馬斯克從不回頭看爆炸
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文 / 賈琦
來源：財(cái)經(jīng)琦觀
近日，華為原智能駕駛產(chǎn)品部部長蘇箐離職的消息得到官方確認(rèn)。
有人說他很像當(dāng)年的余承東，4月份車展首秀，上來就“華為自動駕駛絕對第一”，拿下熱搜。
但與余承東命運(yùn)不同，7月份時這位耿直敢說的技術(shù)專家，就因?yàn)椤鞍l(fā)表不當(dāng)言論”，被任正非簽署了免職令，去了內(nèi)部的“預(yù)備隊(duì)”待命。
雖然，“公共影響確實(shí)不好”。
但據(jù)我所知，私底下其實(shí)是有不少行業(yè)從業(yè)者對那些話表示“暗爽”的。
“特斯拉這幾年，事故率還是挺高的......L5級別的智能駕駛系統(tǒng)在很長一段時間內(nèi)是無法辦到的，高級別智能駕駛系統(tǒng)的引入，會提升交通事故發(fā)生的概率，講難聽點(diǎn)就是殺人。”
“在未來的一百年內(nèi)，機(jī)器的智商都不會超過人類，而完全自動駕駛在這輩子也很難實(shí)現(xiàn)。”
“所有以Robotaxi為商業(yè)目標(biāo)的公司，都得完蛋。”
......
諸如此類，大致就是技術(shù)現(xiàn)（bei）實(shí)（guan）主義的路子。
就我個人觀察發(fā)現(xiàn)，似乎各行各業(yè)都有著類似的現(xiàn)象：外行（資本、媒體）興奮，從業(yè)者悲觀。
干起活來，從業(yè)者覺得四處是坑，步步維艱。聽聞外面歌頌未來將至，一個勁兒搖頭：“外行，瞎起哄”。
從前些年的超算，到近處的自動駕駛，再到遠(yuǎn)一些的生物技術(shù)、核聚變等，多多少少都有這現(xiàn)象。
遠(yuǎn)的不說，最近關(guān)于換電模式的種種爭議，其實(shí)很大程度上也是源自“技術(shù)現(xiàn)實(shí)主義”和“戰(zhàn)略理想主義”之間的碰撞。
一個又一個的技術(shù)遠(yuǎn)景宛如一把把量尺，輕而易舉地劃分出了兩種截然不同的人生觀。它在拷問你：
每每做決策之時，最重要的究竟是“我能去哪？”
還是“我要去哪？”
馬斯克的選擇無疑是后者。
對于他的極大堅(jiān)持，人們命名為“第一性原理”。
01 財(cái)報亮眼
就在蘇箐確認(rèn)離職的第二天，北京時間1月27日凌晨，特斯拉發(fā)布了2021年四季度財(cái)報。
四季度，特斯拉交付了30.87萬輛車，同比增長70.8%，環(huán)比增長27.9%，超出了所有分析師的預(yù)期。Wedbush Securities分析師Daniel Ives甚至稱這一表現(xiàn)好得“讓人驚掉下巴”。
全年來看，特斯拉累計(jì)交付超過93.6萬輛，同比增長約87%，100萬關(guān)口突破在即。
作為對比，國內(nèi)新勢力“蔚小理”三家，均還在朝著“10萬輛”里程碑發(fā)起沖擊。
營收與利潤也同樣創(chuàng)下新高。
2021年四季度，特斯拉總營收為177.19億美元，同比增長65%。歸屬普通股股東的凈利潤為23.21億美元，同比大增760%。整車銷售毛利率高達(dá)30.6%；
2021年，特斯拉總營收為538.23億美元，同比增長71%。歸屬普通股股東的凈利潤為55.19億美元，同比大增665%。整體毛利率達(dá)25.3%，居歷史最高位。
此前的相關(guān)稿件中我們曾多次強(qiáng)調(diào)，“新能源”和“自動駕駛”，是兩條高度關(guān)聯(lián)但又相對獨(dú)立的賽道。
當(dāng)下，如火如荼的行業(yè)盛景，主要源自新能源電動車的整車制造銷售。
其背后是碳中和概念，走的是環(huán)保賽道，核心是全球共識，政策護(hù)航。
而剛剛起步，方興未艾，給資本以無限想象空間的是無人駕駛。
背后是人工智能概念，走的是科技賽道，核心是生產(chǎn)力持續(xù)發(fā)展，機(jī)器對人工的替代。
前者代表如比亞迪、理想汽車，后者代表如百度造車等。
特斯拉走的是一條二者兼顧的道路，但從其財(cái)報我們也不難看出，整車銷售是其毫無疑問的支柱業(yè)務(wù)，Q4財(cái)報顯示，整車銷售收入為153.4億美元，占總營收比為86.6%。
而代表著“無人駕駛”的FSD套件業(yè)務(wù)，依然還處于商業(yè)的襁褓期。
