印度躺平，中國頂上

　　部分紡織品交易商的生意減少約九成，工廠的蘋果手機產量“腰斬”，對歐出口藥物供應鏈幾近崩潰……

　　今年3月下旬以來，印度遭遇新一輪“疫情海嘯”重創，傳播烈度、速度和范圍空前，也把印度制造推向崩潰邊緣。

　　更重要的是，作為全球產業轉移承接國，疫情不僅讓印度自身支柱產業陷入危機，還可能影響新一輪全球產業調整的布局和節奏。

　　深陷泥潭的印度，會拖垮全球產業鏈嗎？

　　文 | 陳安瀾 施蘭茶

　　編輯 | 丁貴梓 瞭望智庫

　　本文為瞭望智庫原創文章，如需轉載請在文前注明來源瞭望智庫（zhczyj）及作者信息，否則將嚴格追究法律責任。

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　　“印度制造”，雄心勃勃

　　2014年上臺后，莫迪政府一直高度重視發展本土制造業，第一任期提出“印度制造”（Make In India）計劃，疫情襲來后又推行“自力更生印度”（Atmanirbhar Bharat）。

　　總體看，憑借較大國內市場潛力、較強國內改革預期和有利國際產業發展趨勢，印度部分制造業部門一度取得重大發展，甚至從中國吸引了大批制造業企業赴印設廠。

　　2021年4月25日，印度艾哈邁達巴德的一家工廠，工人準備為氧氣瓶充氣。圖|澎湃影像

　　這些年，莫迪強推的制造業主要呈現出三大特點：

　　一是部分行業已具備一定實力。憑借“分階段制造計劃”（PMP）等專項產業政策，依托關稅壁壘，印度成功吸引手機、家電、汽車零部件跨國企業赴印，在較短時間內推高上述產品的國產化比例。2018年，印度已成為僅次于中國的全球第二大手機制造國。

　　二是元器件、零配件仍高度依賴自華進口。轉移至印度的制造業企業，在產業鏈布局上并不均衡。它們大都集中在最終組裝環節，至多帶動部分一級供應商抱團赴印，難以帶動眾多二級三級供應商。因此，印度仍需要從中國進口大部分元器件、零配件。

　　三是以國內市場進口替代為主，出口競爭力較弱。印度雖已形成具有一定集中度的產業聚集區，但仍未擁有產業鏈完整、協作良好的產業集群，因此供應鏈成本總體較高。此外，征地、用工、基建問題普遍存在，長期困擾印度制造業，導致要素成本競爭力不足，產成品難以行銷國際市場。

　　2020年新冠肺炎疫情暴發后，中國部分產業短暫斷供，莫迪政府順勢推出“自力更生印度”計劃。

　　這一計劃針對中國的意味極其明顯：

*繼續扶植、助推印度國內優勢產業，趁中國進口暫停的空當，促使印度產業加快填補市場缺口，完成對中國產成品的進口替代。

*強調疫情斷供對印度支柱產業的破壞性影響，推進技術攻關，加快取代中國產零部件、元器件、原材料的步伐。

*宣揚全球產業鏈供應鏈“過度集中于中國”的風險，并與美歐日韓等加強協作，勸誘跨國企業離華赴印。 

　　在中美博弈和疫情斷供的雙重影響下，西方國家也愈發寄希望于印度，期冀其能取代中國全球產業鏈供應鏈的核心地位。莫迪政府只有保持對華經濟強硬政策、呼應美國“脫鉤斷鏈”，才能更好地從西方爭取經濟資源和優惠，借此促進自身工業化發展升級。

　　疫情對印度各行業打擊重大。

　　實際上，疫情暴發以來，為緩解經濟斷崖式下跌帶來的政治壓力，莫迪政府一方面渲染“中國經濟剝削侵略”以轉移矛盾，另一方面推出“自主印度”等帶有保護主義和內顧傾向的政策。犧牲中資在印利益，安撫國內經濟群體。

