還有稅務(wù)總局的同志，還有人社部的其他部門，如果他們都聽一下，不要求把這些觀點(diǎn)全部接受，但是如果能夠受到啟發(fā)，其實(shí)也是我們很大的成績，謝謝各位！[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行，興業(yè)銀行股份有限公司副行長陳錦光發(fā)表致辭。他表示，解決養(yǎng)老問題需要充分發(fā)揮金融在社會(huì)資源配置中的核心作用。在此過程中，金融機(jī)構(gòu)不僅責(zé)無旁貸，更要有所擔(dān)當(dāng)。 以下為發(fā)言實(shí)錄： 陳錦光：尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、尊敬的中國養(yǎng)老金融50人論壇的各位成員和嘉賓，女士們先生們，媒體界的朋友，上午好。 很榮幸和天弘基金共同承辦中國養(yǎng)老金融50論壇峰會(huì)，為養(yǎng)老金融的發(fā)展出一份力，很高興和大家相聚在北京共同見證和慶賀論壇發(fā)布重大研究成果。習(xí)近平總書記在中共中央集體學(xué)習(xí)時(shí)指出，人口老齡化是世界性問題，我國是老齡化程度比較高的國家之一，應(yīng)對(duì)人口老齡化任務(wù)最重，妥善解決老齡化帶來的社會(huì)問題，事關(guān)國家發(fā)展的前程，事關(guān)百姓福祉，需要我們下大力氣應(yīng)對(duì)。解決養(yǎng)老問題需要充分發(fā)揮金融在社會(huì)資源配置中的核心作用。在此過程中，金融機(jī)構(gòu)不僅責(zé)無旁貸，更要有所擔(dān)當(dāng)，作為中國養(yǎng)老金融50人論壇的一員，我十分慶幸和各位同仁攜手并肩，在養(yǎng)老金融領(lǐng)域開拓進(jìn)取，砥礪前行。中國養(yǎng)老金融50人論壇成立多年來，對(duì)養(yǎng)老金融開展系統(tǒng)性的研究，取得了豐富的成果，為政策制定提供智力支持，為行業(yè)發(fā)展搭建交流平臺(tái)，向媒體大眾傳播專業(yè)的知識(shí)。 如今中國養(yǎng)老金融50人論壇已經(jīng)在國內(nèi)具有相當(dāng)?shù)挠绊懥Γ瑸榉e極應(yīng)對(duì)人口老齡化發(fā)揮了重要作用，借此機(jī)會(huì)我對(duì)董克用秘書長的辛勤付出，對(duì)各家單位的參與表示衷心的感謝！興業(yè)銀行秉承讓金融更有溫度的服務(wù)理念，在國內(nèi)商業(yè)銀行中率先將養(yǎng)老金融作為戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域積極探索。通過六年來的專業(yè)化運(yùn)營，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)已經(jīng)取得良好的社會(huì)效益。如今養(yǎng)老金融不僅是普惠金融的重要內(nèi)容，也是企業(yè)社會(huì)責(zé)任的重要抓手之一。今后興業(yè)銀行圍繞養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)的可持續(xù)。我注意到去年召開的十九大會(huì)議上，習(xí)近平總書記再次強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)社會(huì)保障體系建設(shè)，隨后1月9號(hào)在人民日報(bào)發(fā)表了文章，對(duì)于建成多層次和可持續(xù)的社會(huì)保障體系提出了具體要求。 黨和政府已經(jīng)把社會(huì)保障放在突出位置，解決養(yǎng)老問題是加強(qiáng)社會(huì)保障體系建設(shè)的關(guān)鍵一環(huán)，解決養(yǎng)老問題離不開金融的支持。作為社會(huì)中的個(gè)體我們要以身作則，尊老愛幼，作為金融從業(yè)人員，我們要做出更多金融探索。在此我呼吁更多金融機(jī)構(gòu)參與養(yǎng)老金融的事業(yè)中，更加關(guān)注養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，積極改善和提升養(yǎng)老金融的服務(wù)水平，為人民的美好需要謀福祉。昨天是中國傳統(tǒng)的節(jié)日元宵節(jié)，在此衷心的祝愿各位嘉賓身體健康、工作順利、狗年大吉，最后預(yù)祝本次峰會(huì)取得圓滿成功，謝謝大家！[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行。會(huì)上，中國養(yǎng)老金融50人論壇學(xué)術(shù)委員會(huì)主席、中國勞動(dòng)和社會(huì)保障科學(xué)研究院院長金維剛發(fā)表致辭。他指出，作為第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金建設(shè)也嚴(yán)重滯后，迄今為止只是一個(gè)小小的幼苗。