中天科技是國內(nèi)光電纜品種最齊全的專業(yè)企業(yè)、國家級重點高新技術企業(yè)，主營光纖通信和電力傳輸。公司在國內(nèi)率先建成海底光纜完整生產(chǎn)線，擁有海底光纜制造的核心技術，公司旗下子公司中天科技海纜有限公司是我國第一家擁有完全自主知識產(chǎn)權的海底光纜廠商。
“代購”業(yè)務暴雷 公司開盤即跌停
昨日晚間，公司發(fā)布關于公司重大風險的提示公告，中天科技及其下屬經(jīng)營高端通信業(yè)務的控股子公司南通江東電科通信有限公司存在部分高端通信業(yè)務相關合同執(zhí)行異常，截至 2021年6月30日，合并口徑預付款項21.35億元對應原材料供應商交付不及預期、應收賬款 5.1億元逾期、扣除已收到的預收款項后剩余未交付存貨貨值 11.07億元，上述事項可能導致公司產(chǎn)生損失的風險。
此外，公司還解釋稱，高端通信業(yè)務是公司近年新增業(yè)務，其供應商、客戶與公司主營業(yè)務的供應商、客戶沒有重疊。2020年度，高端通信業(yè)務營業(yè)收入僅占總體比重5.47%，歸母凈利潤僅占總體比重4.72%，對公司業(yè)務的整體運營不產(chǎn)生重大影響。上述高端通信業(yè)務風險事項若造成損失將對公司本期利潤或期后利潤產(chǎn)生不利影響，具體影響金額以會計師年度審計確認后的結果為準。
中天科技海洋、電力、新能源各主營產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)運營平穩(wěn)且持續(xù)高速增長。截至2021年7月 20日，中天科技賬面貨幣資金余額88.5億元，不受限資金余額72.5億元、一年內(nèi)到期有息負債29.4億元，當前經(jīng)營所需資金充裕，考慮高端通信業(yè)務風險后，仍不會影響公司日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運資金，公司將聚焦主營產(chǎn)業(yè)，穩(wěn)步推進各項業(yè)務。
不過實際上，公司去年凈利潤為22.75億，因此預付款項21.35億元對應原材料供應商交付不及預期、應收賬款 5.1億元逾期、剩余未交付存貨貨值 11.07億元無疑可能對公司造成巨大損失，因此今日公司開盤即封死跌停。
公司稱自己的應對措施是：針對高端通信業(yè)務上述風險，屬地政府已采取有力措施，成立專班處理相關問題。公司正全力核查執(zhí)行異常合同的具體情況，應收款項逾期以及供應商原材料未及時交付的原因，并積極采取措施應對前述風險事項。截至本公告日，公司已多次向涉及的客戶及供應商發(fā)送合同履行溝通函、催款函等以及安排專人現(xiàn)場溝通，催告其及時履行合同義務、及時付款。
公司于2019年新增高端通信業(yè)務，主要產(chǎn)品為多網(wǎng)融合通信基站用設備，該基站系統(tǒng)由數(shù)據(jù)處理模塊和數(shù)據(jù)傳輸模塊組成，滿足視頻、語音、數(shù)據(jù)處理的保密通信功能的基站系統(tǒng)，為用戶提供多業(yè)務、多網(wǎng)絡、高可靠的綜合一體化通信服務。
高端通信業(yè)務銷售模式：客戶向中天科技之控股子公司江東電科支付合同金10%的預付款，客戶在江東電科產(chǎn)品經(jīng)第三方檢測合格、客戶驗收合格后7個工作日內(nèi)支付90%的尾款。高端通信業(yè)務采購模式：根據(jù)采購合同約定，江東電科自身或委托中天科技及下屬子公司以10個月期限的銀行承兌匯票先行預付100%的采購款，供應商在收到采購款后6個月內(nèi)完成原材料交貨。該類業(yè)務從原材料采購、組裝、測試、驗收交付的周期約為9個月。
預付款項損失風險體現(xiàn)在：公司與供應商浙江鑫網(wǎng)簽訂了系列高端通信業(yè)務原材料采購合同，以10個月期限的銀行承兌匯票向其預付100%的原材料采購款。根據(jù)合同約定，供應商應在收到貨款后6個月內(nèi)完成交貨，如因其原因造成延期交貨超過一個月或合同不能履行，公司有權解除合同。