　　新一輪疫情已嚴重沖擊莫迪執政合法性，改變既有強硬政策的政治代價頗高，他更不可能收回對華強硬政策，打自己的臉。

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　　印度制藥，垂死掙扎

　　作為重要的全球產業轉移承接國，新冠肺炎疫情究竟對印度產業造成什么影響？對全球產業有何影響？

　　印度海得拉巴，工作人員在格蘭德制藥廠工作。圖|新華社

　　我們先來看看制藥業。

　　印度是全球第三大產藥國、最大的仿制藥制造國出口國和疫苗生產國，疫苗產量一度達到全球總產量近七成。無疑，印度在全球制藥行業中占據舉足輕重的地位。

　　然而，疫情全球大流行揭示了印度制藥業繁榮外表下的脆弱窘境。

　　首先，疫情暴露印度制藥業嚴重依賴自華進口原料藥。

　　過去幾十年，印度本土企業聚焦生產仿制藥。但囿于技術、規模、政策等因素，印度較少生產原料藥，自華進口原料藥占比從1991年的1%一路上升至近年來的70%以上。一些關鍵藥物，如撲熱息痛、阿莫西林對中國進口依賴甚至高達100%。

　　中國是全球最大原料藥生產國和出口國。2020年初，中國“封城”抗疫，導致原料藥供應鏈暫時中斷，嚴重干擾印度制藥業供應。在疫情初期原料藥需求巨大的背景下，印度市場上幾種常見原料藥價格漲幅高達50%-200%，帶動部分成品仿制藥價格飆升。

　　其次，疫情下的國際封鎖嚴重干擾印度藥品。

　　在印度，出口藥物前必須經過東道國藥品監管當局審批。國際旅行受限，導致印度制藥廠商海外銷售大幅度下跌。根據Statista相關統計，印度制藥業出口總額由2019-2020財年的191億美元下降至2020-2021財年的163億美元。

　　此外，印度自2020年3月24日起實施了全國性封鎖，切斷人員和貨物流動，大批印度制藥企業被迫終止產品更新或臨床試驗。

　　疫情暴露出印度制藥業對中國原料藥的嚴重依賴，已引起莫迪政府高度警惕。為降低對華依賴、提高原料藥自主生產能力，政府已成立工作組，并與制藥業行業代表舉行高級別工作會議，擬全面調研、考察印度原料藥行業。印度國家轉型委員會（Niti Aayog）建議政府加強制藥基礎設施建設，加快審批相關工程項目，并完善稅收優惠政策。

　　目前，莫迪政府已針對制藥行業推出系列舉措：

　　一是加大政策扶持力度。早在2020年4月，莫迪政府就推出了10億美元生產關聯激勵計劃（PLI），旨在促進國內關鍵原材料、藥物中間體以及原料藥生產。為加強相關基礎設施建設，莫迪政府還推出一項3.94億美元的建設計劃，擬于未來五年內建設三個原料藥產業園區。

　　二是放寬外國投資條件。疫情期間，莫迪政府放寬外國直接投資政策，將外國直接投資經自動審批路徑進入醫療設備領域的上限提升至100%。

　　三是促進相關企業業務轉型。在莫迪政府鼓勵下，一些印度制藥企業開始轉向原料藥生產。例如，印度海得拉巴的Aurobindo公司計劃在未來30至32個月內投資4.14億美元，擬將業務中心向原料藥傾斜。

　　然而，印度想在全球原料藥產業占據一席之地，還需要克服多種困難。

　　生產原料藥不僅需要復雜的化工配方，還需要大型工廠、成套設備、穩定水電供應。目前，印度在上述領域均遠遠落后于中國。政府的優厚政策和財政激勵或許能起到短期刺激作用，但從長遠發展來看，印度原料藥產業能否在全球市場獲得競爭力，最終仍取決于政府能否深化改革、有所作為，為相關產業發展鋪平道路。

　　印度制藥業受疫情沖擊，還將嚴重影響全球藥物供應。

　　印度是除美國外唯一擁有最多符合美國食品藥品監督管理局（FDA）標準制藥廠的國家。據統計，印度仿制藥占歐洲進口24%。2020年，印度對美國藥物出口仍超60億美元。可因疫情日趨嚴重，印度商工部已限制26種原料藥及含有此類原料藥的藥劑出口。這一措施隨即引發相關國家關切，著手評估印度新政對本國藥品供應的影響。