一項(xiàng)針對全球1.7萬名特斯拉車主開展的調(diào)查顯示，訂閱費(fèi)199美元/月的特斯拉完全自動駕駛功能（FSD）套件，目前在全球特斯拉車主中的普及率僅為11%左右。
此次電話會議中，馬斯克又一次清晰表露出了“厚此薄彼”的態(tài)度。
關(guān)于整車銷售業(yè)務(wù)，馬斯克表示：
“2.5萬美元車型？沒有時間。”
“賽博皮卡？還需要時間。”
“新車型？拜托，大家沒有完全認(rèn)識到完全自動駕駛有多么重要。”
但關(guān)于自動駕駛業(yè)務(wù)，馬斯克及其高管團(tuán)隊(duì)則表示：
“如果今年達(dá)不到比人類駕駛更安全的自動駕駛級別，我會感到很震驚。”
“軟件業(yè)務(wù)是大家需要關(guān)注的，這將帶來利潤率的顯著提升。”
“一輛車可以從每周開12個小時變成每周開60小時，翻了五倍。資產(chǎn)的利用率如果翻五倍，那成本會顯著降低。這是非常驚人的。”
“其他所有的一切，在Robotaix和自動駕駛面前都將驟然失色。”
02 極大不可確定
盡管財(cái)報數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，特斯拉財(cái)報發(fā)布后，盤后股價在5分鐘一度驟跌6%。
翌日，特斯拉更是一根光腳陰線大跌11%。疊加近期美聯(lián)儲放鷹對整體環(huán)境的影響，今年以來特斯拉股價已經(jīng)累計(jì)下跌21%，技術(shù)圖形明顯走壞。
目前市場上比較通用的解釋是“供應(yīng)鏈問題”。
在高達(dá)150倍的動態(tài)市盈下，企業(yè)在業(yè)績增速方面所承擔(dān)的壓力是巨大的。
在最新的業(yè)績展望中，特斯拉對外強(qiáng)調(diào)，“超級工廠的實(shí)際產(chǎn)出已經(jīng)連續(xù)幾個季度低于產(chǎn)能，供應(yīng)鏈瓶頸預(yù)期會持續(xù)到2022年。”
寫到這里，一個順理成章的推論幾乎就要呼之欲出了：
“因?yàn)樘厮估囦N售產(chǎn)能承壓，所以馬斯克繼續(xù)畫餅未來。”
但這樣直接的因果關(guān)系，既不嚴(yán)謹(jǐn)，也將問題高度簡化失真了。
2014年9月，張一鳴、傅盛、黎萬強(qiáng)、周航等一行人去特斯拉總部拜訪馬斯克。
周航提問說：“你做了這么多瘋狂的事，不擔(dān)心失敗嗎？”
馬斯克回答：“恰恰相反，這些事失敗的可能性遠(yuǎn)大于成功的可能性。我之所以去做，不是因?yàn)檫@些事可以成功，而僅僅是因?yàn)槲蚁肴プ觯鞘俏覍τ谑澜缥磥淼闹鲝垺！?/p>
由于過高的傳奇性和極強(qiáng)的人格特質(zhì)，馬斯克在媒體及公眾的一次次討論中，逐漸形成了兩個極端的面目形象。
一種是科技狂人，創(chuàng)業(yè)英雄，矢志不渝地走向星辰大海。
在一次又一次的商業(yè)勝利中，甚至形成了一種宗教領(lǐng)袖般的人格魅力。
還有一種則是四處放炮，深諳營銷之道，好出驚人之語，操縱媒體的江湖騙子。
常用案例包括但不限于“新產(chǎn)品持續(xù)跳票”、“狂吹高鎳三元電池，最后悄悄換磷酸鐵鋰。”
“持有比特幣時為其站臺狂吹，拋售比特幣后又翻臉反悔，說人家太耗電，特斯拉不再接受比特幣支付。一來一回，割韭狂魔。”
相信前者，那馬斯克說什么你都會信。
相信后者，那馬斯克說什么你都不會信。
這種極端化的認(rèn)知最終一定會導(dǎo)致投資上的動作偏差，進(jìn)而帶來資產(chǎn)的重大損失。
文章一開始我們就將人群分為了兩種，一種扎根現(xiàn)實(shí)，“我能去哪，我就去哪”，根基牢靠，從1到100，在既定的游戲規(guī)則內(nèi)爭取持續(xù)做大。
另一種戰(zhàn)略為先，“我要去哪，我就向哪努力”，高風(fēng)險高回報，從0到1，持續(xù)拓寬商業(yè)和文明的邊界。
但實(shí)際生活中，每一個企業(yè)家，其實(shí)都是這兩種人格的混合體，任何成規(guī)模的企業(yè)中我們都能看到，主業(yè)是什么，承載著第二增長曲線的新業(yè)務(wù)部門又是什么。
唯有有所區(qū)別的是，二者的比例，或者傾向性有所不同。
比如有的企業(yè)花90%的資源在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的維護(hù)，10%的資源投資未來，而有的企業(yè)則五五開。
