余睿正迎來一個(gè)嶄新起點(diǎn)。

　　見面，是在京東亦莊總部，一間小型會(huì)議室。他穿著頗具互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)格的黑色短袖、牛仔褲，附近是其辦公室，相當(dāng)明亮。

　　2020年末，80后余睿成為京東物流CEO，2008年7月，他以管培生身份加入京東。管培生計(jì)劃是京東創(chuàng)始人劉強(qiáng)東引以為傲的體系之一，該群體擁有直接向劉匯報(bào)途徑。

　　年輕的余睿，已成為京東管培生體系下的成功樣本?！案兄x團(tuán)隊(duì)，個(gè)人作用還是有限的?！彼麖?qiáng)調(diào)。

　　眼下，余睿掌舵著京東最具想象力資產(chǎn)——物流體系。而京東物流，依舊不斷進(jìn)化中。

　　5月，京東物流在港上市。該企業(yè)正在開拓一個(gè)新領(lǐng)域：一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)市場，余睿將其定位于公司核心主航道。

　　據(jù)中國貿(mào)促會(huì)研究院所發(fā)布的白皮書解釋，“一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)”是指由一家服務(wù)商為客戶提供一整套具有“數(shù)智化”特點(diǎn)，且可按需定制的供應(yīng)鏈及物流解決方案，以滿足客戶多樣化需求，幫助不同類型企業(yè)提升供應(yīng)鏈及物流效率。

　　相比外包給多家第三方、第四方物流企業(yè)的情形，一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)將多家服務(wù)商之間的協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)變?yōu)橐患腋咚椒?wù)商內(nèi)部的模塊間協(xié)同，協(xié)調(diào)成本更低、反應(yīng)速度更快。

　　據(jù)京東物流招股書引用的灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，2020年，中國一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)行業(yè)市場規(guī)模達(dá)2萬億元，預(yù)計(jì)到2025年將進(jìn)一步增至3.2萬億元，年復(fù)合增速為9.5%。

　　值得注意的是，困于數(shù)據(jù)安全、上游鏈路及高門檻等種種問題，這一市場雖然廣闊，在業(yè)內(nèi)方向上，相對(duì)不主流。

　　但基于嚴(yán)酷市場環(huán)境，這或是京東最佳路徑。

　　“雖然很難，但其必須啃下萬億供應(yīng)鏈?zhǔn)袌觥！庇腥珖晕锪髌髽I(yè)高管如此向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者評(píng)價(jià)京東策略。

　　選擇？

　　眼下，京東物流正在持續(xù)投入這一市場。

　　余睿透露，在物理世界，京東物流以倉儲(chǔ)為核心建立了高效協(xié)同的物流網(wǎng)絡(luò)，包括綜合運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、大件網(wǎng)絡(luò)、冷鏈網(wǎng)絡(luò)、配送網(wǎng)絡(luò)及跨境網(wǎng)絡(luò)等，覆蓋了中國幾乎所有地區(qū)及人口，并持續(xù)向海外拓展。

　　該公司已在全國運(yùn)營約1200個(gè)倉庫，總管理面積2300萬平方米，擁有近20萬名配送人員，保證末端服務(wù)質(zhì)量。

　　在數(shù)字世界中，京東物流已經(jīng)形成了科技產(chǎn)品、解決方案和供應(yīng)鏈生態(tài)三大板塊，覆蓋物流全鏈條、全場景。

　　通過供應(yīng)鏈中臺(tái)、數(shù)據(jù)算法中臺(tái)和云倉、物流等供應(yīng)鏈生態(tài)，以積木組裝的方式，京東形成一體化智能供應(yīng)鏈解決方案，為3C電子、快消、家電家居等多個(gè)行業(yè)提供智能供應(yīng)鏈服務(wù)。

　　近期，京東物流還發(fā)布了數(shù)智中樞、智慧物聯(lián)與智能設(shè)備三大領(lǐng)域的四大技術(shù)產(chǎn)品：京慧2.0、京東物控、三代天狼以及第五代智能快遞車。

　　三季報(bào)顯示，當(dāng)期，京東物流營收257.49億元，去年同期為179.64億元；經(jīng)營虧損7.27億元，去年受疫情補(bǔ)貼等多重因素影響，經(jīng)營利潤8354.9萬元。

　　上半年，京東物流營收同增54%至485億元，其中，一體化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)收入占比近7成；歸母凈利同比降176%至-15億元。

