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　　1月11日，愛爾眼科公告稱，董秘吳士君擬6個月內(nèi)增持公司股份數(shù)量不低于50萬股，增持價格不高于50元/股。

　　翻閱公告發(fā)現(xiàn)，吳士君與公司其他高管近期“抄底”動作頻頻，而增持背景是公司股價自歷史高點(diǎn)后已近腰斬，市值較去年七月份蒸發(fā)約1800億元。

　　公司近期出現(xiàn)一些負(fù)面輿情，但作為“濃眉大眼”的白馬股，公司經(jīng)營層面似乎并未受輿論太多的干擾，而是在并購方面持續(xù)發(fā)力，連續(xù)收購多家醫(yī)院股權(quán)為其長遠(yuǎn)增長提供動力，多家券商也頗為樂觀，集體在研報中給出了較高的上浮空間。

　　高管接連出手增持，機(jī)構(gòu)三季度現(xiàn)分歧

　　1月11日晚間，素有“眼茅”之稱的愛爾眼科發(fā)布公告稱，公司董事、副總經(jīng)理兼董事會秘書吳士君通過深圳證券交易所證券交易系統(tǒng)增持了公司股份共計(jì)1萬股，占公司總股本的0.0002%；同時擬自公告日后6個月內(nèi)增持公司股份數(shù)量不低于50萬股，增持價格不高于人民幣50元/股。

　　對于增持的原因，吳士君表示，基于對公司未來發(fā)展前景的信心以及對當(dāng)前公司內(nèi)在價值的合理判斷，實(shí)施本次增持。

　　僅在五天前的1月6日，愛爾眼科就曾公告，公司副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)劉多元增持了共計(jì)10.28萬股股份，占公司總股本的0.002%；同時吳士君也增持了股份共計(jì)5萬股。高管近期頻繁出手增持的背景是公司低迷的股價：1月11日，愛爾眼科收跌2.71%，報36.28元/股，盤中股價創(chuàng)36.2元/股的年內(nèi)新低。較去年7月創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)已近腰斬，市值也蒸發(fā)約1800億元。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度愛爾眼科實(shí)現(xiàn)營收115.96億元，凈利潤為20.03億元。但在第三季度，愛爾眼科的營收下滑了3.48%，至42.48億元。

　　值得注意的是，機(jī)構(gòu)在持倉策略上出現(xiàn)了分歧：二季度持倉達(dá)8200萬股的高瓴資本在三季度幾乎清倉愛爾眼科，張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌也從此前第九大股東退出，前十大股東已難覓其身影。

　　但也有多家公募堅(jiān)定看好其后市，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合證券投資基金大幅增持至1.09億股，股東榜單一躍升至第三。此外，吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健股票型證券投資基金和趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療股票型證券投資基金，分別持有2342.12萬股、2201.07萬股，增持后位列第八大和第九大流通股股東。

　　券商集體唱多

　　在股價接連下跌之際，與買賣出現(xiàn)分歧的公募、私募不同，券商在公司股價卻異口同聲地看好公司，紛紛對其后市表示樂觀。

　　研報綜合來看，各家券商無一例外均給了“買入”、“增持”或者“推薦”等評級，目標(biāo)價從55到70元不等，較當(dāng)前股價有相當(dāng)大的上浮空間。

　　2021年12月30日，南京證券研報稱，整體上來看，公司21年前三季度在2020年整體基礎(chǔ)上有較好的恢復(fù)增長。而2020年上半年受疫情影響，當(dāng)年眼科就醫(yī)需求延后，因此2020年三季度業(yè)績爆發(fā)。而21年三季度受各地散發(fā)疫情影響，因此在20年三季度較高基數(shù)的基礎(chǔ)上，公司業(yè)績表現(xiàn)不佳。

　　公司近期在并購方面加快了腳步，第三季度公告將5家醫(yī)院進(jìn)行并表收購：收購日照愛爾55%的股權(quán)，威海愛爾51%的股權(quán)，河源愛爾75%的股權(quán)，江門新會愛爾65.1%的股權(quán)以及棗陽愛爾70%的股權(quán)。并在10月公告收購另外5家醫(yī)院：收購鞍山愛爾55%的股權(quán)，滄州愛爾51%的股權(quán)，阜陽愛爾51%的股權(quán)，廊坊愛爾72.73%的股權(quán)，和秦皇島愛爾80%的股權(quán)。

　　對此東方財(cái)富證券認(rèn)為，愛爾眼科在并購方面，完善醫(yī)院分級連鎖體系，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張。公司建立并完善各省區(qū)域內(nèi)的縱向分級連鎖網(wǎng)絡(luò)體系，多個省區(qū)形成“橫向成片、縱向成網(wǎng)”的布局，區(qū)域內(nèi)資源配置效率及共享程度進(jìn)一步提高。隨著醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)不斷完善，分級連鎖優(yōu)勢和規(guī)模效應(yīng)將進(jìn)一步凸顯。南京證券認(rèn)為，公司體外培育眼科醫(yī)院，再注入上市公司的模式，為公司長遠(yuǎn)增長提供了源源不斷的動力。

　　“預(yù)計(jì)2021-2023年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入151.42、190.72、239.18億元，增速分別為27.11%、25.96%、25.41%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤23.38、30.79、40.09億元，增速分別為35.63%、31.68%、30.23%；當(dāng)前股價對應(yīng)PE估值為99/75/58倍，給予“推薦”評級。”南京證券在研報中表示。

　　責(zé)編：楊喻程

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責(zé)任編輯：陳悠然