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　　文/李米  

　　來(lái)源：新流財(cái)經(jīng)（ID：xinliucaijing）

　　近期，多家小貸公司被股東剝離、轉(zhuǎn)讓?zhuān)≠J公司撤退步伐在加快。

　　比如，唯品會(huì)剝離旗下一家小貸公司、世聯(lián)行8.06億出售世聯(lián)小貸所持信貸資產(chǎn)、華潤(rùn)擬轉(zhuǎn)讓旗下小貸股權(quán)、君正小貸二股東退出、赫美拍賣(mài)持有的赫美小貸股權(quán)，奧馬電器擬轉(zhuǎn)讓子公司寧夏小貸......

　　此外，有從業(yè)者向新流財(cái)經(jīng)透露，某家具有外資股東背景的小貸公司以及重慶某家累計(jì)放款近600億元的小貸公司也正在尋找新的買(mǎi)家。

　　值得注意的是，上述被“放棄”的公司多數(shù)為網(wǎng)絡(luò)小貸公司，曾經(jīng)的“香餑餑”似乎突然之間變成了“燙手的山芋”。

　　但在多數(shù)玩家紛紛撤退的同時(shí)，山東首家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照——山東國(guó)晟小額貸款有限責(zé)任公司于2020年12月24日正式成立，注冊(cè)資本10億元。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，目前網(wǎng)絡(luò)小貸的監(jiān)管步調(diào)基本已經(jīng)確認(rèn)，國(guó)晟小貸成立就是建立在監(jiān)管基礎(chǔ)之上的。

　　經(jīng)歷了多年的角逐之后，小貸行業(yè)正從各路玩家瘋狂涌入到逐步回歸冷靜。

　　政策寬松、利潤(rùn)可觀(guān)，玩家瘋狂涌入 

　　時(shí)間倒回到2010年，我國(guó)第一家網(wǎng)絡(luò)小貸公司——阿里小貸正式誕生。彼時(shí)，小貸行業(yè)還處在傳統(tǒng)小貸公司數(shù)量迅速擴(kuò)張的時(shí)期。

　　2015年，傳統(tǒng)小貸公司數(shù)量一路擴(kuò)張至1.2萬(wàn)家之多。但在數(shù)量激增的背后，利率過(guò)高、催收不當(dāng)?shù)葐?wèn)題慢慢浮出水面，由此引發(fā)的社會(huì)問(wèn)題逐漸增多。

　　與此同時(shí)，隨著P2P和現(xiàn)金貸等互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，網(wǎng)絡(luò)小貸憑借流量、技術(shù)以及展業(yè)范圍等優(yōu)勢(shì)在小額貸款行業(yè)中異軍突起，也因此掀起了申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的熱潮。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)絡(luò)小貸市場(chǎng)于2014年加速啟動(dòng)，2016年開(kāi)始大幅增加，共有47家網(wǎng)絡(luò)小貸公司成立，2017年這一數(shù)字達(dá)到了71家。

　　其中發(fā)起設(shè)立的股東各式各樣，包括上市公司、互聯(lián)網(wǎng)公司、大型傳統(tǒng)線(xiàn)下機(jī)構(gòu)等。文首部分提到的玩家，也大多在這個(gè)時(shí)候入局。

　　與其他具備放貸資質(zhì)的銀行、消費(fèi)金融牌照相比，網(wǎng)絡(luò)小貸能既打破地域限制，在全國(guó)范圍內(nèi)展業(yè)，門(mén)檻又相對(duì)低，性?xún)r(jià)比較高，這成為很多公司布局金融業(yè)務(wù)的首選。

　　當(dāng)然，各路玩家瘋狂涌入小貸市場(chǎng)還有另外一個(gè)重要的原因——利潤(rùn)可觀(guān)。

　　以海爾集團(tuán)旗下網(wǎng)絡(luò)小貸公司為例，經(jīng)過(guò)了幾年的發(fā)展，據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2015年-2017年，海爾小貸分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4464.17萬(wàn)元、9852.23萬(wàn)元和1.38億元；放款量也在逐年攀升，2015年-2017年分別放款41.7億元、122.49億元、181.29億元，放款額年復(fù)合增長(zhǎng)率108.51%，發(fā)展速度可見(jiàn)一斑。

　　對(duì)于想要將金融作為一項(xiàng)新的收入來(lái)源的企業(yè)而言，這無(wú)疑是一塊充滿(mǎn)誘惑力的大蛋糕。

　　政策寬松、門(mén)檻不高、利潤(rùn)可觀(guān)，各自在主業(yè)領(lǐng)域有著充分實(shí)力的玩家，對(duì)布局金融業(yè)務(wù)充滿(mǎn)了熱情。

　　大家都想分一杯羹。

　　直到2017年底，受現(xiàn)金貸風(fēng)波影響，監(jiān)管踩下急剎車(chē)。

　　2017年11月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)特急文件《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，由于近年來(lái)，有些地區(qū)陸續(xù)批設(shè)了網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司或允許小額貸款公司開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)，部分機(jī)構(gòu)開(kāi)展的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患，要求立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年11月21日，市場(chǎng)上共有249張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，完成工商注冊(cè)的有229張。

　　盡管只有200余張牌照，但是網(wǎng)絡(luò)小貸卻憑借助貸、聯(lián)合貸等模式成為了近幾年行業(yè)內(nèi)不可忽視的力量，攪動(dòng)著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)整池的春水。

