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　　北京證券交易所（下稱“北交所”）開(kāi)市時(shí)間正式官宣！今日晚間，北交所發(fā)布消息稱，北交所開(kāi)市的各項(xiàng)工作已準(zhǔn)備就緒，定于2021年11月15日開(kāi)市。

　　上證報(bào)記者了解到，目前，北交所各項(xiàng)制度規(guī)則的準(zhǔn)備工作已全部完成，開(kāi)市涉及的技術(shù)系統(tǒng)已完成改造升級(jí)，各證券公司、信息商和基金公司相關(guān)系統(tǒng)也已完成配套改造。北交所內(nèi)部的機(jī)構(gòu)配置、人員配備均已到位。

　　截至11月12日，累計(jì)有超210萬(wàn)戶投資者預(yù)約開(kāi)通北交所合格投資者權(quán)限，開(kāi)市后合計(jì)可參與北交所交易的投資者超400萬(wàn)戶。

　　北交所官網(wǎng)消息表示，下一步北交所將緊緊圍繞服務(wù)中小企業(yè)這個(gè)主體，牢牢把握支持創(chuàng)新發(fā)展這個(gè)關(guān)鍵，始終聚焦打造“主陣地”這個(gè)方向，推進(jìn)各項(xiàng)制度落地實(shí)施，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。 

　　北交所制度規(guī)則已全部出齊

　　今日，北交所發(fā)布了《北京證券交易所合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易實(shí)施細(xì)則》等6件業(yè)務(wù)規(guī)則，自2021年11月15日起施行。上述規(guī)則連同前期發(fā)布的45件業(yè)務(wù)規(guī)則，涵蓋了發(fā)行上市、融資并購(gòu)、公司監(jiān)管、證券交易、會(huì)員管理以及投資者適當(dāng)性等各個(gè)方面的內(nèi)容，形成了北交所的自律規(guī)則體系。

　　其中，7件基本業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)證券交易所應(yīng)履行的法定職責(zé)和審核職能進(jìn)行了規(guī)范，44件細(xì)則和指引指南明確了相關(guān)配套安排、操作流程等內(nèi)容。

　　這51件業(yè)務(wù)規(guī)則總體延續(xù)了全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層行之有效的制度安排，并按照與試點(diǎn)注冊(cè)制、上市公司監(jiān)管和交易所職責(zé)相關(guān)的上位法進(jìn)行了調(diào)整優(yōu)化。

　　投資者參與踴躍

　　記者從北交所了解到，北交所宣布設(shè)立并著手進(jìn)行開(kāi)市籌備的過(guò)程中，市場(chǎng)各方反應(yīng)積極，投資者踴躍參與。

　　截至11月12日，累計(jì)有超210萬(wàn)戶投資者預(yù)約開(kāi)通北交所合格投資者權(quán)限，開(kāi)市后合計(jì)可參與北交所交易的投資者超400萬(wàn)戶。

　　同時(shí)，共有112家證券公司獲得會(huì)員資格成為北交所正式會(huì)員。

　　北交所首批81家上市公司質(zhì)地良好

　　北交所宣布設(shè)立以來(lái)，精選層發(fā)行審查工作正常開(kāi)展，10家已完成公開(kāi)發(fā)行等程序的企業(yè)將直接在北交所上市，71家存量精選層公司平移至北交所上市的相關(guān)流程已履行完畢，屆時(shí)81家公司將成為北交所的首批上市公司。

　　整體來(lái)看，北交所首批上市公司充分體現(xiàn)了其服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位。

　　這81家企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)健、成長(zhǎng)性較為突出，大部分屬于行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的“排頭兵”，部分企業(yè)處于行業(yè)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，或是下游重要國(guó)內(nèi)國(guó)際企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的供應(yīng)商。

　　具體來(lái)看，81家公司涵蓋25個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)大類行業(yè)，17家為專精特新“小巨人”企業(yè)，先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等占比87%，平均研發(fā)強(qiáng)度4.2%，平均研發(fā)支出2536萬(wàn)元。

　　北交所最全交易手冊(cè)趕緊收藏！這八大實(shí)操要點(diǎn)必須弄清

　　11月15日（下周一）北交所將正式開(kāi)市交易，屆時(shí)精選層公司將全部平移進(jìn)入北交所。

　　北交所實(shí)行連續(xù)競(jìng)價(jià)、具體交易規(guī)則與A股主板、科創(chuàng)板有什么異同點(diǎn)？投資者參與北交所交易需要注意哪些方面？交易規(guī)則抓緊復(fù)習(xí)一下！

