UTC市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析會(huì)議紀(jì)要第7期：密切注意標(biāo)普指數(shù)走向

　　當(dāng)前在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和投資的過程中一定要善于運(yùn)用“六面交易法”，即政治面定義趨勢(shì)，資金面開啟趨勢(shì)，宏觀面烘托趨勢(shì)，技術(shù)面助推趨勢(shì)，基本面確認(rèn)趨勢(shì)，消息面終結(jié)趨勢(shì)。——愚公

　　如我們?cè)玳g會(huì)議所述，今天上午亞太股市，大陸、香港、韓國(guó)指數(shù)等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承壓，日經(jīng)發(fā)揮避險(xiǎn)屬性小幅上揚(yáng)，接下來我們的關(guān)注重點(diǎn)是今天的宏觀面風(fēng)險(xiǎn)。

　　上周，無論是政治面的美聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告，資金面的納斯達(dá)克科技股沖進(jìn)牛市，基本面的就業(yè)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)，宏觀面的長(zhǎng)期通脹率表現(xiàn)，甚至是技術(shù)面的多頭排列支撐，給了歐美股指以全部的助力，形成了多輪上漲。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)現(xiàn)貨上周繼續(xù)強(qiáng)勁反彈至4195點(diǎn)的高位，期貨上漲至4208.50，接下來能否上攻2022年8月高點(diǎn)，是宏觀市場(chǎng)最大的風(fēng)險(xiǎn)。突破這里，可以簡(jiǎn)單認(rèn)為宏觀市場(chǎng)的樂觀預(yù)期，今年上半年的整體形式會(huì)好于去年下半年，衰退預(yù)期沒有預(yù)期中的強(qiáng)烈，所以這幾天需要密切關(guān)注標(biāo)普指數(shù)的走勢(shì)。

　　UTC.TOP終端提醒關(guān)注標(biāo)普指數(shù)在以下位置的市場(chǎng)消息面：

　　（1）4325阻力位

　　（2）4203-4228空頭止損盤區(qū)間

　　（3）4101-4119主力加倉(cāng)區(qū)間

　　（4）4037-4015多頭止損盤區(qū)間

　　（5）3940支撐位

　　上周五，公布的就業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)超出市場(chǎng)預(yù)期的好，但是標(biāo)普指數(shù)收跌，我們把標(biāo)準(zhǔn)普爾細(xì)分下來，一共11個(gè)板塊全部下跌，尤其是非必需消費(fèi)品領(lǐng)跌，跌幅超過3%，公用事業(yè)、房地產(chǎn)和通信服務(wù)的跌幅也超過2%。與此同時(shí)，美國(guó)債券市場(chǎng)的表現(xiàn)卻很熱鬧，良好的就業(yè)數(shù)據(jù)直接刺激了固收類資產(chǎn)的拋售，從而推高了收益率，10 年期和2年期國(guó)債收益率均出現(xiàn)明顯漲幅。

　　在春季煉廠減產(chǎn)大增的現(xiàn)實(shí)下，一季度市場(chǎng)對(duì)于能源板塊收益不容樂觀。整體來說，美國(guó)能源股可以細(xì)分為5個(gè)行業(yè)，油氣勘探與生產(chǎn)、綜合油氣 、油氣精煉和營(yíng)銷、油氣儲(chǔ)運(yùn)、油氣設(shè)備和服務(wù)，對(duì)于能源板塊投資者來說，當(dāng)需求前景不明確，能源價(jià)格上漲預(yù)期不及去年的時(shí)候，能源類上市公司還是否能夠?qū)崿F(xiàn)連續(xù)的盈利增長(zhǎng)，以及公司的盈利是否能夠持續(xù)提供自由現(xiàn)金流以供能源企業(yè)管理層發(fā)放股息和回購(gòu)。我們需要通過UTC.TOP終端持續(xù)監(jiān)測(cè)標(biāo)普指數(shù)的變化、能源行業(yè)細(xì)分板塊的變化以及它們對(duì)油價(jià)的作用影響。

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　　(本文作者介紹：UTC終端機(jī)發(fā)明人，曾為職業(yè)交易員，擁有15年國(guó)際能源衍生品交易經(jīng)驗(yàn)，在“地緣政治、能源安全領(lǐng)域”擁有10年研究經(jīng)驗(yàn)。)