截至2021年6月30日，高端通信業(yè)務合并口徑賬面預付款項金額為 21.35億元，已經(jīng)超過合同約定交付期一個月未交付的原材料金額為9.67億元，經(jīng)與浙江鑫網(wǎng)多次溝通，其至今遲遲未發(fā)貨，也未退回預付款項。若浙江鑫網(wǎng)不能按約供貨或足額退回預付款，預付款項存在因無法收到貨物導致?lián)p失的風險。
應收賬款逾期的風險體現(xiàn)在：江東電科與客戶航天神禾簽訂了系列多網(wǎng)融合應急通信基站用設備購銷合同。近期，航天神禾在收到高端通信產(chǎn)品后，未按照合同約定付款期限付款至公司賬戶。截至2021年6月30日，關于高端通信業(yè)務逾期應收賬款合計5.1億元。公司已采取多項措施催收，若應收賬款不能足額收回，該應收款將導致壞賬損失，進而損害公司利益。
相關存貨可能無法足額變現(xiàn)的風險體現(xiàn)在：根據(jù)江東電科與航天神禾簽署的購銷合同約定，江東電科應在收到客戶預付款后在指定時間內(nèi)完成備貨，并根據(jù)客戶指令在指定地點交貨。客戶已就前述合同向江東電科支付預付款，同時江東電科也已按照協(xié)議約定完成產(chǎn)品備貨。近期，經(jīng)多次催告，航天神禾仍遲遲未按合同要求按時履行合同約定的提貨義務，考慮到航天神禾已經(jīng)出現(xiàn)大額應收賬款逾期的嚴重違約情形，江東電科為避免進一步擴大損失，對后續(xù)訂單暫緩發(fā)貨。根據(jù)購銷合同約定，除因江東電科原因造成合同貨物延期交貨超過一個月或合同不能履行，航天神禾才有權解除合同并追繳違約金，且合同中均未提及預付款項退回的約定條款。
截止目前，江東電科已按合同約定完成備貨并向航天神禾多次發(fā)函要求對方提貨，貨物延期交付并非由江東電科原因造成。截至2021年6月30日，高通業(yè)務合并口徑剩余未交付存貨貨值約11.07億元（扣除已收到的預收款項），存貨可能因無法足額變現(xiàn)，導致存貨減值風險。
本質(zhì)上，公司所高端通信業(yè)務似乎是一個“代購”生意。這個過程中，航天神禾僅向公司支付合同金10%的預付款，但是需要公司以10個月期限的銀行承兌匯票先行預付100%的采購款。然而目前的情況是，公司100%墊資的供應商浙江鑫網(wǎng)至今未發(fā)貨，也未退回預付款項，下游客戶航天神禾在收到高端通信產(chǎn)品后，也未按照合同約定付款期限付款至公司賬戶。
根據(jù)常識，公司似乎落入了一個極其簡單的預設騙局。
凱樂科技的坑中天科技再踩一遍 隋田力的故事遠不止如此
有投資者憤懣的在互動易上稱：“這種明顯違反商業(yè)邏輯的騙局公司竟然輕易就范。公司內(nèi)部決策程序在哪里，為什么沒有即時的信息批露。公司前有低價轉(zhuǎn)讓中天互聯(lián)股權今有造成股東重大損失，做為公司的長期投資者對公司管理層深感失望。正所謂不是不報時候未到，希望公司在內(nèi)心深處增加對資本市場和投資者的尊重，不要搞這些投機取巧的勾當，積極進行市值管理維護上市公司形象減少投資者損失。”
根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，航天神禾參保人數(shù)僅為25人，公司實控人為隋田力，然而隋田力此人背后故事極多。
2018年上市公司凱樂科技被曝出有流動性危機，當年通過P2P高息借款用于資金周轉(zhuǎn)。凱樂科技的流動性危機原因在于其商業(yè)模式和今日中天科技基本一模一樣：客戶向公司預付10%的定金，并要求凱樂科技到具有相關資質(zhì)的供應商處采購生產(chǎn)所需的元器件，公司以全額付款的方式采購所需元器件。而且指定的供應商為客戶的關聯(lián)公司，給供應商的預付賬款遠高于客戶的預收賬款。
更巧合的是：人也一樣。
根據(jù)鵬元資信評級有限公司歷年出的《公司債券信用評級報告》，可以查閱凱樂科技2016年的客戶及供應商，供應商上海星地通通信科技有限公司的法人和大股東都是隋田力，持股90%。
更巧合的是：凱樂科技第三大供應商為浙江鑫網(wǎng)能源工程有限公司，且和公司第二大客戶浙江浙大網(wǎng)新易盛網(wǎng)絡通訊有限公司是關聯(lián)方。
