百度手中沒翻開的底牌：為講AI這個故事付出了多少？
play
圖片來源于陸玖財經歡迎關注“新浪科技”的微信訂閱號：techsina
文/薛機智
來源：陸玖財經（ID:liujiucaijing69)
由于AI技術的投入超前性特點，這塊業務的創收周期會被大幅度拉長，但是近三個季度的增速，是否代表了百度的新時代已經到來？
如果說中國的互聯網是一場德州撲克，百度作為老玩家，正在試圖露出手里另外一張底牌。
昨晚，百度發了一季度財報，該季度百度實現營收281億元，同比增長25%，創兩年以來最高增速；歸屬百度的凈利潤（非美國通用會計準則）43億元，雙雙高于市場預期。
隨后，陸玖財經與多位百度前員工以及接近百度的相關人士交流后發現，百度該季度的財報似乎有些需要特別注意的地方，因為上述人士部分手中還握有百度股票，此前搖擺不定是否要拋售的部分人表示，要繼續觀望一段時間，因為一些業務可能存在短期爆發的潛力。
首先，百度原有的流量生意作為奶牛業務，繼續產生大量營收和利潤，核心業務營收入為205億元，同比增長34%。
其次，百度培育了多年的以智能云和Apollo為代表的AI業務，開始逐漸展露盈利能力，因為上述205億元中，有42億元為非廣告業務，這部分增長速度為70%。
最后，此前很多業內人士懷疑百度創新業務可行性，由于AI技術的投入超前性特點，這塊業務的創收周期會被大幅度拉長，但是近三個季度的增速，是否代表了百度的新時代已經到來？
第一張底牌，搜索，百度早早就打出來了，那么第二張底牌，百度能不能打出來？一切就要從財報的增量來做判斷了。
01
百度的基本盤穩不穩？
很顯然，目前的百度還是一個吃流量生意的公司，移動生態業務的數據必須要看。
第一季度，這一塊業務業績和運營數據實現雙線增長。百度核心在線廣告收入163億元，同比增長27%。與此同時，百度App等核心產品運營數據保持穩健增長。
2021年3月，百度App月活用戶達到 5.58 億，日登錄用戶占比超過75％，兩項指標均實現環比增長。
百度高級副總裁沈抖表示：“搜索業務已經從傳統的瀏覽器搜索逐漸演化到如今的App內部搜索，百度App在用戶和流量方面都出現了巨大的增長。百度App貢獻了絕大部分的移動端搜索請求，我們的競爭對手都非常依賴于流量獲取，而百度則不同，這是因為我們為移動生態系統打造三個支柱，讓內容供應商和客戶深入參與，我們有60%的DAU登錄App。”
從目前的情況來看，這一塊業務還是貢獻了百度絕大部門的利潤，短期內在百度的波士頓矩陣之中，該業務還將扮演一段時間的奶牛角色。
5.58億月活是什么概念？此前數據顯示，2月17日，抖音的月活用戶也僅僅只有5.5億，百度的流量正在趨于穩定化。
但是很明顯，百度的欲望不止于此，單純靠百度App的增長絕對不可能恢復百度昔日的江湖地位，百度需要的是未來業務。
02
核心非廣告業務的連續走勢
在當今這個瞬息萬變的時代，任何企業如果想要保持強有力的競爭力，都需要一直創新，否則當奶牛老去不再產奶后，公司就會死去。
百度早已經把自己的未來押注在以智能云和Apollo為代表的AI產業之上。
今年，隨著百度和吉利成立合資公司集度以來，百度的股價和商譽都在節節攀高，資本市場對百度重新進行評估，這家公司在自動駕駛多年以來的持續投入正在逐漸顯現效果。
根據國際市場研究機構 Canalys 的報告，百度智能云市場份額增速和營收增速在中國頭部云廠商中排名第一，居中國公有云市場第一陣營。
Apollo方面，陸玖財經了解到，今年下半年，百度 Apollo 自動駕駛將迎來量產高峰，每個月都會有一款新車上市。共享無人車方面，繼北京、長沙和滄州后，Apollo最近在上海和廣州增加了共享無人車運營，并將在2022年北京冬季奧運會舉辦地北京首鋼公園為公眾推出共享無人車服務。
除了AI業務之外，百度核心非廣告收入中還包含百度健康、百度直播、百度電商等部分移動生態的新業務。
一般來說，一個巨頭的創新業務，如果不出巨大的失誤，能夠保持一年以上的快速增長，基本就可以成形，百度核心非廣告業務目前來看，已經連續三個季度保持增長，增速分別是14%、52%、70%。目前來看，百度核心非廣告營收的占比是20.48%，如果這種勢頭能夠繼續保持到年底，百度的新業務占總營收的比例將可能達到半壁江山。
百度對于自己一季度核心業務增長34%也有自己的解釋，百度CFO余正鈞表示：“百度核心業務一季度營收增長強勁，主要受益于百度核心非廣告業務的快速增長。”