　　為了幫助投資者盡快熟悉規(guī)則，上海證券報(bào)記者重點(diǎn)梳理了北交所股票交易中需要注意的八大要點(diǎn)。

　　要點(diǎn)一：?jiǎn)喂P申購(gòu)數(shù)量不小于100股，可以1股遞增

　　北交所競(jìng)價(jià)交易單筆申報(bào)應(yīng)不低于100股，每筆申報(bào)可以1股為單位遞增，賣出股票時(shí)余額不足100股的部分應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。

　　舉例來(lái)說(shuō)，投資者可以101股、102股、103股……這樣申報(bào)，如果剩余99股就要一次性賣出。

　　這一規(guī)則相較于主板有很大區(qū)別，目前主板單筆申報(bào)數(shù)為100股及其整數(shù)倍。而對(duì)于科創(chuàng)板投資者來(lái)說(shuō)并不陌生，科創(chuàng)板也可以1股為單位遞增申報(bào)，但是申報(bào)數(shù)量最低是200股。

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　　要點(diǎn)二：漲跌幅限制比例為30%，兩種情形不限漲跌

　　北交所對(duì)股票交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅限制比例為30%。這也意味著，精選層掛牌公司平移為北交所上市公司的，平移當(dāng)日其股票交易實(shí)施30%的漲跌幅限制，以精選層最后一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)為其前收盤(pán)價(jià)。

　　值得注意的是，北交所股票上市交易首日（不包含增發(fā)）或是退市整理期首日，不設(shè)漲跌幅限制。

　　要點(diǎn)三：交易方式多樣，可以引入做市商機(jī)制

　　在交易方式上，北交所股票采取競(jìng)價(jià)交易、大宗交易、盤(pán)后固定價(jià)格交易、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他交易方式。此外，因收購(gòu)、股份權(quán)益變動(dòng)或引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等原因需要進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，可以申請(qǐng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

　　值得注意的是，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，競(jìng)價(jià)交易可以引入做市商機(jī)制。做市商制度下的交易是在投資者與做市商之間發(fā)生，做市商以其自有資金或證券與投資者交易，證券交易的買價(jià)和賣價(jià)由做市商給出。

　　要點(diǎn)四：限價(jià)申報(bào)在基準(zhǔn)價(jià)上下浮動(dòng)5%區(qū)間下單才有效

　　競(jìng)價(jià)交易申報(bào)類型為限價(jià)申報(bào)和市價(jià)申報(bào)。所謂限價(jià)申報(bào)，是指由投資者限定交易價(jià)格買賣股票，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是掛單成交。

　　根據(jù)北交所交易規(guī)則，在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的限價(jià)申報(bào)，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：

　　（一）買入價(jià)申報(bào)價(jià)格不高于買入基準(zhǔn)價(jià)格的105%或買入基準(zhǔn)價(jià)格以上10個(gè)最小價(jià)格變動(dòng)單位（以孰高為準(zhǔn)）。

　　（二）賣出申報(bào)價(jià)格不低于賣出基準(zhǔn)價(jià)格的95%或賣出基準(zhǔn)價(jià)格以下10個(gè)最小價(jià)格變動(dòng)單位（以孰低為準(zhǔn)）。

　　買入的基準(zhǔn)價(jià)格是即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格，對(duì)應(yīng)五檔行情中的賣一價(jià)格；如果沒(méi)有“賣一”，買入基準(zhǔn)價(jià)格則為“買一；若無(wú)“買一”，買入基準(zhǔn)價(jià)格則為最新成交價(jià)；當(dāng)日無(wú)成交的，買入基準(zhǔn)價(jià)格為前收盤(pán)價(jià)。

　　賣出基準(zhǔn)價(jià)格是即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格，對(duì)應(yīng)五檔行情中的買一價(jià)格；如果沒(méi)有“買一”，賣出基準(zhǔn)價(jià)格則為“賣一；若無(wú)“賣一”，賣出基準(zhǔn)價(jià)格則為最新成交價(jià)；當(dāng)日無(wú)成交的，賣出基準(zhǔn)價(jià)格為前收盤(pán)價(jià)。

　　舉個(gè)例子，假如小明想買入北交所股票A，該股現(xiàn)價(jià)100元，買一價(jià)格為99元，賣一價(jià)格為101元，那么掛單多少才是有效報(bào)價(jià)？

　　答：掛單買入的最高價(jià)為101*105%=106.05元，即高于106.05元的報(bào)價(jià)均為廢單；反之，掛單賣出的最低價(jià)為99*95%=94.05元，即低于94.05元的報(bào)價(jià)均為廢單。

　　從券商APP的測(cè)試頁(yè)面來(lái)看，對(duì)于未能成交的報(bào)單，會(huì)有“價(jià)格過(guò)高”、“價(jià)格過(guò)低”等提示。此外，投資者需要注意的是，上述規(guī)則僅適用于連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，對(duì)于集合競(jìng)價(jià)階段和盤(pán)中臨時(shí)停牌期間不適用。