　　外界最為關(guān)注的京東外部客戶收入，創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到265億元，同比增長109.6%，占總收入的54.7%。

　　“重要的歷史時(shí)刻?！庇囝Ｈ绱嗽u(píng)價(jià)京東外部收入占比過半。

　　背后是，京東相對(duì)艱難的外部拓展歷程，這也解釋了京東為何選擇發(fā)力一體化供應(yīng)鏈物流市場。

　　國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2007-2020年，快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量從12億件增至833.6億件/年，13年時(shí)間近70倍規(guī)模擴(kuò)張，復(fù)合增速近40%，呈現(xiàn)了高景氣局面。

　　背面是殘酷價(jià)格戰(zhàn)?？爝f單票收入從2007年的28.5元降至2020年的10.6元，降幅63%。2021年1-10月，全國累計(jì)完成867.2億件，同比增長34.7%；收入8339.8億元，同比增長20.7%；票均收入9.62元，同比下降10.4%。

　　從利潤端能夠充分感受到快遞業(yè)的被動(dòng)。各家財(cái)報(bào)顯示，前三季度，中通凈利潤32.02億元，同比-3.0%；圓通凈利潤8.87億元，同比-26.8%；韻達(dá)凈利潤7.06億元，同比-17.4%；順豐凈利潤3.33億元，同比-93.5%；申通凈虧損3.12億元；百世凈虧損17.51億元。

　　此種局面下，京東對(duì)經(jīng)濟(jì)型快遞業(yè)務(wù)有自己的節(jié)奏。

　　“像快遞、快運(yùn)或者類標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，有很大價(jià)值，豐富整個(gè)網(wǎng)絡(luò)貨量，規(guī)模效應(yīng)就越好。標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品是很好獲客方式，會(huì)一直做下去。但經(jīng)濟(jì)型快遞，競爭比較厲害，我們沒那么著急?！庇囝?duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說。

　　2020年4月，京東物流旗下加盟制快遞公司眾郵快遞在廣東開始測試運(yùn)營，眾郵快遞專注于下沉市場與經(jīng)濟(jì)型快遞。據(jù)眾郵快遞合伙人招募公告顯示，眾郵快遞聯(lián)合第三方生態(tài)合作資源，擁有分撥中心180余個(gè)，干線1500余條，車輛4700余輛，三方協(xié)作網(wǎng)點(diǎn)10000家。

　　為了進(jìn)一步發(fā)揮眾郵快遞與京喜的融合，京東物流招股說明書披露，眾郵快遞擬更名為京喜達(dá)快遞。

　　京東物流還面臨的問題是，很大程度上，被排除在阿里物流體系之外。

　　從量級(jí)來說，阿里生態(tài)更為主流。eMarketer數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國電商市場中，前五大電商市占率合計(jì)86.3%。以平臺(tái)模式為主的阿里市占率超過一半，達(dá)到56%；以自營模式起步的京東市占率僅17.1%，同比2019年提升了0.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　京東物流已經(jīng)形成了科技產(chǎn)品、解決方案和供應(yīng)鏈生態(tài)三大板塊，覆蓋物流全鏈條、全場景。視覺中國

　　“難題”

　　由此，京東不得不另辟道路。

　　供應(yīng)鏈?zhǔn)袌龌蚴亲詈眠x擇之一，背后有來自上游的倒逼。

　　當(dāng)前，隨著新零售模式逐步鋪展，勢(shì)必要求提升對(duì)需求變化反應(yīng)的敏捷性，部分產(chǎn)品供應(yīng)鏈模式逐步由大規(guī)模批量生產(chǎn)轉(zhuǎn)為柔性化生產(chǎn)，尤其是C2M等模式的出現(xiàn)，供應(yīng)鏈體系需要滿足相對(duì)小規(guī)模、多品種、多批次的生產(chǎn)需求。

　　以太平鳥為例，2019年以生產(chǎn)、銷售快反為特點(diǎn)的商品管理深度方案已經(jīng)在太平鳥主要品牌全面鋪開，夏款、冬款的期貨訂單比例下降到預(yù)估銷售量的70%以下。同時(shí)，太平鳥加快季中開發(fā)，集中補(bǔ)貨的模式（補(bǔ)貨時(shí)間縮短為20-30天），以確保庫存可控，該模式占女裝品類比重已經(jīng)達(dá)到10%以上。

