葉劍/文

　　一、重組/購并動態

　　1、上證報《新上海電氣集團組建工作啟動》“上柴股份(600841)今日發布公告稱，接到上海電氣(集團)總公司《關于上海電氣(集團)總公司擬將持有的上海電氣股份有限公司 、上海電器股份有限公司、上海柴油機股份有限公司國家股股權出資設立上海電氣集團有限公司的通知》。根據公告，2004年2月19日，電氣集團與其他國內戰略投資者簽署了《關于共同投資組建上海電氣集團有限公司之投資協議書》，旨在集中電氣集團優質資產，形成多元化投資架構，振興我國機電裝備制造業。公告指出，此次電氣集團出資額中包括上市公司的國家股股權24170萬股，占公司總股本50.32%。新公司成立后，電氣集團將成為上海電氣集團有限公司的第一大股東，不再直接持有該公司國家股股權。上海電氣(600835、900925)和電器股份(600627)也于今日發布相關公告。”

　　簡評：本欄周一盤前已經提示：葉劍“暴漲暴跌及主力動態監測系統”顯示：上海、深圳本地商業股、小盤股中，有板塊主力起爆的跡象。結果是：周一華聯超市、深國商等表現突出。看來滬深兩地的重組和“整體上市”計劃，還將在該板塊掀起波瀾。可以繼續關注。

　　2、上證報《金鷹購物連續增持南京新百》“南京新百今日發布公告稱，截至2004年2月20日下午三時，金鷹購物通過上海證券交易所增加購入南京新百流通股2557444股，占已發行股本的1.11%。至此，華美聯合及金鷹購物累計持有南京新百20953241股，占已發行股本的9.10%。華美聯合及金鷹購物表示，不排除通過購入南京新百或其他非流通股進一步增加持股比例的可能性。自2月7日，舉牌南京新百以來，短短十個交易日，華美聯合及其控股股東金鷹購物在二級市場連續增持南京新百近950萬股，其中僅2月18日一天就買入了2306898股，隨后兩個交易日又再次買入250多萬股，短時間集中增持南京新百的行為已表露無疑，而且金鷹購物也由幕后走向前臺，直接參與南京新百的增持。”

　　簡評：該股短期圍繞前期高點整理。前期高點有阻力。

　　二、物價動態

　　新華社《1月份工業品價格同比上漲3.5%》“國家統計局數據顯示，今年1月，全國工業品價格承接去年的上漲勢頭，繼續以較大幅度上漲。與去年同月相比，工業品出廠價格上漲3.5%，原材料、燃料、動力購進價格上漲7.4%。”“受鋼材、有色金屬等主要生產資料產品價格大幅上漲的影響，今年1月生產資料出廠價格比去年同月上漲4.6%，影響工業品出廠價格總水平上漲約3.4個百分點。其中:采掘工業出廠價格受鋼材和有色金屬需求拉動的影響，比去年同月上漲7.5%；原料工業價格上漲6.3%；加工工業價格上漲3.1%。統計指出，受糧油價格上漲的影響，生活資料出廠價格扭轉自1997年以來低谷徘徊的態勢，今年1月首次呈現微漲的趨勢，比去年同月上漲0.3%，影響工業品出廠價格總水平上漲約0.1個百分點。”

　　簡評：此一消息，前期其他報紙曾經有過報道。由該消息看，一季度原材料類的藍籌上市公司的業績，預計還是良好的。

　　三、業績動態/預警預虧

　　中證網《多家公司預告業績》“東華實業(600393)預計公司2003年度凈利潤與上年同期相比下降將超過50%。托普軟件(000583)稱，因計提預計負債，公司預計計提后2003年度將出現虧損。圣雪絨(000982)曾預計全年可能會出現虧損，現因年底前公司出售了部分對外投資的股權，經初步測算，2003年度將實現盈利，但同比略有下降，降幅不會超過50%。”

　　簡評：上述股票除了圣雪絨短期平臺整理之外，其余處于強勢，但是雙底突破之后也有回抽的需要。

　　四、機構動態

　　京華時報《QFII在中國首度被套德隆系老三股股價齊下挫》“2月20日，德隆系領頭兵新疆屯河股價依然徘徊在13.40元左右。其實自2004年1月6日起，該只股票的價格就一路下滑，此舉使得QFII在中國股市首度被套。”“QFII之一的花旗環球金融有限公司2003年12月16日買入了新疆屯河30多萬股，并表示將繼續買入；根據資料，新疆屯河當天的股價在13.99元到14.24元之間，而新疆屯河的股價在2004年2月17日跌破這個價位后便一直下滑。”

　　簡評：注意對于QFII不必迷信。QFII除了“自營買入”，也有“代理買入”。注意：中長線看，老莊股里容易出問題；新莊股里容易出機遇。

　　五、年報動態

　　中財網《快訊：7家公司公布2003年年度主要財務指標》“云天化、云化轉債：每股收益0.5434，每股凈資產3.8173，凈資產收益率(%)14.23”，“第一食品：每股收益(攤薄)0.40，每股凈資產：2.05，凈資產收益率(攤薄，%)19.56，每10股送2.5股轉增3.5股”。“四川金頂：每股經營活動產生的現金流量凈額：0.400，全面攤薄每股收益：0.082，全面攤薄凈資產收益率(%)：6.731”，“國電電力、國電轉債：全面攤薄每股收益：0.481，全面攤薄凈資產收益率(%)12.467，每10股轉增6股派0.4元(含稅)”。“賽迪傳媒：每股收益(元)：0.10，每股凈資產(元)1.35，凈資產收益率(%)7.60，每10股派0.30元(含稅)”。“萬向錢潮：每股收益(元)0.41，每股凈資產(元)4.04，凈資產收益率(%)：10.09。每10股派2元(含稅)”。“新鋼釩：每股收益(元)0.46，每股凈資產(元)5.29，凈資產收益率(%)8.73，每10股派0.20元(含稅)”。

　　簡評：由上看，仍是“績優年報一大批”的喜人局面。未來股指經過子浪調整，三、四月展開年報中后期行情的可能性，仍將是存在的、有基礎的。

　　六、周邊動態

　　深圳特區報《港股地產股帶領大市下跌》“由于投資者關注美元反彈可能減慢資金流入本地市場，恒指收報13765點，下跌103點。成交保持于158.31億港元的較低水平。部分藍籌股下滑，和黃［0941］均下跌逾1%。由于憂慮美國可能提早加息，地產股帶領大市下跌，其中，長實［0001］，新地［0016］和恒地［0012］分別下跌2.0-2.7%不等。雖然其全年盈利上升31%，比亞迪［1211］下跌2.4%至24.3港元。美元匯價及利率走勢將對資金流入港股產生影響。若美元見底回升趨向明確，將減慢資金流入港股速度，令大市缺乏上升動力。另一方面，若美國有加息壓力，亦不利股票市場表現。因此，三四月份港股將受上述因素影響而表現反復，預期恒生指數13000-14200點波動。”

　　簡評：巧合的是港股和內地股市一齊大跌。一個是因為美國的利率動向，一個是因為全流通問題。但對于內地股指而言，1590到1650點區域是“政策底”區域。該區域或者該區域下方不遠處，將是中長線建倉新股、次新股的良機。其中將有翻番預選股可以選擇。(光大證券南京葉劍)

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