因此，客觀認識市盈率、提高上市公司質量、完善退市機制、改革畸形發行制度和建立合理融資、謹慎投資、善待投資者的中國股市文化迫在眉睫。

　　另外，建議中資金融機構充分、合理地利用國內流動性，而不是隨意充當拯救大兵。如果是民間資本海外收購可以放行，如果是國有資金和投資者的資金，希望國資和證券監管部門介入，對一些大額的投資、收購要進行充分地論證和監督，避免一些企業或個人將國家資金和大眾資產私自“定向投資拯救”，包括對主權基金中投公司和國有商業銀行的海外投資、收購都得從嚴監管，防止不正當交易。同時，希望中資金融機構在海外擴張時，最好有一個部門來擔當統一協調和兼顧國家戰略規劃的責任，而非目前的盲目擴張。這樣也可以起到防止內外資企業間的利益輸送和洗錢等行為。

　　反思外生因素

　　雖說中國股市目前面臨“緊縮”、面臨全球金融市場動蕩和次貸危機的沖擊，但根本沒有必要采取自暴自棄的“崩盤”方式來迎合這場全球危機，如果讓中國股市喪失了投資信心，這場世界性的災難可能會更加嚴重。

　　因為，中國金融企業直接參與美國次級債產品的數量有限，損失也應該在可以預期的范圍之內，從目前可以查閱的數據來看只有幾家國有商業銀行參與其中，數量也是有限的，但可能會對2007年的年報有些影響，但不像美國市場那樣深不見底；另外，中國資本項目沒有對外開放，中國股市也沒有境外上市公司掛牌，其與全球市場的交融度有限，不應該對此過度渲染，也不應該讓次貸危機成為中國股市此輪暴跌的根本原因。如果擔心外部因素，短期內可能最讓人擔心的就是通過非資本項下流進的境外游資，由于他們在中國資本市場中的數量一直是個謎，從而他們的市場行為必定讓人難以把握。此輪暴跌是否與此類資金拋盤回流、拯救總部有關，暫時還不得而知。不過一些境外金融機構在香港市場公開大量拋售中資股票，抽離資金回防次貸危機已是不爭的事實，有可能國內股市中的境外游資也在近期拋盤回流，從而引發境內機構和國內基民的恐慌性贖回，被迫國內基金集體做空，從而誘發此輪“股災”。

　　從中國資本市場的結構等諸因素來看，次貸危機對中國股市的短期影響不應該表現為極度恐慌。但從長期來看，由于次貸危機深不見底，危機進一步蔓延會導致美國民眾的投資信心和消費預期不足。一旦美國人不敢消費了，世界將會怎樣？

　　可以預見的是，這種狀況會對這個依靠個人消費給美國經濟總量貢獻70%的國家帶來經濟下滑，如果再加上房地產市場不斷下滑、失業人數不斷增多，老百姓還款能力下降，消費意愿持續下滑，企業不敢借錢擴大再生產，消費者不敢信用消費，金融系統的風險會進一步加劇，矛盾會更加突出，即使美聯儲采取降息等利率手段來刺激投資和消費，但在短期內仍然作用不大。在經濟衰退、后顧有憂的情況下，投資信心和消費信心必將收縮，從而會給各大出口國造成極大的麻煩。尤其是以投資和出口為驅動的中國經濟到時必將遭到影響，從而由美國次貸危機誘發的經濟衰退就誘發了全球經濟衰退。

　　顯然，次貸危機對中國經濟和中國股市的影響是深層次和長遠的。因此，中國國內在制定經濟政策和調控措施時應該全盤考慮，切勿采取“頭疼醫頭腳疼醫腳”的權宜之計，防止過度地調控和緊縮導致中國股市和中國經濟大起大落，應該充分利用過剩的流動性和活躍的資本市場來實現產業結構整體升級，而不是簡單地采取“緊縮”和自我調整的方式來實現全球平衡。