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前日（4月4日），A股三大指數開盤漲跌不一，午后呈窄幅震蕩，尾盤小幅回升。截至收盤，滬指漲0.49%，深證成指跌0.25%，創業板指跌0.76%。盤面上，國資云概念全天高位震蕩，易華錄漲超16%；ChatGPT概念午后下挫，藍色光標跌超8%。此外，貴金屬、中藥、船舶制造、半導體、釀酒、MLOps、EDR、AI芯片概念等板塊漲幅居前
北京時間4月5日，ADP就業數據不及預期及ISM非制造業指數意外大跌，顯示出美國經濟增長正走向急劇放緩或衰退的潛在跡象，美股在科技股拖累下收盤漲跌互現，截止收盤，道瓊斯指數上漲80.21點，漲幅0.24%報33482.59點；標普500指數下跌10.86點，跌幅0.26%報4089.74點；納斯達克綜合指數下跌129.46點，跌幅1.07%報11996.86點。
6月黃金期貨下跌2.60美元，收于每盎司2035.60美元，盤中最高曾升至2049.20美元；周二的價格收于去年3月初以來的最高水平。根據道瓊斯市場數據，基于最活躍合約的創紀錄高位結算價為2020年8月6日的2069.40美元。5月銀價收于每盎司25.037美元，下跌6美分跌幅近0.3%。6月鈀金下跌30.40美元，跌幅2.1%至每盎司1，425.300美元；7月鉑金下跌21.60美元，跌幅2.1%至每盎司1，007.40美元。5月交割的銅收于每磅3.9865美元，上漲2美分漲幅0.4%。
【研報焦點】
中信證券：AI體系下傳媒產業三大投資主線
中信證券研報認為，AI對傳媒行業帶來革命性創新，挑選標的應重點關注以下維度：1）產業邏輯上，推薦具有強大研發能力和數據資源優勢的頭部文娛平臺；2）資金驅動上，“AI+”主題行情持續演繹，建議關注催化強、彈性高的游戲等板塊；3）產業延展上，數據資源具有高壁壘和稀缺性，海外加速AI訓練數據來源確權，推薦具備數據資產優勢和國企改革邊際變化的出版板塊。
中金公司：未來我國經濟將進一步恢復
中金公司認為，目前經濟復蘇動能不弱，但仍處于早期階段，更多呈現結構性的高景氣。2023年經濟復蘇受三股力量支撐，分別是2022年“大財政”的滯后效果、2023年政策進一步發力、經濟內生動力釋放。當前，貨幣與信貸投放大幅擴張，房地產銷售也趨于回暖，企業經營和居民就業逐步改善，這3條線索均指向未來經濟將進一步恢復。
華泰證券：金融行業有望成為AI大模型率先落地的垂直領域之一
華泰證券認為，金融行業數字化程度領先，擁有數據富礦，有望成為AI大模型率先落地的垂直領域之一。應用端，我們看到生成式和理解式大模型在銀行、保險、資管、投研、投顧等多個細分領域正在落地或擁有潛在落地場景，幫助金融機構降本增效。
中信建投：TOPCon電池、組件超額利潤有望擴大
中信建投研報指出，作為光伏新技術的主要代表，TOPCon光伏組件經過1年的市場培育，下游客戶對其性價比有了充分的認知。2023年伊始，TOPCon需求呈現井噴式態勢，而產業鏈供給短時間內無法滿足行業所有需求，導致TOPCon產品在未來一段較長的時間內將維持高景氣狀態。在這一趨勢下，TOPCon電池、組件超額利潤有望擴大。
【研報精選】
開源晨會：3月TMT類主動股基領先，選基因子20組合4月超配醫藥、交運、傳媒
3月TMT類主動股基領先，選基因子20組合4月超配醫藥、交運、傳媒——基金產品月報（2023年3月）-20230404
1、全球市場概述：全球股市小幅反彈，內地股市TMT高景氣
全球：受益于主要歐美國家十年期國債收益率回落，3月全球股市小幅上漲，其中納斯達克指數、標普500和恒生指數分別上漲6.7%、3.5%和3.1%。
內地：3月份整體市場漲幅集中在TMT板塊，漲幅最高的主要寬基指數為科創50、中小100和上證綜指，收益率分別為9.2%、1.0%和-0.2%。從一級分行業來看，TMT板塊的傳媒、計算機和通信行業漲幅居前，基建板塊行業漲幅落后。
2、主動型基金：3月科技類基金收益較高