　　此外，隨著勞動(dòng)力成本持續(xù)上升，品牌商需要尋找新的利潤空間，物流增效成為方向。

　　“送貨比人家便宜，這能帶來成本下降。庫存周轉(zhuǎn)的變化，直接決定了資金使用效率。類似于訂單滿足率，能夠帶來更多銷售機(jī)會(huì)?！庇囝Ｈ绱私榻B京東服務(wù)對(duì)客戶的業(yè)績推動(dòng)。

　　據(jù)他披露，在與沃爾沃合作項(xiàng)目中，已實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈降本增效。以西安倉試點(diǎn)數(shù)據(jù)為例，實(shí)現(xiàn)訂單滿足率提升至95%以上，年庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)提升至7次以上，預(yù)期全國落地推廣后可實(shí)現(xiàn)庫存金額下降25%。

　　另據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)滲透率（定義為一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)支出除以外包物流服務(wù)支出）預(yù)計(jì)將由2020年的31.0%增至2025年的34.6%。

　　截至2020年，一體化供應(yīng)鏈物流市場中規(guī)模最大的垂直細(xì)分行業(yè)包括汽車、快速消費(fèi)品、服飾及3C電子，規(guī)模分別為3470億元、2210億元、1920億元、1800億。2020年至2025年，生鮮、快速消費(fèi)品及服飾的增速相對(duì)更高，分別為18.8%、14.6%、12.7%。

　　但這一市場也面臨著種種難題。

　　首當(dāng)其沖的是，數(shù)據(jù)共享?！耙龅饺?yīng)鏈預(yù)測，就必須交出所有銷售數(shù)據(jù)，老大給了，老二會(huì)犯嘀咕，不可能全給一個(gè)平臺(tái)。況且京東本身也在做‘京造’等項(xiàng)目，入局制造端。廣泛推廣很難。”有知名高校教授對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說，他也是相關(guān)主管部委智庫委員。

　　對(duì)此，余?；貞?yīng)，會(huì)有相應(yīng)安全標(biāo)準(zhǔn)，并稱，“這是生命線”。

　　京東物流在官網(wǎng)中提到，其“始終將安全作為核心工作，建立數(shù)據(jù)安全委員會(huì)并下設(shè)信息保護(hù)專職部門、數(shù)據(jù)安全應(yīng)急響應(yīng)組織，以最高級(jí)別的標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格保護(hù)商業(yè)合作伙伴信息及用戶個(gè)人隱私信息，并在物流軟件研發(fā)、數(shù)據(jù)保護(hù)和日常運(yùn)營的安全制度各方面，保證商家及用戶數(shù)據(jù)信息安全”。可見安全性敏感度。

　　已有案例顯示客戶們或在規(guī)避同業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)。

　　2019年末，唯品會(huì)宣布終止旗下自營品駿快遞業(yè)務(wù)，同時(shí)，與順豐達(dá)成戰(zhàn)略合作，由順豐提供包裹配送服務(wù)。據(jù)唯品會(huì)年報(bào)披露，2020年，唯品會(huì)整體履約費(fèi)用68.79億元，較2019年降低4.39億元。履約費(fèi)用包含運(yùn)輸和裝卸費(fèi)用、包裝費(fèi)、物流中心租金及員工薪酬。

　　還有人在質(zhì)疑一體化供應(yīng)鏈物流真正效果?！叭绻麩o法把上下游拉通，真正成本優(yōu)化相對(duì)有限，很難結(jié)構(gòu)性改造行業(yè)。但囿于發(fā)展階段，上游拉通很難?！鼻笆鑫锪鞴靖吖鼙響B(tài)。

　　“競爭者”

　　正如上文所示，京東在這一新興領(lǐng)域，面臨著順豐強(qiáng)勢(shì)進(jìn)攻。

　　兩者不管在業(yè)績、還是估值上，都成為市場絕佳競品。

　　順豐在2020年年報(bào)提出新愿景：獨(dú)立第三方的行業(yè)解決方案數(shù)據(jù)科技服務(wù)公司。這把供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)拔高到一定戰(zhàn)略位置。

　　順豐供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)由新夏暉、順豐豐豪以及順豐行業(yè)解決方案三個(gè)運(yùn)營主體。其中，新夏暉與順豐DHL為其通過投資并購整合資源而成。

　　2018年8月，順豐與美國夏暉集團(tuán)宣布聯(lián)合成立新夏暉，并完成對(duì)美國夏暉在中國內(nèi)地、中國香港和中國澳門地區(qū)冷鏈業(yè)務(wù)的收購，建立順豐新夏暉，順豐為控股股東。夏暉是全球冷鏈供應(yīng)鏈領(lǐng)導(dǎo)品牌，新夏暉客戶包括連鎖快餐、商超、食品商、咖啡、奶茶等頭部客戶。

