來(lái)源：吳曉波頻道

很多同學(xué)表示自己完全看不懂財(cái)務(wù)報(bào)表，也不知道應(yīng)該從何入手。今天，我就來(lái)介紹介紹丈母娘在和準(zhǔn)女婿見(jiàn)面時(shí)，所問(wèn)的問(wèn)題都涉及哪些財(cái)務(wù)知識(shí)。相信大家在聽(tīng)完之后，就會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表有相當(dāng)?shù)牧私饬恕?/font>

一套完整的財(cái)務(wù)報(bào)表一般包括四表一注：即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表，以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。其中前三個(gè)，就是我們最常說(shuō)的“三大表”。?

財(cái)務(wù)報(bào)表主要分類

我們先來(lái)看第一張表，資產(chǎn)負(fù)債表。

大家想想，現(xiàn)在丈母娘見(jiàn)準(zhǔn)女婿，最有可能先問(wèn)的幾個(gè)問(wèn)題是什么呢？

當(dāng)然是房子買沒(méi)買？買在哪里？有沒(méi)有買車？有多少存款？

房子、車子是固定資產(chǎn)，存款是流動(dòng)資產(chǎn)，直接反映了一個(gè)人的家底如何。同理，我們?cè)谂袛嘁患夜緝r(jià)值如何的時(shí)候，最先要看的就是資產(chǎn)負(fù)債表。

資產(chǎn)負(fù)債表里不只有資產(chǎn)，還有負(fù)債和所有者權(quán)益。

丈母娘在問(wèn)準(zhǔn)女婿有沒(méi)有買房的時(shí)候，如果得到肯定答復(fù)，后面就會(huì)緊跟著一個(gè)問(wèn)題：房子是怎么買的？

如果是貸款買的，從財(cái)務(wù)的視角看，就是有“負(fù)債”，負(fù)債在將來(lái)是要還的。如果一個(gè)準(zhǔn)女婿的主要資產(chǎn)就是自己的房子，而這套房子是負(fù)債購(gòu)買的，那么他的資產(chǎn)負(fù)債率就偏高，難免丈母娘不太放心。

如果是用父母給的錢買的，或是自己掙的錢買的，從財(cái)務(wù)視角看，就是“所有者權(quán)益”，這就可以讓丈母娘稍稍放心了。

我們可以把這套方法論運(yùn)用到股市投資中。

在挑選投資標(biāo)的時(shí)，一家企業(yè)如果負(fù)債太多，所有者權(quán)益太少，那么即使資產(chǎn)再多，也要多留一個(gè)心眼。很多看起來(lái)風(fēng)頭無(wú)兩的企業(yè)，在幾年內(nèi)就土崩瓦解，多少都跟負(fù)債太多有所關(guān)聯(lián)。

不過(guò)，如今很多人都是靠貸款買房，很多企業(yè)也都有負(fù)債，當(dāng)然不能一竿子都打死。

這時(shí)候就需要看第二張表——利潤(rùn)表。

利潤(rùn)表主要條目

當(dāng)丈母娘問(wèn)準(zhǔn)女婿在哪工作、收入如何的時(shí)候，其實(shí)問(wèn)的是“營(yíng)業(yè)收入”有多少。

如果是公務(wù)員，工資（營(yíng)業(yè)收入）雖然不高，但“營(yíng)業(yè)外收入”較高。

如果是做投資的，看起來(lái)工資不少，但是花銷也很大，這就是“營(yíng)業(yè)成本”以及“財(cái)務(wù)費(fèi)用”較高，但勝在發(fā)展空間較大，每年還可能會(huì)有額外的“投資收益”。

不同的職業(yè)，收入和花銷的特點(diǎn)各不相同；不同的人，消費(fèi)觀念也不同，有人比較節(jié)儉，有人比較注重享受生活。這時(shí)候光看營(yíng)業(yè)收入是不夠的，需要引入一個(gè)新的指標(biāo)——“凈利潤(rùn)”，也就是看一年下來(lái)能存多少錢。

凈利潤(rùn)太低，往往意味著抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。

接下來(lái)，我們用同樣的邏輯來(lái)審視我們要投資的企業(yè)。先看營(yíng)業(yè)收入，再看凈利潤(rùn)。

如果營(yíng)收和凈利潤(rùn)都高，那當(dāng)然值得高看一眼，比如目前A股市值第一的貴州茅臺(tái)、美股市值第一的蘋果。

蘋果公司近20年?duì)I收和凈利潤(rùn)變化

如果營(yíng)收和凈利潤(rùn)都很低，甚至出現(xiàn)了虧損，那股價(jià)多半好不到哪里去——一個(gè)不賺錢的企業(yè)，有誰(shuí)會(huì)想成為它的股東呢？

世界上大部分好公司都是營(yíng)收高、利潤(rùn)也高，但也有少數(shù)例外。比如目前美股市值排第三位的亞馬遜，它的營(yíng)收逐年增長(zhǎng)，但在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，利潤(rùn)卻一直不高，通俗點(diǎn)說(shuō)就是不怎么賺錢。

這時(shí)，我們就要看第三張表——現(xiàn)金流量表。它總體上分為三個(gè)部分，分別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、投資活動(dòng)現(xiàn)金流、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流，衡量的是資產(chǎn)變現(xiàn)的能力。

我們還是拿丈母娘挑女婿來(lái)打比方。假如準(zhǔn)女婿的年收入是100萬(wàn)元，除去各項(xiàng)花銷后，每年應(yīng)該還剩30萬(wàn)元，但準(zhǔn)女婿實(shí)際上卻沒(méi)剩多少錢，那么丈母娘肯定就要問(wèn)問(wèn)原因了。

第一種情況，準(zhǔn)女婿根本就沒(méi)有百萬(wàn)年薪，只是打腫臉充胖子，這種行為在財(cái)務(wù)上叫“虛增收入”。同時(shí)，他工作的花銷還特別大，那么他每年都是入不敷出的，即“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流”為負(fù)數(shù)。

第二種情況，準(zhǔn)女婿是把掙來(lái)的錢都拿去孝敬父母了，這就相當(dāng)于給股東分紅了，雖然“籌資活動(dòng)現(xiàn)金流”為負(fù)，但可以理解，畢竟孝順是一個(gè)良好品德。

第三種情況，準(zhǔn)女婿把掙來(lái)的錢都拿去投資項(xiàng)目了，這時(shí)候，“投資活動(dòng)現(xiàn)金流”雖然為負(fù)數(shù)，但也是可以理解的，這說(shuō)明他挺上進(jìn)——前面所說(shuō)的亞馬遜就屬于這種情況。

亞馬遜公司近20年?duì)I收和凈利潤(rùn)變化

可是，如果準(zhǔn)女婿多次投資都失敗，導(dǎo)致投資活動(dòng)現(xiàn)金流連續(xù)好幾年都是負(fù)的，那么這就又是個(gè)大問(wèn)題了。

通過(guò)上面的分析，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)想要看懂財(cái)報(bào)其實(shí)并沒(méi)有那么困難。

首先，要有一個(gè)邏輯框架，知道重點(diǎn)關(guān)注哪些內(nèi)容，應(yīng)該先看哪個(gè)數(shù)據(jù)，再看哪個(gè)數(shù)據(jù)。

其次，要對(duì)一些財(cái)務(wù)專有名詞有了解，知道它們所代表的含義。

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