　　外部政策、內(nèi)部治理不善雙重夾擊，企業(yè)撤退加速

　　2020年的疫情讓包括小貸公司在內(nèi)的消費(fèi)金融行業(yè)整體承壓。“一開(kāi)始我們認(rèn)為這或許是在2020年遇到的最大困難，但沒(méi)想到，我們低估了2020年。”一位網(wǎng)絡(luò)小貸從業(yè)者顧何表示。

　　2020年8月底，最高人民法院修訂民間借貸利率司法保護(hù)上限為4倍LPR，即年化利率15.4%，較此前24%和36%的利率基準(zhǔn)大幅下調(diào)。

　　同年11月，《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》出爐，對(duì)屬地經(jīng)營(yíng)、聯(lián)合貸、股東參股數(shù)量等方面做了詳細(xì)規(guī)定。最重要的是，行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻比以往大大提高了，足以將一眾小貸平臺(tái)拒之門(mén)外。

　　可以預(yù)見(jiàn)的是，新規(guī)落地后，很多小貸公司將清退或者局限于當(dāng)?shù)兀W(wǎng)絡(luò)小貸的牌照價(jià)值也會(huì)大大縮水。

　　但在顧何看來(lái)，監(jiān)管收緊是一方面，小貸公司內(nèi)部治理是撤退的另一重要原因。

　　自從2017年底，監(jiān)管暫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照審批之后，行業(yè)經(jīng)過(guò)了幾年平穩(wěn)的發(fā)展期。不過(guò)由于各家定位、發(fā)展戰(zhàn)略各不相同，差異越來(lái)越明顯，有的成為了集團(tuán)撬動(dòng)萬(wàn)億元估值的基石，有的則年虧損幾億元。

　　“一些小貸公司屬于跨界做金融，領(lǐng)導(dǎo)層來(lái)自大股東一方，對(duì)金融并不是十分了解，發(fā)展方向不明晰，有的甚至內(nèi)部斗爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)難以真正發(fā)展起來(lái)。”顧何談到。

　　經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，有的旗下小貸公司仍舊處于虧損狀態(tài)，網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)意見(jiàn)稿下發(fā)后，一些小貸公司股東的對(duì)其未來(lái)的發(fā)展前景和盈利能力產(chǎn)生了動(dòng)搖。

　　以華潤(rùn)擬清退的潤(rùn)信（汕頭華僑試驗(yàn)區(qū)）互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司為例，2019年度，其營(yíng)業(yè)收入約3270萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損約115萬(wàn)元；截至2020年10月底，營(yíng)業(yè)收入約2629萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損約3990萬(wàn)元。

　　而其注冊(cè)注冊(cè)資本僅3億元，若要達(dá)到網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)要求的50億元注冊(cè)資本金的要求，補(bǔ)足幾十億元的差距或許只能依靠股東方的支持。

　　當(dāng)前部分網(wǎng)絡(luò)小貸公司都面臨同樣的尷尬，但是這已經(jīng)不是三、四年前，股東們對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸抱有一腔熱情的時(shí)候了。相對(duì)于補(bǔ)足網(wǎng)絡(luò)小貸公司的資本金，運(yùn)用這部分資金去獲取一張價(jià)值更高的銀行或者消費(fèi)金融牌照，顯然更劃算。

　　政策的出臺(tái)，猶如最后一根稻草，加速了這些股東們尋找其他出路的步伐。

　　“賺快錢(qián)”不如“細(xì)水長(zhǎng)流”

　　有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)正式出臺(tái)后， 90%以上的網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)將因無(wú)法達(dá)到監(jiān)管要求而出局。

　　大浪淘沙，網(wǎng)絡(luò)小貸史上最大規(guī)模的撤退潮來(lái)臨。

　　除了股東們，正在親身經(jīng)歷這場(chǎng)撤退潮的從業(yè)者們的感受更加深刻。

　　“目前已經(jīng)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)行做貸后相關(guān)業(yè)務(wù)。”一位重慶小貸從業(yè)者談到，多數(shù)從業(yè)者們還在觀(guān)望，有的則已經(jīng)提前辭職謀求新的機(jī)會(huì)或者直接轉(zhuǎn)行。

　　盡管如此，不容置疑的是，小額貸款行業(yè)的存在具備其合理性，可以為銀行無(wú)法觸及到的中小微企業(yè)、三農(nóng)以及無(wú)法在銀行獲得信貸的次級(jí)用戶(hù)等提供金融服務(wù)，這部分市場(chǎng)將長(zhǎng)久地存在，并且規(guī)模巨大。

　　小貸公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王非近期公開(kāi)表示，小貸公司的股東要有產(chǎn)業(yè)投資者的耐心，要明白“賺快錢(qián)”不如“細(xì)水長(zhǎng)流”的道理。

　　實(shí)際上，早在2015年十部委下發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中便規(guī)定，在功能定位方面，小額貸款公司發(fā)放網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)當(dāng)遵循小額、分散的原則，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策，主要服務(wù)小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，踐行普惠金融理念，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)小額貸款的渠道和成本優(yōu)勢(shì)。　

　　如今再縱觀(guān)整個(gè)國(guó)內(nèi)小貸市場(chǎng)，一場(chǎng)洗牌期正在降臨，但留下的小貸公司或許已經(jīng)有了比以往更加清晰的發(fā)展方向。

　　在多位小貸從業(yè)者看來(lái)，未來(lái)小貸公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展上，成為普惠金融的補(bǔ)充，不誘導(dǎo)消費(fèi)者過(guò)度負(fù)債，或許才是生存和可持續(xù)的根本。

　　（以上人名為化名）

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