意見領袖丨 看懂經濟

　　風，能夠將蠟燭熄滅，也能夠讓火燃燒。

　　南京銀行取得的半年報成績，堪稱銀行業逆勢上漲的案例，也給行業帶來了啟示。

　　在上市銀行中，有一個潛在的行規，業績好的銀行，通常會搶先公布財報。所謂“搶打出頭鳥”，第一個公布財報，意味著成績會放到鎂光燈下。在經濟增速下行，風險不斷顯露的今天，敢于先曬成績單的銀行一定有兩把刷子。

　　2024年上半年，南京銀行營收和凈利潤同比分別增長7.9%和8.5%，較一季度的增速分別提升了5.1個百分點和3.4個百分點，較去年全年分別提升了6.7個百分點和8個百分點。

　　用南京銀行董事長謝寧的話說，“上半年好于一季度，更好于去年全年”。

　　那么，南京銀行成功的關鍵點是什么呢？

　　答案是，金融市場業務。

　　均衡的業務能力構成營收韌性之源

　　穩健而有韌性的銀行，既能在逆勢盈利，也能在順勢盈利。

　　在經濟增速下行時期，業務均衡被越來越多的銀行強調，摩根大通就以業務均衡而著稱。去年，國內領先的招商銀行提出要打造價值銀行，也在不斷強調均衡業務的重要性。

　　2024年上半年，南京銀行非利息凈收入為134.05億元，增長25.51%；非利息凈收入在營業收入中占比51.13%，同比上升7.19個百分點。非利息收入占比超過50%，達到了很多銀行多年夢寐以求的目標。

　　廣發證券倪軍團隊發布的研報稱，南京銀行非利息收入保持高增，或主要得益于債牛行情下交易戶浮盈，公允價值變動損益大幅增長。

　　根據財報，南京銀行2024年上半年公允價值變動收益比去年同期增加477.9%，達到了42.99億元，2023年上半年公允價值變動收益是7.44億元。

　　這種金融市場的債券交易能力，體現了業務能力均衡在抵御風險時的作用。在公司和個人業務面臨有效信貸需求不足的大背景下，金融市場業務扛起了穩定營收的大旗。

　　在半年報關于資金運營業務的總結中，南京銀行就有“把握債市震蕩節奏，靈活配置精耕細作，做出波段、增厚賬戶收益”這樣的表述。

　　此外，據媒體報道，南京銀行還在探索新的盈利單元，托管、黃金、柜臺債“三大增長點”加快形成。南京銀行管理層表示，資產托管業務規模達3.25萬億元，公募基金托管規模同比增超30%；積存金業務正式上線，簽約客戶快速增長；柜臺債業務交易量、客戶數量成倍增長，相繼落地多筆全國首單業務。

　　這些都構成了南京銀行非息收入的韌性來源。

　　成本管控能力的提升為利潤留出空間

　　降本增效，永遠是企業在面對風險時最基礎也是最有效的應對方式。相比增效，降本是更容易一點的。降本，一個體現在負債成本，另外一個體現在經營成本。

　　1）一是負債成本持續下降

　　據上證報報道，南京銀行存款付息率呈現逐季下降趨勢，2024年年中較年初降低8個基點。

　　南京銀行行長兼財務負責人朱鋼就表示，南京銀行管理層尤為注重存款業務優化和管控負債成本。他表示，南京銀行一方面做好高成本負債管控，另一方面聚焦對公結算、供應鏈金融、現金管理、財富管理等場景，將客戶產品服務鏈條做長，從而拓寬低成本資金來源，實現負債業務規模的合理增長和成本的有效控制。

　　2）二是成本收入比持續下降

　　除了負債端的成本持續下降之外，2024年上半年，南京銀行成本收入比25.68%，同比降低了1.85個百分點，降本增效見到了初步成效。這也體現了南京銀行的運營效率的提高。

　　結語：南京銀行的啟示

　　在經濟增速下行、有效信貸需求不足的時候，誰也沒有想到會有銀行依然保持營收、利潤的雙增。而這種增長不是來源于傳統存貸業務，而是來自金融市場業務，這也許是多年來銀行市場化改革、金融市場不斷深化發展的結果。

　　(本文作者介紹：讓連接發生，提供金融知識服務)