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　　北京時間1日晚，美股周四早盤繼續下滑，科技股跌幅領先。主要股指可能錄得連續第五個交易日下滑。對歐美激進加息與經濟衰退的擔憂令股指承壓。兩年期美債收益率觸及2007年以來最高水平，國債收益率倒掛幅度擴大。瑞銀認為未來一年美國經濟陷入衰退的可能性高達60%。

　　道指跌234.36點，跌幅為0.74%，報31276.07點；納指跌166.64點，跌幅為1.41%，報11649.56點；標普500指數跌39.80點，跌幅為1.01%，報3915.20點。

　　市場繼續關注美債收益率倒掛現象。周四早間，對美聯儲貨幣政策最敏感的兩年期美國國債收益率上漲4個基點，一度升至3.516%的盤中高點，創2007年11月15日以來的最高水平。十年期國債收益率上升6個基點，至3.20%。

　　今年8月份，兩年期美國國債收益率上漲超過0.5%，并超過了十年期國債的收益率，即出現了所謂的國債收益率倒掛。

　　造成兩年期國債收益率大漲的原因是市場擔心美聯儲將堅持激進加息以遏制通脹。上周五美聯儲主席鮑威爾警告稱，即使加息會給美國經濟帶來痛苦，美聯儲也會繼續加息以遏制通脹表示，他還暗示高利率政策將延續一段時間。鮑威爾講話傳遞出的寒意仍令市場情緒冰凍。

　　周三美股三大股指均錄得連續第四個交易日下滑，當天道指收跌近0.9%，標普500指數跌約0.8%，納指下跌約0.6%。

　　在整個8月份，道指下跌約4.1%，標普500指數與納指分別上漲了4.2%和4.6%。

　　見證了最近美聯儲官員陸續發表的強硬鷹派言論后，投資者正在討論美國股市是否會在9月再次挑戰6月低點。從歷史表現來看，美國股市在9月份通常表現不佳。

　　歷史數據表明，9月一直是美股一年里回報率最差的月份，這也是投資者在應對高通脹和美聯儲加息的同時保持謹慎的另一個原因。

　　在過去10年里，美國股市在9月份平均下跌了0.6%，是全年里唯一一個下跌的月份。而在過去兩年內，即在2020年和2021年的9月，納斯達克100指數都至少下跌了5.7%。

　　周三克利夫蘭聯儲主席梅斯特說，美聯儲需要在明年初將利率提高到略高于4%的水平，并將利率維持在這一水平，才能使通脹回落到美聯儲的目標水平，未來一兩年經濟衰退的風險已經上升。

　　備受期待的美國8月非農就業報告將于周五出爐，在一系列數據顯示消費者需求強勁且勞動力需求旺盛后，市場有可能在本月晚些時候迎來第三次大規模加息。

　　標準普爾全球評級全球首席經濟學家Paul Gruenwald表示：“我們要告訴客戶和利益相關者的是，我們應該關注勞動力市場……如果勞動力市場開始走弱，消費者信心也會隨之走弱。勞動力市場走弱將是顯示經濟可能會進入衰退的一個非常強烈的暗示。”

　　瑞銀周四報告稱，美國經濟在未來12個月內進入衰退的可能性已攀升至60%。

　　瑞銀表示，根據最新的經濟數據，美國經濟衰退的概率已飆升至60%。瑞銀經濟學家Pierre Lafourcade和他的團隊曾在6月份給出了40%經濟衰退概率的預測，如今的概率已高出20個百分點。

　　最近公布的美國7月CPI指數雖然小幅回落至8.5%，顯示通脹開始出現放緩跡象，但7月非農就業數據超50萬，遠超市場預期，顯示勞動力市場依然過熱。

　　瑞銀補充道，目前美國經濟處于周期的后期階段，雖然較為疲弱，但尚未崩潰。該行指出，從收益率曲線的斜率來看，衰退前的曲線通常呈現向下傾斜之勢，而目前正是這種情況。

　　已提前預見到此輪股市拋售的摩根士丹利首席美國股票策略師Mike Wilson認為，今年美股尚未觸底。他指出，6月可能是普通個股的低點，但標普500指數指數還會跌破6月的低點。

　　今年上半年標普500指數暴跌超過20%，在6月中旬下探至3666.77點低位后，該指數一度反彈了17%。但它自8月中旬以來重拾頹勢，因市場擔心美聯儲激進收緊貨幣政策可能會使經濟陷入衰退。

　　Wilson指出，如果美國經濟出現增長衰退或軟著陸的情境，標普500指數將下探至3400點，即意味著該指數較周二收盤位還將下跌15%。但如果美國經濟出現“真正的衰退”，則該指數可能下跌至3000點。

　　他認為，雖然市場底部很難預測，“但至少接下來一兩個季度的方向是下行。”

　　在美聯儲官員陸續發布鷹派論調的同時，歐洲央行下周激進加息的概率也大幅提高。歐元區貨幣市場目前的走勢顯示，歐元區央行下周采取創紀錄的加息75個基點措施的可能性約為80%，而本周早些時候的此項可能性為50%。

　　受到歐洲央行激進加息預期的推動，周四德國基準的十年期國債收益率超過1.63%。意大利十年期國債收益率躍升8個基點，升至3.978%，觸及6月中旬以來的最高水平。

　　澳大利亞國民銀行高級外匯策略師Rodrigo Catril表示：“對于持有股票和債券投資組合而沒有分散投資收益的平衡基金投資者來說，8月份是糟糕的一個月。月末的結果并不令人意外，它是8月份主要主題的延續，即全球核心債券收益率進一步上升，股市走弱?！?/p>

　　周四經濟數據面，美國勞工部報告稱，截止至8月27日當周，美國首次申請失業認為人數為23.2萬人，預期24.8萬人，前值24.3萬人。

　　焦點個股

　　受美國政府出臺的高端GPU銷售禁令影響，英偉達、AMD、美光科技等半導體板塊集體下挫。

　　倫鋁連跌三天創調整以來新低，導致周四美國鋁業大幅下跌。

　　Five Below第二財季業績低于預期，下調全年業績指引。

　　Kirklands第二財季歸母凈利潤大減4206%。

　　力拓同意以43加元/股收購綠松石山資源公司的剩余股份。

　　Nutanix第四財季虧損遠低于預期，營收指引強勁。

　　豐田汽車7月本土產量減少近30%。

　　摯文集團第二財季營收凈利均下滑。

　　途牛第二財季凈虧損1.265億元。

　　理想汽車8月交付4571輛，同比、環比均下滑過半。

　　小鵬汽車8月交付量為9，578輛，同比增長33%。

　　蔚來8月交付10，677臺 同比增長81.6%。

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責任編輯：張俊 SF065