三季度雖冰火兩重天，但卻是理想喘息的間隙，也是其重新整裝的時(shí)機(jī)。

　　文 | 李安琪

　　編輯 | 蘇建勛

　　來源 | 36氪

　　毛利率腰斬、自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負(fù)、高層換血、組織模式大變革。。。理想汽車的2022年三季報(bào)發(fā)布得驚心動(dòng)魄。

　　三季度，在理想ONE停產(chǎn)、新車L9/L8接棒的車型換擋風(fēng)波后，理想的銷量成績有所萎靡，僅賣出2.6萬輛，同比略增5.6%。反映到財(cái)報(bào)是93.4億元的營收，同比增長20.2%，低于市場預(yù)期的96億元。

　　好在，隨著L9/L8四季度連續(xù)兩個(gè)月交付破萬，理想給出了利好的業(yè)務(wù)指引：四季度預(yù)計(jì)共交付4.5萬-4.8萬輛，平均單月破1.5萬，營收額在165.1億-176.1億元之間。

　　但陣痛也如影隨形。

　　三季度理想出現(xiàn)凈虧損16.5億元大缺口，遠(yuǎn)超去年同期2150萬元凈虧損；自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負(fù)為19.6億元，而去年同期還手握11.6 億元現(xiàn)金流。

　　整體毛利率更是創(chuàng)下上市以來最低成績——12.7%，同比近乎腰斬，甚至比小鵬三季度13.1%的毛利率還低。

　　與此同時(shí)，理想內(nèi)部還迎來了一輪人事與組織大變革：

　　總裁沈亞楠退出董事會(huì)，由總工程師馬東輝接任總裁一職并進(jìn)入董事會(huì)，與CEO李想分別接手沈亞楠的供應(yīng)團(tuán)隊(duì)和商業(yè)團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)；高級(jí)副總裁謝炎出任CTO，負(fù)責(zé)系統(tǒng)與計(jì)算群組。

　　此外，李想還啟動(dòng)了組織升級(jí)，朝著千億規(guī)模所需的矩陣型組織模式進(jìn)發(fā)。

　　總地來看，理想三季度報(bào)呈現(xiàn)出冰火兩重天的局面：理想要為此前新舊車型換代付出一定代價(jià)，但四季度有望重回毛利率尖子生名列。

　　對于理想而言，這是個(gè)能夠喘息的間隙，也是其重新整裝、調(diào)整架構(gòu)的時(shí)機(jī)，因?yàn)榻酉聛淼却模瑢⑹且粓龈悠D苦的戰(zhàn)斗。

　　毛利率腰斬，為理想ONE買單

　　危險(xiǎn)早已埋下。

　　9月底理想一口氣發(fā)布L8、L7兩款新車，試圖用L9\L8\L7\L6來建立一個(gè)全新的產(chǎn)品系列，但L8平替——理想ONE的停產(chǎn)且沒有提前公告的舉動(dòng)，還是被外界視為“理想背刺用戶”。

　　這其實(shí)也是理想主動(dòng)選擇的結(jié)果。常州工廠已經(jīng)逼近10萬輛年產(chǎn)能，理想不得不停產(chǎn)理想ONE，為理想L9\L8的產(chǎn)能讓步。

　　所以，新舊車型交替之際，理想銷量較過往慘淡一些也屬正常：7、8、9月理想銷量分別為10422輛、4571輛、11531輛（包含首次交付的L9車型10123輛，理想ONE 1408輛），共26524輛，二季度是28687輛。

　　全力保供L9，也帶來了車輛銷售成本的提升。三季度，理想銷售成本為人民幣 81.6 億元，同比增加 36.8%。理想表示，主要是L9 開始交付而導(dǎo)致的平均銷售成本上升，以及降低理想ONE的庫存準(zhǔn)備和采購承諾損失，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，由理想ONE帶來的損失約為8億元。

　　車輛毛利率腰斬，從去年同期21.2%跳水至12.0%，也是因?yàn)槔硐隣NE的緣故。

　　這都是理想車型換代付出的代價(jià)。如果除去因理想ONE帶來的損失，單看車輛銷售的毛利率，理想20.8%的成績依然能打。

　　隨著四季度銷量向好，整體毛利率和車輛毛利率重回高點(diǎn)是可以預(yù)料的事情。在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，理想表示，到2023年，L9月銷量會(huì)穩(wěn)定在0.8萬-1.1萬左右，L8在1萬-1.5萬之間。

　　此外值得一提的是，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，理想三季度研發(fā)投入創(chuàng)新高達(dá)到18億元，同比增長103.1%，主要是花在即將推出的新車型研發(fā)以及人員費(fèi)用上。