　　分析人士指出，此次疫情危機暴露了全球制藥業過于依賴印度的弊端。鑒于疫情蔓延規模及持續時間的高度不確定性，全球制藥行業可能采取多元化制藥產能分布、多元化原料供應、多元化物流運輸模式等方式，增強產業鏈供應鏈韌性。未來，印度在全球制藥產業中的占比可能降低。

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　　紡織崩了，手機可還行？

　　紡織業對印度GDP貢獻達2%-2.5%，提供就業數量僅次于農業，在社會經濟中占據極其重要的地位。盡管如此，印度紡織業長期遭受技術落后、配套不足、結構不合理等問題困擾，還面臨著來自中國、越南、孟加拉國等國日趨激烈的同態競爭。

　　在疫情沖擊中，紡織業成為印度受影響最嚴重的產業之一。

　　從需求側看，疫情導致印度國內需求嚴重萎縮的同時，海外需求也萎靡不振。紡織品并非必需品，隨著市場關閉、線下銷售受限，印度紡織品銷售出現斷崖式下跌。加之全球需求低迷，紡織企業庫存激增，貿易量和貿易額均觸及歷史新低。

　　從供給側來看，紡織業難獲上游原材料，開工不足，嚴重影響生產。進出物流不暢、生產缺乏保障，嚴重損害印度全球主要紡織品出口國的地位，大量印度鎖定的訂單甚至流向了中國企業。

　　紡織行業就業也面臨不小的壓力。印度紡織業曾創造超1.05億就業，但在疫情全面沖擊下，紡織業就業機會和平均工資均明顯下降。值得注意的是，印度紡織工人大多為非正規雇傭，無法享受正規勞動保障和社會福利。這種不穩定的雇傭狀態進一步放大了疫情沖擊紡織業造成的不良影響。

　　為紓困紡織行業，莫迪政府推出多項政策，提供全面財政援助，以確保紡織業數百萬從業者尤其是非正規部門工人生計，同時紓困相關企業。此外，2020年12月，印度宣布建立7個大型園區，并推行約100億盧比的生產激勵計劃，具體措施包括：鼓勵本土紡織機械制造、推動產業形成集群、強化產業科技創新、加快產業結構升級等。莫迪政府希望通過這一政策能推動印度紡織業全面升級，以更高出口附加值刺激投資和生產，從而提升整體競爭力。

　　受到致命打擊的還有手機產業。

　　手機產業是印度近年發展最快的行業之一。在中國手機市場趨于飽和的背景下，印度吸引了小米、OPPO、vivo等眾多中國廠商積極向印度擴張。2019年，印度已成為全球第二大手機生產國，僅次于中國，并形成諾伊達、金奈等專門產業聚集區。

　　然而，疫情防控封鎖措施導致印度多家手機工廠關閉，產量急劇下降。近期，富士康在印度泰米爾納德邦工廠有100多名工人確診感染，導致該廠蘋果手機產量下降超過50%。據媒體估算，因生產活動停滯，印度智能手機的全球市場份額或將倒退回2017年的水平。

　　2021年5月7日，印度新德里的一家醫院，新冠肺炎患者在病床上查看手機。

　　從積極方面來看，在新一輪疫情來臨之前，印度智能手機市場處于逐步復蘇階段。到2020年下半年，疫情防控逐漸放松，且出于遠程工作、學習需要，智能手機、平板電腦需求也有所回升。2020年四季度，印度智能手機銷量達4500萬臺，同比增長21%。2021年一季度銷量仍維持在3800萬臺的高位水平，同比增長18%。

　　不過，新一輪疫情對印度智能手機產業的影響要小于此前。2021年以來，印度的疫情管控措施和物流限制相較疫情初期更為寬松，沒有出現全國大范圍封鎖，加之部分企業已有了應對疫情的經驗，即使遭受沖擊仍能維持部分產能。

　　總體而言，當前印度手機產業呈現以下特點：第一，第二波疫情打破去年三季度以來復蘇勢頭，但預計影響相較去年有限，市場整體增勢猶存。第二，2021年下半年消費者信心恢復，一季度以來產量足以滿足當前需求。第三，疫情加速線下到線上銷售模式轉型，2020年四季度在線銷售同比增長53%。