因此從總體來看我國養(yǎng)老保障體系建設(shè)發(fā)展方面，還存在著不充分和嚴(yán)重失衡的問題。 以下為發(fā)言實(shí)錄： 金維剛：尊敬的中國社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長胡曉義先生，國務(wù)院發(fā)展研究中心葛延風(fēng)部長，中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用教授，興業(yè)銀行副行長陳錦光先生，天弘基金總經(jīng)理郭樹強(qiáng)先生，各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓，大家上午好！首先我受中國養(yǎng)老金融50人秘書長董克用教授的委托，代表中國養(yǎng)老金融50人論壇對(duì)蒞臨這次峰會(huì)的各位領(lǐng)導(dǎo)和各位來賓，表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！ 這次會(huì)議主題是應(yīng)對(duì)人口老齡化的金融探索，從理論到實(shí)踐兩個(gè)層面深入探討應(yīng)對(duì)人口老齡化的基本方略和主要對(duì)策，重點(diǎn)對(duì)我國如何應(yīng)對(duì)人口老齡化問題，如何構(gòu)建多層次的養(yǎng)老保障體系，特別是第二支柱和第三支柱的建設(shè)問題，如何推動(dòng)養(yǎng)老金融領(lǐng)域資產(chǎn)的創(chuàng)新與發(fā)展，進(jìn)行廣泛深入的探討和交流。習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告中提出中國特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代的重要論斷，并指出新時(shí)代我國社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。明確提出增進(jìn)民生福祉是發(fā)展的根本目的，十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)社會(huì)保障體系建設(shè)，全面建成覆蓋全民、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、權(quán)責(zé)清晰、保障適度、可持續(xù)的多層次社會(huì)保障體系。在十三五時(shí)期，全面實(shí)施全民參保計(jì)劃，完善城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，建立全國統(tǒng)一的社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)，目前我國人口老齡化正處于加速階段，到2017年末我國60歲及以上的老年人口已經(jīng)增加到2.41億人，占總?cè)丝诘谋戎匾呀?jīng)增長到17.3%。 去年全國參加各項(xiàng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的總?cè)藬?shù)已經(jīng)達(dá)到了9.15億人，其中城鎮(zhèn)職工參保人數(shù)達(dá)到4.02億人，城鄉(xiāng)居民參保人數(shù)達(dá)到了5.13億人，各項(xiàng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金總收入4.61萬，總支出4.63萬，城鎮(zhèn)退休人員人均養(yǎng)老金水平已經(jīng)提高到2500多元，城鄉(xiāng)居民的養(yǎng)老金水平也提高到人均每月125元。企業(yè)養(yǎng)老金的積累足以支付17個(gè)月以上，因此我們目前養(yǎng)老保障總體發(fā)展態(tài)勢比較平穩(wěn)。我國在養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的初期已經(jīng)明確提出要建立多層次的保障體系的發(fā)展目標(biāo)，目前我們已經(jīng)建立比較健全的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，但是另一方面我國多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展不平衡，其中作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一枝獨(dú)秀，企業(yè)年金的參與人員數(shù)量比較少，覆蓋面過于狹窄，職業(yè)年金剛起步。作為普通養(yǎng)老保險(xiǎn)的功能，還非常薄弱。 同時(shí)作為第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金建設(shè)也嚴(yán)重滯后，迄今為止只是一個(gè)小小的幼苗。