來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

　　2月6日晚間，無錫農(nóng)村商業(yè)銀行（證券簡稱：無錫銀行）發(fā)布《關(guān)于非公開發(fā)行股票調(diào)整可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格的公告》，將“無錫轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價(jià)格由目前的5.43元/股調(diào)整為5.63元/股。調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格自2023年2月8日起生效。“無錫轉(zhuǎn)債”于2023年2月7日停止轉(zhuǎn)股，2023年2月8日起恢復(fù)轉(zhuǎn)股。

　　值得注意的是，相較于銀行轉(zhuǎn)債中較為常見的下修轉(zhuǎn)股價(jià)，無錫銀行此次為上修轉(zhuǎn)股價(jià)。一般而言，下修轉(zhuǎn)股價(jià)對于轉(zhuǎn)債持有人是利好，因?yàn)橄嗤嬷档霓D(zhuǎn)債可以轉(zhuǎn)成更多的股票，反之上修轉(zhuǎn)股價(jià)則是利空。

　　對于此次轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整依據(jù)，無錫銀行稱與近期的定增操作有關(guān)。據(jù)悉，該行近日完成非公開發(fā)行A股普通股股票2.89億股，發(fā)行價(jià)格為6.91元/股，募集總金額近20億元。截至2月7日，無錫農(nóng)村商業(yè)銀行收盤價(jià)為5.64元/股。可以看出，無錫銀行此次定增明顯是溢價(jià)發(fā)行。

　　同日，無錫銀行發(fā)布關(guān)于《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動公告》，稱本次定增的發(fā)行對象總數(shù)為6名，其中，無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司認(rèn)購1.95億股；無錫惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司認(rèn)購3617.95萬股，無錫廣播電視發(fā)展有限公司認(rèn)購2894.36萬股；無錫恒裕資產(chǎn)經(jīng)營有限公司認(rèn)購1447.18萬股；無錫能達(dá)熱電有限公司認(rèn)購839.36萬股；無錫錫山資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司認(rèn)購607.81萬股。

　　對此，招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，上市銀行有定增不能低于經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)的規(guī)定，否則會有國有資產(chǎn)流失的嫌疑。無錫銀行和大多數(shù)銀行一樣處于破凈的狀態(tài)，所以才會出現(xiàn)明顯的溢價(jià)發(fā)行。股東的認(rèn)購更多的是出于支持無錫銀行發(fā)展的考慮，并不完全是市場化的行為。

　　募集說明書顯示，無錫轉(zhuǎn)債募集資金轉(zhuǎn)股后將全部用于補(bǔ)充資本金，募集資金到位后，該行資本充足率及核心資本充足率將進(jìn)一步提高。

　　如何保護(hù)轉(zhuǎn)債持有人的權(quán)益？

　　無錫銀行在調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格的相關(guān)公告表示，根據(jù)《無錫農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》相關(guān)條款，在可轉(zhuǎn)債發(fā)行之后，當(dāng)該行因派送股票股利、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股或配股（不包括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股而增加的股本）使該行股份發(fā)生變化及派送現(xiàn)金股利等情況時，該行將視具體情況按照公平、公正、公允的原則以及充分保護(hù)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益的原則調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格。

　　上文提到，上修轉(zhuǎn)股價(jià)對轉(zhuǎn)債持有人一般是利空，為何無錫銀行還稱是為了“充分保護(hù)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益”？

　　無錫銀行稱，上調(diào)后的轉(zhuǎn)股價(jià)格是嚴(yán)格按照相關(guān)公式計(jì)算得出，是按照調(diào)整前轉(zhuǎn)股價(jià)、非公開發(fā)行A股股票價(jià)格、增發(fā)新股率和新增股份登記前的總股數(shù)為計(jì)算基礎(chǔ)綜合計(jì)算而成。

　　“無錫銀行上修可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格這一行為是相對被動的，是因?yàn)橛|發(fā)了派送股票股利、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股或配股等相關(guān)情況，就調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格以適應(yīng)相應(yīng)變化。其實(shí)就是完成了一個換算的過程，可以理解為實(shí)質(zhì)上不影響投資者利益。”金樂函數(shù)分析師廖鶴凱對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　公開信息顯示，無錫轉(zhuǎn)債的上市時間為2018年3月14日，發(fā)行規(guī)模30億元，發(fā)行數(shù)量3，000萬張，債券期限為發(fā)行之日起6年（2018年1月30日至2024年1月30日），轉(zhuǎn)股起止日期為2018年8月6日至2024年1月30日。票面利率方面，第一年0.30%、第二年0.50%、第三年0.80%、第四年1.00%、第五年1.30%、第六年1.80%。

　　值得注意的是，無錫銀行1月4日發(fā)布的《可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股結(jié)果暨股份變動公告》顯示， 截至 2022 年 12 月 31 日，尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債金額為29.21億元，仍占可轉(zhuǎn)債發(fā)行總額的 97.38%。

　　第一大正式股東易主

　　據(jù)公告梳理，2021年11月15日，無錫銀行審議通過了《關(guān)于非公開發(fā)行A股股票方案的議案》等與本次發(fā)行相關(guān)的議案。2021年12月，無錫銀行定向募股方案獲中國銀保監(jiān)會無錫監(jiān)管分局批準(zhǔn)。2022年7月，此次發(fā)行取得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。

　　2月6日晚間無錫銀行發(fā)布的《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動公告》顯示，無錫農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司非公開發(fā)行A股股票新增股份2.89股已于2023年2月2日在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理股份登記及股份限售手續(xù)。本次非公開發(fā)行的股份鎖定期按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　根據(jù)中國證監(jiān)會、中國銀保監(jiān)會及上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，本次非公開發(fā)行完成后，無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司認(rèn)購的本次非公開發(fā)行的A股股票自取得股權(quán)之日起5年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。無錫惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、無錫廣播電視發(fā)展有限公司、無錫恒裕資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、無錫能達(dá)熱電有限公司、無錫錫山資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司認(rèn)購的本次非公開發(fā)行的A股股票自發(fā)行結(jié)束之日起6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　至此，無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司持股比例達(dá)9.08%，超過國聯(lián)信托股份有限公司，成為無錫銀行第一大股東。公告還顯示，2023年1月18日，中國銀保監(jiān)會無錫監(jiān)管分局出具了《中國銀保監(jiān)會無錫監(jiān)管分局關(guān)于無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司股東資格的批復(fù)》（錫銀保監(jiān)復(fù)〔2023〕10 號）。

　　2022年度業(yè)績快報(bào)顯示，無錫銀行營業(yè)總收入44.81億元，增幅3.04%，歸屬于上市公司股東的凈利潤20.01億元，增幅26.65%。

　　截至2022年末，該行總資產(chǎn)2115.49億元，增幅4.85%，本行總貸款1286.09億元，增幅9.17%，總存款1726.84億元，增幅10.14%，歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益193.86億元，增幅22.74%；不良貸款率0.81%，較年初減少0.12個百分點(diǎn)，撥備覆蓋率552.74%，較年初增加75.55個百分點(diǎn)。

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責(zé)任編輯：張文