路演嘉賓：萊鋼股份董事長陳向陽先生路演嘉賓：招商證券股份有限公司投資銀行部董事、保薦人李黎明先生萊蕪鋼鐵股份有限公司公司債發行網上路演精彩回放

　　路演嘉賓

　　陳向陽 萊蕪鋼鐵股份有限公司董事長

　　趙雁彬 萊蕪鋼鐵集團有限公司董事、副總經理

　　丁志剛 萊蕪鋼鐵股份有限公司董事會秘書、證券部主任

　　陳明玉 萊蕪鋼鐵股份有限公司財務主管、財務處處長

　　李黎明 招商證券股份有限公司投資銀行部董事、保薦人

　　馬逸倫 招商證券股份有限公司債券銷售交易負責人

　　孫 堅 招商證券股份有限公司投資銀行部項目負責人、保薦人

　　萊蕪鋼鐵股份有限公司董事長陳向陽先生推介致辭

　　尊敬的各位投資者和所有關心、支持萊鋼股份的朋友們：

　　大家好！

　　首先，我謹代表萊蕪鋼鐵股份有限公司，向參加本次“萊蕪鋼鐵股份有限公司公司債發行”網上交流會的各位來賓表示熱烈的歡迎！對長期關心、支持萊鋼股份發展的廣大投資者和社會各界朋友們表示衷心的感謝！

　　萊蕪鋼鐵股份有限公司是萊鋼集團的核心企業，全國重點鋼鐵企業之一。目前具備鐵、鋼、材700萬噸的綜合生產能力，主要產品是H型鋼為代表的大中小型材、以齒輪鋼和軸承鋼為主導的特殊優質鋼材和螺紋鋼、鋼坯等普碳鋼。自1997年上市以來，公司取得了快速的發展，資產質量、產品規模、盈利能力及抗市場風險能力大大提高，產品結構和工藝結構持續優化。公司在螺紋鋼、H型鋼等產品方面已經分別建立起區域性，乃至全國性的市場優勢。公司的H型鋼榮膺“中國名牌”產品稱號；H型鋼產品已實現大、中、小系列化，形成了國內規模最大、品種規格最全的H型鋼生產基地。

　　此次公司發行公司債券，是公司拓寬資本市場融資渠道、優化資本結構、實現公司持續發展的又一重要舉措。我們相信，通過這一次的融資，將使公司能夠進一步擴大業務規模，增強整體抗風險能力，同時使公司能夠更好地抓住我國鋼鐵行業發展的大好時機，努力為大家呈現一個健康、成熟、優秀的上市公司，為股東和投資者創造持續穩定的回報。

　　今天，我們希望通過本次網上交流溝通，與廣大投資者就本次公司債發行方案以及公司未來發展進行深入探討，充分聽取各位的建設性意見。希望這次見面，能更加增進大家對萊蕪鋼鐵股份有限公司的認識和了解，并衷心希望得到大家的大力支持。我們堅信，依靠大家的厚愛和資本市場的強力推動，萊蕪鋼鐵股份有限公司的發展一定會更好更快，一定會為廣大股東提供更加豐厚的回報！

　　謝謝大家！

　　問題： 請介紹一下萊鋼股份的行業地位如何？

　　陳向陽 ： 萊鋼股份是一家普鋼與優鋼產品兼備的鋼鐵企業，目前具備鐵、鋼、材700萬噸的綜合生產能力，主要產品是H型鋼為代表的大中小型材、以齒輪鋼和軸承鋼為主導的特殊優質鋼材和螺紋鋼、鋼坯等普碳鋼。2005年9月，公司的大H型鋼生產線的投產以后，大中小型H型鋼的產能達330萬噸/年，在國內H型鋼的市場占有率高達38.48%，公司是國內規模最大、品種規格最全的H型鋼龍頭企業。2006年，公司大力推行“由大到強”的戰略轉移，在保持建筑用鋼和機械制造用鋼優勢地位的基礎上，產品結構進一步優化，成為型鋼、棒材、特殊鋼配套的現代化鋼鐵企業。2006年度，萊鋼股份凈利潤和凈資產收益率居鋼鐵行業上市公司前十名，每股收益居鋼鐵行業上市公司前五名。2007年公司實現營業收入329.26億元、利潤總額15.77億元，與2006年同期相比分別增長22.01%、34.94%；2007年公司實現每股收益1.236元，與2006年同期相比增長52.78%。萊鋼股份在同行業上市公司中具有較強的盈利能力。