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　　要點(diǎn)五：對(duì)市價(jià)申報(bào)采取限價(jià)保護(hù)

　　所謂市價(jià)申報(bào)，也就是以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)成交。北交所市價(jià)申報(bào)包括4種：本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)、對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)、最優(yōu) 5 檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)以及最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。

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　　北交所對(duì)市價(jià)申報(bào)實(shí)施限價(jià)保護(hù)措施，買入申報(bào)的成交價(jià)格和轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)的申報(bào)價(jià)格不高于買入保護(hù)限價(jià)，賣出申報(bào)的成交價(jià)格和轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)的申報(bào)價(jià)格不低于賣出保護(hù)限價(jià)。

　　也就是說(shuō)，在投資者交易股票的時(shí)候，可以填入買入價(jià)的上限和賣出價(jià)的下限。

　　舉個(gè)例子，小明在買入某只北交所股票之前，填入買入上限100元。如果該股很快漲過(guò)了100元，就不會(huì)成交，避免了高位接盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)，反之亦然。

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　　市價(jià)申報(bào)，僅適用于有價(jià)格漲跌幅限制的連續(xù)競(jìng)價(jià)階段。新股上市首日、退市整理期首日等無(wú)價(jià)格漲跌幅限制情形不接受市價(jià)申報(bào)。此外，開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)以及臨時(shí)停牌期間也不接受市價(jià)申報(bào)。

　　要點(diǎn)六：30%、60%兩檔臨時(shí)停牌機(jī)制

　　北交所針對(duì)無(wú)漲跌幅限制的股票實(shí)施臨時(shí)停牌機(jī)制，當(dāng)股票盤(pán)中成交價(jià)格較開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到30% 、60%時(shí)，實(shí)施臨時(shí)停牌，每次停牌10分鐘。

　　也就是說(shuō)在特別極端情況下，股票最多可能觸發(fā)4次臨停。臨時(shí)停牌期間，不揭示集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)、匹配量、未匹配量。

　　在臨時(shí)停牌期間，投資者可以下單或者撤單，在這一階段的限價(jià)申報(bào)不受“價(jià)格籠子”的限制。復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)采取集合競(jìng)價(jià)，復(fù)牌后繼續(xù)當(dāng)日交易。

　　要點(diǎn)七：大宗交易不能突破價(jià)格限制，單筆申報(bào)數(shù)量不低于10萬(wàn)股

　　根據(jù)北交所交易規(guī)則，單筆申報(bào)數(shù)量不低于10萬(wàn)股，或者交易金額不低于100萬(wàn)元的股票交易，可以進(jìn)行大宗交易。

　　大宗交易的成交價(jià)格不能突破價(jià)格限制。對(duì)于有漲跌幅限制的股票，成交價(jià)格由買賣雙方在當(dāng)日價(jià)格漲跌幅限制范圍內(nèi)確定。

　　無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的股票，成交價(jià)格應(yīng)當(dāng)不高于前收盤(pán)價(jià)的130%或當(dāng)日已成交的最高價(jià)格中的較高者，且不低于前收盤(pán)價(jià)的70%或當(dāng)日已成交的最低價(jià)格中的較低者。

　　雖然大宗交易的成交確認(rèn)時(shí)間是每個(gè)交易日的15：00至15：30，但是實(shí)際上投資者從9：15起就可以提交大宗交易委托，對(duì)于15：00前提交的委托會(huì)暫存于交易主機(jī)，在15：00按照申報(bào)順序逐筆匹配成交并返回成交結(jié)果，對(duì)于15：00后提交的成交確認(rèn)委托，交易主機(jī)會(huì)即時(shí)處理。

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　　要點(diǎn)八：哪些情況下股票會(huì)登上龍虎榜

　　對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的股票，競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)以下情況之一，北交所分別公布相關(guān)股票當(dāng)日買入、賣出金額最大5家會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱及其各自的買入、賣出金額：

　　（一） 當(dāng)日收盤(pán)價(jià)漲跌幅達(dá)到±20%的各前5只股票；

　　（二） 當(dāng)日價(jià)格振幅達(dá)到30%的前5只股票；

　　（三） 當(dāng)日換手率達(dá)到 20%的前5只股票。

　　收盤(pán)價(jià)漲跌幅、價(jià)格振幅或換手率相同的，依次按成交金額和成交量選取。

　　此外，根據(jù)北交所交易規(guī)則，股票競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)最近3個(gè)有成交的交易日以內(nèi)收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±40%；中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者北交所認(rèn)定屬于異常波動(dòng)的其他情形屬于異常波動(dòng)。北交所也會(huì)公告該股異常波動(dòng)期間的交易情況。

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責(zé)任編輯：張書(shū)瑗