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　　今年一季度，愛奇藝終于賺到錢了。去年年底的大規模裁員，以及一系列費用的縮減，讓愛奇藝的“降本增效”戰略初見曙光。振奮人心之外，市場更關心的是，“擠出來”的盈利能否持續下去？

　　作者 | 趙若慈  編輯 | 劉楊

　　來源：豹變

　　經歷了去年年底的史上最大規模裁員之后，愛奇藝“喜提”史上首次盈利。

　　5月26日下午，愛奇藝發布了2022年第一季度財報。財報顯示，愛奇藝一季度收入73億元，同比下降9%；凈利潤1.691億元，去年同期凈虧損13億元。

　　疫情之下，影視行業整體下行，再加上廣告招商難、流量紅利見頂、短視頻的沖擊，包括愛奇藝在內的長視頻平臺的日子并不好過，“活下去”似乎成了大家共同的目標。

　　在2021年年度財報電話會上，愛奇藝CEO龔宇曾經立下軍令狀：“我們的目標是實現2022年全年non-GAAP運營層面盈虧平衡，并盡快實現季度non-GAAP運營層面盈虧平衡。”

　　沒想到今年一季度，愛奇藝就交上了一份較為可觀的答卷，并且讓一直低迷的長視頻行業看到了希望。5月27日美股收盤，愛奇藝股價報收3.91美元，上漲9.22%。

　　然而，細讀財報，漲價和縮減成本成為愛奇藝盈利的關鍵。“擠”出來的盈利，可以算做一場勝利嗎？

　　“瘦身”初見成效

　　雖然一季度實現盈利，但愛奇藝的總營收同比下降9%，會員漲價帶來的訂閱收入增長，被廣告和內容分銷收入均同比大幅下滑所抵消。

　　一季度愛奇藝網絡廣告服務收入13億元，同比下降30%，財報稱“主要是由于宏觀經濟環境的挑戰和我們的新戰略，導致推出的綜藝節目數量減少”。

　　而從廣告主的角度來看，短視頻平臺似乎具有更大的商業潛力，廣告業務的下滑是所有長視頻平臺都要面臨的挑戰。

　　QuestMobile數據顯示，2019-2023年中國互聯網典型媒介類型廣告市場份額分布中，在線視頻廣告份額開始逐步被電商和短視頻擠壓，從2019年的5.8%縮減至2022年的4.3%；短視頻信息流廣告占比從2020上半年24.6%增至2021上半年的30.8%。

　　除了短視頻和直播，抖音、快手和B站在內容方面也不甘示弱，紛紛開始孵化自制劇、短劇、短綜藝等。

　　2021年，抖音微短劇《惡女的告白》《柳龍庭傳》《我撩到了死對頭》引起關注，快手"星芒計劃"宣布投入百億流量打造1000部精品短劇，B站在綜藝上也初放光芒。

　　來自短視頻行業的激烈的競爭，進一步壓縮了愛奇藝等長視頻平臺的商業空間。

　　此外，一季度愛奇藝內容發行收入同比下降20%。從制作方來看，疫情對于影視拍攝項目的進度產生較大阻礙。除此之外，監管方面電影、劇集的審核也并未放松。另據新浪科技報道，愛奇藝從2021年末開始全面縮減內容上的投入，有多部劇集以及綜藝節目的拍攝被擱置。

　　在廣告和內容分銷收入狀況依舊不容樂觀的情況下，愛奇藝如何實現扭虧？

　　財報顯示，一季度會員服務收入45億，同比增長4%，是愛奇藝總收入73億元的重中之重。會員人數方面，目前三大長視頻平臺的付費會員數基本進入停滯狀態，均維持在1億左右的規模。

　　如此一來，提升會員費用是帶動愛奇藝會員收入規模的唯一出路。

　　愛奇藝一季度總訂閱會員的日均人數為1.014億，而2021年同期為1.054億，2021年第四季度為9700萬，會員人數方面波動較小。而一季度每個會員的月平均收入為14.69元，同比增長8%，環比增長4%。

