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周一，上證綜指跌0.19%，深證成指跌0.08%，創業板指漲0.38%。光伏等新能源板塊大幅飆升，歐晶科技漲停，TCL中環接近漲停。雞肉股大幅上漲，民和股份漲約8%。6G概念繼續走強，盛路通信漲停。軍工板塊表現活躍，中船科技、中國衛通漲停。銀行、保險、地產等板塊跌幅居前。
海外市場上，美股三大指數漲跌不一，道指漲0.12%，標普500指數微漲0.07%，納指跌0.11%。中概股方面，個股普跌，盛美半導體大漲10.85%，大全新能源漲5.69%，陸金所控股跌7.87%。
【晨會焦點】
廣發策略：維持“A股修復市”判斷 沿三大主線配置
維持A股走修復市”判斷，A股沿三大“買變化”主線配置。23年最需要重視的要素因子是“變化”，市場將圍繞主線“買變化”的三大線索配置：1． 線索一“困境反轉”，優選低估值高Δg（消費建材/通用設備/醫藥）；2． 線索二“政策反轉”，“央國企重估”和“數字中國”有望成為信用擴張新抓手（運營商/建筑/半導體/信創）；3． 線索三“港股天亮”，外資基于資產比價配置EM，配置港股“三支箭”：醫療保健（醫療服務/器械/創新藥）、平臺經濟、地產竣工鏈（家電/家具）。23年市場的主線是“買變化”：“政策反轉”、“困境反轉”、“美債利率反轉”。22年市場宏觀背景是DDM三要素三殺，而23年宏觀要素均發生顯著的變化。23年市場將沿“買變化”的思路，圍繞三大主要矛盾變化①政策路線切換、②經濟底部回暖、③美債利率反轉布局三大線索。
【研報精選】
東吳證券：互聯網公司在營收端恢復的背景下 降本增效將為利潤釋放帶來更大彈性
東吳證券最新研報表示，多家互聯網公司發布2022年業績，降本增效效果顯著。而大部分互聯網公司的主業集中在消費與廣告等行業，其本質上與宏觀經濟高度相關，國內經濟的復蘇將帶動互聯網公司2023年營收端的快速上行，各項降本增效的優化措施為互聯網公司利潤端貢獻更高的利潤彈性。我們繼續看好恒生科技指數，并推薦騰訊、美團、阿里巴巴、百度、網易、快手等互聯網標的。
中泰證券：銀行股核心邏輯是宏觀經濟 堅持修復邏輯和確定性增長邏輯兩條主線
中泰證券最新研報表示，銀行股的核心邏輯是宏觀經濟，之前要看政策預期，如今政策預期落地后，下階段就要看經濟的持續性。近期超預期數據會支撐銀行股近期行情，未來銀行股的持續性要看經濟的持續性，因此我們仍然堅持兩條主線，修復邏輯和確定性增長邏輯。第一條選股主線是修復邏輯：地產回暖+消費復蘇，看好招行、寧波、平安、郵儲。第二條選股主線是確定性增長邏輯：收入端增長確定性最強的仍是優質區域城商行板塊，看好寧波、蘇州、江蘇、南京、成都。
中信建投：建議關注云計算相關產業鏈投資機會
中信建投研報指出，在建設數字中國和AIGC加速全球科技競賽的背景下，運營商、ICT設備和光模塊等將充分受益，其中我們認為市場對于中國特色估值體系的關注度仍在提升。同時，我們預計國內云計算產業景氣度有望回升，建議關注云計算相關產業鏈投資機會。此外，我們建議持續關注工業互聯網、軍工通信相關的相控陣雷達微波組件產業鏈和2023年經營有望向好的通信模組、智能控制器等公司。
國泰君安：容量電價撥云見日，價值重構
我們認為容量電價對于煤電機組的意義不在于盈利水平的抬升，而在于盈利穩定性的優化。我們認為：1）我們測算各省下游參與市場化交易的電力用戶對容量補償電價的承受上限在0.06-0.14元/千瓦時區間，該水平下大部分省份能夠承受可以覆蓋煤電機組固定成本的容量補償價格；2）煤電作為公用事業，我們預計容量補償機制出臺后其ROE水平并不會大幅提升，但ROE穩定性將顯著增強；3）參考歷史復盤經驗，某類資產ROE穩定性增強后其二級市場估值中樞有望明顯提升。
