已公布的年報顯示去年四季度社保QFII均增持持股風(fēng)格各異

　　近日上證指數(shù)圍繞2320點連續(xù)盤整，使不少股民有些茫然不知所措。在資本市場上，公募基金、全國社保、QFII、保險資金等機構(gòu)投資者以其手法兇悍、善于捕捉熱點而著稱，目前不少上市公司的年報已陸續(xù)公布，普通股民如何在大盤搖擺不定下布局，可從年報中機構(gòu)的操作找到些許蛛絲馬跡。

　　社�；�金

　　超五成買中小盤股

　　數(shù)據(jù)顯示，全國社保基金不同組合累計有127次持股記錄，其中深市主板25次，滬市主板34次，而中小盤中達(dá)到68次，占比為53.54%。

　　全國社�；�金一直是股民追逐的目標(biāo)，全國社保基金理事會副理事長王忠民曾透露，總規(guī)模達(dá)一萬億元的社�；�金在2012年獲得的年均收益率為8.4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏A股大盤。

　　統(tǒng)計顯示，盡管上市公司2012年年報披露工作尚在進行當(dāng)中，但社�；�金投資路線的面紗正一層一層被揭開。最新數(shù)據(jù)顯示，社�；�金鐘愛玩波動較大的中小盤股，目前存貨中有超過50%為中小盤股。

　　記者通過同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月22日，在已經(jīng)披露年報的上市公司中，社保基金現(xiàn)身前十大流通股東的股票近100家，社�；�金在去年四季度凈增持股票2.43億股。期末流通市值較去年三季度末凈增加34.64億元。

　　深圳某基金公司分析師告訴本報記者，從社�；�金持股來看，他們對熱點把握得比較好，持股多為國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相關(guān)的行業(yè)，如電子信息、生物制藥等等。

　　數(shù)據(jù)顯示，在上述公司中，全國社保基金去年第四季度新買入了48只股票，其中最多的為中國聯(lián)通[微博]。根據(jù)中國聯(lián)通昨日披露的年報，全國社�；�金110組合新進買入該公司股票7104.83萬股，占總股本的0.34%，為中國聯(lián)通第六大流通股東。北新建材、榮盛發(fā)展、華魯恒升也分別被新增了1578.87萬股、1438.07萬股和1192.69萬股。另外，去年四季度獲得全國社保基金看重的還有四川美豐、四維圖新、香雪制藥、瑞普生物、法拉電子、航天科技等受政策支持的行業(yè)個股。

　　有分析認(rèn)為，從社保基金歷年操作來看，基本把持住了A股的脈絡(luò)，去年其買入的四川美豐在本輪反彈中暴漲了95%，香雪制藥飆升87%，四維圖新也達(dá)到55%。

　　不過，南山鋁業(yè)、小商品城、酒鬼酒等卻遭到全國社�；�金不同組合的減持，其中501組合減持南山鋁業(yè)727.99萬股。

　　QFII新進16公司南方東英買三巨頭

　　截至昨日公布的年報中，36家上市公司的前十大流通股東中，顯現(xiàn)QFII的身影。QFII在去年四季度對24家公司股票進行了增倉，如萬科A、中國聯(lián)通、中國石油、上海機場、中煤能源、云南白藥等等。

　　在A股1949點反彈以來，境外資金代表QFII格外受到市場關(guān)注，前任證監(jiān)會主席郭樹清一句“希望QFII和RQFII規(guī)�？梢詳U大9~10倍”就引發(fā)A股暴漲3.04%。去年四季度以來，QFII加速布局A股，到目前披露的信息為止，已有16家在去年四季度被QFII收入囊中，其中，南方東英斥巨資買入中國聯(lián)通等三巨頭。

　　國家外匯局最新公布的數(shù)據(jù)稱，截至2013年2月28日，今年以來批準(zhǔn)了19家QFII的投資額度，共計34.1億美元，其中，1月份審批25.6億美元，2月份審批8.5億美元。而去年同期該數(shù)據(jù)分別為5億美元和2億美元。相比2012年，外匯局今年以來QFII投資額度審批同比增長487%。

　　萬科A成為QFII增持?jǐn)?shù)量最多的一只股票，去年四季度共有2家QFII成員對萬科A實施增持，累計持有8807.82萬股，QFII成員摩根士丹利持有8241.95萬股，較去年四季度增倉255.18萬股，增幅為3.09%；瑞銀新進8552.65萬股。此外，受益3G業(yè)務(wù)的中國聯(lián)通也被QFII看好，南方東英資產(chǎn)管理大幅買進5606.40萬股。

　　記者對比發(fā)現(xiàn)，除了買入中國聯(lián)通外，該機構(gòu)還抄底中石油和中煤能源。據(jù)中石油年報，南方東英資產(chǎn)管理在去年四季度購入中石油2676.75萬股A股。另外，該機構(gòu)還買入中煤能源1210.34萬股。