　　問題： 公司在同行業中有什么競爭優勢？

　　陳向陽 ：1、公司裝備和技術整體水平進入國內同行業前列

　　公司經過多年的建設和發展，生產能力和裝備水平大幅度提升，整體水平已經進入國內同行業前列。公司從德國引進具有國際先進水平的大型H型鋼軋機和電器設備、轉爐全干法除塵設施，從法國引進數字化加熱爐技術，自主研發一系列經濟適用技術，實現了焦爐、燒結機、高爐、轉爐等主體設備的大型化、現代化。

　　公司緊密跟蹤世界鋼鐵行業前沿技術，引進了數字化加熱爐等當今世界冶金行業領先的節能技術，自主開發了H型鋼生產線軋后控冷和無斷流定徑水口快速更換等多項專有技術，全面提升了生產的科技含量。公司在充分享受自主創新豐厚利潤的同時，更站在了引領技術和市場的制高點。

　　2、公司H型鋼、螺紋鋼等產品建立了區域性乃至全國性市場優勢

　　公司具備大中小全套規格H型鋼生產能力，是H型鋼全國產量最大的企業和生產基地，產量居全國第一。

　　公司具備三級、四級螺紋鋼的生產能力，是山東省螺紋鋼產量最大的企業，螺紋鋼已經建立起了良好的產品聲譽，在山東地區是價格領導者。

　　公司齒輪鋼產品質量滿足商用車需求，性價比較高，在全國建立了良好的產品聲譽，市場占有率居第一位，連續四年保持全國產銷量第一，與一汽集團、東風汽車和美國福特等一些重要客戶建立了合作關系。

　　3、公司建立“產學研”聯合研發機制，提高了自主創新能力

　　公司已經形成適應和支撐公司發展的研發平臺，建立了科研院所、大學與公司之間的聯合研發，積極跟蹤和參與世界冶金前沿技術的研究與開發，推動技術發展和價值創造能力的提升。同時，加強自身研發隊伍建設，培育高端研發人才。近年來，近年來，先后開發成功SM490YB海洋石油平臺用H型鋼、HRB335、C160B叉車門架槽鋼、50B、55C高強度鋼樁鋼、鉆井平臺用E級鋼、重型汽車及轎車用齒輪鋼、N80級石油管坯鋼、D502軸承鋼、SAE8620H齒輪鋼、重汽20CrMnTiH4齒輪鋼、50CrVA半軸用鋼、鐵路線桿用鋼、磁軌F型鋼等高端化新產品近百個品種，300多個規格，產品打入秦山核電站、奧運工程、中央電視臺等國家重點工程。

　　4、公司大力發展循環經濟，實現資源綜合利用、循環利用、高效利用

　　公司始終關注企業發展與資源高效利用和環境保護的關系，在鋼鐵行業較早引入循環經濟理論，積極推進生態型企業建設。公司作為國家首批循環經濟試點單位，大力推進循環經濟建設，搞好資源能源平衡，推行清潔生產，加大資源綜合利用力度，實現資源綜合利用、循環利用、高效利用，走出了一條節能、降耗、減污、增效有機統一的新路。目前，公司2#干熄焦工程建成投產， CCPP發電工程常規發電系統并網發電，干熄焦量已達65%，自備發電能力達到30%。鐵素資源、固體廢棄物、水資源、二次能源四個循環鏈進一步完善。加大粉塵、廢氣、廢水污染治理力度，2007年COD排放量達到清潔生產一級標準；SO2排放量、煙塵排放量達到清潔生產二級標準。2007年噸鋼綜合能耗664Kg，同比降低14Kg；噸鋼耗新水3.43噸，繼續保持國際領先水平；固體廢棄物綜合利用率98.3%，同比提高2.24%。公司取得了良好的經濟效益、環保效益和社會效益。

　　問題：請介紹一下本次債券擔保人萊鋼集團的基本情況？

　　趙雁彬：萊鋼集團是國家重點扶持的520家重點企業之一和128家省屬重點國有企業之一，是由山東省人民政府國有資產監督管理委員會履行出資人職責的國有獨資公司。萊鋼集團始建于1970年1月。截止目前，萊鋼集團控股萊股份、魯銀投資、齊魯政券等25家子公司，具有年產1，300萬噸鋼綜合生產能力。2007年，萊鋼集團實現銷售收入572億元，利稅總額96億元，其中利潤56億元，同比分別增長28.94%、117.5%、153.55%。

