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今年首個(gè)退市公司確定——曾經(jīng)連續(xù)5年巨額造假的*ST凱樂(lè)終將黯然離場(chǎng)。這也是自2022年4月*ST艾格退市后，A股市場(chǎng)最新一個(gè)交易類(lèi)退市案例！
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著新一輪資本市場(chǎng)改革開(kāi)放的持續(xù)推進(jìn)，常態(tài)化退市格局也基本形成。
早已疊加多重退市風(fēng)險(xiǎn)
2月8日晚，*ST凱樂(lè)發(fā)布公告，公司收到上交所的《關(guān)于湖北凱樂(lè)科技股份有限公司股票終止上市的決定》，上交所決定終止公司股票上市。這也意味著，*ST凱樂(lè)的A股之旅即將結(jié)束。
公告顯示，2022年12月29日至2023年2月2日，公司股票連續(xù)20個(gè)交易日的每日收盤(pán)價(jià)均低于人民幣1元。根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2022年1月修訂）》（下稱(chēng)“《股票上市規(guī)則》”）第9.2.1條第（一）項(xiàng)規(guī)定，連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤(pán)價(jià)均低于人民幣1元將觸發(fā)交易類(lèi)強(qiáng)制退市。因此經(jīng)上交所上市委員會(huì)審核，上交所決定終止*ST凱樂(lè)股票上市。
《股票上市規(guī)則》還規(guī)定，交易類(lèi)強(qiáng)制退市公司股票不進(jìn)入退市整理期交易。上交所在公告上市公司股票終止上市決定之日后5個(gè)交易日內(nèi)對(duì)其予以摘牌，公司股票終止上市。因此，根據(jù)《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定及上交所的安排，上交所將在2023年2月15日對(duì)公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。
向前回溯，2月2日晚，*ST凱樂(lè)發(fā)布公告，當(dāng)日公司股票收盤(pán)價(jià)為0.47元，已連續(xù)20個(gè)交易日低于1元，已觸及交易類(lèi)退市指標(biāo)。根據(jù)相關(guān)規(guī)則，*ST凱樂(lè)自2月3日開(kāi)市起停牌。
事實(shí)上，*ST凱樂(lè)早已危機(jī)重重。除了觸發(fā)“1元退市”的交易類(lèi)強(qiáng)制退市指標(biāo)外，*ST凱樂(lè)此前還面臨觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市“紅線(xiàn)”的尷尬境地。
今年1月13日晚間，*ST凱樂(lè)披露2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中公司凈資產(chǎn)這一指標(biāo)尤為引人注目。公告稱(chēng)，公司預(yù)計(jì)2022年度期末凈資產(chǎn)為-23.22億元至-21.54億元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司將觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)情形，公司股票將被終止上市。
此外，2022年底*ST凱樂(lè)還觸發(fā)“重大違法強(qiáng)制退市”警報(bào)。2022年12月2日晚間，公司公告稱(chēng)，已經(jīng)收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》，因?qū)＞W(wǎng)通信業(yè)務(wù)涉嫌財(cái)務(wù)造假，公司2016年至2020年定期報(bào)告存在虛假記載，經(jīng)測(cè)算，公司2017年至2020年的歸母凈利潤(rùn)均為負(fù)。
踩上諸多的“退市紅線(xiàn)”，如今的*ST凱樂(lè)可謂無(wú)力回天，而率先觸及“1元退市”指標(biāo)，也為公司的A股之旅畫(huà)下句號(hào)。
連續(xù)5年巨額造假
記者注意到，*ST凱樂(lè)官網(wǎng)仍保留著“專(zhuān)網(wǎng)通信”的痕跡。官網(wǎng)表示，公司是一家專(zhuān)注于大通信產(chǎn)業(yè)閉環(huán)及互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的高科技企業(yè)，為信息化產(chǎn)業(yè)高端通信設(shè)備軟硬件制造服務(wù)商，是量子通信和專(zhuān)網(wǎng)通信龍頭企業(yè)。而正是“專(zhuān)網(wǎng)通信”將公司帶向了深淵。