　　保險資金賣銀行平安浦發(fā)均有減持

　　記者統(tǒng)計中發(fā)現(xiàn)，資金規(guī)模龐大的保險資金在去年四季度的操作“獨辟蹊徑”，明顯減持了A股上漲的主力銀行股，其中，平安銀行和浦發(fā)銀行兩家公司就累計減持近4億股。

　　同花順數(shù)據(jù)顯示，雖然目前僅有兩家上市銀行正式披露年報，但保險資金已有大幅減持跡象。如平安銀行2012年凈利潤達(dá)到134億元，同比增長三成以上，營業(yè)收入接近400億元，但中國人壽保險將4866.18萬股的平安銀行清倉，退出該股。

　　而另一家銀行股浦發(fā)銀行雖然2012年凈利潤為341.86億元，同比增長25.29%，依然沒有挽留住保險資金。數(shù)據(jù)顯示，在截至去年年底的十大流通股東中，中國太平洋人壽保險將其持有的21553.68萬股的浦發(fā)銀行清倉。該保險公司的另一個賬戶也大幅減持了浦發(fā)銀行5421.49萬股。

　　但這次保險資金的減持卻未能踏準(zhǔn)市場步伐，自1949點以來，銀行股成為A股上漲的中流砥柱，平安銀行在去年12月4日創(chuàng)下12.48元的階段性底部之后，一路上攻，盤中最高達(dá)到24.71元，昨日報收23.03元，其間的最大漲幅為98%。而浦發(fā)銀行昨日報收11.06元，累計漲幅50.48%，其間還創(chuàng)出12.27元的高位，最大漲幅也達(dá)到67.39%。

　　在減持上述股票的同時，保險資金卻增持了地產(chǎn)和通信板塊個股，其中中國人壽去年四季度買入的中國聯(lián)通7589.36萬股，增持華僑城A和萬科A分別為4763.81萬股和1879.09萬股。

　　總體對比而言，保險資金去年的調(diào)倉換股并沒有帶來太多的收益。如華僑城A目前股價已經(jīng)跌回1949點附近的價位，中國聯(lián)通本輪反彈的累計漲幅不到10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大盤接近20%的收益。

　　公募基金

　　騰籠換鳥大成掃貨民生

　　根據(jù)上市公司和基金年報，公募基金大有騰籠換鳥的跡象，其中增持金融、機械設(shè)備、房地產(chǎn)、建筑和金屬非金屬。而快速減持食品飲料、信息技術(shù)、批發(fā)零售和采掘業(yè)等股價波動較大的行業(yè)。

　　公募基金，雖然其倉位配置相當(dāng)復(fù)雜，但也能從中發(fā)現(xiàn)不少投資機會。不少基金在去年低位大量買入銀行股、吃進醫(yī)藥股，賺得盆滿缽滿。其中，大成基金[微博]靠民生銀行“雪恥”。不過，業(yè)內(nèi)分析人士表示，從基金倉位變化來看，目前持有的個股可能面臨波動的風(fēng)險。

　　數(shù)據(jù)顯示，基金增持的前五大重倉股集中于金融地產(chǎn)，工商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行等銀行股名列前茅。根據(jù)天相投資統(tǒng)計，截至2012年四季度末，基金公司重倉持有16家銀行市值合計為973.62億元，與2012年三季度末的605.57億元相比，環(huán)比上升60.78%，占基金持有的全部重倉股市值的比例為15.89%，較前一財季上升了4.17個百分點。

　　記者從同花順系統(tǒng)看到，易方達(dá)基金[微博]在去年四季度突然增持工商銀行1.5億股，成為到目前為止凈增持量最大的銀行股。值得注意的是，在重慶啤酒、云南白藥等操作失敗的大成基金卻在銀行股上大賺一筆。2012年最后一個季度，大成藍(lán)籌穩(wěn)健基金在民生銀行股價跌至約6元左右的位置，大肆買入5084.4萬股。即使按最新的收盤價計算，大成基金僅靠民生銀行就大賺了近2.5億元。

　　此外，基金對房地產(chǎn)、建筑和金屬非金屬行業(yè)的合計增持超過2.75個百分點，如中國建筑、華僑城A、金地集團等都是不少基金最新增配的品種。其中，這3個行業(yè)均與房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)。因此，有分析認(rèn)為，基金去年四季度期待經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期非常高。

　　在經(jīng)歷了不少黑天鵝之后，基金對食品飲料配置非常謹(jǐn)慎，特別是白酒股。據(jù)基金年報，去年四季度有88家基金清倉貴州茅臺。而五糧液、洋河股份、瀘州老窖、沱牌舍得和酒鬼酒也進入當(dāng)季基金減持的前十名。

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