至此，2018年讓凱樂科技陷入流動性危機的隋田力和浙江鑫網(wǎng)在2021年又一次忽悠了中天科技。而且隋田力旗下的上海星地通公司在與華訊方舟、浙大網(wǎng)新等上市公司合作過程中，早已爆出了預付款長期掛賬問題和壞賬問題。
2017年末，華訊方舟對上海星地通有6個億預付賬款，占其預付款項總額84%；華訊方舟2017年總營收只有17個億。經(jīng)營凈現(xiàn)金流-3.8億。*ST華訊（維權）的2020年報問詢函中顯示：公司預付款項余額為1.04億元，同比下降48.54%。其中，對上海星地通通信科技有限公司的預付賬款總額為8，885.39萬元，占預付賬款期末余額的 84.69%，賬齡已經(jīng)2-4年。
浙大網(wǎng)新2016年年報審閱報告顯示，應收賬款第一名是上海星地通，欠款金額 1.18億元，占其全部應收賬款的13.3%，其時浙大網(wǎng)新對其計提了356萬元壞賬。
考慮到中天科技稱相關業(yè)務周期9個月，中天科技在之前時間點對隋田力旗下公司風險毫無察覺，難怪投資者質(zhì)問公司內(nèi)部決策程序何在。
因此，當天公司即收到上交所監(jiān)管函：中天科技于2021年7月21日收到上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部下發(fā)的《關于江蘇中天科技股份有限公司重大風險事項的監(jiān)管工作函》（上證公函【2021】0756 號）（以下簡稱“監(jiān)管工作函”）。
監(jiān)管工作函全文內(nèi)容如下：“江蘇中天科技股份有限公司：2021年7月21日，你公司提交公告稱，公司及控股子公司南通江東電科通信有限公司（以下簡稱江東電科）高端通信業(yè)務出現(xiàn)預付款項對應貨物延期交貨，應收賬款普遍逾期，大額存貨或無法足額變現(xiàn)等合同執(zhí)行異常情形，可能對公司構成重大風險。為督促你公司妥善處理相關事項，依法依規(guī)履行信息披露義務，維護公司及全體投資者的合法權益，根據(jù)本所《股票上市規(guī)則》第 16.1 條的規(guī)定，現(xiàn)就有關事項明確要求如下。
一、前期，我部在2020年年度報告信息披露監(jiān)管工作函中要求公司及會計師核實該業(yè)務開展模式、主要客戶與供應商關系、資金與貨物流轉(zhuǎn)情況、生產(chǎn)資料與業(yè)務規(guī)模匹配性等。請你公司及會計師進一步核實前述涉及事項，審慎判斷該業(yè)務開展的實際情況和業(yè)務實質(zhì)，評估前期信息披露內(nèi)容是否存在偏差及原因，明確是否存在其他應披露而未披露的事項，是否存在侵占上市公司利益的行為，并按規(guī)定予以公告。
二、請你公司全面、審慎評估前述事項可能對上市公司產(chǎn)生的影響，及時、充分地向投資者揭示風險，并嚴格按照《企業(yè)會計準則》的規(guī)定進行相關會計處理。
三、請你公司查明合同出現(xiàn)執(zhí)行異常情形的具體原因及責任人，并就此次風險事項的調(diào)查及處置進展，按規(guī)定及時、持續(xù)履行信息披露義務，并保證所披露的信息真實、準確、完整，充分保障投資者的知情權。
四、請你公司及全體董事、監(jiān)事和高級管理人員本著對投資者負責的態(tài)度，勤勉盡責、積極履職，依法依規(guī)充分采取有效措施維護上市公司合法權益，盡量減少相關風險事項產(chǎn)生的不利影響，全力保障上市公司穩(wěn)定經(jīng)營、規(guī)范運作。
上交所的意思比較簡單： “2020年年度報告信息披露監(jiān)管工作函中即要求公司及會計師核實該業(yè)務開展模式、主要客戶與供應商關系、資金與貨物流轉(zhuǎn)情況、生產(chǎn)資料與業(yè)務規(guī)模匹配性等。”交易所表示2020年就注意到相關業(yè)務可能有問題，但是還是暴雷了。
不過，隋田力的故事遠不止如此。
