北京銀行、中國交建、格力電器和中國鐵建三季度被增持股份數均在5600萬股以上

　　理財周報記者 鄭鵬遠/北京報道

　　“外來的和尚”好念經，10年來，QFII在A股資本市場上逐漸壯大，其影響力也因其“神秘”的面紗而越發引人關注。

　　在理財周報統計的按市值排名前15大QFII重倉股中，發現2012年QFII的偏好仍集中在銀行股，大消費以及基建等板塊上。

　　與首次買入股票相比，QFII對于原先即已買入的股票增持力度更大。去年三季度顯示，雖然僅有29只股票被QFII增持，但合計增持數量高達5.78億股，遠超首次買入股票。就具體增持股來看，北京銀行、中國交建、格力電器和中國鐵建三季度被QFII增持股份數均在5600萬股以上。

　　重倉銀行

　　如果說QFII放眼長遠，放在A股市場上，顯然用在銀行股上最為恰當。

　　根據wind數據顯示，截至2012年三季報， QFII總倉位高達29.10億股。QFII前六大重倉股中有五只銀行股，合計超過26億股。其中恒生銀行持有13.8億股興業銀行、荷蘭安智銀行持有12億股北京銀行、德意志銀行持有5.62億股華夏銀行，巴黎銀行持有南京銀行、而新加坡華僑銀行則持有2.95億股寧波銀行。

　　從全年來看，北京銀行和寧波銀行得到部分增持，而其他機構對于重倉銀行股未作任何調倉。

　　據上交所信息，今年初至今，上交所大宗交易平臺共發生70筆銀行股大宗交易，共計26667.41萬股，成交金額約12.23億元。今年春節至今，深交所大宗交易平臺共發生19筆銀行股大宗交易，成交金額約2.3億元，其中超過80%的買方是海通證券國際部、中金公司上海淮海中路證券營業部等市場熟知的“QFII大本營”。即是說QFII通過大宗交易買入約14.53億元銀行股。

　　分析人士表示，QFII資金對銀行股的建倉暫不會止步。一方面，目前QFII機構普遍看好我國未來經濟發展尤其是城鎮化帶來的投資機會，銀行股和基建股理應首先受益；另一方面，銀行等藍籌股具有較強流動性，適合大資金配置。

　　會獵消費

　　QFII對于大消費的偏愛貫穿2012年，在重倉股中尤為明顯，競爭也更為激烈，共有雙匯發展、伊利股份、貴州茅臺、五糧液、格力電器、蘇寧電器[微博]等六家上市公司在QFII前十五大重倉股中出現。

　　其中競爭最激烈的當屬格力電器。二級市場上，格力重組全年股價穩步上漲，并在去年年底直線拉升。而前年年報顯示，2011年底僅有耶魯大學和摩根斯坦利重倉格力電器，而截至2012年三季度，花旗環球金融、美林國際、摩根士丹利國際、瑞士聯合銀行集團也都屯兵其中，展現出了QFII良好的擇時能力。

　　耶魯大學基金顯然是A股大消費領域的第一QFII。三季報數據顯示，其共持有5只上市企業，其中包括伊利，雙匯、云南白藥、格力電器四只消費概念股。

　　當然對于消費板塊，QFII也會有保有壓。從2011年底一直被法國巴黎銀行和瑞信重倉的五糧液到去年三季度已經完全退出了QFII重倉股的行列。

　　增持基建鐵路

　　在削減部分消費類股票同時，QFII的興趣也轉移到鐵路基建板塊。

　　不過從三季報的情況來看，QFII對投資時點的拿捏相當精準。從去年9月至今，鐵道部4度宣布提高鐵路投資計劃，而正是在第三季度，QFII開始大幅加倉鐵路基建類上市公司。

　　在QFII三季度增倉的96只股票中，新有67只股票首次進入QFII的持倉組合，首次買入數量合計達到2.36億股，其中大秦鐵路和中國南車分別被QFII大筆買入8105萬股和3475萬股。

　　此外，中國鐵建三季度末十大流通股東中，有4家QFII，總持股數約2.3億股，比6月末增長了30%以上；中國中鐵QFII持股約6725萬股，比6月末增長了55%；中國交建三季度末十大流通股東中有一半是QFII，而上半年末僅有1家QFII出現在十大流通股東之列，持股數量更是比6月末增長了857%。

　　從市場表現來看，QFII在第三季度對于鐵路基建的大幅增倉也得到了不菲的收益。從第三季度至今，中國鐵建、中國中鐵和中國南車的漲幅都曾超過了20%，領先同期滬指漲幅。

　　“QFII進入中國市場目的是為了分享這個市場的平均收益，所以他們會更注重資產配置，較少參與中小板塊”。招商銀行基金研究員張夏告訴理財周報記者，保險板塊、銀行、地產都是QFII的標準配置，因為這些大行業、大公司流動性比較好，業務范圍很大，利潤相對來說也是比較高的。

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