因此從總體來看我國養(yǎng)老保障體系建設(shè)發(fā)展方面，還存在著不充分和嚴(yán)重失衡的問題。不能滿足廣大人民群眾日益增長對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的美好愿望！今年我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革總體方案將正式出臺(tái)，將進(jìn)一步全面推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革發(fā)展，其中包括實(shí)行城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌，在進(jìn)入中國特色社會(huì)主義新時(shí)代的形勢下，面對(duì)人口老齡化加速所帶來的挑戰(zhàn)和我國養(yǎng)老保障領(lǐng)域存在的突出問題，深入開展有關(guān)應(yīng)對(duì)人口老齡化的理論研究和實(shí)踐探索，有利于我國養(yǎng)老保障體系建設(shè)情況進(jìn)行比較科學(xué)的評(píng)估和判斷。有利于研究和完善相關(guān)的政策和措施，有利于促進(jìn)中國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革與發(fā)展。最后我預(yù)祝這次會(huì)議取得圓滿成功，謝謝大家！[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行。會(huì)上，天弘基金副總經(jīng)理兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊軍發(fā)表致辭。他表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金指引發(fā)布，這意味著養(yǎng)老金融邁開了堅(jiān)實(shí)的一步。 以下為發(fā)言實(shí)錄： 熊軍：黨的十九大報(bào)告有十多處提到人民美好生活，我理解人民美好生活它理所當(dāng)然包括生活水平進(jìn)一步提高，人活的更長、活的更好，如果我們把人口老齡化對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響看作是一種挑戰(zhàn)，那么這個(gè)挑戰(zhàn)它飽含著幸福感，是美好生活的建設(shè)。盡管人口老齡化對(duì)社會(huì)的影響非常深遠(yuǎn)，但是并非是無解的。只要我們按照黨中央的戰(zhàn)略部署，貫徹新發(fā)展理念，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，我們就是能夠在老年人口占比逐步上升的環(huán)境上提供更多的產(chǎn)品和更好的服務(wù)，從而為化解老齡問題奠定堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)，只要我們堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想和共同富裕的發(fā)展道路，我們能夠通過改革進(jìn)一步增強(qiáng)養(yǎng)老保障體系的可持續(xù)性和公平性。 那么，今天的論壇上與會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)和專家會(huì)帶來政策和精神的解讀，以及研究成果的發(fā)布。天弘基金很早將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)確定為公司的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，提前布局，積極進(jìn)取。這兩年我們在養(yǎng)老金產(chǎn)品開發(fā)、資產(chǎn)配置、智能投顧、養(yǎng)老金政策與研究等領(lǐng)域，都取得了較大的進(jìn)展。今天，我特別感謝基金業(yè)協(xié)會(huì)這些年來一直引導(dǎo)、鼓勵(lì)和推動(dòng)基金業(yè)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢更好的服務(wù)于養(yǎng)老金體系的建設(shè)，他們的執(zhí)著追求和工作態(tài)度不斷激勵(lì)著我們。昨天證監(jiān)會(huì)發(fā)布了養(yǎng)老目標(biāo)基金指引，這意味著養(yǎng)老金融邁開了堅(jiān)實(shí)的一步。對(duì)于在這里再次對(duì)各位領(lǐng)導(dǎo)和專家和朋友的到來表示衷心的感謝！祝愿大家工作愉快，身體健康，預(yù)祝本次會(huì)議取得圓滿成功，謝謝大家！[詳情]

