意見領袖 | 中銀研究

　　2月24日，中國人民銀行、中國銀保監會發布了《關于金融支持住房租賃市場發展的意見（征求意見稿）》（簡稱《意見》），助力住房租賃供給側結構性改革，為金融支持行業高質量發展奠定基礎。主要關注點如下：

　　第一，《意見》落實中央精神，順應市場規律，回應民生所盼。黨中央、國務院高度重視住房租賃市場。黨的二十大指出，要“加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度”；國務院辦公廳分別于2016年、2021年發布了《國務院辦公廳關于加快培育和發展住房租賃市場的若干意見》、《國務院辦公廳關于加快發展保障性租賃住房的意見》。人民銀行、銀保監會根據中央精神，提出了金融領域的支持措施，促進房地產市場的平穩健康發展。發展住房租賃市場符合房地產市場的發展規律。在美德日等發達國家，住房租賃市場規模龐大并通過專業化的機構運營。美國是目前全球最大的住房租賃市場，三成美國家庭選擇租房；德國約五成家庭租房居住，近41.5%的租賃住房由專業機構提供；日本住房自有率為61.9%，住房租賃市場集中于大都市圈。可見我國大力發展住房租賃市場是市場發展的必然選擇，通過專業化、規模化住房租賃企業滿足市場中的租賃需求，是緩解部分地區結構性住房供需失衡的重要市場舉措。金融支持住房租賃市場回應了人民大眾對提升生活品質的美好期望。在我國的部分大中型城市，新市民、青年人等群體的住房供需矛盾較為突出。《意見》的出臺瞄準了供應短板，圍繞解決重點群體的住房問題，支持各類主體新建、改建長期租賃住房、盤活存量房屋，增加保障性和商業性租賃住房的供應，是對熱點民生問題的積極回應。

　　第二，《意見》推動了住房租賃金融市場的產品服務創新、投融資渠道建設及合規管理。《意見》共4章17條，在明確基本原則和要求的基礎上，指出了對住房租賃市場的重點支持方向，并重點聚焦于金融支持體系建設。一是加強住房租賃信貸產品和服務模式創新。加大對租賃住房開發建設的信貸支持力度，支持商業銀行向各類主體新建、改建長期租賃住房發放開發建設貸款。鼓勵商業銀行向符合條件的主體發放租賃住房團體購房貸款，支持向自有產權的住房租賃企業發放住房租賃經營性貸款，允許經營性貸款置換開發貸款。二是拓寬住房租賃市場多元化投融資渠道。增強金融機構住房租賃貸款的投放能力，支持商業銀行發行用于住房租賃的金融債券。拓寬住房租賃企業債券融資渠道，支持住房租賃企業發行債務融資工具、公司債券、企業債券等。創新住房租賃擔保債券，穩步發展房地產投資信托基金，引導各類社會資金有序投資住房租賃領域。三是加強和完善住房租賃金融管理。嚴格住房租賃金融業務邊界，不得為短期投資炒作提供融資。嚴禁以支持住房租賃的名義為非租賃住房融資或將租賃金融產品違規用于商業性房地產開發。加強信貸資金管理，規范直接融資產品創新，建立住房租賃金融監測評估體系，防范住房租賃金融風險。

　　第三，商業銀行要主動把握政策方向，積極穩妥地拓展住房租賃金融市場。銀行業作為國內金融市場的主體，是推進金融支持住房租賃市場發展的排頭兵。商業銀行要牢牢把握市場規律，完善金融服務，致力增進民生福祉，提高人民生活品質。加大信貸支持，有效服務住房租賃市場的供需兩端。要大力支持住房租賃企業對重點地區、重點人群的租賃住房供應，增加有效供給，支持提升供給質量。要創新開發租賃產品，滿足新市民、青年人等群體的資金需求。優化綜合服務，培育健康的租賃金融市場環境。商業銀行要充分利用投、貸、債等綜合化經營資源，多渠道服務住房租賃市場，提高租房租賃市場的融資效率，優化金融服務的業務流程，為住房租賃企業及群體提供融資便利。嚴守業務邊界，堅決遏制金融風險。商業銀行要把握“房住不炒”的政策方向，強化風險意識，規范開展住房租賃金融服務。要提高對租賃住房項目屬性的判斷能力，提升貸款審查的專業水平，確保資金發放、使用合法合規。

　　(本文作者介紹：中國銀行總行一級部門。研究領域涵蓋全球經濟、國際金融、宏觀經濟與政策、金融市場、銀行業發展等。)