來源：金十?dāng)?shù)據(jù)

　　CPI數(shù)據(jù)意外低于預(yù)期，對美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息押注增加！黃金節(jié)節(jié)攀升，美指上演大跳水……

　　周三20點(diǎn)30分，美國勞工部公布了4月CPI數(shù)據(jù)。美國4月未季調(diào)CPI年率錄得4.9%，連續(xù)第10次下降，為2021年4月以來新低，低于市場預(yù)期5.0%。另外，美國4月未季調(diào)核心CPI年率錄得5.5%，預(yù)期5.50%，前值5.60%。4月季調(diào)后CPI月率錄得0.4%，預(yù)期0.40%，前值0.10%。4月核心CPI月率錄得0.4%，預(yù)期0.4%，前值0.40%。

　　數(shù)據(jù)公布后，現(xiàn)貨黃金短線漲幅擴(kuò)大至15美元，現(xiàn)報(bào)2045.9美元/盎司，日內(nèi)漲0.53%；COMEX期金突破2050美元/盎司，日內(nèi)漲0.35%。現(xiàn)貨白銀短線上漲0.3美元，現(xiàn)報(bào)25.83美元/盎司，日內(nèi)漲1%。美元指數(shù)累跌近60點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)101.25，日內(nèi)下跌0.35%。非美貨幣普漲，歐元兌美元、英鎊兌美元短線上漲45點(diǎn)，美元兌日元短線走低75點(diǎn)。巴西雷亞爾兌美元在現(xiàn)貨市場交易中漲超1%。

COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間5月10日20：30一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交4028手，交易合約總價(jià)值8.21億美元，具體情況請查看金十?dāng)?shù)據(jù)網(wǎng)站右下方成交量。

COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間5月10日20：31一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交3445手，交易合約總價(jià)值7.03億美元，具體情況請查看金十?dāng)?shù)據(jù)網(wǎng)站右下方成交量。

COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間5月10日20：40一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2423手，交易合約總價(jià)值4.96億美元，具體情況請查看金十?dāng)?shù)據(jù)網(wǎng)站右下方成交量。

　　美、布兩油短線走高逾0.4美元，分別報(bào)73.66和77.31美元/桶。

　　美國短期利率期貨上揚(yáng)，因交易員增加對美聯(lián)儲(chǔ)6月暫停加息的押注。美國2年期/10年期國債收益率倒掛幅度在CPI數(shù)據(jù)后收窄至-50個(gè)基點(diǎn)。互換交易降低了美聯(lián)儲(chǔ)6月加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性。德國兩年期國債收益率持續(xù)下跌，日內(nèi)跌4個(gè)基點(diǎn)至2.625%。英國國債期貨價(jià)格上漲約30個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)。

　　芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)創(chuàng)下一周多來最低點(diǎn)，下跌1.2至16.53。

　　機(jī)構(gòu)評論稱：

“對4月份CPI價(jià)格上漲貢獻(xiàn)最大的是住房。但這是一個(gè)滯后指標(biāo)——統(tǒng)計(jì)學(xué)家現(xiàn)在只是將幾個(gè)月前發(fā)生的利率變化納入其中?！?/p>

　　通脹粘性仍存！但美聯(lián)儲(chǔ)或有喘息空間

　　美國4月份整體通脹略有放緩，這可能給美聯(lián)儲(chǔ)提供了很快暫停加息的空間。

　　美國勞工統(tǒng)計(jì)局報(bào)告稱，美國4月季調(diào)后CPI月率上漲0.4%，3月上漲0.1%。在過去的12個(gè)月里，剔除季節(jié)調(diào)整前的所有項(xiàng)目指數(shù)增長了4.9%。住房指數(shù)是月度增長的主要貢獻(xiàn)項(xiàng)，此外二手車和卡車指數(shù)以及汽油指數(shù)也錄得增長。4月份能源指數(shù)上升0.6%，而食品指數(shù)保持不變。美國4月核心CPI月率也上升了0.4%，住房和機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)等幾項(xiàng)指數(shù)也有所上升。然而，本月的航空票價(jià)和新車指數(shù)有所下降。整體CPI年率為4.9%，是自2021年4月以來的最小增長率。美國4月未季調(diào)核心CPI年率增長5.5%，能源指數(shù)下降5.1%，食品指數(shù)上升7.7%。

　　隨著通貨膨脹持續(xù)緩解，美國4月份CPI同比上漲4.9%，但家庭和企業(yè)仍然感受到高物價(jià)的刺痛，以及銀行危機(jī)的持續(xù)影響。Vanguard高級國際經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Patterson表示：