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中國養(yǎng)老金融50人論壇主辦，天弘基金和興業(yè)銀行聯(lián)合承辦的“中國養(yǎng)老金融50人論壇北京峰會(huì)”3月3日在北京舉行。中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長、中國人民大學(xué)教授董克用在會(huì)上表示，人口老齡化高原對(duì)于我國養(yǎng)老金體系發(fā)展帶來挑戰(zhàn)，現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制各有優(yōu)缺點(diǎn)，單一的現(xiàn)收現(xiàn)付或完全積累都難以應(yīng)對(duì)人口老齡化的挑戰(zhàn)，不可持續(xù)。養(yǎng)老金體系改革趨勢是多支柱體系。 以下為發(fā)言實(shí)錄： 董克用：我們現(xiàn)在來進(jìn)入第二個(gè)階段，這個(gè)階段有兩項(xiàng)成果的介紹。首先，由我給各位領(lǐng)導(dǎo)和嘉賓介紹一下我們論壇2017年做的一項(xiàng)研究，就是關(guān)于我國第二三支柱補(bǔ)充養(yǎng)老金體系改革，之后由黨俊武介紹。首先介紹我們論壇研究的成果和內(nèi)容。 我介紹之前特別感謝，一個(gè)是感謝信安金融集團(tuán)對(duì)我們這個(gè)研究給予了幫助，并且參與討論，提供了大量國際資料，這個(gè)方面對(duì)于我們的研究很有幫助。另外，特別感謝我們論壇兩位核心成員，他們分別帶領(lǐng)了兩個(gè)小組完成了兩部分的研究。除兩個(gè)小組外，還有總報(bào)告的參加者，一共有20多位研究人員參加報(bào)告的研究。該研究花了很大的力氣，唯一的遺憾就是大家今天沒有拿到報(bào)告全文。因?yàn)檎泌s上春季，我沒有想到大家過節(jié)的愿望這么強(qiáng)，很早就沒人干活了，星期一才開始干活，我們實(shí)在沒有辦法，以后我們吸取這個(gè)教訓(xùn)。這也是好事兒，不要過度勞累，大家可以好好休息一下。我們盡快完成之后，會(huì)補(bǔ)交給大家，大家只要登記一下就會(huì)免費(fèi)寄給大家。 我主要介紹四個(gè)方面的內(nèi)容，包括我們的課題研究背景、對(duì)第二支柱職業(yè)養(yǎng)老金、第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的判斷、通過二三支柱的研究得到一些啟示，以及我們進(jìn)一步的研究。我們這是展示一些要點(diǎn)，時(shí)間有限希望得到大家的批評(píng)和指正。 第一部分是背景，我們?yōu)槭裁囱芯窟@個(gè)？為什么花這么長時(shí)間花這么大力氣？首先一個(gè)背景就是我們認(rèn)為我們國家這種老齡化的速度會(huì)加快，我國將進(jìn)入一個(gè)中國老齡化的高原。隨著我們國家未來的發(fā)展，人口總量會(huì)在2030年達(dá)到高峰，老齡人口合的高峰也預(yù)計(jì)是2060年，但是更重要的老齡化比重，我們的老齡人口65歲以上人口占人口的比重會(huì)開始爬坡，大家可以看到45度線在爬坡。這個(gè)爬坡還有變化，因?yàn)榇蠹铱赡茏⒁獾轿覀?017年的新出生的人口低于2016年，也就是說我們?nèi)娣砰_二胎政策，但是我們出生人口卻在下降。如果這樣的形勢發(fā)生，那么隨著50年，很多人進(jìn)入老齡，死亡人口將上升，那么我們的高峰點(diǎn)可能會(huì)提前，我們的坡度會(huì)更陡，因此，人口老齡化這樣的情況對(duì)我們養(yǎng)老金的體系帶來挑戰(zhàn)，它使我們的撫養(yǎng)系數(shù)增加，使我們的負(fù)擔(dān)更加沉重，從收支角度來看，我們的支出不斷的擴(kuò)張，我們養(yǎng)老金的負(fù)債問題會(huì)逐步顯現(xiàn)。現(xiàn)在沒有問題，但是養(yǎng)老金是一個(gè)長期問題，不能說今天應(yīng)對(duì)明天的問題，很多國家做了70年的精算，要應(yīng)對(duì)70年，我們這個(gè)圖是到2100年，所以養(yǎng)老金必須從長遠(yuǎn)來看。 我們國家處于全球規(guī)模最大、速度最快、持續(xù)最長的老齡化過程，習(xí)近平總書記提出積極應(yīng)對(duì)、科學(xué)應(yīng)對(duì)、綜合應(yīng)對(duì)。當(dāng)然老齡化其實(shí)不是我們國家是唯一的，遇到這個(gè)問題更多的是發(fā)達(dá)國家，所以我們現(xiàn)在看看發(fā)達(dá)國家他們這個(gè)方面，應(yīng)對(duì)老齡化的養(yǎng)老金方面他們做了哪些探索？我們看到，其實(shí)發(fā)達(dá)國家的養(yǎng)老金體系，養(yǎng)老金的收集模式、支付模式是兩種基本模式，一種是現(xiàn)收現(xiàn)付，一種是完全積累模式。這兩個(gè)模式各有各的優(yōu)缺點(diǎn)，簡單來說如果沒有人口老齡化，現(xiàn)收現(xiàn)付模式是可以，沒有什么大問題。