炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　今年上半年，權益市場起伏不斷，機構調研腳步不停。

　　就數量來看，近500家上市公司被投資機構調研超過百次，7家上市公司被機構調研超過千次。僅公募機構的情況而言，也有將近100家上市公司被公募調研超過百次。匯川技術成為上半年機構調研次數最多的上市公司，合計被調研1780次；炬光科技則是公募扎堆調研最多的上市公司，合計被調研258次。

　　分板塊而言，最受公募機構關注的上市公司包括半導體板塊的炬光科技、盛美上海，新能源板塊的容百科技、高測股份，醫療設備板塊的海泰新光、澳華內鏡、邁瑞醫療，以及在半導體和新能源都有布局的匯川技術等。

　　半導體：永遠都會有結構性機會

　　炬光科技是醫療美容設備、工業制造設備、光刻機核心部件生產商和激光雷達整機企業。公司上半年舉行了5次調研會議，吸引了千余次的機構參與，其中，公募機構的參與次數累計達到了258次，南方基金、華夏基金、廣發基金等頭部公募在列。

　　在被問及投資者關注的行業發展前景時，炬光科技認為，整個激光行業的增長肯定是很樂觀的，激光會涉及到人類生產、生活的方方面面，有很多新興的領域，如加工領域材料改性、軍工激光武器；信號領域、照明領域等潛在應用待開發。

　　盛美上海是一家半導體設備制造商，其上半年舉辦的5場調研會議，公募機構的參與次數累計達到了200次，其中包括中歐基金、易方達基金等頭部公募。

　　針對投資者關注的新產品訂單交付問題，盛美上海表示，一季度因為疫情的原因，訂單交貨受到一定程度的影響，現已逐步恢復正常。全球半導體的短缺和客戶的持續投資，刺激了半導體設備行業的發展及對盛美上海半導體設備的強勁需求，公司訂單需求強勁，目前今年三季度和四季度的訂單已滿，現在正在填滿2023年一季度及二季度的產能。

　　近期，景順長城基金的知名基金經理楊銳文公開表示，半導體是現代工業的原油，涉及到無數細分行業，芯片的種類多如牛毛，且不同產品的差異化很大。半導體不同于一般制造業，不同制程或不同工藝的產能不完全能自由切換，這決定了供需過剩與結構短缺并存是常態。只要經濟在發展，半導體永遠都會有結構性機會。“當然，今天半導體行情是泥沙俱下，盡管我們的持倉表現還算穩定，但是，同樣跑輸其他成長板塊。”楊銳文坦言。

　　在他看來，很多人對半導體的認知還是很初級。這次A股半導體行情見頂領先砍單傳聞一年，美國半導體指數領先了接近半年。但是，根Jefferies的統計，歷史上的半導體行情高點領先砍單傳聞半年，當砍單傳聞出來，半導體行情或是見底反彈了。“我們相信，半導體反彈之后，我們的半導體持倉會在未來展示最強的基本面和成長性。”

　　新能源：供應鏈須跟上暴增的需求

　　高測股份的產品主要應用于光伏行業硅片制造環節，上半年，公司舉行了6次調研會議，公募機構的參與次數累計達到了216次，華夏基金、富國基金等頭部公募在列。

　　受益于光伏行業高景氣度，高測股份下游客戶擴產意愿強烈，設備需求旺盛。值得注意的是，高測股份表示，受公司訂單數量激增、全球芯片供應不足以及大宗原材料價格上漲等因素影響，公司設備訂單的交貨周期及毛利率預計會受到一定影響。

　　容百科技是高科技新能源材料行業的跨國型集團公司，上半年舉行的7次調研會議吸引了千余次的機構參與。其中，公募機構的參與次數累計達到了247次，易方達基金、廣發基金等頭部公募在列。

　　因為“妖鎳”事件和碳酸鋰價格暴漲等情況，投資者關心容百科技如何判斷未來上游資源價格波動帶來的風險。容百科技表示，鎳、鋰都不是稀有金屬。鋰目前開采稍慢些，相對于行業開采成本來說利潤已經非常高，這會引發資本瘋狂開發。對于鎳資源，中國企業大量進入印尼大規模的開發，鎳會以更快速度恢復正常應有的價格。

　　前海開源基金的知名基金經理崔宸龍近期表示，自己下半年依然堅定看好新能源板塊的行情，基本面情況會更好。同時新能源產業鏈非常長，涉及到的企業也很多，分化也不可避免。

　　崔宸龍認為，整個產業鏈的上中下游比較長，有很多輔材，一旦某個細分環節的擴產跟不上整個行業的發展，就會在短期形成制約新能源快速放量的瓶頸，所以挑戰來自于供應鏈無法滿足暴增的需求。“如何滿足如此長的供應鏈，去匹配暴增的需求？誰能解決好這個問題，這個細分行業或企業就會獲得更多的超額收益和利潤。”

　　醫療設備：重新回到開源期

　　作為醫療設備領域的代表性企業，海泰新光主要從事醫用內窺鏡器械和光學產品的研發銷售。海泰新光上半年舉行了31次調研會議，公募機構的參與次數累計達到了206次，易方達基金、嘉實基金等頭部公募在列。

　　在被問及未來全球熒光硬鏡市場格局演變是否會威脅美國客戶的市場份額時，海泰新光表示，美國客戶在北美內窺鏡市場的領先地位非常牢固，在北美為醫療機構提供的是關于臨床外科所需要的全方位服務，這是其他廠家的產品難以替代他們的一個重要原因。目前，國際主要的幾家內窺鏡品牌廠商除了美國客戶外都還沒有推出高品質的熒光內窺鏡產品，利用這樣一個技術和產品的領先優勢，美國客戶有機會在歐洲等主流市場產生更大的市場競爭力。

　　投資者關注海泰新光與美國客戶未來的合作情況，海泰新光表示，公司與美國客戶從2008年開始合作，雙方在歷次產品的研發和量產過程中合作都很順利，并且隨著產品的迭代，雙方的合作產品種類越來越多。目前公司與美國客戶正在進行新一代產品的合作開發，近兩年會陸續推出更多的新產品。

　　澳華內鏡是一家從事電子內窺鏡設備及內窺鏡診療手術耗材研發、生產和銷售的企業。公司上半年舉行了8次調研會議，公募機構的參與次數累計達到了205次，吸引了匯添富基金、富國基金等頭部公募。

　　投資者注意到，政策層面對國產醫療設備的支持力度在不斷加大，比如醫療新基建，想了解公司的業務是否受到新基建的影響。澳華內鏡回應稱，政策對國產設備的支持有感受到。當產品迭代技術積累的內因和政策層面的外因共同驅動，國產廠商產品力提升，進口替代才會加速。

　　招商基金的醫藥基金經理李佳存認為，醫藥政策結束了長達十年的政策節流期，重新回到開源期，政府重新加大資金投入的領域是未來景氣度提升最為明顯的方向。

　　李佳存認為醫療新基建是重點投資領域之一，2020、2021年是醫院土建的過程，土建完成后勢必會迎來醫院對于大型醫療設備的采購高峰。再加上中國的制造業優勢，疫情之下形成了全球制造業產業鏈加速轉移，具有全球化能力的設備龍頭在這一波全球設備采購高峰下有希望充分受益。

股民福利來了！十大金股送給你，帶你掘金“黃金坑”！點擊查看>>

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：馮體煒