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　　國內不少半導體企業已突破“卡脖”難題，并打破國際壟斷。

　　周五半導體板塊爆發

　　1月17日，總市值超過4萬億元的半導體板塊全面爆發，霸榜板塊漲幅前3名，申萬二級半導體行業中，圣邦股份、清溢光電“20cm”強勢漲停，康強電子、瑞芯微“10cm”漲停，其中圣邦股份、清溢光電均為近3個月以來首次漲停。

　　消息面上，1月16日，商務部新聞發言人就國內有關芯片產業反映自美進口成熟制程芯片低價沖擊國內市場事答記者問。商務部發言人表示，國內有關芯片產業反映，一段時間以來，拜登政府對芯片行業給予了大量補貼，美企業因此獲得了不公平競爭優勢，并對華低價出口相關成熟制程芯片產品，損害了中國國內產業的合法權益。中國國內產業的擔憂是正常的，也有權提出貿易救濟調查申請。

　　與此同時，中國半導體行業協會1月16日發文稱，“近期，業界向中國商務部反映，國內有關成熟制程芯片產業正面臨來自美國進口產品的不公平競爭挑戰，有申請反傾銷反補貼調查的訴求。我們堅定支持在中國發展的內外資半導體企業，依據世貿組織規則，積極維護自身合法權益。同時，鼓勵企業通過持續的技術創新、加強產業鏈協同合作以及積極開展國際合作等多種有效手段，共同推動半導體產業邁向高質量發展的新階段。”

　　中國半導體占全球市場份額30%左右

　　半導體廣泛應用于計算機、汽車、智能終端等領域，在全球科技競爭日趨激烈的背景下，半導體行業作為現代信息技術和智能制造的核心產業，一直以來都是現代科技的必爭之地，其對國家經濟和產業發展具有重要戰略意義。日前召開的中央經濟工作會議強調“以科技創新引領新質生產力發展，建設現代化產業體系”，釋放了創新驅動發展的鮮明信號。

　　在國家政策扶持和產業鏈不斷升級之下，國內在以半導體制造設備和先進制程芯片為首的領域獲得飛躍式發展，然而美國多次出臺政策，加大對華半導體出口管制，這也倒逼國內半導體企業加速自主可控進程。

　　目前，國內不少半導體企業已突破“卡脖”難題，并打破國際壟斷。比如斯達半導是國內IGBT領域領軍企業，其汽車IGBT芯片打破了國外壟斷，是國內唯一進入全球前十的IGBT模塊供應商；江豐電子超高純金屬濺射靶材打破了國外壟斷；華峰測控在模擬機混合測試機領域打破了國外壟斷，是國產測試機龍頭企業。

　　中國已連續多年成為全球最大的半導體市場。據美國半導體行業協會統計，2016年至2022年，中國半導體銷售額占全球比重均超過30%；2023年以來，盡管銷售額占比略有下降，但依然處于高位。2024年1~11月，中國半導體銷售額達到3045.1億美元，超過2023年全年，占全球銷售額比重接近三成，占亞太地區半導體銷售額比重54.65%。

　　半導體產業迎復蘇

　　A股公司業績或迎來拐點

　　從全球范圍看，在經歷了2022年及2023年疲軟期后，2024年以來半導體行業整體呈現復蘇態勢。世界半導體貿易統計組織（WSTS）預計，2024年全球半導體銷售額將突破6000億美元，2025年行業有望繼續保持10%以上的增長速度。國際半導體產業協會（SEMI）預測，全球晶圓廠產能在2025年將實現7%的增長。

　　對國內半導體市場而言，中信證券表示，美國一再加碼的制裁限制會進一步倒逼國產AI算力芯片和先進制程的發展，推動國內半導體產業鏈的進步，逐漸實現先進半導體產業的突破。中金公司表示，在經歷了2024年的景氣上行階段后，預計2025年半導體行業庫存將趨于穩定，供需關系也將更加平衡；同時看好并購重組為部分賽道帶來的投資機會。

　　從A股市場來看，申萬二級半導體行業公司2022年、2023年凈利潤增速（可比數據）呈下滑趨勢，2024年前三季度，半導體行業公司整體實現凈利潤近293億元，同比增長124.34%，增速較上一年同期增加近80個百分點。

　　半導體板塊上演大反攻之際，相關公司業績預告也相繼出爐。截至當前，已有43家公司披露2024年業績預告財務數據，按照上限計算，剔除因遭遇實體制裁或產品需求及售價下降等因素導致首虧的8家公司，其余35家公司整體凈利潤增幅有望超過100%。需要補充的是，臺積電1月16日召開2024年第四季度業績說明會，2024年第四季度實現營收268.8億美元，毛利率達59%，營收和利潤均超預期。由此不難看出，2024年半導體行業表現相對樂觀。

　　8家績優滯漲半導體公司出爐

　　具體到單家公司來看，2024年凈利潤增幅上限超過100%的公司有7家。德明利于1月17日晚公布業績預告，2024年凈利潤增幅上限位居榜首，超過1500%，業績增長的原因包括公司優化產品結構，基本實現存儲模組全品類覆蓋；市場拓展力度加大，部分產品順利導入市場并通過客戶驗證等。甬矽電子2024年業績扭虧，主要得益于客戶所處行業景氣度提升、持續豐富產品線、規模化效應顯現等。

　　進一步來看，自2024年9月24日以來，申萬二級半導體指數累計漲65.5%。半導體行業公司中，自2024年9月24日以來漲幅低于30%，且2024年凈利潤增幅上限超過30%（或機構預測2024年凈利潤增幅超過30%）的公司僅有8家。

　　數字芯片設計公司聯蕓科技2024年凈利潤增幅上限超過100%，公司自9月24日以來股價下跌近19%，公司數據存儲主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片持續迭代，兩大類別芯片產品矩陣不斷豐富，推動公司全年收入的增長。

　　半導體設備公司先鋒精科2024年凈利潤增幅上限超過180%，公司自9月24日以來股價漲12.35%，不足行業漲幅的1/5。

　　另外，韋爾股份、格林微獲機構預測2024年凈利潤增幅均有望超過350%，其中韋爾股份2024年前三季度凈利潤增幅超過500%，公司自9月24日以來漲幅低于25%。

　　責編：林麗峰

　　校對：王錦程

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責任編輯：張倩