不僅要增長，還得實現盈利，余正鈞表示：“第二部分是AI業務的增長，我之前提到過，AI業務要實現營收和毛利的共同增長，我們希望在未來幾年能夠實現成本的降低，甚至其中一兩個業務能夠實現盈利。”
03
技術永遠是第一生產力
在互聯網這個牌桌上，百度早早打出了手中第一張底牌——搜索引擎，并且以此風光多年，但是所有的生意都是變化的，在移動互聯網時代，百度拿到的牌并不好，于是百度直接拿出大量利潤投入到了下一個時代的風口，百度選擇了以自動駕駛為代表的AI產業。
通過整個百度財報的電話會議可以看出，百度一再強調的重點就是自己快速增長的非廣告核心業務增長，百度為什么死死咬住這塊亮點不放？因為這是這家老牌互聯網公司的未來，如果這塊業務再不增長，百度未來的故事可能就真的不好講了。
百度為了講AI這個新故事付出了多少？
資金投入方面，過去幾年里，百度的研發投入比例一直保持在15%以上，一季度更是高達18%，達到了50.98億元；這個比例就是放到全球來看，也是非常之高的。據早前歐盟委員會公布的《歐盟工業研發投資排名》，在全球研發投入靠前的科技企業中，三星、谷歌、大眾、微軟的研發投入占比分別在7.2%、14.5%、5.7%、13.3%。
而在技術積淀上，去年百度申請人工智能專利數達9364件，申請量和授權量方面連續三年位居中國第一 。
人力投入方面，百度公司研發人員占比達58%，其中大部分研發人員從事AI相關工作。
百度董事長兼CEO李彥宏表示：“百度在AI技術領域投資長達十年之久，推動營銷云、企業云、智能交通、自動駕駛、智能助手以及AI芯片等多個行業的創新。隨著AI推動技術發展進入新階段，眾多前百度員工重新回歸，百度同學正滿懷激情的致力于智能計算，踐行用科技讓復雜的世界更簡單的使命。”
很顯然，技術出身的李彥宏，始終相信技術是第一生產力，在互聯網的生態中，投入技術永遠不會出錯。
還好，百度的持續投入終于開始看到回報了。
除了上述營收的大幅增長，百度的AI技術也在被外界逐漸認可。
此前，Guidehouse發布的最新自動駕駛競爭力榜單中，百度連續兩年穩居國際自動駕駛“領導者”陣營，是領導者行列唯一上榜的中國玩家。
而財報也顯示，車載信息娛樂系統小度車載OS已經實現了150萬輛前裝量產搭載，2021年第一季度的搭載量是去年的兩倍多。
04
陸玖評論
未來十八個月將是百度的轉折期
這個季度的財報，對于現階段的百度來說，是具有一定特殊意義的，因為百度的收入結構正在由一股百度希望看到的勢能，引發一系列變化。
這股勢能，也就是增速為70%的42億元核心非廣告業務部分。
百度現有的奶牛業務，雖然能夠產生大量流水和現金，但是百度比任何人都知道，這口井的想象空間早已到了天花板，自己命運的未來在AI，不管成與不成，已經沒有選擇，因為百度在這一塊業務上的投入已經大到了無法回頭的地步。
為什么說未來十八個月是百度最重要的一個轉折期？因為如果按照之前三個月的增速來測算，今年年底，百度的AI營收就可以達到核心收入的一半左右，百度在這個時間段就可以說自己已經完全擺脫了依賴傳統在線廣告業務，實現了真正的兩條腿走路。
如果繼續順利，那么十八個月后，百度將不再是今天的百度，在智能汽車和自動駕駛來臨的前夜，百度將徹底完成自我的重新定義，那么十八個月后的百度將會再次站上巔峰。
從今天的技術發展趨勢來看，智能汽車和自動駕駛已經是大勢所趨的技術路線了，百度作為國內最早進入的玩家，在技術積淀上呈現的領先優勢是毫無疑問的，就算是放到全球范圍內，百度的領先優勢依然存在。
在這一塊布局上，百度也是走了雙保險，自己親自下場與吉利成立合資公司集度來造車，確保自己在智能汽車上有一席之地；而自動駕駛系統Apollo則承載了百度在未來該領域的軟件系統布局，開放給整個行業使用，成為智能汽車時代的底層系統。
這一塊布局如果在十八個月后如愿以償，那么百度的AI業務將順利接棒成為新的奶牛業務，今天百度所自我定義的一家全球領先的AI公司才真正名正言順。
此外，今天可以看到其他AI布局，也可以通過自身的優勢重新定義百度App等傳統核心產品，百度醫療、百度直播、百度電商這些相關業務也能得到再定義的機會。
說到底，持續增長的AI業務，是唯一讓百度不再焦慮的良藥。
（聲明：本文僅代表作者觀點，不代表新浪網立場。）
作者簡介