但是遇到人口老齡化會(huì)遇到挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)上滿足全覆蓋滿足充足性，滿足可持續(xù)性是很難的，已經(jīng)有例證證明了。那么完全積累也有問題，國際上也有這個(gè)案例。 所以結(jié)論是什么？現(xiàn)收現(xiàn)付和完全積累，各有優(yōu)缺點(diǎn)，單一的現(xiàn)收現(xiàn)付或者完全積累難以應(yīng)對(duì)老齡化的挑戰(zhàn)，不可持續(xù)，這是國際給我們的經(jīng)驗(yàn)啟示。因此，發(fā)達(dá)國家考慮什么？他們在探索多支柱的這樣一個(gè)體系，通過多支柱克服單一的模式所造成的問題。第一支柱是公共養(yǎng)老金是政府兜底，是保障國民的養(yǎng)老安全，所以采取現(xiàn)收現(xiàn)付模式，是一種保險(xiǎn)模式，不用做太多積累，但是有積累更多，比如加拿大做了很多投資積累，當(dāng)然沒有也沒關(guān)系，因?yàn)橛胸?cái)政兜底。同時(shí)建立第二支柱，第二支柱是職業(yè)養(yǎng)老金，政府給稅收優(yōu)惠，單位和個(gè)人共同繳費(fèi)，完全積累。第三是個(gè)人養(yǎng)老金，政府給予稅收優(yōu)惠，個(gè)人自愿參加，完全積累。 三支柱的核心是實(shí)現(xiàn)政府、單位和個(gè)人的三方共擔(dān)，共擔(dān)才能實(shí)現(xiàn)充足性、可持續(xù)性。稅收優(yōu)惠是三支柱的關(guān)鍵點(diǎn)，那么有這一點(diǎn)可以區(qū)別于其他的養(yǎng)老產(chǎn)品，在這之外有錢我特別在意養(yǎng)老，我可以再購買其他的養(yǎng)老產(chǎn)品，人壽產(chǎn)品等等。但是，進(jìn)入三支柱一定是有政府稅收優(yōu)惠政策的支持。 那么我們看一下發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，而我們國家的問題是什么？這個(gè)問題剛才我們的學(xué)術(shù)委員會(huì)主席已經(jīng)提到了，我們的問題實(shí)際上很清楚，是不發(fā)展不平衡不充分的問題，我們國家的基本矛盾發(fā)生了變化。這一點(diǎn)在養(yǎng)老金體系得到充分體現(xiàn)，我們看一下這個(gè)表，也可以看到和美國這樣一個(gè)發(fā)達(dá)國家來比，當(dāng)然OECD很多國家都是這樣，我們可以看到世界兩個(gè)大國經(jīng)濟(jì)總量第一第二的大國，那么養(yǎng)老金體系有非常明顯的差異，美國一二三支柱比較均衡，而我們國家確實(shí)一枝獨(dú)大，我們第三支柱還沒有落地，所以，一枝獨(dú)大是我們發(fā)展的不均衡。這樣不均衡使得老百姓（59.750， -0.24， -0.40%）的期望特別高，所以感覺不充分，需要進(jìn)一步提高，這是第二個(gè)問題我們?yōu)槭裁囱芯俊?同時(shí)我們還看到我們研究二三支柱的問題，有緊迫性，我們第一支柱建立的時(shí)候，其實(shí)那個(gè)時(shí)候沒有進(jìn)入老齡化社會(huì)，那個(gè)時(shí)候我們壓力不那么大，可以比較從容。但是到了今天老齡化壓力已經(jīng)到來，我們的時(shí)間已經(jīng)不多了，因此我們覺得二三支柱的發(fā)展迫在眉睫，而且我們沒有試錯(cuò)的時(shí)間窗口。如果說我們再想建立企業(yè)年金養(yǎng)老保險(xiǎn)一樣，然后不斷的改進(jìn)，今天拿出改進(jìn)的方案來，在二三支柱上我們沒有時(shí)間。如果再用20年，那已經(jīng)晚了，所以我們講我們必須盡快做，一開始走好，減少試錯(cuò)成本，不要出現(xiàn)問題再糾錯(cuò)，這就是我們?yōu)槭裁囱芯窟@個(gè)課題的一個(gè)背景。四大背景，老齡化、多支柱，我們的不均衡和緊迫性。 那么，我們對(duì)二支柱我們的職業(yè)養(yǎng)老金，我們有什么基本判斷？大家知道我們的職業(yè)養(yǎng)老金現(xiàn)在有兩個(gè)部分，一個(gè)是企業(yè)年金、一個(gè)是職業(yè)年金，我們企業(yè)和職業(yè)年金，按照制度建設(shè)我們差了十年，我們面對(duì)的群體不同，一個(gè)是企業(yè)、一個(gè)是機(jī)關(guān)事業(yè)。員工參與方式我們企業(yè)年金是自愿，自主建立。我們的職業(yè)年金我們想了想怎么描述？自動(dòng)參與。因?yàn)槲覀兛鄢臅r(shí)候，自動(dòng)被扣除，一方面交基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，一方面交基本年金，所以我想這是一種自動(dòng)參與，但是這個(gè)自動(dòng)參與和國外自動(dòng)參與有差異，因?yàn)閲馐强梢酝顺觯覀儸F(xiàn)在沒有退出機(jī)制。 這種模式略有差異，企業(yè)年金是市場化運(yùn)作，我們的職業(yè)年金采用全額撥款的單位繳費(fèi)采取記賬方式，所以略有差異。