文/新浪財經意見領袖機構專欄 資本邦

　　6月24日晚間，創新層正式名單終于塵埃落定。本次正式入選創新層名單的掛牌公司總計953家，其中新增入選39家，同時，有6家公司或被股轉系統調整出名單，或自動放棄。

6家被移除創新層公司詳解

　　6月24日晚間，創新層正式名單終于塵埃落定。

　　相較于6月18日股轉系統披露的創新層初篩920家名單，本次正式入選創新層名單的掛牌公司總計953家，其中新增入選39家，同時，有6家公司或被股轉系統調整出名單，或自動放棄。

　　根據股轉官網給出的數據顯示，其中根據《關于創新層掛牌公司初步篩選名單異議處理結果的公告》，結合市場異議的核實情況，貴州三力制藥股份有限公司等39家掛牌公司滿足《分層管理辦法》的規定，調整進入創新層掛牌公司名單。

　　與此同時，新疆火炬燃氣股份有限公司、廈門日懋城建園林建設股份有限公司、同創九鼎投資管理集團股份有限公司等3家掛牌公司，申請自愿放棄進入創新層。

　　而聯訊證券、開源證券分別因證監會派出機構采取行政監管措施，被調整出創新層的正式大名單之中；北京中搜網絡技術股份有限公司則因舉報被調整出創新層掛牌公司名單。

　　在6家被調整出創新層的公司中，最為引入注目莫過于九鼎集團，自認為并非PE公司的九鼎集團，根據股轉系統的披露，已申請自愿放棄進入創新層。

　　PE創新層全軍覆沒

　　自認為不是PE公司的九鼎集團，自愿放棄進入創新層正式名單，引起了市場的諸多關注。

　　要知道，就在6月18日初篩名單公布的前一天晚間，九鼎集團還發布了自查公告稱，公司符合《關于金融類企業掛牌融資有關事項的通知》新增掛牌條件，無需整改。而隨后公司也順利進入了初篩名單行列中，成為新三板PE公司進入創新層的“獨苗”。

　　一石激起千層浪。九鼎集團這份自查公告以及隨后成功入選初篩名單，引來了市場的多方質疑。其中南方周末更是發布了一篇文章，對九鼎集團及其下屬企業的業務模式、股票發行、業務轉型、金融創新等方面進行了大量的報道。

　　對此，九鼎集團在6月24日還曾發布澄清公告表示，公司董事會針對上述報道事項進行了調查、核實，并經向間接控股股東九鼎集團函實，發現上述報道中存在不實信息，現澄清如下：經公司與九鼎集團函證及自查，并不存在報道所述之情況。

　　然而在最后關頭，成為眾矢之的九鼎集團卻選擇了自愿放棄創新層。

　　6月24日當晚，九鼎集團發布說明，分別從業務發展、信息披露等角度，對九鼎退出創新層的原因進行了說明。

　　說明表示：盡管公司新辦業務占比已超過私募業務，但目前尚未足夠成熟、穩定，如此時公司直接進入創新層，可能會為公司以后的經營及發展帶來不必要的壓力和負擔；同時公司業務復雜、下屬公司眾多，需要制定更完備的信息披露制度，以便更加滿足股轉系統對創新層掛牌公司在信息披露方面的要求。

　　九鼎的說明言之鑿鑿，但在風高浪急的背景下，放棄創新層的原因究竟如九鼎所言，還是源于公眾壓力使然，其中玄機尚不可知。

　　不過，從結果來看，新三板PE公司自此已在創新層折戟沉沙、全軍覆沒。

　　兩“棄權“公司或因擬IPO

　　除了九鼎集團之外，另外兩家自動棄權的掛牌公司，都處于擬IPO過程當中。

　　根據日懋園林表示，公司于2015年11月10日在全國中小企業股份轉讓系統信息披露平臺發布了《上市輔導公告》，并進入首次公開發行股票并上市的輔導階段，目前，公司已正式通過中國證券監督管理委員會廈門監管局的輔導驗收。

　　而新疆火炬此前也發布公告稱，公司審議通過《關于新疆火炬燃氣股份有限公司具備首次公開發行股票條件的議案》，議案顯示，公司將有關情況與發行上市條件進行了逐條對照，認為公司目前已經完全具備首次公開發行股票并上市的條件。

　　從上述兩家公司的公告來看，IPO已成為兩家公司資本市場的新選擇，此時選擇放棄創新層，大概率與IPO相關。

　　違規落選者

　　除上述三家主動退出者，其余三家企業，均因存在不同的違規問題而落選。

　　新三板在線此前曾報道，6月8日，聯訊證券(830899)和開源證券(832396)同時發布，其被監管層出示了“行政監管措施決定書”。

　　其中聯訊證券的問題被證監會廣東局和江蘇局發現，被監管層指責“內部控制不完善”。其中廣東局指出，聯訊證券在開展融資融券業務過程中，在法律法規和融資融券合同沒有明確規定的情況下，對處于追保狀態的相關客戶信用賬戶，禁止其進行普通買入、融資買入和融券賣出的操作。

　　而證監會江蘇局則發現，聯訊證券南通通盛大道證券營業部負責人桑惠于2014年3月3日被公司聘任，南京高淳老街證券營業部負責人周琦在2014年5月15日被公司聘任，但這兩個人事任命均未按規定在5日內向江蘇局報告。

　　開元證券方面，開源證券2015年12月28日公司開始為信維科技(439938)提供做市服務，初始庫存股是30萬股，但公司自營賬戶卻始終持有該股票合計20萬股的股份。

　　但《全國中小企業股份轉讓系統股票轉讓細則(試行)》第五十八條規定，做市商證券自營賬戶不得持有其做市股票或參與做市股票的買賣。據此，股轉公司對開源證券“采取約見談話、責令改正的自律監管措施”。

　　此外，證監會四川局發現，開源證券成都天府大道證券營業部在2015年經營過程中，多次未完成、超期完成四川局下發的工作任務，且在2015年5月四川局通報批評后，仍存在未完成相關工作任務的情況。對此，四川局對該機構成都營業部采取出具警示函的監督管理措施。

　　而除了上述兩家券商外，中搜網絡則因公司客戶和投資者舉報反映其存在公司治理不健全、內控不合規等問題，也被調整出創新層名單當中。

　　(本文作者介紹：資本邦（www.ChinaIPO.com），曾用名“新三板在線”，起源于新三板，現已覆蓋A股、新三板、港股、中概股等市場信息與數據服務，平臺為機構投資者、（擬)上市公司、專業中介機構等企業家與投資銀行從業人員提供一站式資本市場服務。)