　　據(jù)李想介紹，目前內(nèi)部研發(fā)主要分為三大板塊，一是產(chǎn)品研發(fā)，即新車型的研發(fā)設(shè)計(jì)；二是技術(shù)平臺(tái)研發(fā)，包含新一代增程電動(dòng)平臺(tái)、高壓純電平臺(tái)、智能座艙平臺(tái)、智能駕駛平臺(tái)等；三是底層系統(tǒng)的研發(fā)，主要是底層軟件的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

　　理想表示，2022年的研發(fā)費(fèi)用投入在70億元左右，明年投入會(huì)更高，在100億-120億元之間。可見，車型的不斷更替所需的長期研發(fā)投入，理想雖然遲到，但無法缺位。

　　高層&組織大變動(dòng)，理想重新整裝

　　除了財(cái)報(bào)上的陣痛，理想在人事與組織層面也迎來大調(diào)整，下涉人事變動(dòng)皆從明年1月1日起正式生效。

　　首先是執(zhí)行董事兼總裁沈亞楠退出董事會(huì)。其管轄的供應(yīng)團(tuán)隊(duì)（包含供應(yīng)鏈、制造、質(zhì)量）交由總裁馬東輝管理，商業(yè)團(tuán)隊(duì)（包含銷售、服務(wù)、充電網(wǎng)絡(luò)）交給CEO李想直接管理。

　　同時(shí)沈亞楠的總裁和董事職務(wù)，由總工程師馬東輝接替，后者整體負(fù)責(zé)研發(fā)與供應(yīng)群組。此前，前理想汽車CTO王凱離職之際，馬東輝就已經(jīng)全面接手理想的產(chǎn)品研發(fā)群組工作，涵蓋整車電動(dòng)、智能空間、智能駕駛、算力架構(gòu)、研發(fā)運(yùn)營、造型設(shè)計(jì)等業(yè)務(wù)模塊，團(tuán)隊(duì)近四千人，同時(shí)還主持在研的全部增程、純電車型。

　　此次加上沈亞楠手中的供應(yīng)鏈、制造、質(zhì)量等工作之后，馬東輝更是研發(fā)與生產(chǎn)兩大重要大權(quán)在握。

　　而此前從華為消費(fèi)者BG加盟的謝炎，將以理想高級(jí)副總裁身份出任理想汽車CTO，全權(quán)負(fù)責(zé)系統(tǒng)與計(jì)算群組。

　　此前據(jù)36氪獨(dú)家報(bào)道，理想汽車系統(tǒng)研發(fā)部包括操作系統(tǒng)、算力平臺(tái)等業(yè)務(wù)。算力平臺(tái)業(yè)務(wù)包括自研智能駕駛芯片，該芯片團(tuán)隊(duì)已有數(shù)十人的規(guī)模，且有明確量產(chǎn)時(shí)間表。

　　至于沈亞楠，作為理想的聯(lián)創(chuàng)之一，李想在內(nèi)部信中肯定了沈過往的貢獻(xiàn)：幫助建立常州工廠，理想ONE和L系列車型的增程電動(dòng)平臺(tái)、高壓純電平臺(tái)的供應(yīng)鏈等，都出自沈的手筆。

　　只不過沈亞楠的離開，也伴隨著一些不愉快陰霾：有知情人士告訴36氪，今年初理想汽車內(nèi)部新成立了一個(gè)合規(guī)部，在內(nèi)部開展合規(guī)審計(jì)管理，此前沈亞楠管理的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)有兩位總監(jiān)涉嫌違規(guī)被帶走。

　　在真正離開之前，沈亞楠還有一個(gè)重任，就是加入流程變革委員會(huì)，支持理想新一輪的流程變革和組織升級(jí)。

　　從李想的內(nèi)部信描述來看：過往，理想汽車采用的是垂直職能組織的管理模式，該種方法已經(jīng)幫助理想實(shí)現(xiàn)百億/年的收入，2022年將實(shí)現(xiàn)超400億營收，但明年沖刺千億、未來挑戰(zhàn)萬億規(guī)模收入時(shí)，矩陣型組織的管理模式將是更合適的良方。

　　因此，理想從12月9日啟動(dòng)了矩陣型組織升級(jí)，在原有的兩個(gè)橫向?qū)嶓w部門（戰(zhàn)略部和產(chǎn)品部）基礎(chǔ)上新增五個(gè)橫向?qū)嶓w部門：商業(yè)部、供應(yīng)部、流程部、組織部、財(cái)經(jīng)部，支撐公司的全面矩陣型組織升級(jí)和流程運(yùn)營。