主動權益型基金：從整體業績來看，3月份主動權益基金整體收益中位數為-2.0%，回撤為6.0%，收益弱于主流寬基指數。分板塊來看，科技板塊基金整體收益高，且首尾差異較大。
固收+基金：3月份固收+基金整體收益微負，收益率中位數為-0.01%，回撤中位數為0.98%。從權益倉位測算來看，3月份整體的權益倉位繼續上升，目前達到2022年以來的最高水平。
FOF基金：本月FOF基金的整體收益為負（-0.87%）。高中低三種風險的FOF基金，其收益中位數分別為-1.9%、-1.1%和-0.2%，高風險FOF基金收益中位數略高于主動股基中位數。
新發基金：3月主動股基、固收+基金和FOF基金分別成立了49只、14只和12只（統計范圍為初始基金），發行總份額分別為283.6億份、127.6億份和20.6億份。
3、被動權益型基金：資金流入創業板ETF等超跌寬基和行業主題ETF
收益風險：3月份，從收益回撤分布來看，行業主題類型股票ETF收益回撤分布較分散，投資機會較多。
成交活躍度：3月，各類型ETF的日均成交金額較近三月、近一年基本持平，3月寬基類ETF日均成交額為231.5億元。
資金流向：寬基指數ETF、行業主題類ETF和SmartBeta類ETF的資金均呈凈流入。資金主要流入超跌類寬基和行業主題ETF，如光伏ETF和醫療ETF。
新發基金：3月份，被動權益基金新發數量和份額回升。
4、選基因子20組合：2023年以來組合超額1.1%
歷史復盤：上期（2023.3.1~2023.3.31）選基因子20組合整體收益為-2.1%，主動股基為-1.8%。
4月持倉：本期（2023.4.1~2023.4.30）組合包括農銀匯理創新成長、新華策略精選和大成景陽領先A等主動股基，整體精選組合超配醫藥生物（+4.9%）、交通運輸（+4.0%）和傳媒（+1.0%）。
風險提示：分析結果基于歷史數據統計和測算得到，過去業績不代表未來表現。
國泰君安晨報：市場遭遇“低氣壓帶”，保持耐心“兩手準備”
展望后市，我們認為權益方面，市場遭遇“低氣壓帶”，保持耐心“兩手準備”。債券方面，“弱復蘇”導致利率上行趨緩，利率窄幅震蕩。商品方面，加息尾聲難消衰退隱憂，弱現實下恐震蕩走弱。黃金方面，金價挑戰中樞上沿，原倉持有不必追高。匯率方面，東升西降，人民幣震蕩升值。
【行業風口】
1、2023年清明檔票房破億
據燈塔專業版實時數據，截至4月5日12時23分，2023年清明檔（4月5日）總票房突破1億元。《鈴芽之旅》暫列檔期票房冠軍，檔期票房突破3000萬。《超級馬力歐兄弟大電影》《忠犬八公》暫列檔期票房亞軍、季軍，檔期票房分別為1982.4萬、1412.7萬。
利好板塊：影視股
相關概念股：華策影視、上海電影、萬達電影、博納影業、幸福藍海、捷成股份、唐德影視
2、機票燃油附加費年內第二次下調：4月5日起單程最低降至30元
3月底開始，中國民航正式執行2023年夏秋航季航班計劃，國際航班票價呈下降趨勢。另外，多家國內航空公司表示，從4月5日開始，下調燃油附加費。記者了解到，近一周來，廣州白云機場口岸出入境客流持續攀升，日均出入境客流突破1.6萬人次，同比增長了近10倍。從4月5日起，國內航班燃油附加費將會下調，800公里及以下航段降至每人30元，800公里以上航段降至每人60元。
利好板塊：航空股
相關概念股：中國國航、南方航空、東方航空、春秋航空、吉祥航空
3、美的集團：合伙人持股計劃股票出售完畢
美的集團公告，第四期全球合伙人、第五期全球合伙人、第一期事業合伙人及第二期事業合伙人持股計劃分別持有的公司股票3，318，540股（占總股本比例0.0472%）、3，732，075股（占總股本比例0.0531%）、1，779，300股（占總股本比例0.0253%）及1，867，845股（占總股本比例0.0266%）已通過集中競價交易方式出售完畢。
利好板塊：家電股
責任編輯：王涵
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