“回到2%的目標(biāo)通脹將是一段顛簸的旅程?！?/p>

　　他指出，隨著二手車批發(fā)市場和新車價(jià)格的上漲，二手車價(jià)格可能開始升溫。一年多來，美聯(lián)儲(chǔ)一直在努力抑制通脹，以幾十年來最快的速度大舉加息。隨著房地產(chǎn)市場降溫，他們已經(jīng)看到通脹方面取得了一些進(jìn)展。能源價(jià)格也較俄烏沖突爆發(fā)后的高位有所下降。值得注意的是，在美聯(lián)儲(chǔ)全力減緩經(jīng)濟(jì)增長的過程中，就業(yè)市場一直保持著彈性。

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)為，對4月份核心CPI研究顯示，通脹下降的速度還不夠快，不足以證明目前市場對年底前大幅降息的預(yù)期是合理的。盡管如此，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在更加重視信貸指標(biāo)——由于未來信貸狀況存在如此多的不確定性，債務(wù)上限風(fēng)險(xiǎn)日益突出，官員們可能不會(huì)對任何單一的通脹報(bào)告做出太大的反應(yīng)。

　　布朗兄弟哈里曼評美國CPI數(shù)據(jù)：

“該報(bào)告與預(yù)期基本一致。不過，這些數(shù)據(jù)突顯出，盡管美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)加息500個(gè)基點(diǎn)，但通脹仍然居高不下。”

　　CNBC評美國4月CPI報(bào)告稱，住房、汽油和二手車價(jià)格上漲推高了CPI，但這些影響在一定程度上被燃料油、新車和家庭食品價(jià)格的下跌所抵消。市場對本份通脹報(bào)告的反應(yīng)是積極的，美國國債收益率走低，美股股指期貨拉升轉(zhuǎn)漲。

　　知名金融博客零對沖評美國4月CPI稱：

“美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注來自勞工統(tǒng)計(jì)局的核心服務(wù)CPI今天傳來‘好消息’，同比增長是自2022年5月以來最慢的。4月份整體CPI原本預(yù)期將加速增長（現(xiàn)符合預(yù)期），CPI同比降幅大幅放緩（盡管4.9%的數(shù)據(jù)僅略低于5.0%的預(yù)期）。4月份核心CPI環(huán)比增長0.4%，同比增長5.2%，符合預(yù)期，顯示通脹非常具有粘性?！?/p>

　　上個(gè)月，在沙特和其他歐佩克+產(chǎn)油國宣布進(jìn)一步減產(chǎn)后，汽油價(jià)格上漲，但此后油價(jià)基本呈下跌趨勢，推動(dòng)汽油價(jià)格走低。核心CPI受到二手車和卡車價(jià)格的提振，二手車和卡車價(jià)格自去年6月以來的首次上漲。租金也繼續(xù)給核心CPI帶來上行壓力，但租金通脹有望緩解，因第一季度租房空置率升至兩年來的最高水平。通脹居高和勞動(dòng)力市場的彈性使得美聯(lián)儲(chǔ)不太可能像金融市場目前預(yù)期的那樣，在今年開始降息。

　　Annex Wealth Management首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brian Jacobsen表示，4月份的通脹數(shù)據(jù)與預(yù)期相符。信貸市場的緊縮可能只會(huì)對經(jīng)濟(jì)增長和通脹產(chǎn)生漸進(jìn)的影響。通貨膨脹仍然太高，因此美聯(lián)儲(chǔ)不太可能改變其措辭。他們會(huì)堅(jiān)持他們無意降息的說法。不過，他們的觀點(diǎn)可能會(huì)隨著風(fēng)向和數(shù)據(jù)而改變。

　　數(shù)據(jù)顯示美國4月通脹意外放緩后，美元轉(zhuǎn)跌。嘉信理財(cái)?shù)姆治鰩烺ichard Flynn寫道：

“今天通脹率的下降可能會(huì)受到投資者的歡迎，他們可能會(huì)猜測美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策似乎正在起作用。”

　　然而他表示，通脹率仍然高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，因此市場可能對降息的定價(jià)過于樂觀。

　　Ingenium Analytics分析師安德烈·巴克斯表示，短期內(nèi)，這對市場來說還不夠好，因?yàn)樗匀唤o美聯(lián)儲(chǔ)在下次會(huì)議上將采取什么行動(dòng)留下了問號。這不是一份美聯(lián)儲(chǔ)可以放松行動(dòng)的報(bào)告，因此投資者可以相信，陰云仍將籠罩市場，再加上股市的微弱領(lǐng)先優(yōu)勢，以及圍繞債務(wù)上限的不確定性，將在短期內(nèi)造成一些恐慌。

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責(zé)任編輯：郭明煜