　　李想表示，矩陣型組織管理模式最大特點(diǎn)，就是保證企業(yè)全流程的質(zhì)量管理，“橫向團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)路徑的規(guī)劃、運(yùn)營和修補(bǔ)，縱向團(tuán)隊(duì)的任務(wù)是造車、開車、運(yùn)營車。”

　　過去兩年，理想已經(jīng)有所嘗試：2021年在產(chǎn)品開發(fā)上成立了第一個(gè)橫向組織產(chǎn)品部，進(jìn)行了IPD（集成產(chǎn)品開發(fā)）試點(diǎn)，理想ONE與理想L9、L8、L7的開發(fā)都是IPD的產(chǎn)物。

　　此次全矩陣組織升級(jí)，也是在過往試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，將經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)大至整個(gè)公司層面。在李想看來，九成以上失敗的企業(yè)并非業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，本質(zhì)是組織能力與規(guī)模擴(kuò)大、行業(yè)變化無法適配，組織升級(jí)才是企業(yè)進(jìn)入更大規(guī)模和更難階段最重要的考試題。

　　如果要與同樣掀起組織變革的小鵬相比，理想此時(shí)的組織調(diào)整姿態(tài)顯然要平穩(wěn)許多。這也是理想走過0-1階段、進(jìn)入1-10階段，必須要做的事情。

　　因?yàn)槔硐胍庾R(shí)到，要面對明年的艱苦戰(zhàn)斗，必須要有一個(gè)更加牢固的后方支撐。

　　艱難的戰(zhàn)役還在后面

　　2023年理想汽車即將面臨的戰(zhàn)斗，不會(huì)比2019年更輕松。

　　一方面是增程式車輛市場存在被擠壓的風(fēng)險(xiǎn)。上海出臺(tái)新政規(guī)定，自明年1月1日起，購買插電式混合動(dòng)力車（包括增程式）不再贈(zèng)送新能源牌照。此前北京已經(jīng)實(shí)行類似政策。

　　如果被新能源綠牌拒之門外，買理想的車就和燃油車一樣，需要競價(jià)或者搖號(hào)才能獲得車牌。

　　理想也在財(cái)報(bào)會(huì)上有所回應(yīng)：上海銷量大約占總銷量5%-6%，政策對銷量會(huì)產(chǎn)生部分影響，但內(nèi)部會(huì)有相應(yīng)的銷售策略調(diào)整，不過理想的大部分客戶屬于汽車升級(jí)，已經(jīng)擁有牌照。

　　也許上海不會(huì)造成太大沖擊，但要警惕的是，上海和北京的政策未來也可能會(huì)被其它城市地區(qū)所借鑒。換言之，僅擁有增程式車輛的理想，還需要更多純電產(chǎn)品來壯大羽翼。

　　理想汽車在財(cái)報(bào)會(huì)上表示，明年會(huì)發(fā)布第一款純電動(dòng)車型，目前正在自研800伏高壓純電平臺(tái)組件，包括功率芯片、功率模塊、電控、電機(jī)等，其功率半導(dǎo)體研發(fā)及生產(chǎn)基地已經(jīng)在蘇州高新區(qū)啟動(dòng)建設(shè)。

　　同時(shí)，理想認(rèn)為，智能制造是任何一個(gè)成功汽車制造商的核心競爭力。理想全自研的管理軟件Li-MOS，可以大幅提高生產(chǎn)流程的效率和質(zhì)量，未來該系統(tǒng)將應(yīng)用于理想所有工廠，幫助新工廠縮短實(shí)施周期3個(gè)月以上。

　　而這些技術(shù)和體系的成效，也只能等到理想的純電動(dòng)車產(chǎn)品上市才得見分曉。

　　過往，在造車新勢力中，理想一貫是更務(wù)實(shí)和穩(wěn)健的那個(gè)：無論是車輛路線的選取、供應(yīng)鏈和毛利率的把控、對前沿技術(shù)的進(jìn)取，都比蔚來和小鵬要保守一些，但也足以讓理想汽車在30萬-50萬元SUV市場劃出自己的營地。

　　如今，理想來到了多車型并發(fā)、與純電動(dòng)車激斗的階段。市場上的純電動(dòng)車車型還在不斷涌進(jìn)，對手們也比理想有更多經(jīng)驗(yàn)。無論是產(chǎn)品、組織、運(yùn)營、戰(zhàn)略、售后服務(wù)，理想都要比以往更運(yùn)籌帷幄，才能離千億營收目標(biāo)更進(jìn)一步。