我們主要判斷了一下我們的企業(yè)年金，企業(yè)年金通過十來年的發(fā)展，還是存在很多問題。一個(gè)是企業(yè)年金制度層級(jí)不高，制度定位不明確，我們看了整個(gè)歷史文件和各種描述，我們感覺到還沒有提到應(yīng)有的層次，還只是說有錢就做，那不行，其實(shí)這不夠。然后是我們的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)比較重，讓企業(yè)參與企業(yè)年金參與能力不足，同時(shí)對(duì)企業(yè)年金的運(yùn)營需要完善。 下一步應(yīng)該怎么做？我們提出我們建議四個(gè)方面的改進(jìn)措施。一個(gè)是稅收，強(qiáng)化稅收優(yōu)惠，通過降費(fèi)等激勵(lì)措施提高企業(yè)年金的吸引力，通過法律形式確定我們的稅收優(yōu)惠模式，提高層次，不是一種辦法，我們要通過法律形式，要給定心丸，我們加大企業(yè)年金稅收優(yōu)惠力度，降低企業(yè)參與成本，我們建議將比例制的方案改為額度制，明確征稅規(guī)則，我們應(yīng)該考慮稅收優(yōu)惠，同時(shí)我們在待遇階段應(yīng)該設(shè)置一定的免稅額，我們應(yīng)該降低五險(xiǎn)一金的繳費(fèi)成本，釋放市場發(fā)展空間。這是圍繞稅收這個(gè)方面我們提出的政策建議。 第二我們希望加強(qiáng)企業(yè)年金制度的便利性、靈活性設(shè)計(jì)，逐步擴(kuò)大制度覆蓋面。這里有一個(gè)發(fā)達(dá)國家實(shí)行過自動(dòng)加入機(jī)制，這個(gè)自動(dòng)加入機(jī)制應(yīng)該可以考慮。有這種自動(dòng)加入，能夠更好的擴(kuò)大企業(yè)年金的覆蓋面，而且我們要明確自動(dòng)加入退出機(jī)制，提供自我退出的選擇權(quán)，同時(shí)給員工一定的投資權(quán)。另外，建立企業(yè)年金的應(yīng)急借款機(jī)制，解決長期需求和短期需求的矛盾，在這個(gè)情況下實(shí)際上也可以領(lǐng)取，這些都是加大激勵(lì)措施。 同時(shí)，投資運(yùn)營模式進(jìn)一步完善和優(yōu)化，我們考慮放開個(gè)人投資選擇權(quán)。因?yàn)槟壳皼]有這樣的投資選擇權(quán)，我們應(yīng)該實(shí)時(shí)的放開，加強(qiáng)投資者教育，我們應(yīng)該建立合格默認(rèn)投資工具，他沒有選擇但是我們可以提供一些產(chǎn)品，這些產(chǎn)品是能夠默認(rèn)做投資的。我們應(yīng)該擴(kuò)展投資范圍和投資領(lǐng)域，像我們的企業(yè)年金我們應(yīng)該可以考慮在境外投資，在全世界發(fā)展的時(shí)候我們是不是應(yīng)該，我們的企業(yè)年金應(yīng)該走出國門等等，擴(kuò)大我們的投資渠道。 然后同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管，現(xiàn)在的監(jiān)管措施和配套設(shè)施不夠完善，第一是審慎監(jiān)管，我們強(qiáng)化監(jiān)管的法制建設(shè)，提高立法層級(jí)。加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力量的培育，進(jìn)一步完善信息披露機(jī)制。監(jiān)管需要全社會(huì)來監(jiān)管，才能真正的提高監(jiān)管的力度。 那么，在第二支柱方面我們還有一個(gè)思考，我們覺得從未來發(fā)展來看我們的企業(yè)年金和職業(yè)年金應(yīng)該能夠統(tǒng)一為職業(yè)養(yǎng)老金，我們要設(shè)置這個(gè)兩部分。因?yàn)檫@樣設(shè)置兩部分我們覺得是可能會(huì)造成一種新的不公平，因?yàn)椴④壷蟛槁殬I(yè)養(yǎng)老金統(tǒng)一運(yùn)行，我們有的是虛賬記錄，不是實(shí)賬，這個(gè)和市場化運(yùn)作之間產(chǎn)生一些矛盾。我們的職業(yè)養(yǎng)老金現(xiàn)在有的省還是實(shí)賬的，這樣勞動(dòng)力流動(dòng)的時(shí)候會(huì)產(chǎn)生障礙，你是在機(jī)關(guān)，你要轉(zhuǎn)到事業(yè)或者企業(yè)去，這個(gè)怎么做？全額撥款的也有事業(yè)單位，怎么流動(dòng)？所以這個(gè)方面為什么把它統(tǒng)一？因?yàn)樗袟l件。這兩個(gè)無論是職業(yè)年金或者企業(yè)年金，都是單位主導(dǎo)，都是雇主主導(dǎo)的第二職業(yè)的職業(yè)養(yǎng)老金，都由單位和個(gè)人繳費(fèi)，籌資結(jié)構(gòu)也一致，所以具備統(tǒng)一的條件。在完善企業(yè)內(nèi)外發(fā)展的情況下，我們可以把這兩種模式逐步統(tǒng)一，其實(shí)沒有必要形成兩種模式，這是我們的思考供大家批評(píng)。 