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電子煙突然活了！
11月12日，A股、港股和中概股電子煙概念股集體大漲，這個被搞得焦頭爛額的“股市棄子”此前已經下跌多時，但整體市值卻于周五暴增700億。據坊間流傳的消息，國家局當日組織召開了電子煙國家標準會議，主要內容包括，電子煙允許添加白名單為122種，意味著大量水果味不能生產銷售；只要在中國生產都必須遵循；尼古丁最高限量20mg/ml，霧化溫度＜350℃；現在市面上本草煙彈可能被認定為固態電子煙。這可能是引爆整個板塊的主要原因。不過，該消息并未獲得權威背書。
值得注意的是，另一則不利于電子煙前景的消息于11月13日出現。拜登總統于當地時間周五宣布，他將提名美國食品和藥物管理局前局長羅伯特·M·卡利夫博士（Robert Califf） 再次領導該機構?？ɡ虿┦渴且晃环措娮訜熑耸?，可能會引導該機構對電子煙市場進行更嚴格的監管。
從整個市場來看，除電子煙之外，最近幾天農業、消費、軍工和氫能再度迎來利好，而且從重大事件驅動來看，冬奧題材已處于預熱狀態。那么，接下來的市場將如何演繹？
一則傳聞引爆700億大漲
11月12日午后，電子煙板塊突然大爆發。電子煙指數大漲4.3%，個股漲停潮。
香港市場的煙草板塊也被帶動而大漲，整個板塊狂飆近14%。
北京時間周五晚間的美股市場，電子煙也有強勢表現，霧芯科技大漲近11%。
究竟發生了什么？坊間流傳，11月12日，多家電子煙企業受邀參加國家局今天組織的關于電子煙國家標準會議。會議的主要內容包括：電子煙允許添加白名單為122種，意味著大量水果味不能生產銷售；只要在中國生產都必須遵循；尼古丁最高限量20 mg/ml；霧化溫度＜350℃；現在市面上本草煙彈可能被認定為固態電子煙。
此前，濟南市煙草專賣局（公司）黨委書記、局長電視問政節目《作風監督面對面》的錄制現場中，回答市民表示：“目前全國人大正在出臺對電子煙監管的法律，估計明年上半年差不多會出臺。”這也意味著電子煙新政落實進度將加快。
天風證券認為，近期板塊標的股價表現強勢，一方面，海外各大煙草巨頭持續加快新型煙草推進和變革速度；另一方面，國內外監管都逐步明朗化，尤其美國FDA相繼認可了HNB、霧化產品的減害性，政策擔憂減弱。新型煙草是全球煙草行業變革大方向。2020年全球新型煙草滲透率僅為4.8%，仍處于相對早期和低滲透率階段。截至今年三季度，全球第一大煙草公司菲莫國際前3季度減害產品板塊為公司貢獻收入達67.24億美元（+37.5%），營收占比達28.6%，預計2025年HNB等新型煙草收入占比將超50%。
海外突現擾動
從海外的情況來看，首先是電子煙板塊大漲之前，英國已將電子煙納入社保。據英國媒體報道，英國國家醫療服務體系NHS將為試圖戒煙的低收入居民提供電子煙費用補貼，英國的醫生可能很快就會開出電子煙作為處方來幫助人們戒煙。英國作為世界上第一個將電子煙納入醫療許可的國家，此舉將支持英國政府到2030年實現無煙化，并減少吸煙率的明顯健康差異。
但利好在前，利空在后。隨后，美國就出現了一個比較大的利空。
據外電報道，美國總統拜登于當地時間周五宣布，他將提名美國食品和藥物管理局前局長羅伯特·M·卡利夫博士（Robert Califf） 再次領導該機構。作為一名心臟病專家，卡利夫博士已經看到了吸煙對心臟的有害影響，他一直是煙草控制的有力倡導者。在擔任FDA專員之前，卡利夫博士是該機構負責醫療產品和煙草的副專員，負責監督推定規則的實施，該規則賦予 FDA 煙草產品中心對電子煙和其他無煙草尼古丁產品的監管權?？ɡ虿┦渴且晃环措娮訜熑耸浚瑢﹄娮訜熡袕娏业?，而且大多是負面的意見。分析認為，卡利夫博士可能會引導該機構對電子煙市場進行更嚴格的監管。
當然，對于卡利夫博士來說，參議院的確認可能并不容易。參議員喬曼欽已經宣布反對被提名人。不過，在他上一任期的提名過程中，也因與制藥行業的關系而遭到幾位參議員的強烈反對。然而，盡管遭到強烈反對，參議院還是以89票對4票批準了他2016年的提名。
冬奧題材預熱
近期的市場雖然主線并不太清晰，但從個股的走勢來看，進入到多頭格局的股票越來越多，這意味著市場仍處于一個趨勢向好的局面當中。而隨著行情的深入，一些板塊的利好也逐漸顯現。
一是農業。近日，農業農村部對《農業轉基因生物安全評價管理辦法》部分條款進行修改，形成了《農業農村部關于修改〈農業轉基因生物安全評價管理辦法〉的決定（征求意見稿）》，并社會公開征求意見。此前熱炒的《種業管理條例》也還未發布，再加上每年年末都有炒農業股的習慣。因此，這個板塊的熱度有所上升。
二是消費。近期消費走得比較低迷，但周末也迎來了一些正面的利好。央行提出，更好支持消費投資恢復，抑制價格過快上漲，促進經濟社會高質量發展。市場上也出現了一些“夸贊”茅臺的聲音。
三是軍工。近期軍工走勢較強，有成為市場主線的趨勢。有機構表示，軍工的產業周期已經從十三五中期之前的高研發投入期，進入到了快速列裝放量期。
四是氫能。光伏和風電已經被市場熱炒，但氫能一直處于不溫不和的狀態。國家能源局近日發布《關于推進2021年度電力源網荷儲一體化和多能互補發展工作的通知》，優先考慮含光熱發電，氫能制輸儲用等新型儲能示范的“一體化”項目。另外，市場預期，氫能源產業規劃也可能于近期推出。
值得一提的是，冬奧題材也處于預熱狀態。據長城網最新消息，目前在張家口市區內行駛有400多輛氫燃料車輛，到2022年北京冬奧會期間，張家口賽區會有600多輛氫燃料車輛為大家提供交通保障。
據了解，張家口的風能資源可開發量達4000萬千瓦以上，太陽能發電可開發量達3000萬千瓦以上。風電資源不僅為電解水制氫提供了充足的電力保障，而且有利于打造可推廣、可復制的零碳制氫與氫能產業發展協同互補的創新發展模式。
責編：戰術恒
責任編輯：馮體煒
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