安裝新浪財經客戶端第一時間接收最全面的市場資訊→【下載地址】
打完左臉又打右臉，市場已暈！“全球資產之錨”劇烈波動
來源：華爾街見聞 周曉雯
美債收益率現2008年以來最大兩日暴跌，衰退與過熱信號同時狂閃，預期已徹底“懵圈”。
過去的一個多星期，投資者和交易員都已精疲力竭——美聯儲主席的鷹派證詞，過熱的就業數據、飆升至40年新高的衰退信號曲線，再加上硅谷銀行的暴風倒閉——一個接一個的事件沖擊著市場，令預期徹底“懵圈”。
本周六之前，“全球資產之錨”美債收益率還在因通脹壓力而飆升，但轉瞬之間，硅谷銀行的困境又使市場更愿意相信美聯儲會急劇放緩加息步伐，美債收益率出現2008年金融危機以來的最大兩日暴跌。
同樣地，就在本周三，市場還預期到明年1月還有三次25基點加息——短短兩天后，預期只剩14基點。
自本周早些時候鮑威爾證詞之后的飆升以來，美聯儲的最終利率預期暴跌超過55基點，市場甚至開始大膽預期年底前降息40個基點。
值得注意的是，Bespoke Investment Group統計的數據顯示，在近50年的歷史中，兩年期美債收益率有79次在兩天內下降了45個基點。 除了1987年和1989年這兩個例外，所有這些事件都是在美國經濟衰退期間或在衰退的六個月內發生的。
其結果是，各種資產類別的波動越來越大。
Bianco Research的Jim Bianco說：
下周是無法定位的。
股市想要的是危機不要蔓延和美聯儲放棄加息。他們只能得到一個或另一個，而不是兩者。
美股或將迎來更多動蕩
盡管在劇烈波動的市場預期中，標普500指數在五個交易日內下滑了4.6%，為9月以來的最高水平，金融類股暴跌8.5%。但投行的數據顯示，美國股市的動蕩可能比表面的要大。
高盛交易部門的一份報告稱，從1到10，周四和周五的客戶瘋狂程度為“8”。客戶的倉位偏向看跌，尤其是銀行，對沖基金和傳統基金經理在硅谷銀行陷入困境之際削減了持倉，前者已連續9周凈拋售金融股。
摩根士丹利的一份交易報告顯示，對美聯儲主席鮑威爾周二和周三的鷹派聲明做出反應的客戶中，“看空相當普遍”。多空對沖基金整體撤出市場，散戶投資者拋售了約16億美元的股票。
美國CPI即將在下周公布，美聯儲也將在下旬召開議息會議。在這期間，在股票或任何其他風險資產上做大賭注需要相當的毅力。
華爾街見聞稍早時候曾提及，“新美聯儲通訊社”記者Nick Timiraos在最新文章里指出，非農數據并不會改變美聯儲官員對于經濟前景和加息的判斷，但硅谷銀行倒閉事件卻大幅打消了市場對于50基點加息的預期。
Nick Timiraos稱，華爾街投資者們擔心，硅谷銀行暴雷可能威脅到更大范圍內的金融穩定。他們目前更傾向于3月只加息25基點。
Creative Planning公司總裁Peter Mallouk說：
如果你有帶有到期日的賭注，就準備好被進一步擊垮吧。
這是你為投機付出的代價。我們將繼續看到投機者繼續受到迅速的懲罰。
責任編輯：王茂樺
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關注（sinafinance）