今年5月30日晚間，上海電氣（維權）公告稱，公司控股子公司上海電氣通訊技術有限公司應收賬款普遍逾期，存在大額應收賬款無法收回的風險。截至該公告日，通訊公司應收賬款余額為86.72億元，賬面存貨余額為22.30億元，通訊公司在商業(yè)銀行的借款余額為12.52億元，公司向通訊公司提供的股東借款金額合計為77.66億元，均存在重大損失風險。對于該事件的影響，上海電氣在公告中稱，上述風險可能導致通訊公司大幅計提資產(chǎn)減值損失，可能導致通訊公司經(jīng)營困難，亦可能導致公司對通訊公司的股東借款形成重大損失，導致公司凈利潤大幅減少，對公司本期利潤或期后利潤將產(chǎn)生重大不利影響。
可以看到上海星地通通信科技有限公司再次出現(xiàn)，是上海電氣控股子公司上海電氣通訊技術有限公司的股東之一。
在宏達新材關于對2020年年報的問詢函回復的公告中稱：2020 年度子公司上海觀峰的信息通訊設備業(yè)務的合同訂單對應的主要客戶包含上海星地通通信科技有限公司、江蘇星地通通信科技有限公司（以下簡稱“江蘇星地通”）、新一代專網(wǎng)通信技術有限公司（以下簡稱“新一代專網(wǎng)”）。
國瑞科技關于重大訴訟的公告中顯示，常熟市國瑞科技股份有限公司（以下簡稱“國瑞科技”或“公司”）經(jīng)營的多網(wǎng)狀云數(shù)據(jù)處理通信機業(yè)務存在部分合同執(zhí)行異常以及應收賬款逾期可能導致公司發(fā)生損失的風險，為減少損失，公司已分別向南京市中級人民法院、蘇州市中級人民法院、常熟市人民法院正式提起訴訟，法院已依法受理，公司為原告。
訴訟一：公司近日向南京市中級人民法院提起訴訟，請求判令被告南京長江立即對原告生產(chǎn)的設備進行驗收并支付原告貨款63，066，600元及逾期付款違約金1，866，771.36元，及自2021年7月7日起至實際履行日止按日萬分之二計算的逾期付款違約金，違約金總額不超過3，153，330元；同時判令被告上海星地通通信科技有限公司對付款違約金承擔連帶責任。法院已于2021年7月14日立案受理。
訴訟二：公司近日向蘇州市中級人民法院提起訴訟，請求判令被告富申實業(yè)、哈綜保支付原告貨款117，734， 760元及逾期付款違約金2，990，462.90元，及自2021年7月7日起至實際履行日止按日萬分之二計算的逾期付款違約金，違約金總額不超過5，886，738元；同時判令被告上海星地通對付款違約金承擔連帶責任。法院已于2021年7月14日立案受理。
訴訟三：公司近日向蘇州市中級人民法院提起訴訟，請求判令被告富申實業(yè)立即對原告生產(chǎn)的設備進行驗收并支付原告貨款106，825，770元及逾期付款違約金3，525，250.41元，及自2021年7月7日起至實際履行日止按日萬分之二計算的逾期付款違約金，違約金總額不超5，341，288.5元；同時判令被告上海星地通對付款違約金承擔連帶責任。法院已于2021年7月14日立案受理。
訴訟四：公司近日向常熟市人民法院提起訴訟，請求判令被告富申實業(yè)、哈綜保支付原告貨款44，747，442元及逾期付款違約金1，136，585元，及自2021年7月7日起至實際履行日止按日萬分之二計算的逾期付款違約金，違約金總額不超過2，485，969元；同時判令被告上海星地通對付款違約金承擔連帶責任。 法院已于2021年7月13日立案受理。
瑞斯康達科技發(fā)展股份有限公司關于上海證券交易所對公司 2020年年度報告信息披露監(jiān)管問詢函的回復公告中顯示2018-2020 年， 專網(wǎng)通信業(yè)務上游供應商為重慶博琨、 重慶天宇、 中技公司、上海東岸、 上海海高和深圳天通。其中上海海高通信股份有限公司和深圳天通信息科技有限公司股東均為上海星地通通信科技有限公司。
隋田力控制的另一家公司，南京三寶通信技術實業(yè)有限公司（下稱“南京三寶”），也頻頻出現(xiàn)在多家上市公司預付款項榜單上，包括江蘇舜天、弘業(yè)股份、航天發(fā)展、際華集團等上市公司。
責任編輯：公司觀察
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