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　　文/雷建平

　　來源/雷帝網

　　奈雪的茶控股有限公司（簡稱：“奈雪的茶”）今日向港交所遞交招股書，準備在香港上市。

　　以PAG投資1億美元，持股6.22%計算，奈雪的茶估值可能在16億美元。

　　市場傳聞喜茶也計劃于2021年登陸港股，喜茶資方包括騰訊、美團、高瓴資本、紅杉資本等，估值已超過160億元。

　　9個月凈利降73%

　　奈雪的茶經營的茶飲店是一家高端現制茶飲連鎖品牌，專注于提供采用優質食材現制的優質茶飲。6年前，奈雪的茶創始人受中國茶文化及全球咖啡連鎖店概念啟發，在中國深圳開設了第一間奈雪的茶茶飲店。

　　奈雪的茶茶飲店數量由截至2017年12月31日的44間增加至截至2020年9月30日的422間，包括覆蓋中國大陸61個城市的420間奈雪的茶茶飲店及分別位于香港特區及日本的各一間奈雪的茶茶飲店。

　　2020年11月，奈雪的茶推出了新茶飲店型奈雪PRO，以拉近奈雪的茶與客戶日常生活的距離。

　　隨著奈雪PRO的推出，奈雪的茶將奈雪的茶茶飲店網絡覆蓋至高客流量區域，如高檔購物中心、寫字樓及居民區中心的核心位置，從而令奈雪的茶產品及體驗更易在休閑或日常通勤中觸達客戶。

　　截至2020年9月30日，我們在中國大陸61個城市擁有420間奈雪的茶茶飲店，并已將業務拓展至香港特區及日本，兩地各有一間奈雪的茶茶飲店。

　　奈雪的茶計劃于2021年及2022年主要在一線城市及新一線城市分別開設約300間及350間奈雪的茶茶飲店，其中約70%將規劃為奈雪PRO茶飲店。

　　截至2020年9月30日止三個月，奈雪的茶茶飲店的每間茶飲店的平均日銷售額為2.27萬元，約占截至2019年9月30日止三個月的2.68萬元的84.7%。

　　截至2020年9月30日止三個月，奈雪的茶茶飲店的同店銷售額為5.12億元，占2019年同期銷售額人民幣5.6億元的約90.9%。

　　招股書顯示，奈雪的茶2018年、2019年營收分別為10.87億元、25億元；奈雪的茶2020年前9個月營收為21.14億元，上年同期營收為17.5億元。

　　奈雪的茶2018年、2019年期內虧損分別為6973萬元、3968萬元；奈雪的茶2020年前9個月期內虧損為2751萬元，上年同期期內虧損為387萬元。

　　奈雪的茶2018年、2019年經調整虧損分別為5658萬元、1173萬元；

　　受疫情的影響，奈雪的茶2020年前9個月經調整利潤為448萬元，較上年同期經調整利潤1686萬元下降73%。

　　奈雪的茶2020年前9個月經調整利潤率為0.2%，上年同期的經調整利潤率為1%。奈雪的茶2018年、2019年經調整利潤率分別為-5.2%、-0.5%。

　　天圖與PAG為重要股東

　　奈雪的茶執行董事為趙林、彭心、鄧彬；非執行董事為潘攀、邵鋼、黃德煒；獨立非執行董事為陳群生、劉異偉、張蕊。

　　2017年于1月，深圳品道管理與北京天圖及成都天圖簽訂A輪境內融資，總額為7000萬元。于8月，深圳品道管理與成都天圖及曹明慧簽訂A+輪境內融資，總額為2200萬元。

　　2018年11月，深圳品道管理與天圖東峰、天圖興南及天圖興鵬簽訂B-1輪境內融資，總額為3億元。

　　2020年4月，奈雪的茶與SCGC投資者簽訂B-2輪融資，總額為2億元；于6月，奈雪的茶與HLC簽訂B-2輪融資，總額為500萬美元。

　　2020年12月，奈雪的茶與PAGAC Nebula簽訂總額為1億美元的C輪融資。

　　IPO前，彭心、趙林夫婦通過林心控股持股為67.04%，奈雪的茶的持股平臺Forth Wisdom Limited持股為8.32%，投票權歸彭心、趙林夫婦管理；

　　天圖興立持股為4.57%，成都天圖持股為3.91%，永樂高國際持股為0.87%，天圖東峰持股為0.91%；

　　天圖興南持股為1.37%，天圖興鵬持股為2.28%，SCGC資本持股為1.33%，紅土君晟創投 持股為0.83%，紅土創投持股為1.16%，HLC持股為0.85%；

　　PAGAC Nebula持股為6.22%，奈雪的茶首席技術官何剛及其配偶馬曉鳴女士通過Evermore Glory Limited持股為0.35%。

　　何剛是一個典型職業經理人，曾為亞馬遜云計算項目技術負責人，此后任盛大云計算首席執行官和盛大集團副總裁。

　　瑞幸咖啡上市4個月后的2019年9月，何剛加入瑞幸咖啡出任CTO職務。瑞幸咖啡造假風波爆發后，選擇了新下家。

　　2020年7月，前瑞幸咖啡CTO何剛加盟奈雪的茶，擔任CTO一職，帶領技術團隊助力奈雪的數字化建設。

　　此外，天圖興立、成都天圖、天圖東峰、天圖興南及天圖興鵬均為根據中國法律成立的有限合伙企業，統稱為天圖實體。天圖實體一共持股為13.05%。

　　SCGC資本、紅土創投及紅土君晟創投均為根據英屬維爾京群島法律注冊成立的公司，統稱為SCGC實體。SCGC實體一共持股為3.32%。

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