中金：永磁電機完全去稀土化中短期難以實現 稀土永磁仍具配置價值
中金認為，從目前的技術應用角度以及已公開的研究角度來說，永磁電機完全去稀土化難以在中短期實現。站在當下，國內稀土配額增速放緩或成定局，在下游需求有望迎來全面復蘇背景下，稀土行業有望量價齊升。建議布局稀土上游資源和深加工磁材板塊。一是稀土上游有望率先受益于稀土行業的量價齊升；二是稀土永磁由于調價機制大體有1-2個季度的滯后，在稀土價格上漲的初期，磁材企業毛利率承壓，但當磁材合同價格逐步重置，高端釹鐵硼因其較強的成本轉嫁能力，磁材企業毛利率重新走闊，從而迎來量價齊升。
銀河證券：車市復蘇進程將于二季度加速
銀河證券指出，新能源汽車已通過自身產品力與智能化優勢實現與燃油車的有效競爭，盡管短期內受政策補貼退出影響，消費者觀望情緒高，地方政府消費支持政策的延續有望激發消費者需求，重拾消費熱情，推動車市向常態化回歸。伴隨新車型上市，將為消費者提供更多選擇，在地方政府的政策支持下，車市復蘇進程將于二季度加速，疊加去年同期低基數影響，景氣度逐月改善可期。
【行業風口】
1、數字人民幣新增“微信支付”錢包快付 已支持部分微信小程序
微信成為繼支付寶之后第二家支持數字人民幣錢包快付功能的支付平臺，支持在微信部分小程序等場景下使用數字人民幣。在數字人民幣（試點版）App“錢包快付管理”頁面，“商戶平臺”目前有94家可開通，“支付平臺”新增微信支付。App相關介紹稱，目前可通過微信App使用數字人民幣錢包進行支付，已支持在微信部分小程序等場景下使用，更多場景陸續開放中。
利好板塊：數字人民幣
2、湖北省“9萬元最強補貼”來襲 汽車成地方促消費主旋律
3月6日，一組關于“湖北史上最強購車優惠季開啟”的宣傳海報引發熱議，多個汽車品牌政企補貼內容清晰可見。據財聯社記者不完全統計，東風雪鐵龍、東風標致、東風日產、東風本田、東風風神參與了這一輪購車補貼，補貼力度從5000元至9萬元不等，有效期為3月1日至3月31日。以指導價21.19萬元的東風雪鐵龍C6共創版為例，政企綜合補貼后僅需12.19萬元，補貼金額高達9萬元。
利好板塊：汽車
3、譚克非：中國2023年國防支出預算1.58萬億元
解放軍和武警部隊代表團新聞發言人譚克非表示，2023年全國一般公共預算安排國防支出1.58萬億元，比上年執行數增長7.2%。中國增加的國防支出用在何處：一是按照軍隊建設“十四五”規劃安排，全面加強練兵備戰，鞏固提高一體化國家戰略體系和能力；二是加快建設現代化后勤，實施國防科技和武器裝備重大工程，加速科技向戰斗力轉化；三是鞏固拓展國防和軍隊改革成果，保障重要領域改革舉措和急需政策制度實施，提高軍事治理水平；四是與國家經濟社會發展水平相適應，持續改善部隊工作、訓練和生活保障條件。
利好板塊：軍工
4、白羽雞苗20天漲幅近50% 大廠報價升至6.6元/只 種禽企業迎“收獲季”
白羽雞苗近期漲幅明顯，行業大廠益生股份3月6日最新報價6.60元/只，20天內漲幅接近50%。公司相關負責人表示，市場需求旺盛，目前訂單已排到5月下旬。濰坊當地一家種禽企業的相關負責人趙麗鳳透露，公司目前開足馬力生產，每天可出欄10萬只雞苗，按現在的售價，一天利潤在30萬-40萬元之間，是“三年來最好的日子”。
利好板塊：養雞
相關概念股：益生股份、民和股份、仙壇股份
責任編輯：王其霖
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