專題摘要

華安策略指出，11月第2周市場延續反彈，整體預期仍在好轉中。展望后市，風險偏好預計將繼續提振，A股上漲空間已然打開。①風險偏好有望進一步提振。市場關注的APEC峰會元首雙邊會晤在即，市場對此抱有積極期待，有望提振市場風險偏好；②政策預期升溫。通脹同比下行、出口改善依舊緩慢，雖然經濟修復仍在持續，但內生動力節奏好轉速度偏緩，市場對后續貨幣政策寬松等政策落地的預期升溫。配置思路上，一方面考慮受益于中美會晤可能釋放的積極信號下助推成長潛力行業進一步反彈，另一方面考慮當前市場經濟基本面上的邊際變化，即經濟溫和復蘇鏈。具體地，建議關注三條主線。（1）具備潛力的成長類行業反彈繼續。（2）經濟邊際改善疊加市場增持認可的金融風格。包括銀行、非銀金融板塊均可增加配置。（3）價格催化、業績向好及估值適宜的食品飲料。