第三部分，我們在研究第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的時(shí)候，就是個(gè)人主導(dǎo)的養(yǎng)老金，這個(gè)部分我們國家沒有開始，我們主要以國際經(jīng)驗(yàn)開始，當(dāng)然也考慮中國的實(shí)際情況。我們認(rèn)為為什么做第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，它的功能定位是什么？我們提到了八大作用，一個(gè)是為了我們那些還沒有享受過稅收優(yōu)惠，沒有第二支柱的我們靈活就業(yè)，靈活就業(yè)不一定就是低收入，或者沒有參加第二支柱的職工，我們提供一種制度保障，那么，通過稅收優(yōu)惠來積累擴(kuò)大覆蓋面，擴(kuò)大稅收優(yōu)惠的覆蓋面。 這樣做了之后有助于減輕第一支柱基本養(yǎng)老金的壓力，但是不是都看第一支柱，有利于形成國家、單位與個(gè)人三方責(zé)任共擔(dān)機(jī)制，但是機(jī)制在那兒，主要建立這樣一種機(jī)制，這就是發(fā)揮的作用。同時(shí)，可以建成補(bǔ)充養(yǎng)老金的歸集賬戶，實(shí)現(xiàn)參保者流動(dòng)權(quán)益保障，最終它是落實(shí)到個(gè)人賬戶。它鼓勵(lì)國民形成長期養(yǎng)老規(guī)劃，同時(shí)能夠兼顧國民的短期需求。這樣一個(gè)賬戶引導(dǎo)大家長期規(guī)劃，同時(shí)你有短期的需求我們可以取，不是不能取。同時(shí)我們把國民的儲(chǔ)蓄養(yǎng)老變成投資養(yǎng)老，儲(chǔ)蓄養(yǎng)老很好，中國人民愛儲(chǔ)蓄，存了很多錢，但是長期來看儲(chǔ)蓄養(yǎng)老不如投資養(yǎng)老，那么這塊發(fā)達(dá)國家已經(jīng)證明這一點(diǎn)，我們應(yīng)該通過這樣的方式改善我們的家庭資產(chǎn)配置，把我們的儲(chǔ)蓄養(yǎng)老變成投資養(yǎng)老。 這樣做有可能對(duì)于我們資本市場的完善，對(duì)我們投資機(jī)構(gòu)的培育起到正面作用，會(huì)有助于更多投資機(jī)構(gòu)的發(fā)展和壯大，有利于我們資本市場的進(jìn)一步完善。從發(fā)達(dá)國家來看二、三支柱的積累性養(yǎng)老金是資本市場的壓艙石，起到非常重要的作用。 建立第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，有三大原則。第一個(gè)原則就是第三支柱建設(shè)必須納入養(yǎng)老金體系整體建設(shè)，統(tǒng)籌考慮，不能單兵突擊，要整體考慮，那么放到整體養(yǎng)老金體系到底怎么做？這三個(gè)支柱是什么比例、什么結(jié)構(gòu)？第三需要多部委的共同參與，協(xié)調(diào)推進(jìn)。我們很高興看到春節(jié)前人社部和財(cái)政部我們成立了工作小組，共同啟動(dòng)第三支柱的制度建設(shè)，我們覺得非常好，這個(gè)面涉及非常廣，所以單一的部委很難做到，需要大家協(xié)同來做。第三支柱必須確保準(zhǔn)入公平，使我們的不同行業(yè)都具有同等的參與機(jī)會(huì)，這樣一開始就使它走上一個(gè)健康發(fā)展、快速發(fā)展的一條路，三大原則。 那么也有幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，第一個(gè)點(diǎn)是第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的激勵(lì)機(jī)制，包括稅收優(yōu)惠，我們甚至可以探索財(cái)政補(bǔ)貼。稅收優(yōu)惠我們建議采取限額而非比例，我們考慮二三支柱的稅收優(yōu)惠打通，我們不能讓有些人投入的太多，二三支柱的稅收優(yōu)惠需要打通，因?yàn)槎加袊馑饺损B(yǎng)老金的性質(zhì)。第三我們探索財(cái)政補(bǔ)貼的機(jī)制，我們通過財(cái)政補(bǔ)貼的方式把它放到第三支柱，通過投資來作為他們的補(bǔ)充養(yǎng)老，這是國際已有的經(jīng)驗(yàn)。 第二個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是賬戶制，賬戶制的優(yōu)勢是通過唯一的個(gè)人賬戶，可以實(shí)現(xiàn)稅收的享受，個(gè)人投資的公平性和效率性。最后這個(gè)賬戶它具有唯一識(shí)別性的個(gè)人賬戶，可以依靠多方載體提高個(gè)人養(yǎng)老金的覆蓋面，我們現(xiàn)在全國社保卡已經(jīng)發(fā)了10億多張，第二個(gè)是建立賬戶制，第三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是參與產(chǎn)品和投資渠道多元化，我們銀行基金保險(xiǎn)多可以納入老百姓的選擇范圍，滿足不同群體的需要，不同群體有不同需要，年齡大有穩(wěn)健的需要，年輕人有風(fēng)險(xiǎn)投資需要。