財聯社

　　在一系列芯片企業財報出爐之后，行業形成較強的“馬太效應”，少有的幾個與人工智能密切相關的公司明顯走強，另一些則由于半導體復蘇程度有限回吐了先前的部分漲幅。

　　代工龍頭臺積電和光刻機龍頭阿斯麥的最新業績表明，人工智能技術給兩家公司帶來了巨大的提振作用，給了投資者繼續購買這兩支美股新的理由。

　　月初至今，臺積電美股和阿斯麥的普遍盈利預期分別上升了3.1%和1.1%，與之相比，芯片板塊的變化僅為0.4%。截至昨日收盤，兩支美股本月分別累漲11.60%和14.68%。

　　相比之下，沒那么高端的PC和數據中心市場繼續舉步維艱，超威半導體（AMD）和英特爾的報告讓市場保有謹慎態度，交易員可能認為，在全球最大的一批公司采用它們的產品之前，AI技術不會明顯惠及它們。

　　目前，人工智能芯片市場主要是由英偉達主導，H100也公認是訓練大語言模型最需要的GPU。Synovus Trust Co．高級投資組合經理Dan Morgan表示，還沒有看到Meta、Alphabet以及微軟給這些公司帶來巨大的、直接的利潤影響。

　　即將公布業績的有定于今日美股盤后的高通，2月21日的AI“賣鏟人”英偉達。其中，英偉達本月已累漲26.76%，推升費城半導體指數屢創新高。自去年10月以來，該指數已反彈34%，是標普500指數漲幅的兩倍。

　　但人工智能概念的持續火熱，并不能掩蓋消費電子以及汽車等行業需求的持續低迷，模擬芯片巨頭德州儀器上周的報告引發了投資者的擔憂。隨著汽車芯片庫存增加，且汽車行業需求初步顯露疲弱跡象，其財報表現和對新一季度的預估均不及預期。

　　Quad Investment Management Co．投資組合經理Marcello Seongsoo Ahn表示，“與三到四年前相比，利率仍然很高，對消費者不得不貸款購買的汽車等產品的需求造成了壓力。”GPU和存儲芯片則看起來“很穩定”。

　　日內，韓國三星電子公布的財報顯示，盡管內存芯片價格近期有所反彈，但由于許多企業消費產品的需求仍然疲軟，公司第四季度營利仍同比下降34%，全年營利更是暴跌85%。

　　對此，Yuanta Securities Korea分析師Baik Gil-hyun仍比較樂觀，他認為三星和SK海力士在AI服務器相關業務上的收益可能會比其他一些半導體公司更快反彈。

　　他還表示，由于向具有AI功能的新機型升級，PC和智能手機可能會在下半年迎來新的順風。

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