　　次年10月，順豐與德國郵政敦豪集團(tuán)DPDHL達(dá)成戰(zhàn)略合作，并于當(dāng)年2月完成對(duì)德國郵政敦豪集團(tuán)在中國內(nèi)地、中國香港和中國澳門地區(qū)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的收購，建立順豐DHL，自2019年3月起納入順豐合并范圍。該次收購金額55億元，交易公告中披露，2017年，標(biāo)的公司收入35億，調(diào)整后凈利1.9億元。

　　并購后，兩家公司進(jìn)入順豐體系內(nèi)資源整合階段。其中，新夏暉通過與順豐各板塊融通，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)層面的戰(zhàn)略整合，新夏暉作為冷鏈物流和供應(yīng)鏈領(lǐng)域的一體化解決方案提供者，主要服務(wù)于餐飲和食品行業(yè)客戶。

　　順豐豐豪，則借助順豐科技資源，優(yōu)化供應(yīng)鏈平臺(tái)，將供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)行數(shù)字化整合，以推動(dòng)業(yè)務(wù)場景信息與數(shù)據(jù)統(tǒng)一、運(yùn)營模塊變革。

　　在分工上，新夏暉與順豐豐豪更側(cè)重在生產(chǎn)領(lǐng)域、流通領(lǐng)域B2B供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，而順豐行業(yè)解決方案更關(guān)注在流通領(lǐng)域、零售領(lǐng)域B2B2C的線上線下全渠道數(shù)字化供應(yīng)鏈改造。

　　目前，從絕對(duì)值來看，順豐與京東供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)存在明顯差距。上半年，順豐供應(yīng)鏈?zhǔn)杖?3億元，同比增長79%。

　　同期，京東一體化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)同增29.6%至336.2億元，其中，內(nèi)部一體化供應(yīng)鏈/外部一體化供應(yīng)鏈?zhǔn)杖敕謩e同增16.2%、65.6%至219億、117億元。

　　華創(chuàng)證券認(rèn)為，兩者各有優(yōu)劣。從履約模式來說，京東倉配模式履約效率高，但靈活性較低。

　　從物流基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)比上，京東物流倉網(wǎng)規(guī)模領(lǐng)先，但干線環(huán)節(jié)較弱。譬如，京東僅擁有7500輛自營卡車，未布局自有飛機(jī)；而順豐擁有自營+外包合計(jì)約5.8萬輛干支線用車及國內(nèi)最大貨機(jī)機(jī)隊(duì)規(guī)模，鐵路及高鐵運(yùn)輸線路數(shù)量也為京東物流的2倍。

　　在末端，京東以自營配送站為主，其功能主要在于單向的派送，且受到規(guī)模影響，因此配送人員數(shù)量僅約為順豐的一半，人均效能也低于順豐。

　　對(duì)此，余睿表示，這是種必然選擇?！皬腁點(diǎn)到B點(diǎn)，是可以通過更加靈活的社會(huì)化方式解決，但真正價(jià)值在于算法，這掌握在京東物流自己手里的。”他說。

　　在交流中，余睿多次向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者強(qiáng)調(diào)，京東物流優(yōu)勢(shì)在于，對(duì)商業(yè)洞察及對(duì)行業(yè)理解。背后是京東自營零售體系積累多年的經(jīng)驗(yàn)與模型，這在業(yè)內(nèi)獨(dú)樹一幟。

　　“京東物流是一家橫跨物理和數(shù)字世界的公司，不管未來在技術(shù)上面有多大進(jìn)步和突破，在物理世界里，還是會(huì)運(yùn)營龐大基礎(chǔ)設(shè)施，還會(huì)有大量員工，正是因?yàn)槲锢硎澜绾蛿?shù)字世界的能力，這兩個(gè)東西組合起來，才體現(xiàn)了京東物流核心的競爭力?！彼Q。

　　余睿還表示，相對(duì)一時(shí)盈利，當(dāng)下，規(guī)模增長更為重要。

　　“我們到底有沒有準(zhǔn)備好，為下一個(gè)階段做什么樣的改變，不管是組織架構(gòu)還是業(yè)務(wù)流程、經(jīng)營理念等。今年有沒有完成為下一個(gè)階段的準(zhǔn)備？”這是他最近思考方向。

　　這也意味著，京東物流下一輪革新，正在醞釀中。

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