但特斯拉很有可能是二八開，未來是八，現(xiàn)有業(yè)務(wù)是八。并且隨著現(xiàn)有業(yè)務(wù)的進(jìn)一步成熟平穩(wěn)，資源和精力的投入甚至?xí)M(jìn)一步降低。
也就是說，對馬斯克而言，他的比例是非常極端的。似乎只要能保持整個商業(yè)體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)活下去，那他就會把剩余的資源全部一股腦投入到未來的突破研發(fā)里。
看待特斯拉的業(yè)務(wù)，我們一定要區(qū)分哪個是“現(xiàn)金流來源”，哪個是“對世界的主張”。
關(guān)于二者的言論可信度，有著巨大的不同。
最典型的就是賽博皮卡和2.5萬美金的車型，此次電話會議上的態(tài)度已經(jīng)清晰透露出了，二者在企業(yè)內(nèi)部的權(quán)重排序已經(jīng)降到非常低的位置。
這與此前的聲勢浩大的發(fā)布會有著明顯的區(qū)別，很容易讓人產(chǎn)生“說話不負(fù)責(zé)”、“被騙”等之類的感受。
但對特斯拉而言，加速電動化自動化世界的到來是最高目標(biāo)，新車型只是手段，不是目的（第一性）。
新車型能做到這一點(diǎn)那就新車型上，當(dāng)自動駕駛的進(jìn)展更快時，那就全力推動自動駕駛。
回到我們一開始的推論，馬斯克大談未來，是在繼續(xù)畫餅。
可但凡有點(diǎn)商業(yè)常識的人都不難想到，如果真的是要討好資本市場，特斯拉當(dāng)下完全有比畫大餅更好的路徑選擇。
最直接的就是全力以赴，持續(xù)推進(jìn)整車銷售業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)大。
包括但不限于新車型研發(fā)，提價，死磕供應(yīng)鏈，營銷投入等。
然而關(guān)于這些內(nèi)容的問詢，馬斯克在回答中連提都不想提。
今年7月，馬斯克曾公開表示，除非有非常重要的事情要說，否則他將不再出席電話會議。
隨后10月份的Q3財(cái)報電話會議中也確實(shí)如其所說，馬斯克首次缺席，成為美國少有的幾位不參加這一例行儀式的頂級高管之一。
時隔三個月后，馬斯克再次出現(xiàn)面與外界溝通，其態(tài)度是值得觀察玩味的。
關(guān)于人形機(jī)器人和自動駕駛，馬斯克的態(tài)度是大談特談，在記者問其他問題時也要強(qiáng)心把話題帶回這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)。
關(guān)于Dojo（特斯拉神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)超級計(jì)算機(jī)項(xiàng)目）和4680電池以及供應(yīng)鏈問題，馬斯克的態(tài)度是認(rèn)真回應(yīng)，但依然會把話題最后落點(diǎn)至自動駕駛之上，即解釋這類項(xiàng)目與自動駕駛之間的關(guān)系。
至于新車產(chǎn)品線、電動皮卡、2.5萬美元的緊湊型車款等問題，馬斯克直接就以宣傳“自動駕駛”的方式進(jìn)行替代回答。
如果說新能源賽道是一場游戲的話，那么特斯拉無疑正在“大殺特殺”——財(cái)報數(shù)據(jù)就擺在那里。
但游戲遠(yuǎn)沒有結(jié)束，甚至尚未到中場休息。
只見馬斯克徑直鉆進(jìn)野區(qū)開始farm，雙手離開鍵盤，再一次全力研究如何拔了所有對手的網(wǎng)線。
供應(yīng)鏈體系商、電池、傳統(tǒng)豪門車企摩拳擦掌。
拔網(wǎng)線的路上，事故，維權(quán)，剎車失靈，政策困境，倫理問題，障礙重重。
各地團(tuán)戰(zhàn)正酣，商戰(zhàn)的煙火紛紛在東亞、北美、歐洲燃起。
馬斯克的重點(diǎn)不在這，他抬頭仰望星空。
真男人不回頭看爆炸。
這當(dāng)然值得資本市場對此表示擔(dān)憂。
特斯拉這只票，從來都是高風(fēng)險偏好者的游戲。
（聲明：本文僅代表作者觀點(diǎn)，不代表新浪網(wǎng)立場。）
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