　　另外，為了實現扭虧，愛奇藝也不得不在成本中“擠”利潤。

　　愛奇藝首席財務官王俊在財報中提到：“我們的毛利率在過去三個季度持續擴大，并在2022年第一季度達到歷史最高水平。另一方面，我們的運營費用在過去三個季度也持續下降。”

　　財報顯示，愛奇藝一季度收入成本為60億元，同比下降16%。收入成本的下降，主要是由于一季度的內容成本降低。作為收入成本的組成部分，內容成本為44億元，同比下降19%。

　　2021年底，愛奇藝“史上規模最大的一輪裁員”的消息引發全網熱議，據《第一財經》報道，愛奇藝裁員比例在20%至40%之間，裁員補償暫按N+1發放。

　　裁員帶來的人員成本降低，也在財報中顯示出來。由于營銷支出、與人員有關的報酬支出、基于股份的報酬支出的減少，銷售、總務和行政費用為7.448億元，同比下降38%，

　　本著“能摳一點是一點”的原則，愛奇藝一季度的研發費用為4.75億元，同比下降29%，主要也是由于人員相關的報酬支出減少。

　　嚴寒之下，愛奇藝靠著漲價和勒緊褲腰帶勉強“改命”。

　　“降本增效”還是“殺雞取卵”？

　　對用戶來說，只有內容值得，才愿意為長視頻平臺掏腰包。而這么多年來，愛奇藝至今還沒有培養出用戶忠誠度，這也是愛優騰都面臨的問題——觀眾只為某劇買單，卻很少認準廠牌，這也更說明了內容的重要性。

　　雖然國內幾大長視頻平臺的用戶增量都徘徊在1億左右，但并不意味著用戶增長完全見頂。其中，一個眾所周知卻經常被人忽略的情形是，很大一部分潛在消費者，很少看國產劇。

　　李敏（化名）是重度影視愛好者，在豆瓣上標記過的影視作品超過3000部，幾乎每個月都會花上百元在觀影上，然而他卻不是愛優騰任何一家的會員。

　　李敏告訴《豹變》：“美劇英劇的題材、質感高出國產劇太多，總會給人眼前一亮的感覺。而國產劇踩雷的幾率非常高，要么尷尬得不行，要么高開低走，能從頭到尾保持高水準的劇并不多。”

　　一言以蔽之，長視頻平臺想要收獲更多、更忠實的“信徒”，獲得持久的收益，必須從內容入手。用戶粘性提高、付費意愿增強，廣告等其他業務才能隨之改善。

　　過去，愛奇藝并不是沒有在這方面下功夫，《沉默的真相》《隱秘的角落》從內容、品質、演員方面都達到了非常高的水準，將劇場化運營懸疑短劇的愛奇藝迷霧劇場推到觀眾面前。

　　但從質量上看，在2020年幾部爆款打出“迷霧劇場”的名號之后，接下來的表現都反響平平。今年1月份的《淘金》豆瓣僅有6.1分，3月份《獵罪圖鑒》口碑稍好，但豆瓣7.5的評分也很難達到2020年的高度。

　　一季度的劇集，只有現實主義題材《人世間》獨樹一幟，口碑、熱度都在線。藝恩視頻智庫數據顯示，《人世間》開播以來（1月28日-2月20日），累計門戶新聞量2037篇，微信公眾號文章約2.13萬篇，媒體熱度在同期播出的劇集中排名第一。

　　而同樣是現實主義題材，以家庭、婚姻為主題的《心居》口碑表現一般，豆瓣評分僅有5.6分。

　　盡管如此，行業寒冬之下，愛奇藝劇集的成績相對于另外幾家長視頻平臺，表現還算不錯。根據第三方藝恩數據發布的《2022Q1國產劇集市場研究報告》顯示，第一季度愛奇藝在上新數量、內容播出熱度等方面均位居行業第一。

　　綜藝方面，由于選秀的消失，市場遇冷，愛奇藝的表現也較為乏力。根據云合數據《2022Q1綜藝網播表現及用戶分析報告》，幾家長視頻平臺中，愛奇藝綜藝的收縮最為凸顯，有效播放累計19億，同比降幅近五成。

　　愛奇藝財報發布之后，中國青年劇作家導演向凱在一場直播中表示：“愛奇藝并沒有真正靠內容實現盈利，只是因為減少了劇作和綜藝項目的產量，從成本中擠出了1.69億元的利潤，這無疑是‘割肉求生，飲鴆止渴’。”

