安裝新浪財經(jīng)客戶端第一時間接收最全面的市場資訊→【下載地址】
供應(yīng)鏈中斷、通脹上升席卷美國經(jīng)濟(jì)，“股神”巴菲特麾下的伯克希爾·哈撒韋（下稱“伯克希爾”）公司也未能幸免，三季度凈利潤同比大幅下滑。伯克希爾一如往常提醒，不要過度關(guān)注季度報告等短期數(shù)據(jù)。
因為沒有等到合適的收購“大象”，巴菲特的現(xiàn)金持有規(guī)模也再創(chuàng)新高。雖然被特斯拉CEO馬斯克嘲笑投資思想古板，但巴菲特仍堅持企業(yè)護(hù)城河等價值投資理念，積攢資金、靜候時機(jī)。
經(jīng)濟(jì)重新開放提振營收
利潤卻大幅下滑
受益于能源、公共事業(yè)以及鐵路等業(yè)務(wù)回暖，伯克希爾三季度營業(yè)利潤實現(xiàn)兩位數(shù)增長，但公司業(yè)務(wù)增長依然面臨供應(yīng)鏈短缺以及疫情等不確定性。
周末最新發(fā)布的財報數(shù)據(jù)顯示，伯克希爾第三季度經(jīng)營利潤為64.7億美元，較去年同期增長18%。凈利潤為103.4億美元，合每股6882美元，同比下降66%。
伯克希爾方面稱，從2020年第三季度開始，公司多項業(yè)務(wù)的銷售額和收益明顯增加，反映出客戶需求增加。但該公司多次提及“供應(yīng)鏈中斷”，稱由于全球供應(yīng)鏈的持續(xù)中斷，部分業(yè)務(wù)成本上升，目前還無法準(zhǔn)確地預(yù)測疫情對經(jīng)濟(jì)和業(yè)務(wù)的影響。
三季度伯克希爾的保險業(yè)務(wù)虧損大幅擴(kuò)大。由于伯克希爾旗下的保險公司受到了包括颶風(fēng)艾達(dá)在內(nèi)的風(fēng)暴沖擊，該業(yè)務(wù)的承保損失在第三季度擴(kuò)大到7.84億美元，較去年同期2.13億美元的損失大幅擴(kuò)大，其三大保險集團(tuán)都報告了承保損失。
其他業(yè)務(wù)方面，當(dāng)季伯克希爾旗下鐵路、公用事業(yè)和能源業(yè)務(wù)營業(yè)利潤達(dá)30.3億美元，同比增長11%。
等待“大象”現(xiàn)金持有規(guī)模再創(chuàng)新高
疫情以來，巴菲特一直沒有找到他稱之為“大象”的大規(guī)模收購機(jī)會，手上的現(xiàn)金規(guī)模也不斷創(chuàng)下新高。
財報數(shù)據(jù)顯示，伯克希爾三季度現(xiàn)金儲備已經(jīng)達(dá)到1492億美元的新高，高于二季度的1441億美元，超過了2020年初創(chuàng)下的紀(jì)錄。
三季度，巴菲特斥資76億美元回購自家股票，這是自2018年該公司改變回購政策以來的第三高回購記錄，表明巴菲特依然看好自家公司的市場價值。今年以來，伯克希爾的回購金額達(dá)到202億美元。其中，一季度回購約66美元，二季度回購60億美元。
“現(xiàn)金儲備規(guī)模擴(kuò)大讓人有點(diǎn)意外，我本以為，他們會通過投資、回購相結(jié)合的方式降低現(xiàn)金儲備規(guī)模。”圣路易斯愛德華瓊斯公司的高級分析師吉姆·沙納漢認(rèn)為，雖然股東希望公司管理層在花錢方面保持謹(jǐn)慎，但不斷膨脹的現(xiàn)金儲備多少讓人有些失望。
“將你的大部分資金集中投在這些股票上。”大規(guī)模收購機(jī)會非常罕見，一旦出現(xiàn)，往往需要大量現(xiàn)金，有時需要數(shù)十億甚至上百億美元。可能因此，巴菲特也需要積攢一定資金為狩獵“大象”做好準(zhǔn)備。
堅持集中投資
特斯拉或許還不是理想標(biāo)的
從持倉來看，伯克希爾哈撒韋大約70%股票持倉集中在四只股票。
季報顯示，蘋果公司、可口可樂、美國銀行和美國運(yùn)通為其頭號持倉，持倉市值分別為1284億美元、210億美元、439億美元和254億美元。三季度，這四大持倉的漲跌幅分別為3.49%、-2.27%、3.49%、1.66%。今年以來，這四大持倉漲幅為14.75%、6.08%、57.69%和48.24%。
蘋果、亞馬遜是伯克希爾投資的為數(shù)不多的科技公司。今年10月，馬斯克在推特上調(diào)侃稱，也許巴菲特應(yīng)該投資特斯拉。
從市場表現(xiàn)看，今年以來，特斯拉股價一路上漲，總市值突破了1.2萬億美元，馬斯克的個人財富也是巴菲特的兩倍多。
此前，巴菲特曾評價馬斯克是非常了不起的人，也說特斯拉是一家偉大的公司，但特斯拉并不是理想的投資標(biāo)的。
這兩位富豪在投資理念上也存在分歧。巴菲特最理想的投資企業(yè)是擁有足夠?qū)挕⒆銐蛏睢⒉蝗菀妆豢缭阶o(hù)城河的企業(yè)，他看上的企業(yè)是被護(hù)城河保護(hù)的經(jīng)濟(jì)城堡。馬斯克則抨擊這一投資理念稱，如果抵御外部入侵的措施就是護(hù)城河，這是不長久的，真正的護(hù)城河是創(chuàng)新和競爭力。不過，在外部人士看來，他們或許都沒錯。
責(zé)任編輯：彭佳兵
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經(jīng)資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關(guān)注（sinafinance）