　　萊鋼集團是中國冶金行業首批通過ISO9002質量體系、ISO14001環境管理體系和OHSAS18001職業安全健康管理體系國家認證企業，先后被授予中國大中型工業企業競爭力百強企業、全國名優產品售后服務優秀企業、國家重合同守信用企業、全國質量管理先進企業、全國再就業先進企業、國家技能人才培育突出貢獻獎、山東省管理創新優秀企業、山東省AAA級信譽企業等榮譽企業稱號。2005年萊鋼被國家發展和改革委員會確定為國家第一批循環經濟試點單位。

　　問題：萊鋼集團的信用狀況如何？

　　趙雁彬：萊鋼集團是國有大型企業，鋼產量位居國內前列。萊鋼集團在國內銀行間具有優良的信用記錄，與銀行保持著長期良好的合作關系，在償還銀行債務方面從未發生過任何形式的違約行為，多家銀行均給予了高額授信額度。

　　問題：貴公司是如何處理與投資者的關系的?

　　丁志剛：投資者可以通過電話、郵件、來訪等多種方式與公司溝通聯系，證券部及有關領導在信息披露規則允許的條件下為投資者答疑解惑，公司也通過定期不定期走訪部分投資者進行互動溝通，聽取意見和建議，從而增加投資者對公司經營情況的了解。任何股東都可以按照規定程序向公司提出建議，公司將認真聽取并及時反饋。對于公司的重大事項均真實、準確、及時、完整地公告，讓投資者及時了解公司的經營動態。今后，公司將適應證券市場和自身發展的新形勢、新要求，積極探索完善，進一步做好投資者關系管理工作。

　　問題：公司償債資金從那里來？

　　陳明玉：公司將根據本期公司債券本息未來到期支付安排制定年度、月度資金運用計劃，合理調度分配資金，保證按期支付到期利息和本金。本期公司債券償債的資金來源主要為公司經營活動產生的現金流、銀行借款等。

　　1、公司經營活動產生的現金流

　　公司償付本期公司債券本息的資金主要來源于經營活動產生的現金流。本公司經營活動產生的現金流充裕、穩定。2004、2005和2006年度本公司經營活動產生的現金流量凈額(母公司數據)分別為91，431.92萬元、122，035.54萬元和77，346.60萬元。從公司上市以來的經營情況看，公司有足夠的經營活動現金流來保證本期公司債券本息的償付。從公司發展趨勢看，公司的業務經營與發展符合國家產業結構調整和可持續發展的戰略，隨著公司整體技術水平進一步提升，產品結構進一步優化和自主創新能力提高，公司的盈利能力和經營活動現金凈流量將進一步增加。因此，穩健的財務狀況和充足的經營活動現金凈流量將確保償付本期公司債券本息的資金需要。

　　2、銀行借款

　　自上市以來，公司注重自身形象，重合同，守信用，按期償還債務。國內主要銀行，如中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、招商銀行等均是公司的長期合作伙伴，為公司的發展提供了有力的資金支持。截至目前，公司尚未使用的銀行授信額度約30億元。若公司經營活動現金流量凈額不足以償還本期公司債券的到期利息或本金，公司可通過向銀行借款籌集資金，用于償付本期公司債券的本息。公司的長短銀行借款全部為信用借款和保證借款，不存在資產抵押或質押借款的情況，有較大抵押或質押借款的空間，公司仍有一定的銀行融資空間。

　　問題：本次萊鋼股份發行公司債券如何保護債券持有人的權益？

　　陳明玉 ：公司通過(并不僅限于)以下措施保護債券持有人的權益：

　　一、 公司根據《公司債券發行試點辦法》聘請本次公司債券發行的保薦人(主承銷商)招商證券股份有限公司為債券受托管理人。債券存續期限內，由債券受托管理人依照協議的約定維護債券持有人的利益；

　　二、公司制定了債券持有人會議規則，約定債券持有人通過債券持有人會議行使權利的范圍、程序和其他重要事項；

　　三、萊蕪鋼鐵集團為本期債券出具了《債券償付保函》，為本公司本次發行200，000萬元公司債券提供全額、不可撤銷的連帶責任保證擔保；

　　四、 公司在《萊鋼股份發行公司債券募集說明書》中約定：當公司不能按時支付利息、到期不能兌付本金以及發生其他違約情況下，公司將至少采取如下措施：

　　1、不向股東分配利潤；

　　2、暫緩重大對外投資、收購兼并等資本性支出項目的實施；

　　3、調減或停發董事和高級管理人員的工資和獎金；

　　4、主要責任人不得調離。