意見領袖丨中銀研究

　　2023年12月18日，國家金融監督管理總局發布《消費金融公司管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）。這是消金公司監管辦法時隔十年迎來的再次修訂，主要關注點如下：

　　第一，新《辦法》適應當前消金公司的發展趨勢和實際需求，保證消金公司監管辦法同其他監管文件實現有序銜接，凸顯全面加強金融監管的有效性。2009年原銀監會發布《消費金融公司試點管理辦法》，首批4家消金公司自此成立開業。2013年原銀監會再次發布《消費金融公司試點管理辦法（修訂稿）》，成為消金公司的基本指引，之后20余家消金公司陸續成立。

　　截至2023年12月，我國持牌消費金融公司已達31家，主要面向傳統銀行覆蓋不足的長尾群體進行展業，形成了與傳統銀行互為補充的消費金融業務格局，對推動消費增長、踐行金融普惠性發揮了重要作用。經過多年發展，消金公司行業的業務模式和風險特征均發生顯著變化，宏觀層面經濟環境和市場形勢也在涌現新特征，原有辦法已無法滿足消金公司高質量發展和監管需求。因此，監管結合近年來消金公司行業實際情況，以及在公司治理、股權管理、消費者權益保護等領域的內容對原有辦法進行完善，以適應當前消金公司的發展趨勢，保證消金公司監管辦法與當前其他監管文件實現有序銜接，凸顯全面加強金融監管的有效性。

　　第二，《辦法》共10章79條，主要涉及優化準入政策、突出業務分級監管、加強公司治理、強化風險管理、注重消費者權益保護、規范合作機構管理、健全市場退出機制等方面。其中，有幾項重點變化及影響值得關注：

　　一是提高申請設立消金公司的條件。要求注冊資本最低限額由3億元提升至10億元人民幣或者等值的可自由兌換貨幣；新增關鍵崗位任職人員，需要在風險管理、資金管理、信貸管理等關鍵崗位上至少各有1名具有3年以上相關金融從業經驗的人員。當前，尚有10家消金公司的注冊資本不足10億，面臨迫切的增資要求，《辦法》旨在從資本與人員角度提高消金公司的抵御風險能力，保障行業穩健發展。

　　二是提高出資人要求。主要出資人出資比例由原來的30%提高至50%，并同步提升金融機構與非金融企業作為出資人的條件。當前，仍有部分消金公司主要出資人的持股比例不足50%，相對分散的股權容易影響消金公司決策效率。《辦法》提高出資比例，將推動消金公司迎來主要股東增資或變更股權結構的變化，能夠進一步增加股東參與公司經營的意愿，以便更好發揮股東資源優勢，同時也能從源頭緩解因股權分散而導致的公司治理失衡問題。

　　三是優化調整業務范圍。區分基礎業務與專項業務，在基礎業務中，存款業務新增接受股東所在集團母公司及其子公司的存款，借款機構新增境外金融機構股東。在專項業務中，新增資產證券化業務。此外，還規定符合條件的消費金融公司可以申請發行資本工具。《辦法》首次明確消金公司可以開展資產證券化業務，有助于增強消金公司的資產流動性，提高整體流動性水平，發行資本工具有助于拓寬消金公司多元化融資渠道，推動消金公司進一步降低綜合融資成本。同時，對于業務范圍的優化調整也能夠引導消金公司更加回歸主業，專注消費貸款及相關業務，避免資源不當消耗，從而通過緊密銜接金融服務與消費環節，發揮金融服務實體經濟的重要作用。

　　四是新增多項監管指標要求和開展監管評級。增加撥備覆蓋率、貸款撥備率不得低于銀行最低監管要求，流動性比率不得低于50%，杠桿率不得低于4%，擔保增信業務余額不得超過全部貸款余額的50%等。同時，明確對消金公司開展監管評級，評級結果作為制定監管規劃、配置監管資源、采取監管措施和行動以及市場準入的重要依據。《辦法》通過優化調整監管指標和增設評級要求，能夠強化消金公司對借款人信用資質水平的實質審查，加強流動性管理，從而有效防范信用風險、操作風險以及流動性風險等，進一步提高消金公司的自主風控能力。

　　第三，未來消金公司將在《辦法》指導下更加合規經營展業，提升消金業務助力消費和服務實體經濟的質效。截至2022年末，我國消金公司行業資產總規模達8844.41億元，貸款總規模達8348.78億元，均同比增長17%。其中，銀行系消金公司資產規模占比近70%，是行業發展的重要力量。同時，服務客戶數達到3.38億人次，同比增長近20%。2023年中央經濟工作會議提出“激發有潛能的消費”，為消金公司展業擴張夯實基礎。未來，我國經濟回升向好態勢將持續鞏固，疊加擴消費、促內需等一系列政策推進，將為消金公司經營發展提供更多機遇。作為專營消費信貸的金融機構，消金公司將在《辦法》指導下迎來更加正規化、專業化的發展。通過順應市場發展、監管變化以及消費升級趨勢，結合自身經營發展的戰略需要，圍繞消費金融業務逐步穩妥發展新模式、新產品，為廣大客戶提供更高質量的消費金融服務，滿足客戶多元化消費需求，夯實消費作為經濟增長的穩定器和壓艙石作用，彰顯消金業務助力消費和高質量服務實體經濟發展的本色。

　　（點評人：中國銀行研究院 李一帆）

　　(本文作者介紹：中國銀行總行一級部門。研究領域涵蓋全球經濟、國際金融、宏觀經濟與政策、金融市場、銀行業發展等。)