　　愛奇藝的春天何時到來？

　　很長時間，長視頻平臺都在砸錢買版權、重金追流量。一邊重金投資、常年虧損，一邊還被觀眾吐槽“爛劇多、割韭菜”。

　　過去不斷試錯的愛奇藝，如今需要繼續求變。由于國內流量難漲，出海尋找增量成為愛奇藝選擇的新路徑。

　　在東南亞加速布局是愛奇藝出海的第一站。2019年愛奇藝推出國際版 iQIYI App，同年11月，愛奇藝與馬來西亞媒體品牌Astro達成戰略合作。雙方實現賬戶互通。馬來西亞用戶既可以直接使用Astro賬戶登錄iQIYI App，也可以通過郵箱或Facebook、Google賬戶注冊新賬號享受愛奇藝娛樂服務。

　　近兩年，愛奇藝在海外開拓第二增長曲線的成績開始顯露。

　　根據愛奇藝公布的數據，截至2021年10月31日，愛奇藝國際版APP在2021年全球下載量超過5000萬次，在馬來西亞、泰國和越南下載量均排名第一。App Annie發布的2021年10月中國非游戲廠商出海收入排行榜顯示，愛奇藝上榜前十，是榜單中唯一一家流媒體平臺。

　　不過海外競爭依舊激烈。流媒體巨頭Netflix CEO哈斯汀斯在2019年就公開表示，Netflix下一個一億用戶很可能來自印度。去年Netflix出品的《魷魚游戲》火遍亞洲。而在2021年10月，迪士尼也公布了18部為亞太地區觀眾打造的原創作品。

　　除此之外，騰訊、優酷同樣不甘示弱。優酷《2021暖報》顯示，去年優酷版權出海的節目數量達137部，版權內容落地海外國家和地區超過193個，出海內容海外播放量超過40億。而騰訊則直接收購了被譽為“東南亞版Netflix”的流媒體Iflix。

　　如此看來，愛奇藝的“出海戰爭”并不好打。

　　除了長視頻業務，愛奇藝內部曾經成立愛奇藝文學，想要以文學驅動影視，幾年過去并無大成就。2018年7月，愛奇藝以20億元的價格全資收購移動游戲開發商與運營商天象互動，想要借助《花千骨》做重度手游，最終也沒有激起多大的水花。

　　所以，對愛奇藝來說，想要可持續發展，需要在擅長的領域深耕、發揮自身內容優勢。通過縮減內容來降本，絕對不是長久之計。

　　5月20日，愛奇藝發布未來兩年的內容片單，涵蓋劇集、綜藝、電影和娛樂多產業等共計213部內容。據悉，劇集領域，愛奇藝將重點探索劇集的國民寬度和劇場的類型深度，題材豐富，包括《人生若如初見》《廣州十三行》《狂飆》《我是刑警》等。

　　劇集方面，愛奇藝還是比較能打。目前，愛奇藝的《暗夜行者》在“貓眼全網熱度榜”劇集榜單中排名第一。除此之外，上個月，劇集《親愛的小孩》多次登上微博熱搜，根據貓眼專業版4月25日的收官數據，《親愛的小孩》微博話題討論量達2217.9萬。

　　綜藝方面，《萌探探探案2》《中國說唱巔峰對決》《熱血街舞團2022》《一年一度喜劇大賽2》也即將陸續上線。

　　但目前來看，芒果超媒依舊是強勁的對手，《乘風破浪的姐姐》第三季5月20日上線首日播放量為1.36億，首日正片播放市占率為36.3%。《乘風破浪的姐姐》第三季在“貓眼全網熱度榜”綜藝榜單中排名第一，愛奇藝獨播的《一起露營吧》排名第三。

　　是否能保證用戶為其買單、吸引廣告投放，還需要看愛奇藝接下來的表現。

　　畢竟，靠“割肉”達成一個季度的盈利并不是真正意義上的勝利，愛奇藝的寒冬何時結束，目前仍然是未知數。

（聲明：本文僅代表作者觀點，不代表新浪網立場。）