*ST凱樂(lè)官網(wǎng)還在介紹中表示，公司2000年7月在上海證券交易所上市，是中國(guó)資本市場(chǎng)第1000家上市公司。
冰凍三尺非一日之寒，*ST凱樂(lè)走到退市的境地，也實(shí)屬積重難返。據(jù)此前證監(jiān)會(huì)查實(shí)的信息顯示，*ST凱樂(lè)在2016年至2020年期間累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入512.25億元，虛增營(yíng)業(yè)成本443.52億元，虛增利潤(rùn)總額59.36億元。連續(xù)5年巨額造假，導(dǎo)致公司2017年至2020年的歸母凈利潤(rùn)均為負(fù)。
*ST凱樂(lè)危機(jī)重重，其控股股東荊州市科達(dá)商貿(mào)有限公司（下稱(chēng)“科達(dá)商貿(mào)”）也是官司纏身，自身難保，更無(wú)資金實(shí)力助力上市公司走出困境。據(jù)*ST凱樂(lè)披露的公告，2022年末以來(lái)，已有數(shù)家控股股東的托管券商根據(jù)法院裁定執(zhí)行控股股東持股。天眼查顯示，科達(dá)商貿(mào)作為被告身陷40余起司法訴訟當(dāng)中。
*ST凱樂(lè)黯然落幕的故事令人唏噓，但是也折射出如今更為規(guī)范嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境。“脫離基本面的股票炒作注定是鏡花水月。”市場(chǎng)人士提醒道，“在退市新規(guī)下，風(fēng)險(xiǎn)公司生存空間越來(lái)越小，投資者也應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整策略，充分關(guān)注股票的退市風(fēng)險(xiǎn)，秉持價(jià)值投資理念，切勿抱有僥幸心理，堅(jiān)持理性決策，避免不必要的損失。”
常態(tài)化退市格局基本形成
數(shù)據(jù)顯示，2022年共有超過(guò)40家A股公司被強(qiáng)制退市，創(chuàng)歷史新高。2月2日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)的2023年系統(tǒng)工作會(huì)議上也表示，過(guò)去五年大刀闊斧推進(jìn)新一輪資本市場(chǎng)改革開(kāi)放，抓住注冊(cè)制改革這個(gè)“龍頭”，制定實(shí)施“深改12條”，一攬子推進(jìn)交易、退市、再融資和并購(gòu)重組等基礎(chǔ)制度改革。常態(tài)化退市格局基本形成。
此外，1月13日，滬深交易所發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)退市風(fēng)險(xiǎn)公司2022年年度報(bào)告信息披露工作的通知》，要求已被實(shí)施財(cái)務(wù)類(lèi)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司在年度報(bào)告披露前增加風(fēng)險(xiǎn)提示頻率及針對(duì)性，包括區(qū)分不同情形進(jìn)行重點(diǎn)提示、按要求披露年度報(bào)告編制及審計(jì)進(jìn)展等，旨在嚴(yán)格落實(shí)退市制度，進(jìn)一步強(qiáng)化退市風(fēng)險(xiǎn)公司監(jiān)管，持續(xù)完善常態(tài)化退市機(jī)制，保護(hù)投資者利益。
“有進(jìn)有出才是正常的市場(chǎng)交易環(huán)境。”相關(guān)人士告訴記者，隨著全面注冊(cè)制改革大幕拉開(kāi)，A股市場(chǎng)各項(xiàng)制度將向市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化方向運(yùn)行，常態(tài)化的退市機(jī)制將加速市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰，資本市場(chǎng)法治化根基有望夯實(shí)，常態(tài)化共識(shí)進(jìn)一步凝聚，長(zhǎng)期阻塞A股“出口”的退市難“堅(jiān)冰”也將逐步消融，助力資本市場(chǎng)走向高質(zhì)量發(fā)展。
責(zé)任編輯：楊紅卜
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