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　　制造產能的出路，在中國？

　　疫情對印度各行業打擊重大，暴露了其引以為傲的制藥業、紡織業、手機產業均存在嚴重弊病。在此背景下，莫迪政府為推動國內產業發展，也在不斷推出措施：

　　一是繼續深化改革。國企改革方面，促進市場環境、汲取財政資源、吸引外資進入。征地改革方面，優化基礎設施建設、降低動遷成本、促進產業園區形成。用工改革方面，增強要素優勢、激發人口紅利、利用規模優勢。

　　二是借力國際資源。同美國，通過印美貿易協定，爭取市場準入、技術支持、知識產權支持，鼓勵美跨國企業離華赴印。同日本，爭取低成本長期資金支持、爭取成套技術解決方案支持、基礎設施建設融資和技術支持，并鼓勵日跨國企業離華赴印。同澳大利亞，獲得廉價的工業化基礎資源支持，包括煤、鐵、糧食、油氣等。

　　三是加大產業政策扶植力度。印政府繼續推行分階段制造計劃（PMP）及生產關聯激勵計劃（PLI）。前者通過關稅政策，利用跨國企業維護市場份額的保守心態，吸引企業沿著產業鏈，逐步向印轉移。后者扶持各行業規模以上龍頭企業進行技術攻關和市場攻堅，爭取培養具有全球競爭力的印本土企業。

　　疫情初期摩拳擦掌、信心滿滿，而今又深受沖擊、頹勢難擋。莫迪政府想方設法取代中國、填補全球產業鏈空缺，恰恰揭示了印度嚴重依賴中國的事實。

　　相比仍深陷第二波疫情泥潭的印度，得益于有力的疫情控制，中國制造業早已恢復，經濟重回正軌。據國家統計局官網消息，今年5月份，中國制造業采購經理指數（PMI）為51.0%，與上月相比變化不大，景氣度繼續高于2019年和2020年同期，制造業延續穩定擴張態勢。

　　后疫情時代，全球制造業或將回流中國。具體表現在以下兩個方面：

　　第一，外資企業保持對華信心。中美經貿摩擦背景下，美國對華鷹派預測疫情將導致美國企業“成群結隊”從中國轉移。但就目前來看，除少數企業在東南亞國家建立二級和三級供應鏈，并未發生企業大規模轉移出中國的情況。

　　日本對外貿易組織（Japan External Trade Organization）近期的一項調查顯示，只有7.2%的日本企業表示或將遷出中國，低于2019年的9.2%。中國德國商會（German Chamber of Commerce in China）2021年2月的報告稱，96%的在華德國企業計劃留在中國，72%的企業打算在中國增加投資。這是由于中國在先進基礎設施、高技能勞動力、優渥的規章制度方面擁有其他國家市場無法比擬的優勢。

　　第二，外商投資呈上升趨勢。包括金斯頓科技、沃爾瑪、特斯拉在內的多家企業都表示，會在未來幾年內擴大在中國投資。

　　僅以制藥業為例。

　　印度和中國是在全球制藥業供應鏈中的兩個關鍵國家。影響原料藥成本因素主要有五個，即原材料、勞動力、基礎設施、物流和融資。我國除了勞動力成本高于印度，其他四個方面相均有較大優勢。總體來看，我國原料藥較印度擁有15%-25%的成本優勢。

　　自上個世紀90年代起，中國制藥業逐漸替代歐美、日本在原料藥生產領域的地位，目前已經成長為全球最大的原料藥生產國。過去，吸引外企來華投資的主要因素在于中國的低成本制藥業。而現在，中國經濟在疫情中展現出強大韌性，為外資企業帶來了更大的動力。印度制藥業受疫情重創，中國制藥業或將抓住此次機會，提升在全球制藥業產業鏈中的地位。

　　至于印度，在政府防控不力、社會公眾麻痹大意、病毒變異傳播等疊加影響下，一場制造業噩夢已悄然開始。

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責任編輯：梁斌 SF055