意見領袖丨中銀研究

　　2022年4月21日，國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》（以下簡稱《意見》），對個人養老金的參加范圍、制度模式、繳費水平、稅收政策等均進行具體規定。基本養老保險、企業年金或職業年金與個人養老金共同組成我國養老保險體系的“三大支柱”，將助力我國銀發經濟健康發展，同時也是我國應對當前嚴峻形勢，做好“穩經濟”工作的一項重要舉措，并且提振金融市場信心。主要關注點如下：

　　第一，個人養老金將進一步完善我國養老保險體系。在我國多層次、多支柱的養老保險體系中，個人養老金作為第三支柱，比第一支柱（國家基本養老保險）和第二支柱（企業年金、職業年金）發展步伐相對緩慢。早在2018年，我國就開始試點個人稅收遞延型商業養老保險，但居民參與度不高，此次《意見》出臺諸多便利，有望激活這一市場。一是參保門檻低。在我國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，均可參加個人養老金制度。截至2021年末，全國基本養老保險參保人數已達10.3億人。由于基本養老金已實現制度全覆蓋，這就意味著適齡人員都有資格購買這個補充保險。二是為有條件的個人提供更多選擇。在養老保險體系之中，基本養老保險實行全國統籌，彈性較少，想獲得更高養老金并不容易。而個人養老金正好補充這一需求，讓個人多存一筆錢作為未來基本養老保險的補充，退休時能夠多了個養老金來源。三是可享受稅收優惠。國家制定有稅收優惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養老金制度并依規領取個人養老金。目前政策規定參加人每年繳納個人養老金的上限為1.2萬元，參照2018年試點個稅遞延型養老險中的稅收優惠政策，個人每月可享受1000元專項附加扣除。

　　第二，個人養老金將促進我國銀發經濟的發展。第七次全國人口普查數據顯示，我國60歲及以上人口已達2.64億人，占總人口的比重為18.7%，這表示我國已進入人口老齡化社會，且統計數據也顯示，我國人口老齡化的程度還將進一步加深。如此眾多的群體，蘊藏著巨大的消費潛力，老年人群是我國“十四五規劃”經濟高質量發展的動力來源，特別以60后為代表的新一代老年人群，有著更強的消費拉動能力。一是老年人群有更強的消費意愿。由于計劃生育國策的執行，年輕人向大城市聚攏，導致空巢老人數量大幅提升，進而產生大量的服務購買需求。二是老年人群有更強的消費與投資能力。嬰兒潮人群是新中國財富的主要創造者與擁有者，其經濟實力遠超其父輩。對于多數一線城市的退休人群而言，出售一套房產從而購置一份價值數百萬的保險產品、享受高品質養老服務，也是一個可以接受的決策。三是老年人群有更大的規模，且已進入增長加速期。2025年我國老年人群規模將達到3.7億，該群體是我國人口紅利的延續。四是老年人群有更加健康的體魄。隨著醫療、保健技術的進步，生活環境的改善，國民身體健康水平也在持續提高，老年人的平均壽命在延長，存在很多退而不休的現象，不少還堅持在創業的前線。五是信息技術進步給老年創業者帶來了新的春天。互聯網已經滲透入老年人生活的方方面面，商家不僅針對老年人需求開發更加智能化的產品，不少老年人還通過抖音等平臺做起直播電商，利用自己的經驗、學識發揮余熱，形成了一種全新的銀發經濟發展模式。基于2013~2020年養老相關宏觀與產業數據，預測2022年養老產業規模將達到9萬億元，2030年將會翻番，突破20萬億元。

　　第三，個人養老金為銀行創新老年人服務提供更廣闊的市場。養老金融與綠色金融、普惠金融都是未來我國銀行業重點支持的領域，銀行需要與保險、基金等金融機構聯動開發更多適配的產品和服務。一是推動銀行養老金融產品更加豐富。根據《意見》規定，個人養老金資金賬戶資金可用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品，參加人可自主選擇。個人養老金將養老目標類的金融產品的供應商拓展為所有金融機構，這讓個人養老金的投資標的更豐富，選擇空間更大。其中，特定養老儲蓄產品可以進一步豐富養老金融產品的供給，滿足人民群眾多樣化的養老保險需求，銀行也可以獲得長期穩定的資金。養老理財產品自2021年12月6日首批正式發售以來，市場良好反應良好，截至今年2月9日，銀行養老理財已有8支試點產品順利發售，七萬多投資者認購了207億元。二是推動銀行積極改善線上化、智能化服務體驗。銀行可以針對老年客群的需求特點改造線上手機銀行、APP等服務渠道的應用功能，克服“數字鴻溝”的服務難點，適應老年客群的使用習慣。銀行線下還可以打造“老年特色網點”，配置無障礙設施、健康檢測儀器，上線大字版的業務自助辦理設備，對轉賬、存款等高頻次操作功能簡化展示，方便老年客群便捷查閱等。三是推動銀行持續提升老年客群的服務體系，打造銀發金融生態圈。銀行可以圍繞老年客群的多維度服務需求，包括上網、購物、醫療、旅游、學習、文體、創業等，設計專業的服務標準和方案，聯動與老年客群相關的政府主管部門和第三方機構，通過合作平臺和地方資源多維度共建銀發經濟服務圈。

　　（點評人：中國銀行深圳市分行大灣區金融研究院 曾圣鈞）

　　(本文作者介紹：中國銀行總行一級部門。研究領域涵蓋全球經濟、國際金融、宏觀經濟與政策、金融市場、銀行業發展等。)