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國家大基金的“一增一減”往往成為市場風向標。
11月2日，北方華創85億元定增買家名單揭曉，陣營堪稱豪華。除了7家公募基金合計斥資40.7億元力挺外，國家大基金二期一家更是獨攬15億元定增份額，一時引市場圍觀。
今年3月底以來，北方華創股價節節高升，截至11月2日收盤，期間累計漲幅接近2倍，最新總市值達2092億元。
來源：Choice
公募基金承包半壁江山
角逐北方華創本次定增的機構來頭都不小，資金形態多樣。
7家公募基金合計認購40.70億元，占到本次募資總額的48%。其中，南方基金、博時基金、廣發基金位居前三，分別認購12.09億元、9.73億元和4.8億元。
不過，北方華創三季度遭部分公募基金減持。Choice數據顯示，三季度末，共有363只公募基金產品持有北方華創股票，合計持股6378.83萬股，分別較期初減少451只、4327.56萬股。
3家券商合計認購13.46億元，國泰君安、中金公司（資產管理）、海通證券分別認購8.18億元、2.72億元和2.55億元。
最為“豪橫”的要屬國家大基金二期，認購金額約為15億元，系單筆認購金額最大的機構。北方華創作為北京地區的“明星級公司”，少不了地方產業基金的支持，北京集成電路先進制造和高端裝備股權投資基金中心（有限合伙）認購2.5億元。
外資也有參與，瑞士銀行（UBS AG）認購7.34億元。
不得不說的是，上述參與定增的機構其實已經“躺賺”一筆。北方華創本次定增價格為304元/股，11月2日收盤，公司股票價格達398元/股。按此計算，上述85億元定增資金已經合計浮盈26.28億元。
一期投資浮盈接近10倍
這不是國家大基金方面第一次投資北方華創。
2016年8月，彼時北方華創還叫七星電子，國家大基金一期便斥資6億元參與其收購資產的配套定增融資，并一躍成為公司第三大股東。
2019年12月，國家大基金一期加碼9.11億元參與北方華創的定增融資。
上述兩筆投資帶來的回報均十分可觀。2016年8月以來，北方華創漲幅超過10倍（前復權，下同）；2019年12月以來，北方華創漲幅超過4倍。
隨著國家大基金一期進入資本回收階段，其在2019年12月下旬開啟減持計劃。2020年7月中旬，其拋出了對北方華創的減持計劃。
2020年12月中旬，北方華創公告稱，國家大基金一期的減持計劃實施完成，合計減持495.10萬股，變現8.36億元。
目前，國家大基金一期持有北方華創3932.88萬股股票，持股比例為7.48%，仍系公司第三大股東。按11月2日收盤價計算，其持股市值合計為156億元。換句話說，在不考慮分紅派現的情形下，投資北方華創給國家大基金一期帶來的浮盈接近10倍。
晶圓擴產帶動設備需求
北方華創是國內最大的泛半導體設備平臺型公司，也是為數不多獲得國家大基金一期、二期投資的半導體公司。
北方華創本次定增募投項目包括：半導體裝備產業化基地擴產項目（四期）、高端半導體裝備研發項目、高精密電子元器件產業化基地擴產項目（三期）及補充流動資金，分別擬使用募集資金金額34.83億元、24.14億元、7.34億元和18.68億元。
其中，兩個募投項目與擴產直接有關，而擴產的底氣源自下游旺盛的需求。臺積電、英特爾、三星、中芯國際、聯電等主流芯片制造廠紛紛投入巨資擴產，而一條晶圓產線80%的成本主要用于設備開支，半導體設備需求自然水漲船高。此外，受益于光伏裝機需求不斷提升，上游硅料擴產增多帶來光伏設備需求量增加。
今年二季度反彈以來，北方華創在A股半導體設備公司中股價漲幅居前。不同于其他掌握一兩個單品的半導體設備公司，北方華創的產品賽道更寬，核心產品包括刻蝕機、PVD、CVD、ALD、氧化/擴散爐、退火爐、清洗機等。
公司業績持續高增長。前三季度，北方華創實現營業收入61.73億元，同比增長61%；歸母凈利潤為6.58億元，同比增長101.6%。其中，三季度實現營業收入25.65億元，同比增長54.7%，環比增長17.4%；歸母凈利潤為3.48億元，同比增長144.2%，環比增長46.5%。
編輯：王寅
責任編輯：陳悠然
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