要建立產(chǎn)品準(zhǔn)入制度，這個(gè)產(chǎn)品需要評(píng)估，同時(shí)還要建立默認(rèn)投資機(jī)制，如果一段時(shí)間沒有主動(dòng)投資，那么這些進(jìn)入默認(rèn)產(chǎn)品。 第四個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)就是未來的運(yùn)行模式，我們覺得中國需要試點(diǎn)先行，我們允許符合條件的產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)先期參與，我們趕快搭建以賬戶為中心的設(shè)立運(yùn)作和領(lǐng)取平臺(tái)，同時(shí)加強(qiáng)投資者教育和投資者保護(hù)，也要告訴老百姓我們?yōu)槭裁匆校磕阍鯓幼觯繌陌l(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)來看這不是短期做的。他們看到政策出臺(tái)到政策見效了，要將近十年時(shí)間。所以我們現(xiàn)在開始做已經(jīng)不早了，當(dāng)然我們現(xiàn)在的教育方式和手段更先進(jìn)，因?yàn)橹袊鳬T系統(tǒng)很強(qiáng)大，我們年輕人通過網(wǎng)上的信息傳播的很快，但是也要做投資者教育。第三我們強(qiáng)化第三支柱養(yǎng)老金的配套機(jī)制建設(shè)，怎么來支取？怎么配套上？這套機(jī)制建設(shè)是非常復(fù)雜的，這些都是關(guān)鍵點(diǎn)都是需要注意的，四大關(guān)鍵點(diǎn)。 同時(shí)我們通過這樣的研究對(duì)二三支柱的研究，我們得到了一點(diǎn)啟示。啟示有很多，前面談到第二和第三支柱，對(duì)于二三支柱來說我們有四大啟示，第一個(gè)我們認(rèn)為長期目標(biāo)需要明確，關(guān)鍵是處理好代際負(fù)擔(dān)，二三支柱必須和一支柱統(tǒng)一謀劃，需要早做預(yù)判和設(shè)計(jì)。關(guān)鍵是平衡好代際負(fù)擔(dān)，在職工作的一代和退出的時(shí)候，這個(gè)需要考慮幾十年，而不是幾年。 第二個(gè)啟示，我們應(yīng)該尊重歷史，制度的歷史，我們財(cái)政需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。我們現(xiàn)在的一枝獨(dú)大是有歷史淵源，不是不對(duì)，當(dāng)時(shí)就是這樣。那么擺脫這種局面，國家財(cái)政我們承認(rèn)這樣的制度歷史，確實(shí)我們這代人該退休了，那么這種歷史包袱應(yīng)該承擔(dān)起來，只有承擔(dān)這個(gè)之后我們才能夠?yàn)榈诙е陌l(fā)展留出空間。我們也可以看到我們劃撥國有資產(chǎn)，充實(shí)社會(huì)保障基金，做什么？我們認(rèn)為就是承擔(dān)這樣的歷史責(zé)任，非常好，這樣留出了發(fā)展空間。但是，到底承擔(dān)多少？怎么承擔(dān)？這個(gè)需要一個(gè)量化的東西，而不是只有一個(gè)口頭上的東西，要把它設(shè)計(jì)好。 第三，我們這種改革一定是漸進(jìn)式的增量改革。我們看到第一支柱的負(fù)擔(dān)很重，但是也不能馬上降低，我們不但不降，還要逐步提高。但是通過增量改革我們的目標(biāo)一定是逐步降低第一支柱的負(fù)擔(dān)，這是我們的目的。所以這是一個(gè)漸進(jìn)式的增量改革。最后我們要注重公平性。我們要注重制度建設(shè)中機(jī)會(huì)的公平，在稅收優(yōu)惠條件下，人人都有機(jī)會(huì)享受稅收優(yōu)惠，享受這個(gè)工具，我們一定需要注重。 我們的課題告一段落，但是我們發(fā)現(xiàn)我們還有一些問題沒有研究完，我們給大家提出希望社會(huì)各界能夠關(guān)注這種問題。我們一二三格局和比例將來是什么格局、什么比例？這不是幾個(gè)人說了算，而且應(yīng)該社會(huì)達(dá)成共識(shí)，或者我們近期目標(biāo)是什么？遠(yuǎn)期目標(biāo)是什么？這不是一個(gè)課題能夠做完的。第二個(gè)課題，因?yàn)槲覀兪俏咫U(xiǎn)一金，還有住房公積金，這個(gè)比例不低。這樣一個(gè)公積金和二三支柱有什么關(guān)系？應(yīng)該有關(guān)系應(yīng)該有聯(lián)系，這個(gè)聯(lián)系怎么聯(lián)系？我們的教授提出一些想法，但是我們分報(bào)告提到了，我們覺得還沒有完全破題，還沒有完全解釋清楚這個(gè)應(yīng)該怎么辦？住房就是住房，養(yǎng)老就是養(yǎng)老，還是養(yǎng)老住房聯(lián)系起來解決？這是我們下一步具體可以研究的下一個(gè)課題，具體可以研究的問題。我就介紹這些，謝謝大家！[詳情]